第七章黄金投资理财.pptx

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1、第一节第一节 黄金投资概述黄金投资概述 一、黄金概述一、黄金概述一黄金的纯度鉴定一黄金的纯度鉴定 二黄金的计量单位二黄金的计量单位1.黄金重量计量单位黄金重量计量单位最主要的重量计量单位为是盎司、克、千克最主要的重量计量单位为是盎司、克、千克公斤、吨等。公斤、吨等。2.价格计量单位价格计量单位国际黄金的价格单位为美元国际黄金的价格单位为美元/盎司，我国黄金盎司，我国黄金的价格单位为元的价格单位为元/克。克。三黄金纯度的表示三黄金纯度的表示 1. 用用“k金表示黄金的纯度金表示黄金的纯度 国家标准国家标准GB11887-89规定，每规定，每K含金量为含金量为4.166% 2.用文字表达黄金的纯度

2、用文字表达黄金的纯度 有的金首饰上打有文字标记，其规定为有的金首饰上打有文字标记，其规定为: 足金足金含金量不小于含金量不小于990 千足金千足金含金量不小于含金量不小于999 有的那么直接打上实际含金量多少有的那么直接打上实际含金量多少3.3.用分数表示黄金的纯度用分数表示黄金的纯度“K“K只是表示金的纯度。只是表示金的纯度。1K1K表示表示1/241/24，因为，因为24K24K为纯金，为纯金，如：标记成如：标记成18/2418/24，即成色为，即成色为18k(750) 18k(750) ；如标记；如标记成成22/2422/24，即成色为，即成色为22k(916) 22k(916) 4.

3、4.用阿拉伯数字表示黄金的纯度用阿拉伯数字表示黄金的纯度 如如99-99-表示表示“足金足金 ；如；如999-999-表示表示“千足金千足金二、国际黄金市场概述二、国际黄金市场概述1.1.伦敦黄金市场概述伦敦黄金市场概述19191919年，伦敦金市正式成立年，伦敦金市正式成立19821982年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现年以前，伦敦黄金市场主要经营黄金现货交易货交易。19821982年年4 4月，伦敦期货黄金市场开业月，伦敦期货黄金市场开业。2.2.伦敦黄金市场的特点伦敦黄金市场的特点交易制度比较特别交易制度比较特别主要是主要是OTCOTC市场市场灵活性较强，黄金的纯度、重量等都可以选灵活

4、性较强，黄金的纯度、重量等都可以选择择3.3.伦敦黄金市场特殊的交易体系缺乏伦敦黄金市场特殊的交易体系缺乏报价都是实价，有时市场价格比较混乱，会报价都是实价，有时市场价格比较混乱，会使买卖停止。使买卖停止。伦敦市场的客户绝对保密，因此缺乏有效的伦敦市场的客户绝对保密，因此缺乏有效的黄金交易头寸的统计黄金交易头寸的统计 二苏黎世黄金市场二苏黎世黄金市场1.1.概述概述自自6060年代起，苏黎世成为世界第二大黄金交易市场年代起，苏黎世成为世界第二大黄金交易市场世界上最大的私人黄金的存储中心世界上最大的私人黄金的存储中心2.2.苏黎世黄金市场特点苏黎世黄金市场特点没有正式组织结构没有正式组织结构不受

5、政府管辖不受政府管辖无金价定盘制度无金价定盘制度三纽约和芝加哥黄金市场三纽约和芝加哥黄金市场1.19331.1933年纽约商品交易所成立年纽约商品交易所成立2.19742.1974年年1212月月3131日，开始进行黄金期货交易。日，开始进行黄金期货交易。3.3.交易所对进行现货和期货交易的黄金有严格交易所对进行现货和期货交易的黄金有严格的规定的规定对黄金的重量、成色、形状、价格波动的上下对黄金的重量、成色、形状、价格波动的上下限、交易日期、交易时间等都有极为详尽和复杂限、交易日期、交易时间等都有极为详尽和复杂的描述。的描述。四东京黄金市场四东京黄金市场1. 19821. 1982年东京黄金市

6、场成立，是日本政府正式批年东京黄金市场成立，是日本政府正式批准的唯一的黄金交易市场。准的唯一的黄金交易市场。2.2.交易商品的规定交易商品的规定如：东京黄金市场以日元克叫价如：东京黄金市场以日元克叫价 交收标准金的成色为交收标准金的成色为99999999 重量为重量为l l千克千克五新加坡黄金交易所五新加坡黄金交易所1. 19781. 1978年年1111月新加坡黄金所成立月新加坡黄金所成立2.2.经营黄金现货和期货经营黄金现货和期货2 2、4 4、6 6、8 8、1010个个月的月的5 5种期货合约种期货合约3. 3. 黄金交易标准黄金交易标准为为l00l00盎司的盎司的99.9999.99

7、纯纯金，设有涨跌停板限制金，设有涨跌停板限制 4.4.新加坡黄金市场的特点新加坡黄金市场的特点三三. .国内黄金市场介绍国内黄金市场介绍一上海黄金交易所根本概况一上海黄金交易所根本概况1. 101. 10月月3030日，上海黄金交易所成立。日，上海黄金交易所成立。2.2.组织形式组织形式上海黄金交易所实行会员制的组织形式，上海黄金交易所实行会员制的组织形式， 2 2交易方式交易方式标准品种通过交易所集中竞价方式进行，实标准品种通过交易所集中竞价方式进行，实行价格优先、时间优先撮合成交。行价格优先、时间优先撮合成交。非标准品种通过询价等方式进行，实行自主非标准品种通过询价等方式进行，实行自主报价

8、、协商成交。报价、协商成交。3.3.交易品种和价格交易品种和价格交易品种交易品种交易价格交易价格4.4.交易时间交易时间5.5.资金清算资金清算6.6.储运交割储运交割7.7.认定质验认定质验8 8税收税收产金企业销售黄金、铂金产金企业销售黄金、铂金免收增值税免收增值税用金企业购置黄金、铂金用金企业购置黄金、铂金收增值税收增值税9.9.商业银行的作用商业银行的作用10.10.系统效劳系统效劳系统平台系统平台质量保证质量保证资金平安资金平安信息共享信息共享二上海黄金交易所的根本职能二上海黄金交易所的根本职能1 1提供交易场所、设施及相关效劳。提供交易场所、设施及相关效劳。2 2制定并实施业务规那

9、么，标准交易行为。制定并实施业务规那么，标准交易行为。3 3组织、监督品种交易、清算、交割和配送。组织、监督品种交易、清算、交割和配送。4 4设计交易合同，保证交易合同的履行。设计交易合同，保证交易合同的履行。5.制定并实施风险管理制度，控制市场风险6.生成合理价格，发布市场信息。7.监管会员交易业务，查处会员违反交易所有关规定的行为8.监管指定仓库的黄金、白银、铂等贵金属业务。9.中国人民银行规定的其他职能。一、黄金的主要用途、流量供需与存量供需一、黄金的主要用途、流量供需与存量供需一黄金的主要用途一黄金的主要用途1 1用做国际储藏用做国际储藏2 2用做珠宝装饰用做珠宝装饰3 3用在工业与科

10、学技术上用在工业与科学技术上第二节第二节 黄金投资分析黄金投资分析二黄金市场的供给二黄金市场的供给1矿产金矿产金2再生金再生金定义：定义：是指首饰等回收后再做成金锭投入黄金市场，是指首饰等回收后再做成金锭投入黄金市场，而非以旧换新。而非以旧换新。影响再生金供给量的因素影响再生金供给量的因素金价对再生金的供给量起着决定性的作用金价对再生金的供给量起着决定性的作用经济周期经济周期在经济衰退的时候，再生金市场供求增加；在经济衰退的时候，再生金市场供求增加；3.3.央行售金央行售金央行售金是指各国中央银行和国际组织销售所持的黄金。三黄金市场的需求三黄金市场的需求1.1.官方的黄金储藏官方的黄金储藏2.

11、2.工业用途工业用途3.3.投资需求投资需求二、黄金投资的优点及其与其他投资方式二、黄金投资的优点及其与其他投资方式的比较的比较一黄金投资定义一黄金投资定义指通过对黄金及其衍生金融产品进行购置、指通过对黄金及其衍生金融产品进行购置、储藏以及销售等过程获得财产保值、增值以储藏以及销售等过程获得财产保值、增值以及赢利的行为。及赢利的行为。二黄金投资的优点二黄金投资的优点1.1.在税收上的相对优势在税收上的相对优势 交易过程中所包含的税收工程，根本上也就交易过程中所包含的税收工程，根本上也就只有黄金进口时的报关费用只有黄金进口时的报关费用2.2.产权转移的便利产权转移的便利3 3世界上最好的抵押品种

12、世界上最好的抵押品种4.4.黄金能保持久远的价值黄金能保持久远的价值5.5.黄金是对抗通胀的最理想武器黄金是对抗通胀的最理想武器6.6.黄金市场很难出现庄家黄金市场很难出现庄家7.7.没时间限制，可随时交易没时间限制，可随时交易三黄金与其他投资方式的比较三黄金与其他投资方式的比较1 1黄金与银行储蓄的比较黄金与银行储蓄的比较2 2黄金与国债的比较黄金与国债的比较3 3黄金与股票的比较黄金与股票的比较三、黄金投资的方式三、黄金投资的方式一投资金条一投资金条我国目前个人投资黄金的主要方式是投资金条，我国目前个人投资黄金的主要方式是投资金条，金条分为两种：普通金条和纪念金条金条分为两种：普通金条和纪

13、念金条1.1.金条的规格金条的规格“中国黄金投资金条共有中国黄金投资金条共有10001000克、克、500500克、克、200200克、克、100100克、克、5050克等克等5 5种规格。种规格。2 2金条的铸造和包装金条的铸造和包装3 3金条交易的计量单位金条交易的计量单位目前国际黄金市场常用的计量单位是金衡盎司目前国际黄金市场常用的计量单位是金衡盎司 我国以前单位主要是两，现在主要是克我国以前单位主要是两，现在主要是克 4 4金条的价格金条的价格普通金条的价格与纪念金条的价格有所不同。普通金条的价格与纪念金条的价格有所不同。纪念金条的发行价格是按照金饰品的定价方式纪念金条的发行价格是按照

14、金饰品的定价方式来定价来定价. .一般其发行价格为：本钱一般其发行价格为：本钱+10+10的增值税的增值税+5+5的消费税的消费税+ +利润利润普通投资型金条的价格是在黄金现货价格的根普通投资型金条的价格是在黄金现货价格的根底上加上一定的加工流通费。底上加上一定的加工流通费。5 5金条的投资渠道金条的投资渠道场内交易场内交易 场外交易场外交易 二投资金币三黄金管理账户四黄金凭证五黄金期货六黄金期权 版中国熊猫金银纪念币版中国熊猫金银纪念币 中国人民银行定于 11月28日发行 版熊猫金银纪念币一套。该套纪念币共10枚，其中金币7枚，银币3枚，均为中华人民共和国法定货币。 一、纪念币图案该套金银纪

15、念币正面图案均为北京天坛祈年殿，并刊国名、年号；反面图案均为双熊猫图，并刊面额。 二、纪念币规格及发行量二、纪念币规格及发行量一1/20盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/20盎司，直径14毫米，面额20元，成色99.9%，最大发行量100000枚。 二1/10盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/10盎司，直径18毫米，面额50元，成色99.9%，最大发行量100000枚。 三1/4盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/4盎司，直径22毫米，面额100元，成色99.9%，最大发行量60000枚。 四1/2盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/2盎司，直径27毫米，面额200元，成色99.9

16、%，最大发行量60000枚。 五1盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1盎司，直径32毫米，面额500元，成色99.9%，最大发行量160000枚。 六5盎司圆形金质纪念币为精制币，含纯金5盎司，直径60毫米，面额 元，成色99.9%，最大发行量1000枚.七1公斤圆形金质纪念币为精制币，含纯金1公斤，直径90毫米，面额10000元，成色99.9%，最大发行量200枚。八1盎司圆形银质纪念币为普制币，含纯银1盎司，直径40毫米，面额10元，成色99.9%，最大发行量600000枚。九5盎司圆形银质纪念币为精制币，含纯银5盎司，直径70毫米，面额50元，成色99.9%，最大发行量10000枚。十1

17、公斤圆形银质纪念币为精制币，含纯银1公斤，直径100毫米，面额300元，成色99.9%，最大发行量4000枚。三、该套金银纪念币分别由深圳国宝造币、沈阳三、该套金银纪念币分别由深圳国宝造币、沈阳造币厂和上海造币铸造，中国金币总公司总经销。造币厂和上海造币铸造，中国金币总公司总经销。 1 1盎司金质纪念币盎司金质纪念币 四、黄金投资者的分类四、黄金投资者的分类一黄金的长线投资者一黄金的长线投资者二黄金的中线投资者二黄金的中线投资者三黄金的短线投资者三黄金的短线投资者五、影响黄金价格的因素五、影响黄金价格的因素一美元走势一美元走势黄金与美元在在长周期内呈负相关。黄金与美元在在长周期内呈负相关。二国

18、际政局二国际政局(三世界金融危机三世界金融危机四通货膨胀四通货膨胀五石油价格五石油价格六本地利率六本地利率七经济状况七经济状况 (八黄金供需关系八黄金供需关系 六、黄金投资的价值分析六、黄金投资的价值分析一黄金投资的根本分析一黄金投资的根本分析 1 1政治局势政治局势政治局势动乱通常都会对金价利好，战争会使得政治局势动乱通常都会对金价利好，战争会使得物价上涨，令金价得到支撑。而世界和平那么会对金物价上涨，令金价得到支撑。而世界和平那么会对金价有不利的影响。价有不利的影响。2 2黄金的生产量黄金的生产量3 3政府行为政府行为当政府需要套取外汇时，不管当时黄金的价格如当政府需要套取外汇时，不管当时

19、黄金的价格如何，都会沽出所储藏的黄金来获得。何，都会沽出所储藏的黄金来获得。4 4黄金需求黄金需求5 5美元走势美元走势6 6通货膨胀通货膨胀7 7利率因素利率因素二黄金投资的技术分析二黄金投资的技术分析.K线图 . .趋势分析趋势分析 交易量直方图交易量直方图交易量表示了在一定时间段内商品或金融工具总的交易行为。通常交易量用直方条来表示(从零点生起的垂直条)。在作图时，画在曲线图或K线图的下端，因而可将每一时期的价格和交易量每一时期的价格和交易量图示在垂直方向联系起来，交易量越大，垂直条的高度越大。第三节第三节 我国黄金交易市场与个人黄金投资我国黄金交易市场与个人黄金投资一、我国黄金市场的开

20、展一、我国黄金市场的开展1. 19501. 1950年年4 4月，中国人民银行制定下发金银月，中国人民银行制定下发金银管理方法管理方法( (草案草案) )，冻结民间金银买卖，明确规定，冻结民间金银买卖，明确规定国内的金银买卖统一由中国人民银行经营管理。国内的金银买卖统一由中国人民银行经营管理。2. 122. 12月月1010日，中国首次向社会公开出售日，中国首次向社会公开出售1.51.5吨吨“千禧金条。千禧金条。 3. 103. 10月月3030日，上海黄金交易所正式开业日，上海黄金交易所正式开业 千禧金条千禧金条4. 4月，人民银行取消了黄金生产、加工、流通审批制，改为工商注册登记制，标志着

21、黄金商品市场的全面开放。 5. 6月，上海黄金交易所推出“小金条业务，面向普通投资者。6. 9月，经国务院同意，中国证监会关于同意上海期货交易所上市黄金期货合约的批复证监期货字 158号批准上海期货交易所上市黄金期货。二、我国黄金市场的现状二、我国黄金市场的现状1我国黄金市场仍处于实物商品交易为主的我国黄金市场仍处于实物商品交易为主的初级市场阶段，投资市场潜力巨大、需求旺盛，初级市场阶段，投资市场潜力巨大、需求旺盛，但市场运行模式单一，开展空间受到遏制。但市场运行模式单一，开展空间受到遏制。2投资渠道少，市场参与者的范围小，现有投资渠道少，市场参与者的范围小，现有市场模式缺乏沟通、合作，无视市

22、场协调和共赢市场模式缺乏沟通、合作，无视市场协调和共赢开展。未加以标准引导的做市商成为庞大无序的开展。未加以标准引导的做市商成为庞大无序的黄金场外交易主体。黄金场外交易主体。3黄金市场机制缺乏系统规划，市场监管体黄金市场机制缺乏系统规划，市场监管体系不完善，配套制度法规不健全，缺乏行业准入系不完善，配套制度法规不健全，缺乏行业准入和运行标准，多机构重叠管理，相互推诿、效能和运行标准，多机构重叠管理，相互推诿、效能低下，直接影响到市场的健康开展。低下，直接影响到市场的健康开展。二、我国黄金投资产品的推出步伐二、我国黄金投资产品的推出步伐一在黄金市场的起步阶段，黄金投资将只限于现货一在黄金市场的起步阶段，黄金投资将只限于现货交易交易 二继续推出的黄金投资产品主要是期货、远期、黄二继续推出的黄金投资产品主要是期货、远期、黄金积存方案和黄金管理账户金积存方案和黄金管理账户 三黄金期权、掉期交易可能将在人民币实现资本工三黄金期权、掉期交易可能将在人民币实现资本工程可兑换之后推出程可兑换之后推出