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1、基金从业资格私募股权投资基金基础知识模拟试卷二（精选）单选题1.（）应当以创业投资为（江南博哥）主营业务，具备一定资金实力和投资经验。A.合格投资者B.合伙投资者C.必备投资者D.境外投资者 参考答案：C参考解析：根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件：（1）以创业投资为主营业务；（2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资（在必备投资者为中国投资者的情形下，业绩要求为：在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿元人民币，且其中至少5000万元人民币已经用于进行创业投资）；（
2、3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员；（4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者；此处所称关联实体是指该投资者控制的某一实体，或控制该投资者的某一实体，或与该投资者共同受控于某一实体的另一实体；此处所称控制是指控制方拥有被控制方超过50的表决权；（5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚；（6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资
3、者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30单选题2.下列属于合伙企业型股权投资基金收益分配原则的是（）。利润分配和亏损分担，按照合伙协议约定办理合伙协议未作约定或约定不明的，由合伙人协商决定合伙人协商不成的，按照实缴出资比例分配或分担无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：合伙型基金在进行收益分配时，合伙企业法规定，“合伙企业的利润分配.亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配.分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配.分担”。在实
4、务中，合伙型基金的收益分配原则.时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。单选题3.目标公司在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（）。A.保密条款B.保护性条款C.回购条款D.优先认购权条款 参考答案：B参考解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。单选题4.下列关于基金投资者关系管理意义的说法，错误的是（）。A.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系B.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长
5、期的市场支持C.有利于增加基金信息的保密性D.有利于增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解 参考答案：C参考解析：基金投资者关系管理具有下列意义：有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解；有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；有利于增加基金信息披露的透明度，实现基金管理人与投资者之间的有效信息沟通。单选题5.清算价值法常见于杠杆收购和（）。A.破产投资策略B.市场投资C.价值投资D.清算策略 参考答案：A参考解析：清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。单选题6.在（）中，投资者通常作为“委托人”，把财产“委托”给基
6、金管理人管理后，由基金管理人全权负责经营和运作。A.股份有限公司B.有限责任公司C.信托契约框架D.合伙企业 参考答案：C参考解析：信托契约框架下，通常投资者作为“委托人”，把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作。单选题7.下列关于中国基金业协会的说法中，错误的是（）。A.当会员的合法权益受到侵害时，基金业协会可以向证券监督管理机构反映B.基金业协会负责组织会员单位从业人员的从业资格考试，并进行相应的资质管理和业务培训C.基金业协会的调解只是民间性的，如果对调解不满意，可以依法提起诉讼或者仲裁D.对违反自律规则和协会章程的，基金业协
7、会有权给予行政处分 参考答案：D参考解析：对违反自律规则和协会章程的，基金业协会有权给予纪律处分。单选题8.股权投资基金的托管服务包括（）。.资产保管.账户管理.资金清算.资产估值A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：股权投资基金的托管服务包括以下服务内容：资产保管.账户管理.资金清算.投资监督.会计核算.资产估值和信息披露等。单选题9.相对估值法的优点不包括（）。A.分析结果的可靠性不受可比公司质量的影响，很易找到合适的可比公司B.运用简单，易于理解C.主观因素相对较少D.可以及时反映市场看法的变化 参考答案：A参考解析：选项A符合题意：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第
8、二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足：第一，受可比公司企业价值偏差影响。第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。单选题10.长河股权投资基金有限公司是一家公司型股权投资基金，该公司自聘管理团队管理公司的资产，该公司的下述行为符合行业规定的是（）。A.仅在基金募集完成后20个工作日内向中国证券投资基金业协会进行了基金备案B.公司成立后在中国证券投资基金业协会进行基金管理人登记，并在基金募集完成后20个工作日内进行基金备案C.未在中国证券投资基金业协会进行任何登记备案即进行了项目投资D.仅在基金募集完成后20个工作日内在中国证券投
9、资基金业协会进行了基金管理人登记 参考答案：B参考解析：公司型基金自聘管理团队管理基金资产的，该公司型基金在作为基金履行备案手续的同时，还需作为基金管理人履行登记手续。单选题11.中国证券投资基金业协会将暂停受理的私募基金产品备案申请的情况不包括（）。A.基金管理人未按时履行季度.年度和重大事项信息报送更新义务的B.已登记的基金管理人因违反企业信息公示暂行条例相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的C.已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的D.已登记的私募基金管理人发生部分重大事项变更 参考答案：D参考解析：已登记的基金管理人存在如下情况之一的，中国证券投资基金
10、业协会将暂停受理该机构的私募基金产品备案申请：基金管理人未按时履行季度.年度和重大事项信息报送更新义务的；已登记的基金管理人因违反企业信息公示暂行条例相关规定，被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的；已登记的基金管理人未按要求提交经审计的年度财务报告的。单选题12.下列关于项目跟踪与监控有采取的必要的说法错误的是（）。A.被投资企业进行项目跟踪与监控，是要减少或消除信息不对称等潜在问题B.投资机构与被投资企业的发展目标重点不相同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象C.投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险D.更好
11、地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险 参考答案：A参考解析：虽然投资机构与被投资企业的目的都是改善企业经营管理，实现公司股权价值提升，但是双方的发展目标重点有所不同，在企业经营中难免出现企业家的行为与投资机构利益不一致的现象。投资机构作为外部投资者，要减少或消除信息不对称等潜在问题，包括规避企业家的委托代理风险，投资机构应采取各项具体有效措施对被投资企业进行项目跟踪与监控，更好地了解企业运营的实际情况，并积极应对内外部环境变化与经营风险，从而促进被投资企业更好的发展。（选项A符合题意：应为“投资机构”进行项目跟踪与监控，是要减少或消除信息不对称等潜在问题）单选题13.关
12、于投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，下列说法错误的是（）。A.跟踪协议条款执行情况B.聘请专业的第三方机构开展尽职调查C.参与被投资企业的公司治理D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况 参考答案：B参考解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式：（1）跟踪协议条款执行情况。（2）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况。（3）参与被投资企业的公司治理。单选题14.虽然狭义上的股权投资基金特指并购投资基金，但是后来的并购投资基金管理机构往往也兼做()A.社会保障B.服务行业C.创业投资D.地产开发 参考答案：C参考解析：选项C符合题意：虽然狭义上的股权投资基金特指
13、并购投资基金，但是后来的并购投资基金管理机构往往也兼做创业投资，加之市场上还出现了主要从事定向增发股票投资的股权投资基金.不动产投资基金等新的股权投资基金品种，因此股权投资基金的概念也从狭义发展到广义。单选题15.排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员.董事.财务顾问.经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为（）。A.1个月B.2个月C.3个月D.几个月 参考答案：D参考解析：排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员.董事.财
14、务顾问.经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。排他性条款中的排他期由双方约定，通常为几个月。单选题16.风险揭示书的内容一般不包括（）。A.股权投资基金的特殊风险B.股权投资基金的一般风险C.基金的投资情况D.基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认 参考答案：C参考解析：风险揭示书的内容包括但不限于：股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险.基金未托管所涉风险.基金委托募集所涉风险.外包事项所涉风险.聘请投资顾问所涉风险.未在基金业协会登记备案的风险等。股权投资基金的一般风险，
15、包括资金损失风险.基金运营风险.流动性风险.募集失败风险.投资标的的风险.税收风险等。基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务.费用及税收.纠纷解决方式等。单选题17.协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为（）。A.流通股协议转让和非流通股协议转让B.国有股协议转让和非国有股协议C.协议收购D.股份回购 参考答案：B参考解析：选项B符合题意：协议转让根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购.对价偿还.
16、股份回购等。单选题18.优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金可以（）。A.按照比例直接获得新股的权利B.按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利C.始终优先于新进投资人进行认购的权利D.转让一部分股份的权利 参考答案：B参考解析：优先认购权，是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。单选题19.以下关于契约型基金的税收说法错误的是（）。A.基金财产投资的相关税收由基金份额持有人承担B.股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确C.信托法及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题D.
17、税务机构出台了关于信托税收的统一规定 参考答案：D参考解析：选项D说法错误：证券投资基金法规定，“基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担（A项正确），基金管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴”，但进行股权投资业务的契约型股权投资基金的税收政策有待进一步明确（B项正确）。信托法及相关部门规章中并没有涉及信托产品的税收处理问题（C项正确），税务机构目前也尚未出台关于信托税收的统一规定（D项错误）。单选题20.基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露（）以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。.基金投资.资产负债.投资收益分配.基金承担的费
18、用和业绩报酬A.B.C.D.IV 参考答案：A参考解析：选项A符合题意：基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资.资产负债.投资收益分配.基金承担的费用和业绩报酬.可能存在利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。单选题21.在股权投资基金中，不需要缴纳所得税的基金组织形式包括()。A.公司型基金和信托（契约）型基金B.公司型基金和合伙型基金C.公司型基金.合伙型基金和信托（契约）型基金D.信托（契约）型基金和合伙型基金 参考答案：D参考解析：根据中华人民共和国合伙企业法等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业
19、以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。信托（契约）型基金并非企业，因此不是企业所得税的纳税主体。单选题22.在中国证监会（）的机构，可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。A.注册取得基金销售业务资格并成为中国证券投资基金业协会会员B.注册取得基金销售业务资格或成为中国证券投资基金业协会会员C.注册取得股权投资基金管理人资格并成为中国证券投资基金业协会会员D.注册取得股权投资基金管理人资格或成为中国证券投资基金业协会会员 参考答案：A参考解析：在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构（基金销售机构），也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基
20、金。单选题23.股权投资基金作为顾问专家向被投资企业提供有价值的经营管理理念和方法的作用包括（）。.有助于被投资企业进行更好的战略规划.有助于被投资企业规范管理.优化制度流程.提升市场影响与品牌.有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：投资机构经常作为顾问专家向被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法，有助于被投资企业进行更好的战略规划，有助于被投资企业规范管理.优化制度流程.提升市场影响与品牌等，同时，也有助于被投资企业管理层较早觉察到企业未来可能出现的问题，降低潜在的运行风险。单选题24.在项目开发中，()
21、主要是通过跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研.项目库推荐.访问企业等方式寻找项目信息，来寻找项目来源。A.行业展会B.行业专家推荐C.行业研究D.创投论坛 参考答案：C参考解析：在项目来源的渠道中，行业研究主要是跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研.项目库推荐.访问企业等方式寻找项目信息。单选题25.公司章程的必备条款不包括（）。A.股东大会B.诚实性C.税务承担D.财务会计制度 参考答案：B参考解析：公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股.退股及转让；股东大会（股东会）；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管
22、事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止.解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。单选题26.股权投资母基金甲，投资了股权投资基金乙，后甲又从乙的投资人丙处购买了乙的基金份额，下列说法正确的是（）。A.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的一级投资业务B.母基金甲持有的基金乙的所有份额都属于甲的二级投资业务C.母基金甲投资乙属于二级投资，购买丙的份额属于一级投资D.母基金甲投资乙属于一级投资，购买丙的份额属于二级投资 参考答案：D参考解析：一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者；二级投资，是指母
23、基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。单选题27.股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向（）募集资金用于设立股权投资基金的行为。A.基金协会B.基金管理者C.投资者D.特定个人 参考答案：C参考解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。单选题28.合伙型基金的分配为()，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳()。A.先分后税；所得税B.先分后税；增值税C.先税后分；所得税D.先税后分；增值税 参考答案：A参考解析：选项
24、A符合题意：合伙型基金的分配为“先分后税”，即合伙企业的“生产经营所得和其他所得”由合伙人按照国家有关税收规定分别缴纳所得税，在基金层面不缴纳所得税。单选题29.（）是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。A.瀑布式的收益分配体系B.门槛收益率C.业绩报酬D.追赶机制 参考答案：C参考解析：选项C正确：业绩报酬，是指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益，作为对基金管理人创造超额收益的奖励。比较常见的业绩报酬分配模式为“二八模式”，即基
25、金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配给基金管理人，80%分配给基金投资者。单选题30.（），国家发展改革委等十部委联合颁布了创业投资企业管理暂行办法。A.2000年6月B.2002年6月C.2003年11月D.2005年11月 参考答案：D参考解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了创业投资企业管理暂行办法。单选题31.某股权投资基金拟投资C资产管理公司30亿元。截至完成投资的时点，C公司的净资产为100亿元，按投资基准时点的3.4倍市净率进行投资后估值，则C公司的估值为()亿元。A.102B.340C.208D.300 参考答案：B参考解析：按市净率法计算公司价值时，公司
26、股权价值=净资产市净率倍数。则C公司的估值为：1003.4=340（亿元）。单选题32.合伙型基金的普通合伙人对合伙企业债务（），有限合伙人对合伙企业债务（）。A.不承担责任；承担全部责任B.承担有限连带责任；承担有限主要责任C.承担无限连带责任；承担无限主要责任D.承担无限连带责任；以认缴出资额为限承担责任 参考答案：D参考解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人.有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。单选题33.股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比
27、较低。此时，（）可能比较实用。A.市盈率倍数法B.市净率倍数法C.企业价值/息税前利润倍数法D.市销率倍数法 参考答案：D参考解析：选项D正确：股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，市盈率倍数法.企业价值/息税前利润倍数法.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法.市净率倍数法都无法用来估值，对此类企业，市销率倍数法可能比较实用。单选题34.关于股权投资基金的托管，下列说法正确的是（）。A.开展基金托管对提升基金投资能力有较大帮助B.非金融机构取得基金托管资格的可以担当股权投资基金托管人C.引入基金托管人制度有利于基金财产的安全和投资者利益的保护
28、D.股权投资基金没有托管的属于违法违规行为 参考答案：C参考解析：选项C说法正确：在股权投资基金运作中引入基金托管制度，有利于基金财产的安全和投资者利益的保护。单选题35.财务尽职调查重点关注目标公司（）。A.历史的财务业绩情况B.未来的财务业绩情况C.历史的企业盈利情况D.未来的企业盈利情况 参考答案：A参考解析：财务尽职调查重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。单选题36.股权投资基金的信息披露内容不包括（）。A.基金主要财务指标B.基金合同.托管协议以及募集推介材料C.基金资金来源信息D.基金资产负债情况 参考答案：C参考解析：按照股权投资基金信息披露的完
29、整性原则，信息披露义务人应当将基金各项重要事项进行全面.完整的披露，以便基金投资者充分了解基金信息，从而进行判断和决策。一般来说，股权投资基金的信息披露通常包含以下内容。1.基金相关法律协议及募集推介材料基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同.托管协议以及募集推介材料等信息。2.基金运作期间相关的重要信息基金运作期间，基金管理人应当向基金投资者披露基金的投资情况.收益分配情况.基金资产负债情况.基金主要财务指标.其他与基金投资者权益相关的重要信息等。3.其他应当披露的信息信息披露义务人还应当按照法律法规.监管机构以及自律组织的要求，对其他应当披露的信息进
30、行披露。单选题37.股权投资基金的()，是管理人的核心工作内容。A.业绩提升B.风险控制C.收益分配D.投资管理 参考答案：D参考解析：股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投资管理服务也是管理人的价值所在。单选题38.为依法开展对私募基金的监督管理，()年8月，中国证监会发布私募投资基金监督管理暂行办法。A.2013B.2014C.2015D.2016 参考答案：B参考解析：为依法开展对私募基金的监督管理，2014年8月，中国证监会发布私募投资基金监督管理暂行办法，该办法自发布之日起施行。单选题39.A基金拟进行医疗器械制造行业的投资，正在对业务及产品类似的Y.Z两个公司
31、尽调。其中，Z公司本年预计销售收入比Y公司多1000万元，且Z公司发展更为迅速，Z公司在3个月前接受B基金投资时的投后估值为6亿元，B基金采用市销率倍数法按本年预计销售收入对Z公司进行估值，市销率倍数为12。A基金预估Z公司3年后销售收入可达到1.6875亿元，市销率倍数不变，当前股权价值设为6亿元。如按照创业投资估值法计算，A基金对于Z公司的目标收益率为（）。A.12%B.15%C.60%D.50% 参考答案：D参考解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。退出时的股权价值=1.6875x12=20.25（亿元），由当前股权价
32、值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）n可得，6=20.25/（1+目标收益率）3，故目标收益率=50%。单选题40.下列关于不同组织形式的股权投资基金设立流程的说法中，正确的是()。A.合伙型基金应由管理人在基金成立日起限定日期内到中国证监会办理相关备案手续，完成备案后方可进行投资运作B.合伙型基金在领取营业执照后的环节中因合伙企业“先分后税”的特性暂不涉及申请纳税登记C.信托（契约）型基金与公司型基金.合伙型基金均由工商登记机构进行登记管理，因而设立步骤相同D.股份公司型基金由董事会向公司登记管理机关申请设立登记 参考答案：D参考解析：选项A错误，应该是在
33、基金业协会办理备案手续；选项B错误，合伙型基金需要申请纳税登记；选项C错误：信托（契约）型基金的设立不涉及工商登记的程序；选项D说法正确：有限责任公司型基金由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记机关申请设立登记，股份公司型基金则是由董事会向公司登记机关申请设立登记，故D项正确。单选题41.反摊薄条款的目的是确保不会因公司以（）的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被（）从而投资被贬值。A.更低；转化B.更低；稀释C.更高；转化D.更高；稀释 参考答案：B参考解析：反摊薄条款又称反稀释条款，是一种用来保证股权投资基金权益的约定，目的是确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致
34、投资人的股权被稀释从而投资被贬值。单选题42.以（）形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。A.公司法人B.有限公司C.股份公司D.合伙企业.契约等非法人 参考答案：D参考解析：以合伙企业.契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。单选题43.（）使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。A.相对估值法B.折现现金流估值法C.创业投资
35、估值法D.成本法 参考答案：A参考解析：相对估值法使用可比价值对目标公司进行价值评估，在创业投资基金和并购基金中大量使用。单选题44.投资人甲已从某股权投资基金获得分配金额总额为1200万元，预计还将获得分配金额总额1000万元，甲已向基金缴款金额总和为1000万元，该基金的门槛收益率为10%，截至这个时点，基金已经存续2年，投资人甲的已分配收益倍数（DPI）是（）。A.1.09B.2.2C.1.82D.1.2 参考答案：D参考解析：已分配收益倍数（DPI）是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率。在现有时点t，已分配收益倍数（DPI）=1200
36、/1000=1.2。单选题45.关于政府引导基金对创业投资基金的支持，下列说法正确的是（）。A.只能以参股和跟进投资，但不能以融资担保的方式B.只能以参股的方式C.只能以跟进投资的方式D.可以以参股.跟进投资和融资担保的方式 参考答案：D参考解析：选项D正确：政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股.融资担保.跟进投资。单选题46.境外直接上市的优点在于（）。.可直接进入境外资本市场.节省信息传递成本.提升企业国际知名度和影响力.获得外汇资金A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场，节省信息传递成本，极大地提升企业国际知名度和影响力，并获得外汇资
37、金。单选题47.下列既属于国外股权投资基金的募集对象，也属于国内股权投资基金的募集对象的是()。A.养老基金B.大学基金会C.母基金D.政府引导基金 参考答案：C参考解析：选项C正确：股权投资基金的募集对象，也就是投资者。国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金.母基金.大学基金会.大型企业.金融机构.富有的个人或家族。国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金.政府引导基金.社会保障基金.金融机构.工商企业.个人投资者等。单选题48.下列基金机构投资人中，符合合格投资者标准的是()。A.公司甲最近三年年均营业收入1000万，净资产500万B.公司乙最近三年年均营业收入500万，净资产200
38、万C.公司丙最近三年年均营业收入500万，净资产1000万D.公司丁最近三年年均营业收入200万，净资产500万 参考答案：C参考解析：根据中国证监会的规定，股权投资基金的合格投资者应具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元。此外，对于单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。选项符合题意。单选题49.关于创业投资估值法，下列表述正确的是()。A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法B.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值
39、倍数的相对估值法C.创业投资估值法基于退出时目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价值以及目标收益率，折现计算出其当前价值 参考答案：D参考解析：创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。单选题50.一大型企业，拟发行资产投资基金，以下做法正确的是()。A.向经过资产调查的10名高级管理人员发送投资倡议书B.要求投资的员工至少投资10万元C.强制要求中级以上管理人员进行投资D.向1000名员工发送投资倡议书 参考答案：A参考解析：A项资产经过调查合格的说明属于合格投资者，可以投资。
40、BCD未经过合格投资者确认。单选题51.股权投资基金托管人具有如下哪些职责（）。.对基金履行安全保管财产.办理清算交割.运作股权基金.开展投资监督A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：选项B符合题意：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产.开设基金资金账户.办理清算交割.复核审查资产净值.开展投资监督.召集基金份额持有人大会等职责的行为。运作股权基金属于基金管理人的职责。因此答案选B。单选题52.小王和小李是股权投资基金行业的从业人员，下述二人对中国证券投资基金业协会职责的说法错误的是()
41、。A.小李说：“中国证券投资基金业协会应组织基金行业进行交流，开展行业宣传”B.小王说：“中国证券投资基金业协会应组织我们基金从业人员的从业考试”C.小王说：“中国证券投资基金业协会应定期对我们基金从业人员进行业务培训”D.小李说：“中国证券投资基金业协会应当对所有的基金都进行登记.备案” 参考答案：D参考解析：中国证券投资基金业协会履行下列职责：（1）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律.行政法规，维护投资人合法权益。（2）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。（3）制定和实施行业自律规则，监督.检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。（4）
42、制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试.资质管理和业务培训。（5）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。（6）对会员之间.会员与客户之间产生的基金业务纠纷进行调解。（7）依法办理非公开募集基金的登记.备案。（8）协会章程规定的其他职责。单选题53.区域性股权交易市场是我国的（）。A.主板市场B.二板市场C.三板市场D.四板市场 参考答案：D参考解析：区域性股权交易市场（俗称“四板”）是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权.债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导
43、和服务。单选题54.股权投资基金进行清算的原因是（）。A.投资项目被上市公司并购B.投资项目从新三板摘牌C.投资项目投资失败退出D.投资项目撤销IPO计划 参考答案：C参考解析：清算是指企业结束经营活动.处置资产并进行分配的行为。清算退出是指股权投资基金通过被投资企业清算实现退出，主要是投资项目失败后的一种退出。单选题55.关于我国股权投资行业的发展趋势，下列说法错误的是（）。A.股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难.促进创新创业.支持企业重组重建.推动产业转型升级具有重要作用B.从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场
44、也将逐步由直接融资为主转向间接融资为主C.股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇D.随着我国股权投资基金行业专业化.市场化程度不断提高，政府监管和行业自律不断规范，我国股权投资基金行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段 参考答案：B参考解析：选项B说法错误：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。选项ACD说法正确。单选题56.市盈率是指（）。A.股权价值净资产B.每股价值每股收益C.股权价值销售收入D.股票价格最近四个季度的企业净利润 参考答案：B参考解析：市盈率倍
45、数的计算公式为：市盈率倍数=股权价值净利润，或市盈率倍数=每股价值每股收益。单选题57.外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式是指（）。.经营实体注册地在境外.基金管理人为国外机构.基金受资对象在国外.基金投资者为外国自然人或者其他组织A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：“两头在外”是指：外币股权投资基金不在中国境内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外；外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。单选题58.下列关于股权投资基金单一项目的收益分配方式的说法中，正确的有（）。.首先向投资者返还投资本金.其次再把资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额.若基金有追赶机制，则剩余资金先按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配.若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配A.B.C.D.