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1、第七章第七章 市场失灵与矫治市场失灵与矫治 市场机制在协调供求关系、配置资源等市场机制在协调供求关系、配置资源等方面具有十分重要的作用。但它也表现出方面具有十分重要的作用。但它也表现出许多自身无法克服的缺陷，降低了民众的许多自身无法克服的缺陷，降低了民众的福利享受水平。这就要求政府采取必要的福利享受水平。这就要求政府采取必要的政策措施来予以弥补和矫治。政策措施来予以弥补和矫治。第一节第一节信息不对称信息不对称 信息不对称的理论阐述也常被称之为信息经济学。2001年，美国经济学家阿克洛夫（Akerlof,1940-）,斯彭斯（Spence,1943-)和斯蒂格利茨（Stiglitz,1942-)
2、因“对不对称信息市场理论做出的拓荒性贡献”而共同荣获诺贝尔经济学奖。阿克洛夫斯彭斯斯蒂格利茨 一、信息不对称一、信息不对称 信息不对称是指在相互对应的经济个体之间的信息不对称是指在相互对应的经济个体之间的信息呈不均匀、不对称的分布状态。信息呈不均匀、不对称的分布状态。二、逆向选择与市场信号二、逆向选择与市场信号 （一）柠檬市场（一）柠檬市场 柠檬市场典型的代表是旧车市场。由于信息不对称，高质量旧车难以完成交易，需要高质量旧车的消费者和想要出售高质量旧车的车主的效用都受到了损害，降低了市场效率和经济效率。在信息不对称的情形下，市场上存在“劣质品驱逐优质品”的现象。逆向选择：旧车市场逆向选择：旧车
3、市场1970年。阿克尔洛夫发表柠檬市场：年。阿克尔洛夫发表柠檬市场：质量不确定与市场机制一文，最早提质量不确定与市场机制一文，最早提出最为经典的逆向选择问题。出最为经典的逆向选择问题。在旧车市场上：买主与卖主信息不对称；在旧车市场上：买主与卖主信息不对称；高质量与低质量的车；低质量的车驱逐高质量与低质量的车；低质量的车驱逐高质量的车，市场出现失灵。高质量的车，市场出现失灵。(二二)逆向选择分析逆向选择分析 逆向选择逆向选择指的是这样一种情况，市场交易的一指的是这样一种情况，市场交易的一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使对方受损时，信息劣势的一
4、方便难以顺利地作使对方受损时，信息劣势的一方便难以顺利地作出买卖决策，于是价格便随之扭曲，并失去了平出买卖决策，于是价格便随之扭曲，并失去了平衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的衡供求、促成交易的作用，进而导致市场效率的降低。降低。旧车市场简化模型：旧车市场简化模型：根据不同的条件，旧车市场模型可以得出不同的根据不同的条件，旧车市场模型可以得出不同的结论，从而揭示信息不对称的逆向选择为何不同结论，从而揭示信息不对称的逆向选择为何不同于信息对称的一般均衡。于信息对称的一般均衡。1、买卖双方偏好相同，质量分为两种，各占一、买卖双方偏好相同，质量分为两种，各占一半，只有劣车成交半，只有劣车成交
5、.优车价格优车价格V1=60000,劣车劣车V2=20000如买主不知道车的质量，则买主对旧车的期望值如买主不知道车的质量，则买主对旧车的期望值E(V)=600001/2+200001/2=40000(买主的需求主的需求价格）价格）好车退出市场，只有劣车成交。好车退出市场，只有劣车成交。2、双方偏好相同，旧车质量均匀分布，则、双方偏好相同，旧车质量均匀分布，则无车成交。无车成交。假定旧车质量假定旧车质量V在在20000 60000区间均匀区间均匀分布分布,密度函数为密度函数为1/（60000-20000）=1/40000那么，买方对旧车质量的预期值为那么，买方对旧车质量的预期值为E(V)=平平
6、均质量均质量=需求价格需求价格P=40000.3、双方偏好不同，旧车质量均匀分布，将、双方偏好不同，旧车质量均匀分布，将有车成交。有车成交。（1）买卖双方偏好不同）买卖双方偏好不同 （2）卖方偏好不同）卖方偏好不同结论：旧车市场分析表明，在信息不对称结论：旧车市场分析表明，在信息不对称条件下，市场不仅不能实现资源配置的帕条件下，市场不仅不能实现资源配置的帕累托最优，而且市场在多大程度上存在，累托最优，而且市场在多大程度上存在，取决于质量的分布函数和双方偏好的差异取决于质量的分布函数和双方偏好的差异程度。程度。(三三)信号显示与信号甄别信号显示与信号甄别 1.信号显示信号显示 信号显示是指为了解
7、决逆向选择问题，信息优势方通过某种方式向信息劣势方发出市场信号，以表明自己的物品或自身属于优良或较好等级的行为。2.信号甄别信号甄别 信号甄别是指在进行市场交易之前，信息劣势方首先以某种方式使得信息优势方不得不发出表明自身特征、品质、类型等的信号，以供信息劣势方辨别、解读，从而改变自己在市场交易中所处信息劣势地位的行为。案例案例 包公断案包公断案 妓女张海棠从良，嫁与马均卿为妾，生有一子寿郎。马均卿之妻与郑州衙门赵令史通奸，合谋毒死马均卿，并诡称寿郎为己子，企图霸占全部家产。包拯审理此案时，用石灰在地上画了一个阑圈，让寿郎立于圈中，命马妻与张海棠从两边同时拽寿郎，谁拽出圈外，谁就是亲娘。结果，
8、寿郎被马妻发力拽出。包拯由此断定，不忍心用力拽的张海棠为亲娘，并审出全部案情，将马妻与赵令史处以死刑。包拯未必懂得信号甄别，但他却诱使罪犯基于自身利益显示了其私人信息。资料来源：黎诣远、李明志微观经济分析（第2版），清华大学出版社 2003年，P369.）三三.道德风险与委托一代理问题道德风险与委托一代理问题 (一一)道德风险道德风险 道德风险道德风险指的是交易双方在签订交易契指的是交易双方在签订交易契约后，信息优势方在使自身利益最大化的同约后，信息优势方在使自身利益最大化的同时损害了信息劣势方的利益，而自己并不承时损害了信息劣势方的利益，而自己并不承担由此造成的全部后果的行为。担由此造成的全
9、部后果的行为。道德风险举例道德风险举例市场信息优势方信息劣势方道德风险表现劳动市场雇员雇主雇员偷懒，不努力工作和劳动。承包市场承包方发包方承包方偷工减料，违反承包合同。上市公司管理层股东管理层不追求股东利益最大化，发布虚假公告，用股东的钱谋取私利。公共服务公务员政府和民众公务员就职时，誓言为公众利益服务，但却违法乱纪、以权谋私。家庭生活自己配偶恋爱中百依百顺、隐恶扬善，结婚后真相毕露，“从奴隶到将军”。为了解决在契约中难以明确规定的道德为了解决在契约中难以明确规定的道德风险问题，不知情者总是诱使知情者基风险问题，不知情者总是诱使知情者基于利己于利己“不偷懒不偷懒”，选择对知情者最有，选择对知情
10、者最有利的行为，使知情者在追求自身利益最利的行为，使知情者在追求自身利益最大化的同时，也使不知情者的利益最大大化的同时，也使不知情者的利益最大化，这就是化，这就是“机制设计机制设计”。1、参与约束、参与约束 Participation constraint)如果一个理性的知情者有兴趣接受不知如果一个理性的知情者有兴趣接受不知情者的情者的“委托委托”和相应的报酬方案，参与和相应的报酬方案，参与到博弈过程中去的话，知情者在不知情者到博弈过程中去的话，知情者在不知情者设计的方案或机制设计中所得到的期望效设计的方案或机制设计中所得到的期望效用必须大于或等于知情者不接受该委托时用必须大于或等于知情者不接
11、受该委托时的最大期望效用。这就是机制设计中必须的最大期望效用。这就是机制设计中必须考虑或坚持的第一个约束考虑或坚持的第一个约束：使知情者有利知情者有利可图，积极参与。可图，积极参与。2、激励相容约束、激励相容约束 （Incentive-compatibility)给定不知情者知道知情者的真实信息（或类型）给定不知情者知道知情者的真实信息（或类型）的情况下，知情者在所设计的机制下必须有积极的情况下，知情者在所设计的机制下必须有积极性选择不知情者希望他选择的行动性选择不知情者希望他选择的行动。这种契约能使知情者的利己行为，有利于不知情者的目的。知情者的利己行为，有利于不知情者的目的。如果一个机制满
12、足参与约束和激励相容约束，如果一个机制满足参与约束和激励相容约束，这个机制是可行的可实施机制。不知情者的问题这个机制是可行的可实施机制。不知情者的问题就是选择一个可行的可实施机制就是选择一个可行的可实施机制S（Y）以最大化）以最大化自己的期望效用或收益自己的期望效用或收益 (二二)委托委托代理问题代理问题 委托一代理问题委托一代理问题是指由于信息不对称，处于信是指由于信息不对称，处于信息劣势的委托人难以观察、了解代理人的全部和息劣势的委托人难以观察、了解代理人的全部和真实行为，代理人则为了追求自己的利益而凭借真实行为，代理人则为了追求自己的利益而凭借信息优势实施违背委托人利益的行为。信息优势实
13、施违背委托人利益的行为。产生委托产生委托代理问题的条件有三个：代理问题的条件有三个：1、委托人与代理人追求的目标不一致。、委托人与代理人追求的目标不一致。2、委托人与代理人之间的信息不对称。、委托人与代理人之间的信息不对称。3、代理人的业绩不仅取决于其活动和努力程、代理人的业绩不仅取决于其活动和努力程度，还取决于一些其他的不可预测、不可抗拒的度，还取决于一些其他的不可预测、不可抗拒的因素。因素。委托人想使利己的代理人按照委托人的利委托人想使利己的代理人按照委托人的利益选择活动，但委托人不能直接观察到代益选择活动，但委托人不能直接观察到代理人的活动，能观察的只是另外一些变量，理人的活动，能观察的
14、只是另外一些变量，这些变量由代理人的活动和随机因素共同这些变量由代理人的活动和随机因素共同决定，因而充其量只是代理人行动的不决定，因而充其量只是代理人行动的不完全信息。委托人的问题是：如何根据这完全信息。委托人的问题是：如何根据这些观察到的信息签定最优契约，以非价格些观察到的信息签定最优契约，以非价格手段诱使代理人从利己出发，选择对委托手段诱使代理人从利己出发，选择对委托人最有利的活动。人最有利的活动。委托人委托人-代理人模型说明这样一类问题：代理人模型说明这样一类问题：委托人想使利己的代理人按照委托人的委托人想使利己的代理人按照委托人的利益选择活动，但委托人不能直接观察到利益选择活动，但委托
15、人不能直接观察到代理人的活动，能观察的只是另外一些变代理人的活动，能观察的只是另外一些变量，这些变量由代理人的活动和随机因素量，这些变量由代理人的活动和随机因素共同决定，因而充其量只是代理人行动共同决定，因而充其量只是代理人行动的不完全信息。委托人的问题是：如何根的不完全信息。委托人的问题是：如何根据这些观察到的信息签定最优契约，以非据这些观察到的信息签定最优契约，以非价格手段诱使代理人从利己出发，选择对价格手段诱使代理人从利己出发，选择对委托人最有利的活动。委托人最有利的活动。我国国有企业改革：（一）从官本位、企本位到人本位（一）从官本位、企本位到人本位1、官本位源远流长、官本位源远流长自殷
16、商到民国，我国的官本位一脉相传；自殷商到民国，我国的官本位一脉相传；解放后以至到改革开放的今天，官本位思想依然解放后以至到改革开放的今天，官本位思想依然根深蒂固。根深蒂固。2、企本位必由之路、企本位必由之路 传统经济学以企业为本位，将企业看作原子式传统经济学以企业为本位，将企业看作原子式的的“黑箱黑箱”，只是一个生产函数，所有者投入资，只是一个生产函数，所有者投入资金和劳动，就能创造利润。我国在改革之后，蒋金和劳动，就能创造利润。我国在改革之后，蒋一苇便针对官本位提出一苇便针对官本位提出“企业本位论企业本位论”3、人本位治企之本、人本位治企之本 信息经济学打开信息经济学打开“黑箱黑箱”，深入到
17、企业内部，深入到企业内部，以人为中心，剖析人与人之间的关系，使企业以人为中心，剖析人与人之间的关系，使企业“黑箱黑箱”变为行为科学，传统企业变为现代意义上变为行为科学，传统企业变为现代意义上的企业。的企业。现代企业以两权分离为特征，由所有者、管理现代企业以两权分离为特征，由所有者、管理者和劳动者构成。三者利益不同，信息也不同：者和劳动者构成。三者利益不同，信息也不同：所有者追求利润和资产，管理者追求地位和待遇，所有者追求利润和资产，管理者追求地位和待遇，劳动者追求收入。由于后者依次比前者拥有更多劳动者追求收入。由于后者依次比前者拥有更多的私人信息，就产生了一系列委托的私人信息，就产生了一系列委
18、托-代理问题。必代理问题。必须进行正确的机制设计。须进行正确的机制设计。（二）我国现代企业的委托（二）我国现代企业的委托-代理代理1、所有者、所有者国家委托国务院行使所有权，国务院又委国家委托国务院行使所有权，国务院又委托委、部、局和省、地，县市行使所有权，托委、部、局和省、地，县市行使所有权，这些部门再授权资产经营公司、企业集团、这些部门再授权资产经营公司、企业集团、控股公司分别经营，形成所有者之间的一控股公司分别经营，形成所有者之间的一系列的委托系列的委托-代理链。由于部门利益、地方代理链。由于部门利益、地方利益，条块分割成为国有经济利益，条块分割成为国有经济的顽症。2、管理者、管理者从公
19、司来看，股东会、董事会和监事会代表国家从公司来看，股东会、董事会和监事会代表国家成为所有者，经理、职能部门及其科室和工厂、成为所有者，经理、职能部门及其科室和工厂、车间、班组属于管理者。由于所有者车间、班组属于管理者。由于所有者“虚位虚位”，缺乏有效的法人治理结构，董事会往往从所有者缺乏有效的法人治理结构，董事会往往从所有者变为管理者，导致变为管理者，导致“内部人内部人”控制，损害所有者控制，损害所有者的利益。的利益。3、劳动者、劳动者从劳动者来看，劳动者与管理者也存在一系列委从劳动者来看，劳动者与管理者也存在一系列委托托-代理问题。但体力劳动是否出力、智力劳动是代理问题。但体力劳动是否出力、
20、智力劳动是否精心，难以全面监督，导致否精心，难以全面监督，导致“大锅饭大锅饭”。在委托人不知道代理人的私人信息，难委托人不知道代理人的私人信息，难以观察到代理人的偷懒程度情况下，解以观察到代理人的偷懒程度情况下，解决办法是：决办法是：（1）固定收入）固定收入（2）剩余利润）剩余利润（3）分享利润）分享利润（4）经理市场）经理市场 代理成本代理成本:因为委托因为委托代理关系而使委托人产生的利益损失代理关系而使委托人产生的利益损失和相关的费用支出（如对代理人的监督费用等）。和相关的费用支出（如对代理人的监督费用等）。内部人控制问题内部人控制问题:企业内部人员合谋，利用信息不对称和其企业内部人员合谋
21、，利用信息不对称和其特有的管理、专业和操作等优势，在事实上控制着企业的特有的管理、专业和操作等优势，在事实上控制着企业的生产经营运行，并不惜损害外部人利益而为自身牟利的现生产经营运行，并不惜损害外部人利益而为自身牟利的现象。象。一些公司和单位的管理层欺上瞒下、合谋勾结、集体一些公司和单位的管理层欺上瞒下、合谋勾结、集体犯罪便是内部人控制问题的一种表现犯罪便是内部人控制问题的一种表现.（三）委托（三）委托代理问题的应对代理问题的应对 1利益激励机制利益激励机制 2信息疏通机制信息疏通机制 第二节第二节 外在不经济、公共产品与收入不均外在不经济、公共产品与收入不均 一一.外在不经济外在不经济 所谓
22、外在不经济外在不经济是指某项活动使得社会成本高于个体成本的情形，也可理解为个体活动使其他社会成员蒙受损失而未得到相应补偿的现象。所谓外在经济外在经济是指个体的某项活动使得社会或其他某些社会成员无需付出相应代价而从中受益的现象。治理措施 以治理污染为例，政府可采取的主要政策措施有：1.向企业征收污染费。2.向减少污染的企业予以一定财政补贴。3.征收产量税，约束造成污染的企业的产 量和规模。4.强制性管理。政府运用立法手段对企业 进行制约。5.政府直接投资，以治理污染。6.产权的确定和交易。美国芝加哥大学教授科斯认为，如果当美国芝加哥大学教授科斯认为，如果当事者之间谈判协商的费用即交易成本为零，事
23、者之间谈判协商的费用即交易成本为零，就可以通过确定产权，由当事人双方就产生就可以通过确定产权，由当事人双方就产生的外在不经济问题进行协商谈判，最终结果的外在不经济问题进行协商谈判，最终结果会达到资源的有效率的配置。而且这与产权会达到资源的有效率的配置。而且这与产权的初始界定状态无关。科斯的这一观点被称的初始界定状态无关。科斯的这一观点被称为为科斯定理科斯定理。吸烟的产权交易吸烟的产权交易 假定一个旅行团乘坐一辆豪华大巴从南宁前往桂林假定一个旅行团乘坐一辆豪华大巴从南宁前往桂林,旅行团中有张三、李四和王二麻子三个烟民旅行团中有张三、李四和王二麻子三个烟民.如果车内明如果车内明确禁止吸烟确禁止吸烟
24、,即车内乘客有享受清洁空气的产权即车内乘客有享受清洁空气的产权,那么烟那么烟民就不能吸烟民就不能吸烟.但这三个烟民的烟瘾很大但这三个烟民的烟瘾很大,如果一路上不如果一路上不吸烟吸烟,会十分难受会十分难受.他们可以同其他乘客协商他们可以同其他乘客协商,三人合起三人合起来来给其他乘客每人譬如给其他乘客每人譬如15元元,以换取路上三次抽烟的权力以换取路上三次抽烟的权力.其他乘客既然答应其他乘客既然答应,也肯定认为这个交易是值得的也肯定认为这个交易是值得的.这样这样,大家各得其所大家各得其所,资源得到了有效配置资源得到了有效配置.如果车内是允许抽烟的如果车内是允许抽烟的,其他乘客可以同三个烟民协其他乘
25、客可以同三个烟民协商商,合起来给他们每人譬如合起来给他们每人譬如250元元,以换取他们不抽烟或以换取他们不抽烟或只只抽三次烟抽三次烟.只要协商是自由的只要协商是自由的,最后达成的最后达成的“协议协议”肯定肯定是是双方都能接受的双方都能接受的.这种情况下这种情况下,资源也得到了有效配置资源也得到了有效配置.以上两种情况下以上两种情况下,抽烟都大大地减少了抽烟都大大地减少了,而且而且双双方都感觉方都感觉“满意满意”或者没有太大的不满或者没有太大的不满.但如果车但如果车内内是否可以吸烟的产权不清晰是否可以吸烟的产权不清晰,豪华大巴的管理部门豪华大巴的管理部门的解释很模糊的解释很模糊,那么哪一方都不愿
26、意出钱那么哪一方都不愿意出钱,而且很而且很可能还会引起纠纷可能还会引起纠纷.结果是大家都不高兴结果是大家都不高兴,吸烟次吸烟次数也很多数也很多,资源无法得到有效配置资源无法得到有效配置.二、公共产品二、公共产品 私人产品私人产品是指那些具有竞争性和排他性，能够通过市场交易达到资源优化配置的产品。公共产品公共产品则是指那些具有非竞争性和非排他性，不能依靠市场交易实现有效配置的产品。非竞争性是指非竞争性是指在任一给定的公共产品产出水平，向一个额外的消费者提供该产品不会引起产品成本的任何增加，即消费人数的增加所引起的产品边际成本等于零。非排他性是指非排他性是指公共产品具有消费上的共享性，难以或不可能
27、排除、限制任一消费者对它的消费。纯公共产品、准公共产品和公共资源的区纯公共产品、准公共产品和公共资源的区别：别：具备非竞争性和非排他性两种特征的产品属于纯公共产品纯公共产品。只具备一定的非竞争性但不具备非排他性的称为准公共产品准公共产品。具备非排他性但不具备非竞争性（或只具备一定的非竞争性）的属于公共资源公共资源。案例 鄱阳湖水域的捕鱼活动 鄱阳湖是我国最大的淡水湖，该水域盛产鲢鱼、鲑鱼、鲫鱼等许多淡水鱼，被誉为“鱼米之乡”。但长期的滥捕使鄱阳湖水域的鱼类数量自上世纪80年初期开始明显减少。一些渔民为了能捕到鱼，使用的鱼网的网眼越来越小，从而使小鱼也难逃厄运。有的渔民甚至在水中使用电网，将鱼电
28、击而死后让其浮出水面，这使得大片水域中的幼小鱼苗也无法生存。虽然渔民都知道这是竭泽而渔，但也清楚今天我不这样，明天别人还是会这样，所以还不如今天我抢到一点捕鱼利益。政府有关部门也查禁过捕鱼电网和小网眼鱼网，但水域之大使得查禁成本太高，查禁效果微弱。几年前，当地政府部门试行禁渔期，并加大了配套措施的管理力度，但公共水域的渔业管理看来还是任重道远。三三.收入不均 (一)洛伦茨曲线 这一曲线就是用来反映社会收入平均或不平均程度的曲线。60%30%60%GEoMFHAB (二)基尼系数 判断社会收入分配平均或不平均程度的数量指标，这个指标就是基尼系数基尼系数。以g代表基尼系数。如果g=0，收入绝对平均
29、；如果g=1，收入绝对不平均。一般地，0g1，基尼系数越小，越接近于收入平均；基尼系数越大，收入越不平均。(三)矫治对策 征收累进所得税、遗产税等；健全社会保障体系，支付失业救济金、养老金、抚恤金等各种津贴、困难补助；制定“最低工资”法案，确定工资的最低界限；减免来自贫困家庭的学生的学费；对贫困群体给予免费技术培训；面向低于一定收入水平的低收入家庭建造和出售低价格住房或提供所谓的经济廉租房；资助贫困地区，在贫困地区加大投资；对贫困群体的创业活动给予税收优惠和其它各种支持；等等。判断题判断题1、对于经济社会而言，公共产品消费对于经济社会而言，公共产品消费上的免费搭车现象是有利有弊。上的免费搭车现
30、象是有利有弊。1、2、基尼系数越小，说明收入分配越不平基尼系数越小，说明收入分配越不平均。均。2、3、寻租是市场失灵的一种表现。寻租是市场失灵的一种表现。3、(寻租恰恰是市场竞争不充分寻租恰恰是市场竞争不充分,政府干预过多造成的政府干预过多造成的)4、经济制度属于一种公共产品。经济制度属于一种公共产品。4、5.逆向选择也可因市场上卖方掌握的信息比买方少而引起。5.6.从经济学的原理看，许多人婚姻破裂的一个重要原因在于结婚以前双方信息的不对称。6.7.将国有企业民营化并不能完全解决它的委托代理问题。7.单项选择题单项选择题1、准公共产品具备 A、非竞争性和非排他性 B、非排他性和一定的竞争性 C
31、、排他性和一定的非竞争性 D、非排他性和竞争性1、C2、一般认为，基尼系数超过下述哪一数值时，社会的收入分配不公平就超越了警戒线。A.0.3 B.0.4 C.0.5 D.0.62、B3、科斯定理说明了 A.产权界定的重要性 B.收入分配的重要性 C.产业结构的重要性 D.经济增长的重要性3、A4.下述错误的表述是A、现实中，信息不对称比信息对称更为普遍.B、道德风险源于代理人的理性行为.C、父子合开的小企业中不存在委托代理问 题.D、委托人与代理人的利益几乎不可能完全一致.4.C5.下列哪一项中包含的双方属于较明显的委托一代理关系？A、教师与学生B、班长与组长 C、演员与观众 D、行人与马路清洁工 5.B6.下列哪一现象属于道德风险?A.某人尽管很努力,但就是胜任不了秘书 工作.B.某人违反社会公德,随意乱丢垃圾.C.某企业利用物价上涨机会涨价.D.某企业借故拖欠员工的工资.6.D