《基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》模拟试卷五（精选）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业资格《私募股权投资基金基础知识》模拟试卷五（精选）.docx（38页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、基金从业资格私募股权投资基金基础知识模拟试卷五（精选）单选题1.关于项目跟踪与监控的常用（江南博哥）指标，不属于财务指标的是()A.资产负债表重大改变B.财务亏损情况C.市场占有率D.流动比率分析 参考答案：C参考解析：市场占有率是经营指标，故本题选C。流动比率分析属于比率分析中的预警信号。单选题2.股权投资基金对目标企业进行尽职调查的作用不包括()。A.投资决策辅助B.价值发现C.满足监管要求D.风险发现 参考答案：C参考解析：尽职调查的作用有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。故本题选C。单选题3.向中国证券投资基金业协会申请私募基金管理人登记时，申请机构必须提交的材料不包括()。A
2、.该申请机构的公司章程（如其为公司）或者合伙协议（如其为合伙企业）B.该申请机构的基本制度C.该申请机构所有员工的身份证件D.该申请机构的营业执照 参考答案：C参考解析：基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：（1）工商登记和营业执照正副本复印件。（2）公司章程或者合伙协议。（3）主要股东或者合伙人名单。（4）高级管理人员的基本信息。（5）基金管理人的基本制度。（6）法律意见书。（7）基金业协会要求提交的其他材料。单选题4.关于回购退出的流程，下列表述正确的是()。股权回购的基本流程包括发起、协商、执行和变更登记四部分协商环节的关键内容包括定价与融资股权回购的发起方，只能是股
3、权投资基金回购完毕后，应根据相关登记条例在工商行政管理部门办理变更登记A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：错误。发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层。正确。股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。正确。股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程，涉及回购方案的制订、价格谈判、融资安排，审计、资产评估，并准备相关的申报材料。该过程的关键是定价与融资。正确。股权回购完毕后，企业股东发生变化，应当及时根据公司登记管理条例的相关规定在工商行政管理部门办理变更登记，变更登记事项涉及修改公司章程的，应当向公司登记机关提交修改后的公司章程或
4、者公司章程修正案。单选题5.合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由()合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。A.12B.13C.23D.全体 参考答案：D参考解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。故本题选D。单选题6.关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是()。总收益倍数是截
5、至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同总收益倍数体现了投资者现金的回收情况总收益倍数通常为正数A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：正确。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。正确。在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同。错误。已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。正确。总收益倍数通常为正数。单选题7.股权投资基金信息披露义务人应当向投资人披露的信息，通常不包括()。A.基金
6、合同和托管协议B.招募说明书等募集推介材料C.基金管理人提取业绩报酬D.基金销售协议的主要权利义务条款 参考答案：D参考解析：基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息。在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露，例如重大关联交易、提取业绩报酬等。单选题8.私募基金管理人登记法律意见书需对申请私募基金管理人登记的申请机构的主营业务发表意见，即法律意见书应说明申请机构的主营业务是否为()。A.股权投资业务B.投资顾问业务C.投资管理业务D.私募基金管理业务
7、 参考答案：D参考解析：法律意见书中律师应重点核查的内容之一是申请机构主营业务是否为私募基金管理业务。故本题选D。单选题9.关于中国基金业协会的职责，下列表述错误的是()。A.制定行业执业标准和业务规范B.依法维护会员的合法权益C.制定和实施行业自律规则D.办理公募基金和私募基金的备案 参考答案：D参考解析：公募基金的备案应当由基金管理人进行，D项错误。故本题选D。根据中华人民共和国证券投资基金法以及基金业协会章程的规定，基金业协会的职责包括以下几项：教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；制定和实施行业自律规则，监督、
8、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；依法办理非公开募集基金的登记、备案；协会章程规定的其他职责。单选题10.对募集设立完成后的股权投资基金进行投资()。A.是母基金的一级投资B.是母基金的二级投资C.是母基金的直接投资D.非母基金业务 参考答案：B参考解析：股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资。二级投资，是指母基金在股权投资基金募
9、集设立完成后对存续基金或其投资组合进行投资。故本题选B。一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。单选题11.某已投公司进入清算程序，实收资本5亿元，累计亏损4亿元，预计资产变现总值15亿元，A股权投资基金占该公司股权20，持有股权按清算价值法估值为22亿元，下列选项为该公司负债、利息和清算费用正确合计额的是()亿元。A.4B.55C.6D.65 参考答案：A参考解析：持有股权估值=（15-费用合计）20=22（亿元），费用合计=4（亿元）。单选题12.股权投资基金服务机构包括()。基金投资者基金管理人
10、基金财产保管机构基金销售机构律师事务所和会计师事务所A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：股权投资基金市场服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。单选题13.在基金层面，不需要缴纳所得税的股权投资基金的组织形式包括()。A.公司型基金、合伙型基金和信托（契约）型基金B.信托（契约）型基金和合伙型基金C.公司型基金和合伙型基金D.公司型基金和信托（契约）型基金 参考答案：B参考解析：根据税法的相关规定，在基金层面，合伙型股权投资基金和信托（契约）型股权投资基金不需要缴纳所得税。故本题选B。单选题14.股权投资基金为被投资者提供增值服
11、务的有关说法正确的是()。有效降低投资风险推动被投资企业更好发展增加投资机构品牌内涵和价值成为投资机构“软实力”的重要体现A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：题干中四项都正确。在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。同时，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。单选题15.关于股权投资基金管理专业化、规范化要求，下列表述错误的是()。A.股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理B.股权投资基金管理人的名称和经营范围中应当包
12、含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理”“创业投资”等相关字样C.新设立的股权投资基金管理人注册时实缴的注册资本应能覆盖公司一定期间内合理运营成本D.股权投资基金管理人与其所管理的股权投资基金的工商注册地应当一致 参考答案：D参考解析：股权投资基金的管理通常会在以下方面提出要求：（1）身份标识。股权投资基金管理人应当为依法设立的公司或者合伙企业，名称和经营范围中应当包含“基金管理”或者“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等相关字样，法律法规另有规定的除外。（2）专业化运营。（3）注册资本。新设股权投资基金管理人，注册时实缴的注册资本应能覆盖公司一定期间内的合理运营成本。（4）办公
13、场所。（5）高管及从业人员要求。（6）内部治理结构。（7）业务环节的管理制度。（8）股权投资基金管理人应当加强对关联机构和分支机构的管理。故本题选D。单选题16.股权投资基金信息披露的禁止性行为包括()。公开披露或变相公开披露虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏对投资业绩进行预测披露基金财务数据A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：（1）公开披露或者变相公开披露。（2）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。（3）对投资业绩进行预测。（4）违规承诺收益或者承担损失。（5）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。（6）登载任何自然人、法人或者
14、其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。（7）采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞。（8）法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。故本题选C。单选题17.某基金产品的风险等级评定为R4，按照合格投资者制度与投资者适当性匹配的要求，基金销售机构进行销售的投资者可以是()。A.金融资产为300万元，且风险承受能力为C5的该股权投资基金管理人从业人员B.金融资产为300万元的个人，且风险承受能力为C3的普通投资者C.净资产为800万元的有限责任公司，且风险承受能力为C4的普通投资者D.近三年年均收入为50万元的个
15、人，且风险承受能力为C1的普通投资者，且愿意承受特别警示、书面承诺等搭配程序的普通投资者 参考答案：A参考解析：B项错误。C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品。C项错误。净资产为800万元的有限责任公司不属于股权投资基金的合格投资者。D项错误。除风险承受能力最低类别的投资者外，普通投资者如果主动要求，可以在履行适当性程序后，购买高级别的产品或服务。D项中投资者的风险承受能力为C1，可能属于C1中的风险承受能力最低类别。单选题18.关于企业境外间接上市，下列表述错误的是()。A.境外间接上市路径相对复杂B.境外间接上市对财务状况要求通常没有境外直接上市严格C.境内公司将资产或权
16、益转移至境外注册的特殊目的公司，通过境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市D.境外间接上市包括发行H股、N股等A.B选项正确。境外间接上市方式路径相对复杂，对财务状况要求通常没有境外直接上市严格。 参考答案：D参考解析：D选项错误。境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券主管机构申请发行股票（或其他衍生工具），向当地证券交易所申请上市。在境外资本市场发行股票并上市，即通常所说的发行H股、N股、S股等。C选项正确。境外间接上市是指境内公司将境内资产/权益，以股权/资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目
17、的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。单选题19.下列不属于基金募集中主要考虑的问题的是()。A.募集渠道B.募集对象C.登记备案D.募集过程合规性 参考答案：C参考解析：基金募集主要考虑募集渠道、募集对象、募集过程合规性等问题，而基金的设立是基金管理人依法设立开展股权投资业务主体的过程，主要考虑基金组织形式、基金架构、登记备案等问题。故本题选C。单选题20.关于基金财产保管和托管的说法，下列表述正确的是()。A.在选择托管的情况下，基金管理人与基金托管人共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金财产保管机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
18、B.在选择托管的情况下，基金管理人与基金销售机构共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金财产保管机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管C.在选择托管的情况下，基金管理人与基金托管人共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金销售机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管D.在选择托管的情况下，基金管理人与基金财产保管机构共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金托管人作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管 参考答案：A参考解析：基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管
19、理人的代理人，对基金资产承担保管责任。故A选项正确。单选题21.关于基金收益分配的方式，下列表述错误的是()。A.基金收益分配方式有两种，一种是按基金整体分配，另一种是按单一项目分配B.按基金整体分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的门槛收益后，基金管理人才参与剩余资金的分配C.在按基金整体分配的模式下，针对每一笔投后退出收入，管理人都参与收益分配D.按照单一项目分配的模式，为了保障投资者的利益，股权投资基金通常设置回拨机制 参考答案：C参考解析：C项说法错误。在按照单一项目分配的模式下，针对每一笔退出收入，管理人都参与收益分配。故本题选C。A项说法正确。
20、股权投资基金的分配，通常采用以下两种常见的收益分配方式：按照单一项目的收益分配方式和按照基金整体的收益分配方式。D项说法正确。单一项目分配收益分配方式下，在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能岀现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。B项说法正确。按基金整体分配，是指投后退出的所有资金首先用于返还全体投资者的出资本金，以及事先约定的门槛收益后，基金管理人才参与剩余资金的分配。故本题选C。单选题22.整个基金资产类别中，股
21、权投资基金属于()的资产类别。A.低风险、低期望收益B.低风险、高期望收益C.高风险、低期望收益D.高风险、高期望收益 参考答案：D参考解析：整个基金资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。高期望收益主要体现为在正常的市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体处于一个较高的水平。故本题选D。单选题23.关于有限责任公司型股权投资基金的股权转让，除公司章程另有约定外，下列表述正确的是()。A.有限责任公司的股东之间可以互相转让其全部或者部分股权B.股东不得向股东以外的人转让股权C.股东之间进行股权转
22、让的，应当经其他股东过半数同意D.股东向股东之外的人转让股权的，应当经其他全体股东同意C.D错误。有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。 参考答案：A参考解析：公司型股权投资基金的股权/股份转让，是指原有股东依法将自己持有的股权/股份让渡给他人，使他人成为新股东或者增加股东权益的行为。A正确，B错误。根据受让人的不同，转让可以分成内部转让和外部转让。内部转让即股东之间的转让，是指股东将自己持有的股权/股份全部或部分转让给公司的其他股东。外部转让，是指股东将自己持有的股权/股份全部或部分转让给股东以外的第三
23、人。单选题24.甲、乙、丙共同出资设立了一有限责任公司，一年后，甲拟将其在公司的全部出资转让给丁，乙、丙不同意，下列解决方案中，不符合公司法规定的是()。A.由乙或丙购买甲拟转让给丁的出资B.乙和丙共同购买甲拟转让给丁的出资C.乙和丙均不愿意购买，甲无权将出资转让给丁D.乙和丙均不愿意购买，甲有权将出资转让给丁 参考答案：C参考解析：对于有限责任公司，根据公司法规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。其他股东半数以
24、上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。故本题选C。单选题25.下列对于相对估值法的评价不准确的是()。A.运用简单，易于理解B.主观因素相对较多C.可以及时反映市场看法的变化D.受可比公司企业价值偏差影响 参考答案：B参考解析：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。B选项不准确，故本题选B。第三，可以及时反映市场看法的变化。同时，相对估值法也有以下不足：第一，受可比公司企业价值偏差影响。第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。单选题26.下列有关股权投资基金合格投资者的表述中，正确的是()。
25、A.依法设立并在工商部门备案的投资计划被视为合格投资者B.投资于所管理私募基金的基金从业人员不被视为合格投资者C.基金A与基金B共享项目资源并合作多年，基金A的基金管理人投资于基金B，被视为合格投资者D.符合中国证监会规定的某企业年金可视为合格投资者 参考答案：D参考解析：下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。D项正确。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。A项“工商部门备案”表述错误。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。B项错误，C项错误。（4）中国证监会规定的其他投资者。单选题27.计算基金已分配收益倍数需要的信
26、息包括()。投资者历年从基金获得的分配金额投资者历年向基金支付的实缴出资额截至某一特定时点，基金资产净值（NAV）基金在第n年时的内在收益率（r）A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。故本题选A。单选题28.关于股权投资基金托管，下列表述正确的是()。基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销基金财产应独立于基金托管人的固有财产基金托管人因破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产基金托管人对所托管的不同基金财产可以设置同样的托管资金账户进行保管
27、A.、B.、C.、D.、 参考答案：C参考解析：项正确。基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务不得相互抵销。项正确。基金财产独立于基金托管人的固有财产，基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。项正确。基金托管人因破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。项错误。基金托管人必须将基金资产与其自有资产，以及不同基金的资产严格隔离。不同基金之间在账户设置、资金划拔、账册记录等方面应完全独立，实行专户、专人管理。故本题选C。单选题29.对股权投资机构而言，项目退出完结的标志是()。A.企业上市B.所持有股份通过二级市场减持完毕C.限售期开始D.符合特定条件 参考答
28、案：B参考解析：对股权投资机构而言，企业上市并非项目投资退出过程的结束，只有当所持有的股份在锁定期（限售期）届满或符合约定条件通过二级市场减持完毕之后，才标志着项目退出的完结。故本题选B。单选题30.关于财务尽职调查的工作内容，下列表述错误的是()。A.公司经营活动产生的现金流量净额远低于同期净利润时，应进行专项核查B.公司近期的收购兼并中被收购企业资产总额或营业收入超过收购前公司相应项目一定比例时，应获取被收购企业收购前一年的财务报表并核查其财务状况C.对于公司利润表中的非经常性损益，应关注其对利润的影响D.对于公司披露的参股子公司，无须获取最近一年的财务报告及审计报告 参考答案：D参考解析
29、：对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。D项错误。单选题31.()的投资资金通常具有较长的投资期限，天然适合于股权投资基金的投资。A.商业银行B.证券公司C.大型企业D.保险公司 参考答案：D参考解析：保险公司的投资资金通常具有较长的投资期限，天然适合于股权投资基金的投资。故本题选D。单选题32.某股权投资基金拟投资A公司15亿元，截至投资交割，A公司的净利润为5亿元，所得税税率为25，利息每年5000万元，每年的折旧为4000万元，待摊销费用为3000万元，若按照息税折旧摊销前利润的5倍进行估值，A公司估值为()亿元。A.3625B.3825C.3935D.3725
30、参考答案：C参考解析：企业价值=息税折旧摊销前利润（EVEBITDA倍数）=（息税前利润+折旧+摊销）（EVEBITDA倍数）=（净利润+所得税+利息+折旧+摊销）（EVEBITDA倍数），所得税=5（1-25）25=167（亿元），将数值代入公式，即企业价值=（5+167+05+04+03）5=3935（亿元）。故本题选C。单选题33.除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。主要包括()。.投资协议谈判策略.投资后管理的重点.评估项目退出的可行性.评估项目退出的方式A.、B.、C.、D.、 参考答案：D参考解析：尽职调查中所获得的信
31、息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。具体来说，主要包括以下三个方面：一是投资协议谈判策略。二是投资后管理的重点。三是评估项目退出的方式和可行性。故本题选D。单选题34.关于股权投资基金募集，下列说法正确的是()。任何机构和个人不得为规避合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金任何机构和个人不得将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准投资者应当以书面方式承诺其为自己购买股权投资基金A.、B.、C.、D.、 参考答案：A参考解析：、项正确，单位或个人不得为规避
32、合格投资者标准，募集以股权投资基金份额或其收益权为投资标的的金融产品，或者将股权投资基金份额或其收益权进行非法拆分转让，变相突破合格投资者标准。项正确，投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资股权投资基金。项正确，募集机构应当确保投资者已知悉股权投资基金的投资条件，投资者应当书面承诺其为自己购买股权投资基金。故本题选A。单选题35.A公司的股权资本成本为10，税前债权资本成本为8，适用税率30，假设A公司债务占总资产的20，该公司加权平均资本成本（WACC）最接近于()。A.612B.812C.912D.712 参考答案：C参考解析：912。故本题选C。其中，D为付息债务的市场
33、价值，E为股权的市场价值，kd为税前债务成本，ke为股权资本成本，t为所得税税率。单选题36.目标企业发行新股时，如果作为老股东的股权投资人希望能按照比例优先于新进投资人进行认购，则在签署投资协议时应包含()。A.保护性条款B.反摊薄条款C.回售权条款D.优先认购权条款 参考答案：D参考解析：D项正确。优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。A选项，保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。B选项，反摊薄条款也称为反稀释
34、条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。C选项，回售权条款，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。单选题37.根据公司类型选择估值方法，下列估值方法较为合适的是()。（1）利润和现金流为负但未来回报可能较高的早期公司（2）杠杆收购标的的待拆分业务公司（3）盈利模式清晰、未来回报可预测性较高的成长期公司（4）销售成本率已经较为稳定的收入驱动型公司A.（1）创业投资估值法、（2）相对估值法、（3）折现现金流估值法、（4）成本法B.（1）创业投
35、资估值法、（2）清算价值法、（3）折现现金流估值法、（4）相对估值法C.（1）相对估值法、（2）成本法、（3）创业投资估值法、（4）相对估值法D.（1）折现现金流估值法、（2）清算价值法、（3）创业投资估值法、（4）相对估值法 参考答案：B参考解析：创业投资估值法主要用于处于创业早期企业的估值。清算价值法常见于杠杆收购和破产投资策略。折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。单选题38.狭义股权投资基金监管是指()。A.政府监管B.行业自律C.内部监控D.社会力量监督 参考答案：A参考
36、解析：狭义的股权投资基金监管，一般专指政府监管机构依法对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督管理。故本题选A。单选题39.下列关于普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品时基金销售应遵循的程序，错误的是()。A.普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品时，基金募集机构及其工作人员主动推介此类基金产品或服务的信息B.基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定C.基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力D.
37、普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示 参考答案：A参考解析：普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，基金销售应遵循以下程序：普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品，并同时声明，基金募集机构及其工作人员在基金销售过程中没有主动推介该基金产品或服务的信息；基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定；基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高
38、于投资者承受能力；普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示；基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品。A项说法错误，故本题选A。单选题40.某股权投资基金投资了A、B两个项目，投资者对A项目的投资本金为500万元，对B项目的投资本金为600万元，基金合同约定投资者门槛收益率为20，投资者与管理人分配比例为4：1，对基金管理人业绩报酬设置20的回拨机制。A、B两个项目存续1年，现拟进行清算退出，A项目退出剩余资产为900万元，B项目退出剩余资产为500
39、万元。若按基金进行分配，基金管理人获得的业绩报酬为()万元。A.26B.16C.64D.60 参考答案：B参考解析：按基金进行分配，是投后的所有资金返还投资者全部投资本金及门槛收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。即：（900+500）-（600+500）=300（万元），投资者门槛收益：110020=220（万元），则超额收益：300-220=80（万元），基金管理人业绩报酬为801（1+4）=16（万元）。故本题选B。单选题41.股权投资基金管理人于每个会计年度结束后的4个月内向中国证券投资基金业协会报送的年度财务报告，应当()。A.经托管人认可B.经律师事务所出具法律意见书C.经投资者
40、认可D.经会计师事务所审计 参考答案：D参考解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。故本题选D。单选题42.下列关于核查投资者是否为合格投资者的说法中，正确的是()。A.以契约形式汇集多数投资者资金直接投资于基金的，无须核查最终投资者是否为合格投资者B.以非法人形式汇集多数投资者资金间接投资于基金的，应当核查最终投资者是否为合格投资者，且需穿透核查并合并计算投资者人数C.以合伙企业形式汇集多数投资者资金直接投资于基金的，无须核查最终投资者是否为合格投资者D.以契约形式汇集多
41、数投资者资金间接投资于基金的，应当核查最终投资者是否为合格投资者，但无须穿透核查并合并计算投资者人数 参考答案：B参考解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。B选项正确，故本题选B。单选题43.我国目前对股权投资基金管理人实行()。A.审批制B.注册制C.登记制D.预约制 参考答案：C参考解析：我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国基金业协会登记即可。故本题选C。单选题44.为了保护投资者的合法权益，基金
42、管理人通常会准备和提供一些关于自身的一系列说明资料，其统称()。A.私募备忘录B.募集推介资料C.（反向）尽职调查资料D.基金条款书 参考答案：C参考解析：C项正确。（反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求，由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。故本题选C。A选项，私募备忘录类似于“招股说明书”，是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。B选项，募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料。D选项，在一些大型股权投资基金募
43、集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础。单选题45.募集机构可以向()推介私募基金。A.持有价值200万元股票，近3年年均收人为25万元的股民B.拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师C.持有100万元国债，近3年年均收入超过50万元的医生D.无收入且无金融资产的在校大学生 参考答案：C参考解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：净资产不低于1000万元的单位；金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个
44、人。故本题选C。单选题46.下列选项中，符合基金管理人专业化经营原则的是()。某股权投资基金管理人主营股权投资基金管理业务，兼营小额理财及担保业务某基金管理人登记为“私募股权、创业投资基金管理人”后，同时管理股权投资基金和证券投资基金某股权投资基金管理人名称和经营范围中均包含“资产管理”的字样某基金管理机构因有经营多类基金管理业务的实际、长期展业需要，设立满足专业化管理要求的2个独立经营的主体，分别申请登记为“私募证券投资基金管理人”“私募股权、创业投资基金管理人”A.、B.、C.、D.、 参考答案：B参考解析：基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营，基金
45、管理人应按照如下要求进行运营：（1）基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务。错误。（2）基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样。正确。（3）同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。若私募基金管理机构确有经营多类私募基金管理业务的实际、长期展业需要，可设立在人员团队、业务系统、内控制度等方面满足专业化管理要求的独立经营主体，分别申请登记成为不同类型的私募基金管理人。正确，错误。单选题47.在股权投资基金募集期间，属于基金管理人开展投资者教育的是()。提示股权投资基金的投资风险了解投资者的类型、投资理念向投资者