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1、书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难17 五月 2023商业银行绩效评价教材书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难第一节 影响银行盈利能力的因素 管理水平 法律制度 非利息 收入 贷款和 利息收益 可用资 金数量 竞争状况 利差水平 银行规模 经济环境影响因素2书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难第二节 银行业债评估体系l 一、商业银行绩效评估体系l（一）盈利性指标l 盈利性指标用于衡量商业银行运用资金赚取收益的能力获利能力。l 其中：两个核心指标l 1.股本收益率l 2.资产收益率l 再辅以其它派生的财务比率指标。3书山有
2、路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难1.股本收益率l 股本收益率是衡量银行股东收益率指标，是银行资金运用效率与财务管理能力的综合体现，同股东财富直接相关，反映股东对银行投资的回报。股本收益率（ROE）=税后利润 总资本100%4书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难2.资产收益率l 资产收益率是衡量管理效率指标，反映银行管理层将银行资产转化为纯收入的能力。l 该指标可以将资产负债表和损益表中相关信息有机结合起来，集中体现银行运用其全部资金获取利润的能力。资产收益率（ROA）=税后利润 总资产100%5书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过
3、不知难3.净利息收益率l 利息收入是银行主要收入来源，利息支出对应的是其主要的成本支出，因而利差收入是影响银行经营业绩的关键因素。净利息收益率=利息收入利息支出 总资产100%6书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难4.净非利息收益率l 净非利息收益率不只是银行获利能力的标志，还反映出银行经营管理效率。净非利息收益率=非利息收入非利息支出 总资产100%7书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难5.特殊项目净收益率l 该指标是衡量银行经常性收入对于总资产的比率。l 银行经常性收入来源包括贷款、投资、其它金融服务等；异常的或不经常发生的特殊项目，如出售银
4、行房产和设备的收入、出售证券的收入或损失等，常被排除在盈利性分析之外。特殊项目收益率（NRST）=特殊项目净收入 总资产100%8书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难传统的盈利能力的衡量工具l 息差：该指标衡量银行在存款中介职能中的效益，也反映银行竞争的激烈程度。激烈的竞争会使息差减小，迫使银行拓展非利息收入业务来增加营业收入。息差=利息收入 利息支出 盈利性负债 盈利性资产9书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难 营业收入比率l 营业收入比率又称资产运用率：该指标可分解为两大重要部分资产的平均利息收益率与资产的平均非利息收益率。营业收入比率=利息
5、收入 非利息收入 总资产 总资产 10书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难 资产收益基础率l 银行努力提高盈利性资产占资产总额的比重，以维持银行的收入增长。资产收益基础率=盈利性资产 总资产11书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（二）风险指标l 1.信用风险l 低质量贷款 贷款总额 l 贷款净冲销额 贷款余额 l 每年提留的贷款损失准备 贷款总额l 累计贷款损失准备 贷款总额l 2.流动性风险l 3.利率风险 l 4.清偿力风险l 5.盈利性风险 l 6.银行业其它风险 12书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难第三节 银
6、行业绩评价方法l 一、产权收益分析模型l 产权收益分析模型是揭示银行股本收益率决定因素的模型，也是一个全面衡量和评价银行盈利能力的指标体系。l 1972 年由【美】戴维 科尔（David Cole）建立。在发达国家银行界广泛使用。l 该模型从分析银行业绩的最重要指标股本收益率开始，将诸多盈利性指标联系在一起，将数据分析与银行的经营活动有机结合在一起，全面揭示了银行股本收益率的决定因素和盈利能力变化的原因。13书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（一）产权收益分析模型的基本思想l 1 首先找出影响股本收益率的直接因素。l 2 再对影响股本收益率的直接因素进行分析。l 3
7、继续分析影响银行利润率和资产利用率的因素，从而将银行的全部业务经营活动和管理效能统一起来，用以说明银行股本收益率变动的原因。14书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（二）银行管理效率l 根据产权收益模型，可以得出：l 这样，银行的管理效率公式为：资本账户总额 资产总额 净值 收益率 税后净收益 营业收入总额 营业收入总额 资产总额=净值收益率（ROE）=银行 净利润率 资产 利用率 资本 乘数=税赋 管理效率 支出 管理效率 资产 管理效率 资金 管理效率15书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难公式推导l 净值收益率（ROE）=银行净利润率 资产
8、利用率 资本乘数=（税后净收益 未扣除税赋及证券损益的 净收益）（未扣除税赋及证券损益的净 收益 营业收入）（营业收入 资产总 额）（资产总额 资本账户总额）=税赋管理效率 支出管理效率 资产管理 效率 资金管理效率16书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难案例1l 某银行税后净收益100 万元，未扣除赋税和证券损益的净收益130 万元，其中：证券损失10 万元，缴纳所得税20 万元，营业总收入3 930 万元，资产总额1.22 亿元，资本净值为730 万元。l 试计算该银行的经营效率与费用控制效率，并分析对净值收益率的影响。17书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨
9、少，事非经过不知难解析l 赋税管理效率=100 万 130 万=0.769l 支出控制效率=130 万 3 930 万=0.033l 资产管理效率=3 930 万 12 200 万=0.322l 资金管理效率=12 200 万 730 万=16.71l 净值收益率=0.7690.0330.32216.7=13.7%18书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难注解l 本例中，银行赋税管理效率较高，资金管理效率适中，但支出控制效率欠佳。l 显然，银行要想取得理想的净值收益率，必须关注其中任何一个指标的变化。l 如果赋税管理效率降低，意味着银行的赋税额增加，净值收益率降低，管理层
10、就要加强对应纳税收入的监控；l 如果未扣除赋税和证券损益的净收益与营业收入的比率降低，意味着银行支出增长快于营业收入的增长，支出控制效率降低，银行应加强对支出的控制和管理；l 如果资产周转率下降，银行则应当对资产的组合政策进行重新评价。19书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（三）资产收益率l 资产收益率=净利息收益率+净非利息 收益率 特别交易收益率l 其中：净利息收益率=利息收入利息支出 资产总额 净非利息收益率=非利息收入非利息支出 资产总额 特别交易收益率=特别收入和开支项目 资产总额20书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难案例2：美国所
11、有投保银行资产收益率分解 单位：%项 目1994 1993利息收入率（利息收入 总资产）6.42 6.62利息支出率（利息支出 总资产）2.69 2.85净利息收益率（利息收入率-利息支出率）3.73 3.77非利息收入率（非利息收入 总资产）1.97 2.02非利息支出率（非利息支出 总资产）3.67 3.77净非利息收益率（非利息收入率-非利息支出率）-1.70-1.75贷款损失准备0.29 0.45税前收入率（税前收入 总资产）1.74 1.57所得赋税率（所得赋税 总资产）0.63 0.54特别交易前收益率（特别交易前收入 总资产）1.11 1.03特别交易收益率（证券收入或损失和净非
12、常项目收入）-0.01 0.14资产收益率1.10 1.17为计算资产收益率的基本项目21书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难二、杜邦分析法l 杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。l 其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。l 杜邦分析法与产权收益分析模型的总体思路相同，都是从分解股本收益率开始，将诸多盈利指标有机地结合起来。l 不
13、同之处：在于对影响股本收益率变动的因素分析侧重点不同。产权收益分析侧重于银行业务活动的分析；杜邦分析法则侧重于银行管理效能的分析，是产权收益分析模型的深入。22书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（一）两因素分析法l 两因素的杜邦财务分析揭示了影响股本收益率的两个因素，它是杜邦财务分析的基本出发点。其计公式为：l 即：ROE=ROA EM 净值收益率=纯利润 净值=纯利润 总资产 总资产 净值 资产收益率 资本乘数23书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难备注l 两因素杜邦分析法实际上是产权收益分析模型的第一步骤的分析。l 它揭示了银行盈利与风险之
14、间的关系。高净值收益率可能是通过净值比例降低、资本乘数增大实现的，在这种情况下，银行的高收益和高风险并存，不仅会导致净值收益率的不稳定，还会由于资本风险增大而使银行风险增加。24书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（二）三因素分析法l 三因素杜邦分析法是对上述两因素继续进行的分析，揭示了影响银行净值收益率的三个因素，能更深入地评价净值收益率的变化。其公式为：净值收益率=纯利润 总资产 总资产 净值 纯利润 净值=总收入 总收入 总资产 总资产=银行利润率（PM）资产利润率（PU）资本乘数（EM）资金运用和费用 管理效率=资产 管理效率 风险 管理效率 三因素杜邦分析法实
15、际上是产权收益分析模型的第二步骤。25书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（三）四因素分析法l 四因素分析法将上述三因素中的银行利润率进一步分解为两个因素。l 因为，银行利润率不仅与管理效能相关，还受赋税支出的影响，故银行利润率可分解为：银行利润率=税前利润 总收入 纯利润 税前利润 银行税前利润是指营业收入中的应税所得，不包括免税收入和特殖的营业外净收入，反映了银行资金运用和管理效能。在税率一定时，总收入中税前利润越高，赋税额越大，税前利润中纯利润越高，银行的赋税额越小，赋税管理能力越强。26书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难四因素分析模型l
16、 将银行利润率进行上述分解后，可得到如下四因素分析模型：净值收益率=税前利润 总收入 纯利润 税前利润 资产 利用率 资本 乘数 资产 管理效率=风险 管理效率 赋税支出 管理效率 资金运用和费用 控制管理效率27书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难第四节 银行业债分析l 20 世纪80 年代，美国联邦储备系统、联邦存款保险公司和货币监理官联合推出统一银行业绩报告（Uniform Bank Performance Report，UBPR），要求银行每季度将统一银行业绩报告送交各家联邦监管银行。l 美国银行监管当局还允许商业银行购买其他银行的统一银行业绩报告的报表，任何一
17、家银行都可以与其他银行的报表进行比较，以满足自身财务管理的需要。l 为了解统一银行业绩报告的内容，现对美国一家资产在70 亿美元的中等规模银行的统一银行业绩报告加以分析。28书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难一.美国某银行与可比组银行资产负债结构比较 单位：%资产项目 某银行 可比组银行当年 上年 当年 上年1.总贷款 55.14 53.10 59.58 55.052.融资收租赁 3.19 2.99 0.93 0.743.贷款损失准备 0.82 0.80 0.79 0.694.净贷款和租赁 54.08 51.97 60.97 55.285.一年期以上证券 18.57
18、9.02 9.49 11.026.小计 72.65 60.99 69.92 66.307.生息银行存款余额 4.76 10.45 6.60 9.208.出售联邦资金和再回购协议 5.22 5.94 4.03 4.219.交易账户资产 2.16 1.75 0.96 1.2810.一年期及以下债务 2.58 6.43 3.41 3.4511.暂时投资小计 14.72 24.57 15.00 18.1412.总盈利资产 86.98 85.56 85.07 84.4413.非生息现金和存款 4.47 4.70 8.64 8.5614.固定资产和资本租赁 2.45 2.59 1.55 1.5715.其它
19、房地产 0.06 0.03 0.16 0.1216.承兑和其它资产 5.78 7.11 4.58 5.1417.小计 12.76 14.43 14.93 15.3918.总资产 100 100 100 10029书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难续表负债项目 某银行 可比组银行当年 上年 当年 上年19.活期存款 10.76 10.38 18.52 18.2520.一般储蓄、可转让支付命令 8.83 9.48 7.37 7.7021.小额定期存款（10 万美元以下）12.44 11.98 14.11 12.7922.超额可转让支付命令、货币市场存款 9.34 9.02
20、 13.18 10.6123.核心存款小计 41.38 40.86 53.18 49.3524.大额定期存款（10 万美元以上）5.14 4.06 12.52 13.9425.外国机构存款 3.99 14.90 7.84 9.9426.购买联邦基金和证券出售协议 25.61 14.35 13.52 13.3527.其它借款 3.02 2.39 2.44 2.2228.变动负债小计 34.73 33.30 36.32 39.4529.承兑和其它负债 16.57 19.30 4.38 5.3030.总负债 92.68 93.46 93.88 94.1031.次级票据和债务 0.38 0.53 0.
21、35 0.3132.所有普通股和优先股 6.93 5.99 5.72 5.49总负债和股本 100 100 100 10033.非生息存款 11.64 11.21 19.04 18.5934.生息存款 38.81 49.28 54.78 54.0830书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难结论l 1.该银行在过去的一年中资产负债结构发生了很大变化。总贷款比例虽比上年有所增长，但是仍低于可比组银行。贷款代表了银行收益最高的资产，贷款比例低于同业银行，虽然说明该银行信用风险较低，但是会降低该银行潜在的收益。l 2.该银行持有的一年期以上的证券大大高于同类银行，而短期证券较少，
22、长期证券与短期政府债券相比不仅信用风险大而且还会承担较大的利率风险，一旦市场利率上升，证券价格就会下跌，结果将会降低银行的未来收益。31书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难l 3.该银行的一级准备现金和存放同业的资金较可比组银行低得多，其比例几乎相当于同业可比组银行的一半，而且在过去的一年中，该银行一年期以下的债务比率降低了约4 个百分点。这种资产结构表明，该银行的资产流动性较差。l 4.在资金来源方面，该银行非生息存款的比重较同业可比组银行低得多，而购入联邦资金和再回购协议借款在去年的较高水平上又有了较大幅度的增长。该银行市场借入资金的成本大大高于吸收存款，存款负债结
23、构的这种变化表明该银行的资金成本在过去的一年中大幅度上升。l 5.该银行核心存款的比重较可比组银行低。核心存款包括活期存款、可转让支付命令、储蓄存款、货币市场存款和小额定期存款，它们是银行最稳定的资金来源，核心存款比重较大，说明银行流动性风险较大。32书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难二、美国某银行与可比组银行损益表分析l（一）美国某银行业绩评价l 净利息收入低于可比组银行。尽管利息支出比重增长不多，由于贷款比重低于可比组银行，导致利息收入比重大大低于银行同业，当年利息收入比重只有8.37%（可比组银行为9.86%）。净利息收入低于同业。该银行的净利息收入只占2.37
24、%（可比组银行为3.91%）。33书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难一.美国某银行与可比组银行损益表和利差分析 单位：%项目 某银行 可比组银行当年 上年 当年 上年1.利息收入 8.37 9.04 9.86 10.262.减：利息支出 6.00 6.27 5.98 6.603.等于：净利息支出 6.37 2.77 3.91 3.664.加：非利息支出 0.32 0.28 1.23 1.235.等于：调整后营业收入 2.69 3.05 5.14 4.896.减：行政费用 1.04 1.10 3.22 3.217.减：贷款、租赁和损失准备金 0.16 0.09 0.41
25、 0.318.证券损失-0.06-0.08 0.02 0.009.税前营业净收益 1.44 1.78 1.53 1.3710.减：所得税 0.89 1.10 0.71 0.6211.等于：净收益 0.55 0.68 0.82 0.7512.加：非常收入-0.07 0.05 0.01 0.0113.等于：净收入 0.48 0.72 0.83 0.7634书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难（二）银行业绩下降的原因分析l 运用产权收益分析模型揭示的收益比率指标之间的关系，可以分析该行收益下降的原因。l 1.两因素分析：表明该银行净值收益率下降的原因是因为资产收益率下降和财务
26、杠杆比率下降两个因素的影响。但是该行的财务杠杆比率仍控制在可以接受的范围内，银行可以在现有股本规模下，通过扩大资产规模，提高净值收益率。美国某银行净值收益率两因素分析 单位：%项目 净值收益率 资产收益率 财务杠杆比率（倍）当年6.48 0.47 14.72上年12.08 0.72 16.6935书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难2.三因素分析l 三因素分析表明，该行资产收益率下降是由于净利润率、资产利用率和财务杠杆比率下降三个原因所致。美国某银行净值收益率三因素分析 单位：%项目 净值收益率净利润率资产收益率财务杠杆比率（倍）当年6.48 5.45 0.47 14.
27、42上年12.08 7.76 0.72 16.7036书山有路勤为径，学海无涯苦作舟书到用时方恨少，事非经过不知难3.四因素分析 l 在四因素分析中，进一步分析了赋税、支出控制因素对净值收益率的影响。分析表明，赋税管理效率下降了近19%，这意味着银行当年的总收入中支付了更高的赋税，降低了税后收益。支出控制效率降低了13.5%，很显然，分析和调整应税证券与免税证券的投资比率、控制开支是增加净值收益率的重要途径。美国某银行净值收益率四因素分析 单位：%项目净值收益率（净收益 资本总额）税赋管理效率（净收益 未扣除赋税和证券损益的净收入）支出控制效率（未扣除赋税和证券损益的净收入 营业收入）资产管理效率（营业收入 资产总额）风险管理效率（资产总额资本总额）（倍）当年6.84 31.73 17.22 8.69 14.42上年12.08 38.98 19.90 9.32 16.7037