《基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷一（精选）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷一（精选）.docx（29页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、基金从业资格证券投资基金基础知识考前点题卷一（精选）单选题1.下列资产负债表项目中，属于（江南博哥）资产项目的是()。.短期负债.应付账款.预付账款.应付票据.银行存款A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：.项均属于负债项目。单选题3.表示企业所拥有的或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产的项目是()。A.所有者权益B.资产C.负债D.净利润 参考答案：B参考解析：资产表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。单选题4.下列关于财务报表分析的直接作用的说法中，错误的是()。A.发现企业潜在的投资机会B.评估企业经营业绩C.发现企业存在的问题D.改善企业经营状况 参考
2、答案：D参考解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。单选题5.某企业本会计年度销售商品收到现金2000万元，提供劳务收到现金780万元，收到税费返还3万元，取得投资收益80万元，其中包括50万元现金与30万元应收账款。本年度该企业建设价值700万元的厂房1栋，购买200万元固定资产，同时偿还了600万元的债务，期末分配100万元股利，以上项目均采用现金支付。则该企业
3、本会计年度净现金流量为()万元。A.1933B.1263C.1233D.1333 参考答案：C参考解析：本题旨在考查净现金流量的公式及内容。净现金流是以收付实现制为原则的现金流入量和现金流出量的差额。其等量关系为：净现金流=现金流入量-现金流出量。在本题中，净现金流=2000+780+3+50-700-200-600-100=1233（万元）。故本题选C。单选题6.3个月国库券（假定90天），面值为100元，价格为96元，则该国库券的年贴现率为()（假定年天数按360天计算）。A.15B.16C.16.8D.17 参考答案：B参考解析：本题旨在考查贴现率的概念及其计算。在本题中，年贴现率=（1
4、00-96）100（36090）=16，故本题选B。单选题7.下列属于货币时间价值的应用的是()。A.不要为洒掉的牛奶哭泣B.谷贱伤农C.卖的比买的精D.早收晚付 参考答案：D参考解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。单选题8.下列关于远期利率的说法中，正确的是()。A.远期利率是较长期限债券的收益率B.远期利率高于近期利率C.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率D.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收
5、益率 参考答案：C参考解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。其具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息票债券的到期收益率。单选题9.下列关于资金时间价值说法正确的是()。A.处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的B.同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值C.货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值D.一般来说，将一定数量的现金放在家里不会贬值 参考答案：C参考解析：本题旨在考查资金时间价值的概念.内容及其理解。货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是
6、货币经过一定时间的投资与再投资所增加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。A、B、D三项均错误。故本题选C。单选题10.某类基金共有5只，这些基金在2016年的净值增长率分别为10.3、11.5、12.8、10.7、13.5，则该类基金当年净值增长率的上40分位数是()。A.11.5B.10.3C.12.8D.10.7 参考答案：C参考解析：该类基金当年净值增
7、长率的上40分位数就是第2（540）大的数，即12.8。单选题11.公司向债权人借入资金的利息与()无关。A.公司的经营风险B.债权人的经营风险C.公司的规模D.公司的利润率 参考答案：B参考解析：本题旨在考查债权资本的内涵。公司向债权人借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。公司的规模.利润率均属于公司经营风险的范畴。单选题12.下列关于各种资本类型及其区别的说法正确的是()。A.无论公司是否盈利，公司债权人均有权获得固定利息且到期收回本金B.在公司破产清算时，股东要承担连带责任
8、C.优先股股东与普通股股东同时得到清偿，共同分配公司剩余财产D.优先股股东不具备对公司的所有权 参考答案：A参考解析：本题旨在考查各种资本类型及其区别。公司应当以其全部资产承担清偿债务的责任。把公司人格和股东人格分离，股东的有限责任使股东的损失以其投资金额为限，即最大损失也不会超过股东在公司的投资金额。B项表述错误。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。c项表述错误。优先股与普通股同属权益证券，优先股股东和普通股股东一样具备对公司的所有权。D项表述错误。故本题选A。单选题13.下列关于认购权证持有人的权利的说法中，正确的是()。.有参与公司股东大会的权利.有参与公
9、司分红的权利.有在约定时间按约定价格购入股票的权利.有放弃行权的权利A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：认购权证近似于看涨期权，行权时其持有人可按照约定的价格购买约定数量的标的资产。单选题14.下列现象与风险溢价理论无关的是()。A.债券评级下调时市场交易价格下跌B.公司发布业绩增长的年报后股价上涨C.在其他条件相同的情况下，风险更高的公司股价更低D.权益类证券的收益率一般高于债券 参考答案：B参考解析：风险较高的权益类证券.风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。因此，权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券（如债券）；在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风
10、险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。单选题15.非公开发行股票，也称为()，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。A.非定向增发B.定向增发C.集团企业整体上市D.间接上市 参考答案：B参考解析：非公开发行股票，也称为定向增发，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。单选题16.关于股票回购的说法，不正确的有()。A.股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为B.股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的
11、形式存在C.在进行股票回购时，公司要按相关要求披露其回购目的，回购数量一般没有限制D.股票回购的方式主要有场内公开市场回购.场外协议回购.要约回购三种 参考答案：C参考解析：股票回购是指上市公司利用现金等方式从股票市场上购回本公司发行在外股票的行为。股票回购会减少流通在外的股份，购回的股票会被注销或以库存股的形式存在。股票回购的方式主要有场内公开市场回购.场外协议回购.要约回购三种。在进行股票回购时，公司要按相关要求披露其回购目的，回购数量也会被限制在一定范围内。C错误。单选题17.下列理由公司不得进行回购本公司股票()。A.提高股价B.减少注册资本C.与持有本公司股份的其他公司合并D.将股份
12、奖励给本公司职工 参考答案：A参考解析：公司法规定，公司除减少注册资本.与持有本公司股份的其他公司合并.将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。单选题18.当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东()普通股股东分配公司剩余资产清偿。A.先于B.后于C.同时于D.不分先后于 参考答案：A参考解析：当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产。单选题19.下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是()。A.历史会重演B.市场行为涵盖一切信息C.股票的市场价格围绕其内在价值波动D.股价具有趋势性运动规律 参考答案：C参考解析：技术分析的三项假定分别是：（1）
13、市场行为涵盖一切信息。（2）股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。（3）历史会重演。单选题20.任何一个行业都要经历一个生命周期，不包括的是()。A.初创期B.成长期C.成熟期D.复苏期 参考答案：D参考解析：任何一个行业都要经历一个生命周期：初创期.成长期.成熟期（平台期）和衰退期。单选题21.下列关于技术分析的描述中，错误的是()。A.技术分析方法认为资产价格运动遵循可预测的模式B.技术分析通过股价.成交量.涨跌幅.图形走势等研究市场行为，来推测未来价格的变动趋势C.技术分析通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势D.技术分析关心证券市场本身的变化，考虑基本面因素 参考答案：D
14、参考解析：技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。单选题22.下列关于市盈率的说法，不正确的是()。A.市盈率指标是股票价格和每股收益的比率，该指标表示盈余和股价之间的关系B.当前市盈率的髙低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点C.使用包括市盈率模型在内的相对估值方法的一个问题是价格倍数会随着投资者情绪而变化D.当投资者保持乐观态度时，收益乘数较高，市场价格也较低 参考答案：D参考解析：市盈率指标是股票价格和每股收益的比率，该指标表示盈余和股价之间的关系。当前市盈率的髙低，表明投资者对该股票未来价值的主要观点。使用包括市盈率模型在内的相对估值方法的一个问题是价格倍数会随着投资者
15、情绪而变化。当投资者保持乐观态度时，收益乘数较高，市场价格也较高；当投资者持悲观态度时，收益乘数较低，市场价格也较低。单选题23.下列关于市销率的说法中，错误的是()。A.该指标反映单位销售支出所反映的股价水平B.市销率的引入主要是为了克服市盈率等指标的局限性C.对于不同的行业来说，市销率有不同的评价标准D.市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量水平 参考答案：A参考解析：市销率也称价格营收比，是股票市价与销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平。单选题24.地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由()负责偿还的债券。A.金融机构B.地
16、方政府C.公司和企业D.中央政府 参考答案：B参考解析：地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。单选题25.下列机构中不属于政策性金融债发行人的是()。A.中国农业发展银行B.国家开发银行C.中国进出口银行D.中国工商银行 参考答案：D参考解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行.中国农业发展银行.中国进出口银行。单选题26.下列关于再投资风险，说法错误的是()。A.在利率走低时，再投资的风险加大B.在利率走高时，再投资的风险减小C.在利率走低时，再投资的风险减小D.在其他条件相同的情况下，期限较长的债券再投资风险相对较大 参考答案：C参
17、考解析：本题旨在考查再投资风险与利率的关系。再投资风险指在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。在市场利率下行时，再投资风险增加；在市场利率上行时，再投资风险下降。在其他条件相同的情况下，期限较长的债券的再投资风险相对较大。故本题选C。单选题27.关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的？()A.转换条款B.回售条款C.通货膨胀联结条款D.提前赎回条款 参考答案：D参考解析：可赎回债券在债券发行后市场利率下跌的情况下能够为发行人带来一定的利得。提前赎回条款是发行人的权利而非持有
18、者的权利，旨在保护债务人，对债权人不利。单选题28.有保证债券根据保证的形式不同，可分为不同类型，其中不包括()。A.留置债券B.抵押债券C.质押债券D.担保债券 参考答案：A参考解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券.质押债券和担保债券。单选题29.在无保障债券中，受偿等级最高的是()。A.优先无保证债券B.优先次级债券C.次级债券D.劣后次级债券 参考答案：A参考解析：在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券，这也是公司债的主要形式。接下来依次是优先次级债券.次级债券.劣后次级债券。单选题30.一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换()。A.之后B.之前C.
19、之中D.无法确定 参考答案：B参考解析：从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。单选题31.关于债券的凸性，以下表述最准确的是()。A.债券价格随利率的变化关系是非线性的B.凸性描述了价格收益率曲线的斜率C.对债券收益的较大变化，久期可以比凸性给出更好的利率敏感性测度D.当收益率变化幅度越来越大时，凸性对债券价格的影响越来越小 参考答案：A参考解析：对于债券收益的微小变化，久期可以给出利率敏感性测度。但随着收益变化程度的增加，这种方法会产生越来越大的误差。这是因为债券价格随利率的变化关系是非线性的，A正确，C错误。价格收益率曲线
20、的曲率就是债券的凸性，曲率跟斜率是2个不一样的概念，B错误。当收益率变化幅度越来越大时，凸性对债券价格的影响越来越大，D错误。单选题32.有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为()。A.竖直配比策略B.久期配比策略C.现金配比策略D.价格免疫策略 参考答案：C参考解析：有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。单选题33.某债券的面值为100元.如果当前的市场价格接近100元，期限越长时，下列描述正确的是()。A.当期收益率越接近到期收益率B
21、.当期收益率越偏离到期收益率C.当期收益率的变动预示着到期收益率的反向变动D.当期收益率和到期收益率的关系无法判断 参考答案：A参考解析：债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。单选题34.下列关于银行承兑汇票的表述，错误的是()。A.贴现业务就是向企业提供短期贷款B.般票据的贴现期超过6个月C.银行对商业汇票进行承兑是基于对出票人资信的认可D.承兑业务由银行提供，本质是由银行将信用出借给企业 参考答案：B参考解析：本质上，贴现业务就是向企业提供短期贷款。一般票据的贴现期不超过6个月，贴现期从贴现日起计算至票据到期日。单选题35.下列关于货币市场工具，说法正确的
22、是()。A.本质上，短期融资券是一种证券抵押贷款，抵押品一般以国债为主B.我国的回购协议市场仅指银行间回购市场C.中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证D.短期政府债券变现能力较差 参考答案：C参考解析：本题旨在考查货币市场工具的内容。中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。C项表述正确。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主。A项错误。我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主，我国回购协议市场包括场内交易市场和场外交易市场，其中场外交易市场指的是银行间债券市场。B项错误。短期政府债券的具有流动
23、性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变相。D项错误。单选题36.下列关于衍生品合约的买入和卖出说法正确的是()。A.在未来买入合约标的资产（或有在未来买入合约标的资产的权利）的一方称为空头B.在未来卖出合约标的资产（或有在未来卖出合约标的资产的权利）的一方称为多头C.？在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易D.？卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司卖出一定数量的证券买入 参考答案：C参考解析：在未来买入合约标的资产（或有在未来买入合约标的资产的权利）的一方称为多头；在未来卖出合约标的资产（或有在未来卖出合约标的资产的权利）的一
24、方称为空头。A.B两项错误，在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，C项正确。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀。D错误。单选题37.期货合约具有标准化的特征，在固定场所交易，是()的替代物。A.债券B.远期合约C.抵押品D.股票 参考答案：B参考解析：期货合约随着价格变化而修改合约，它是远期合约的替代物。单选题38.在期权到期日，股票价格高于行权价格，则期权买方最可能的选择是()。.行使看涨期权.放弃看涨期权.行使看跌期权.放弃看跌期权A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：看涨期权在执行时，其收益等于
25、标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高.执行价格越低，看涨期权的价格就越高。而对于看跌期权而言，由于执行时其收益等于执行价格与标的资产市场价格的差额。因此，标的资产的价格越低.执行价格越高，看跌期权的价格就越高。单选题39.2008年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是()。A.信用违约互换B.期权合约C.外汇期货D.私募股权 参考答案：A参考解析：在2008年发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具正是信用违约互换。单选题40.下列关于互换合约说法，错误的是()。A.互换合约是指交易双方约定在未来某一时期相
26、互交换某种合约标的资产的合约B.互换合约是双方约定的在未来某期间内交换其认为具有相等经济价值现金流的合约C.最为常见的互换合约是信用违约互换合约D.货币互换合约是指两种货币资金的本金交换 参考答案：C参考解析：本题旨在考查互换合约的概念及内容。最为常见的互换合约是利率互换合约和货币互换合约而非信用违约互换合约。故本题选C。单选题41.下列各项中属于另类投资的是()。.权益资产.固定收益资产.对冲基金.私募股权A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：另类投资没有统一的定义，通常包括私募股权.另类资产.对冲基金和另类投资策略。单选题42.下列选项中，不属于另类投资局限性的是()。A.估值难度大，难
27、以对资产价值进行准确评估B.与传统资产相关性高，难以分散风险C.流动性较差D.缺乏监管和信息透明度 参考答案：B参考解析：另类投资的局限性包括：（1）缺乏监管.信息透明度低。（2）流动性较差，杠杆率偏高。（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。B错误，许多另类投资的收益率与传统投资相关性较低。单选题43.()更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。A.成长权益投资者B.保荐机构C.机构投资者D.风险投资者 参考答案：A参考解析：本题旨在考查私募股权投资的战略形式。有些成长权益投资者着力于帮助企业上市。和风险投资者相比，成长权益投资者更偏好于在后期给企业提供额外资本来协助上市。通过首次
28、公开发行（IPO），企业创立者和权益投资者能够得到将之前的投入变现的机会。单选题44.私募股权投资基金以有限责任公司或股份有限公司的形式成立，采用公司制的组织结构时，其最大的特点在于()。A.与信托公司合作设立B.基金管理人会受到股东的严格监督C.基金代表对基金承担无限连带责任D.投资者以其出资额为限对基金承担有限责任 参考答案：B参考解析：本题旨在考查公司制私募股权投资基金最大的特点。私募股权投资基金也可以以有限责任公司或股份有限公司的形式成立。此时，投资者与其他行业中公司的股东一样，以其出资额为限对基金承担有限责任，并享有身为股东的一切权利。这种组织结构最大的特点在于基金管理人会受到股东的
29、严格监督。故本题选B。单选题45.私募股权投资基金将所持有的公司股权在私募股权二级市场上出售给其他私募机构的一种退出机制是()。A.买壳上市或借壳上市B.管理层回购C.二次出售D.破产清算 参考答案：C参考解析：本题旨在考查私募股权投资基金的退出机制。二次出售是指私募股权投资基金将所持有的公司股权在私募股权二级市场上出售给其他私募机构的一种退出机制。故本题选C。单选题46.下列属于不动产投资工具的是()。.房地产有限合伙.房地产权益基金.房地产投资信托.房地产开发公司A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：本题旨在考查不动产投资工具的类型。不动产投资工具主要包括房地产有限合伙.房地产权益基金和
30、房地产投资信托三种。.属于不动产投资工具，而房地产开发公司并非不动产投资工具。故本题选A。单选题47.房地产投资信托基金的特点有()。.流动性差.抵补通货膨胀效应.风险较低.信息不对称程度较低A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：房地产投资信托基金具有以下特点：流动性强；抵补通货膨胀效应；风险较低；信息不对称程度较低。单选题48.投资政策说明书的制定，主要依据投资者的()。.投资需求.财务状况.投资限制.投资偏好A.B.C.D. 参考答案：A参考解析：投资管理人应基于投资者的需求.财务状况.投资限制和偏好等为投资者制定投资政策说明书。单选题49.下列不属于投资政策说明书的主要内容的是()。A
31、.投资目标B.业绩比较基准C.投资管理人内部激励措施D.投资限制 参考答案：C参考解析：本题旨在考查投资政策说明书的内容。大部分的投资政策说明书都包含了以下内容：介绍；目的陈述；责任和义务的陈述；流程；投资目标；投资限制；资产配置；投资指导方针；业绩考核指标与业绩比较基准；评估与回顾。单选题50.下列关于切点投资组合的特征，说法错误的是()。A.切点投资组合是有效前沿上唯一不含无风险资产的投资组合B.有效前沿上的特定投资组合才可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合C.切点投资组合完全由市场决定D.切点投资组合与投资者偏好无关 参考答案：B参考解析：本题旨在考查切点投资组合的特征。切点投资组合
32、的特征主要包括：切点投资组合是有效前沿上唯一不含无风险资产的投资组合，A项表述正确；有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合与无风险资产的再组合，B项表述错误；切点投资组合完全由市场决定，与投资者偏好无关。C.D项表述正确。故本题选B。单选题51.投资组合理论认为，投资收益是对承担风险的补偿，因此承担风险越大，要求的收益()。A.越高B.越低C.先低后高D.不变 参考答案：A参考解析：只要投资者认识到某一种风险的存在，且投资者无法回避它，那么投资者就会对承担这种风险要求相应的风险报酬。投资产品的风险就越大，那么相应的风险报酬也应当越大。单选题52.投资者利用分散化投资的方法可以()。A.
33、度量风险B.监测风险C.降低风险D.消除风险 参考答案：C参考解析：通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。单选题53.下列关于投资组合风险的说法，正确的是()。A.随着资产数量的增加，投资组合的风险最终降为零B.由于系统性风险的存在，投资组合的风险最终大于零C.由于系统性风险的存在，投资组合的风险最终等于零D.由于非系统性风险的存在，投资组合的风险最终大于零 参考答案：B参考解析：本题旨在考查投资组合的风险。由于系统性风险的存在，无论投资组合中所包含的资产数量如何增加，其系统性风险并不能够降低。A.C两项表述错误。随着资产数量的增加，投资组合的风险会逐渐下降，直至某一稳定水平，该
34、水平取决于系统性风险的大小。B项表述正确，D项表述错误。故本题选B。单选题54.目前历史最悠久.影响最大的股票价格指数是()。A.日经225指数B.沪深300指数C.标准普尔500指数D.道琼斯工业平均指数 参考答案：D参考解析：本题旨在考查道琼斯工业平均指数的地位。道琼斯工业平均指数是于1884年开始编制，目前历史最悠久.影响最大的股票价格指数。故本题选D。单选题55.下列关于战术资产配置的特征，说法正确的是()。A.战术资产配置是一种根据对长期资本市场环境及经济条件的预测B.战术资产配置是被动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。C.战术资产配置的周期一般在一年以上
35、D.战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内 参考答案：D参考解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极.主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。AB错误。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度.季度。C错误。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化.发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内。D正确。单选题56.一般而言，进行资产配置主要考虑的因素，不包括的是()。A.影响各类资产的风险.收益状况以及相关关系的货币市场环境因素
36、B.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素C.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题D.税收考虑 参考答案：A参考解析：一般而言，进行资产配置主要考虑的因素有：1.影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素，B。2.影响各类资产的风险.收益状况以及相关关系的资本市场环境因素，A错误。3.资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题，C。4.投资期限。5.税收考虑，D。单选题57.相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有因素包括()。.期限结构.投资理念.投资策略.组合久期A.B.C.D. 参考答案：B参考解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构.
37、期限结构.组合久期.流动性和杠杆率等因素。单选题58.下列关于经纪人和做市商的区别说法错误的是()。A.在市场角色上，做市商参与市场交易，经纪人不参与市场交易B.在利润来源上，做市商的利润来源于证券买卖价差收益，经纪人的利润来源于佣金C.在市场流动性上，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者D.在指令驱动市场上，经纪人是市场流动性的主要提供方 参考答案：D参考解析：本题旨在考查经纪人和做市商的区别。在指令驱动市场上，经纪人负责执行其客户所下达的买卖指令，这些指令是市场流动性的主要提供方，而经纪人仅为执行者，其对市场流动性的贡献较小。D项表述错误。故本题选D。单选题59.下列关于交易概述说法错误
38、的是()。A.证券市场的主要交易模式不是“一手交钱，一手交货”B.现货交易将违约风险降到最低，却限制了投资者信用的作用C.保证金交易让投资者可以从证券经纪商那里借得资金或证券D.保证金交易中投资者用于投资的自有资金或证券就称为保证金 参考答案：A参考解析：证券市场的主要交易模式是“一手交钱，一手交货”，A错误。现货交易将违约风险降到最低，却限制了投资者信用的作用。保证金交易让投资者可以从证券经纪商那里借得资金或证券。保证金交易中投资者用于投资的自有资金或证券就称为保证金。BCD正确。单选题60.下列关于买空交易的说法中，错误的是()。A.目前，上海证券交易所规定融资融券保证金比例不得低于50B
39、.融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易C.维持担保比例=（现金+信用证券账户内证券市值总和）（融资买入金额+融券卖出证券数量当前市价+利息及费用总和）D.融资交易结束时，该公司股票价格没有发生变化，投资者无需支付融资的贷款利息 参考答案：D参考解析：即使融资交易结束时，该公司的股票价格没有发生变化，投资者还是需要支付融资的贷款利息。单选题61.在经纪人市场上，经纪人的利润主要来源于()。A.给投资者提供经纪业务的佣金B.买卖证券的价差收益C.办理投资业务收取的手续费D.投资证券的投资所得 参考答案：A参考解析：本题旨在考查经纪人利润的来源。在经纪人市场上，经纪人主要负责为买卖双方介绍交易
40、，其利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金。故本题选A。单选题62.某投资者拟购买100股A公司股票，此时A公司股票市场价格（即基准价格）为10元股。在第一个交易日，投资者向经纪人下达限价指令，目标购买价格为9元股，然而该股票当日收盘价为11元股，该指令未能被交易。在第二个交易日，该投资者修改了限价指令，最后以11.2元股的价格成功购入80股A公司股票，每股交易佣金为0.05元，该股票当日收盘价为12元股，则该笔投资交易的执行缺口为()。A.12B.13C.14D.15 参考答案：C参考解析：本题旨在考查执行缺口的计算。执行缺口=（基准组合收益-实际组合收益）基准组合成本。在本题中，执行缺口
41、=（200-60）1000=14。故本题选C。单选题63.下列关于买卖价差的说法中，错误的是()。A.大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小B.买卖价差主要由股票的流动性决定C.买卖价差是一项显性的交易成本D.一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低 参考答案：C参考解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好.买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。买卖价差是一项隐性的交易成本。单选题64.下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的风险的有()。交易与后台清算.托管银行的交
42、收相互脱节，影响资金的使用交易价格显著偏离公允价格对交易对手风险的评估与控制不足公平交易.反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行A.B.C.D. 参考答案：D参考解析：选项D正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算.托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易.反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行
43、对基金经理交易指令的监督.复核职责。单选题65.投资风险的主要因素不包括()。A.市场风险B.操作风险C.信用风险D.流动性风险 参考答案：B参考解析：投资风险的主要因素包括：市场价格（市场风险），借款方还债的能力和意愿（信用风险），在规定时间和价格范围内买卖证券的难度（流动性风险）。单选题66.最常用的VaR估算方法不包括()。A.方差法B.参数法C.历史模拟法D.蒙特卡洛模拟法 参考答案：A参考解析：A项不属于VaR估算方法；最常用的VaR估算方法有参数法.历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。考点风险价值单选题67.某投资组合的风险收益率为15，市场组合的平均收益率为10，无风险收益率为5，则该投
44、资组合的系数为()。A.1B.2C.3D.4 参考答案：C参考解析：本题旨在考查系数的计算。投资组合的系统性风险主要采用系数进行衡量，即资产组合对市场收益变动的敏感性。在本题中，市场组合的平均收益率为10，无风险收益率为5，故市场组合的风险收益率为5。由于该组合的风险收益率为15，是市场组合风险收益率的三倍，收益波动幅度为市场收益波动的3倍，说明该投资组合系数为3。故本题选C。单选题68.某债券型基金的久期为2.45年，当市场利率上升2时，该债券型基金的资产净值将()。A.下降4.9B.上升4.9C.下降5.3D.上升5.3 参考答案：A参考解析：本题旨在考查市场利率对债券型基金资产净值的影响。债券基金的利率风险通常可采用久期进行衡量，久期越长，基金净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险也就越高。一般而言，利率变动对债券型基金净值的影响在数值上为久期乘以利率变化所得的数值，在方向上则与市场利率变动的方向相反。在本题中，当市场利率上升2时，该债券型基金的资产净值将下降22.45=4.9。故本题选A。单选题69.流动性风险管理是使资金成本与流动性之间取得最为合适的平衡。基金公司流动性风险管理的主要措施不包括()。A.制定流动性风险管理制度，平衡资产