《基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷五（精选）.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金从业资格《证券投资基金基础知识》考前点题卷五（精选）.docx（29页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、基金从业资格证券投资基金基础知识考前点题卷五（精选）单选题1.现阶段银行间债券市场债券结（江南博哥）算的主要结算方式是()。A.纯券过户B.见款付券C.券款对付D.见券付款 参考答案：C参考解析：根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。单选题2.以下资产负债表的项目中，应计在资产项下的是()。A.应付账款B.资本公积C.预付账款D.预收账款 参考答案：C参考解析：应付账款与预收账款属于负债类，资本公积属于所有者权益类。单选题3.下列属于CAPM模型的应用领域的是()。A.成本费用决策B.资本预算决策C.资本决算决策D.成本最优决策 参考答案：
2、B参考解析：本题旨在考查CAPM模型的应用。CAPM模型可适用于资本预算决策，即投资者可根据某新项目的风险程度测算出其相应的收益率水平，并分析是否有把握实现该收益率水平，以决定是否投资于该项目。故本题选B。单选题4.银行间债券市场的监管主体是()。A.自律组织B.人民银行C.财政部D.证监会 参考答案：B参考解析：选项B符合题意：中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能；选项ACD不符合题意。单选题5.债券发行人通过发行债券筹集的资金一般都有固定期限，当债券到期时，()应按时归还本金和支付约定的利息。A.投资人B.债权人C.债务人D.承销商 参考答案：C参考解析：债券发行人通过发行债券筹集的
3、资金一般都有固定期限，债券到期时债务人必须按时归还本金并支付约定的利息。单选题6.可用于反应投资风险水平的统计量是()。A.中位数B.分位数C.均值D.标准差 参考答案：D参考解析：我们用方差(2)或者标准差()来衡量收益率偏离期望值的程度，即该投资回报的风险水平；中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值；分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况；考点随机变量的数字特征和描述性统计量单选题7.关于银行间债券市场的交易方式，下列说法中，错误的是()。A.银行间债券市场交易以询价方式进行，随机成交B.进行债券交易，应订立书面
4、形式的合同C.债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同D.参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用 参考答案：A参考解析：银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。进行债券交易，应订立书面形式的合同。合同应对交易日期、交易方向、债券品种、债券数量、交易价格或利率、账户与结算方式、交割金额和交割时间等要素做出明确的约定，其书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。参与者进行债券交易不得在合同约定的价款或利息之外收取未经批准的其他费用。单选题
5、8.若某投资者投资于某基金，已知市场无风险收益率为6。该基金第一期的收益率为3，第二期的收益率为4，第三期的收益率为4，则其下行风险标准差为()。A.B.C.D. 参考答案：C参考解析：本题旨在考查下行风险标准差的计算方法。下行风险是指由于市场环境的变化，投资者所投资的金融资产未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位的风险。下行单选题9.下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的操作风险的是()。.市场利率变动导致基金价值变动.交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责.交易系统缺陷造成交易失误.面临巨额赎回，被迫以不适当价格大量卖出股票或债券A.、B.、C.、D.、 参
6、考答案：C参考解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：(1)未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高。(2)交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误。(3)交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用。(4)交易价格显著偏离公允价格。(5)对交易对手风险的评估与控制不足。(6)交易执行不独立于基金经理。(7)公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行。(8)交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复
7、核职责。单选题10.关于期货合约和期权合约，以下说法错误的是()。A.期货合约在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易B.期货合约是双边合约，期权合约也是双边合约C.期货合约的损益对称，期权合约的损益不对称D.期货合约具有杠杆效应，期权合约也具有杠杆效应 参考答案：B参考解析：期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此，被称作单边合约。单选题11.我国证券业收入的主要组成部分是()。A.买卖价差B.印花税C.佣金D.过户费 参考答案：C参考解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，2013年
8、我国证券业营业收入达到了1590亿元，其中佣金收入为760亿元，占比为47.8，是证券业收入的主要组成部分。单选题12.某创新公司初步询价公告写道：“本次发行的价格将取以下四个数中的最低值，网下投资者所有合*基金公司申请价格的加权平均值及中位数。”最终发行价格定在全部基金公司申报价格的加权平均值。这表明()A.全部基金公司的加权报价高于其报价中位数B.全部基金公司报价的中位数高于全部机构报价的中位数C.除基金公司外的其它投资者加权报价高于基金公司加权报价D.全部机构报价的中位数高于全部基金公司报价的中位数 参考答案：A参考解析：没答案单选题13.机构与个人投资者在另类投资市场上信息不对称的现象
9、反映出另类投资()。A.缺乏监管和信息透明度B.流动性较差，杠杆率偏高C.估值难度大，难以对资产价值进行有效评估D.风险较高，不确定性强 参考答案：A参考解析：本题旨在考查另类投资的局限性。机构投资者与个人投资者在另类投资市场上存在的信息不对称的现象反映出另类投资市场低信息透明度的缺陷，表明另类投资缺乏监管和信息透明度。故本题选为A。单选题14.下列关于不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系，说法正确的是()。A.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈同向变动的关系B.不同资产之间的相关性与投资者投资风险呈反向变动的关系C.不同资产之间的相关性与投资者投资收益呈同向变动的关系D.不同资产
10、之间的相关性与投资者投资收益呈反向变动的关系 参考答案：A参考解析：本题旨在考查不同资产之间相关性与投资者风险收益特征的关系。随着不同资产之间的相关性逐渐降低，投资组合的风险也逐渐降低，不同资产之间的相关性与投资者投资风险成同向变动的关系，A项表述正确。故本题选A。单选题15.股票作为投资的凭证，每一股份代表公司一定数量的()。A.资本B.收益C.所有权D.红利 参考答案：C参考解析：股票代表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。故本题选C选项。单选题16.当前，A股交易过户费按照成交金额的()向买卖双方投资者分别收取。A.0.01B.0.02C.0.03D.0.04 参考答案：B参考解析：
11、本题旨在考查过户费的收费标准。根据2015年7月9日中国结算公司发布的关于调整A股交易过户费收费标准有关事项的通知，自2015年8月1日起，A股交易过户费由沪市按照成交面值0.3、深市按照成交金额0.0255向买卖双方投资者分别收取，统一调整为按照成交金额0.02向买卖双方投资者分别收取。交易过户费为中国结算收费，证券经营机构不予留存。故本题选B。单选题17.下列关于研究部的研究程序，说法错误的是()。A.首先对上市公司进行筛选B.其次挑选部分公司作为跟踪对象C.对筛选出的公司进行进一步筛选D.直接选出最优股票 参考答案：D参考解析：本题旨在考查研究部的研究程序。研究部的研究程序通常如下：对上
12、市公司进行筛选；挑选部分公司作为跟踪对象；对上述公司进行分析与进一步筛选；研究选择最具投资潜力的公司；以上述研究为基础选出最优股票。研究部不能够直接选出最优股票，而应当按程序进行研究与分析。故本题选D。单选题18.马可维茨用来衡量投资者所面临的可能收益与预期收益偏离程度的指标是()。A.收益率的高低B.收益率低于期望收益率的频率C.收益率为负的频率D.收益率的方差 参考答案：D参考解析：马可维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。投资组合的两个相关的特征是：（1）具有一个特定的预期收益率；（2）可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方式
13、。单选题19.下列各项财务报表分析的内容中，股份制企业股权投资者最为关心的是()。A.偿债能力分析B.营运能力分析C.盈利能力分析D.发展能力分析 参考答案：C参考解析：本题旨在考查各种类型的财务报表使用者进行财务报表分析的目的。股权投资者进行财务分析的主要目的是分析企业的盈利能力和风险状况.并以此为依据评估其自身所持有的股票的价值与企业价值，从而做出客观有效的经济决策。股权投资者进行财务报表分析的目的是了解其自身所能获取的利润，故对股利支付率、市盈率和市净率等评价标准较为关注，因而股份制企业股权投资者最为关心的是盈利能力分析。故本题选C。单选题20.在2013年6月末的中国金融市场“钱荒事件
14、”中，某货币基金经理为了应对赎回，以下操作中正确的是()。A.进行正回购，融入资金B.进行正回购，融入证券C.进行逆回购，融入资金D.进行逆回购，融入证券 参考答案：A参考解析：选项A符合题意：债券回购指债券交易的双方在进行债券交易的同时，以契约方式约定在将来某一日期以约定的价格，由债券的卖方向买方再次购回该笔债券的交易行为。从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购；凡是主动借出资金，获取债券质押的交易就称为进行逆回购。应对钱荒应进行正回购融入资金。单选题21.下列关于指令驱动市场和报价驱动市场，说法正确的是()。A.指令驱动市场遵循价高者优先的原则B.报价驱
15、动市场又称竞价市场，以做市商为核心C.随价指令包括限价指令和止损指令两类D.美国纳斯达克市场采用特定做市商制度 参考答案：C参考解析：本题旨在考查指令驱动市场和报价驱动市场的内容。指令驱动市场遵循价格优先的原则，即买价高的指令优先于买价低的指令进行交易，卖价低的指令优先于卖价高的指令进行交易。A项表述错误。报价驱动市场，也称做市商制度，是以做市商为核心，由做市商参与并组织的一种证券市场类型，竞价市场是指令驱动市场。B项表述错误。随价指令包括限价指令和止损指令两类。C项表述正确。美国纳斯达克市场采用多元做市商制度而非特定做市商制度。D项表述错误。故本题选C。单选题22.关于债券当期收益率和到期收
16、益率的关系，下列说法错误的是()。A.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益B.当期收益率总是与到期收益率反向变动C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率D.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率 参考答案：B参考解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向
17、变动。单选题23.A公司存入银行10万元，年利率为4，有效期限为3年，按复利计息到期一次性取出，则A公司到期可从银行一次性取出()万元。A.11.30B.11.20C.11.25D.11.35 参考答案：C参考解析：3年后复利终值=10(1+4)3=11.25(万元)。单选题24.2016年3月14日是某基金的收益分配基准日，当日的基金份额净值为1.68元，下列不可能是其每单位基金份额收益分配的金额的是()元。A.0.50B.0.01C.0.70D.0.21 参考答案：C参考解析：基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。即分配后基金份额净值不低于1.00元。单选题25.下列不属于权证要素的是(
18、)。A.权证类别B.标的资产C.存续时间D.行权地点 参考答案：D参考解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式和行权比例等一行权地点不属于权证要素。故本题选D。单选题26.下列关于现值的说法，正确的是()。A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值D.利率为正时，现值大于终值 参考答案：A参考解析：单选题27.下列属于不动产投资工具的是()。A.房地产有限合伙B.房地产有限责任公司C.房地产股份有限公司D.物业管理公司 参考答案：A参考
19、解析：本题旨在考查不动产投资工具的类型。不动产投资工具主要包括房地产有限合伙、房地产权益基金和房地产投资信托三种，A项正确。故本题选A。单选题28.某公司持有10年单利计县的期，每张面额为10000元，票面利率5%。起息日为6月1日，到期日为6月30日（共30天），若全年计息基数为360天，则到期日该公司获得的利息为()元A.41.67B.41.67C.250D.500 参考答案：A参考解析：没答案单选题29.下列属于资产的是()。A.预收账款B.融资租赁设备C.长期应付款D.股本 参考答案：B参考解析：本题旨在考查资产、负债与所有者权益的概念与分类。资产是企业拥有或控制的资源，表明企业享有某
20、项资源的所有权，或者虽然不享有某项资产的所有权，但该资源能被企业所控制，融资租赁设备能够为企业所控制，属于资产。B项表述正确。故本题选B。单选题30.根据自律管理的要求，证券登记结算机构采取保证业务正常运行的措施不包括()。A.对基金管理公司或基金代销机构出具监管警示函B.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系C.对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程D.建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范 参考答案：A参考解析：根据自律管理的要求，证券登记结算机构须采取以下措施保证业务的正常运行：（1）制定完善的风险防范机制和内部控制制度；（2）建立完善的技
21、术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；（3）建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；（4）对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。单选题31.某基金持有三种股票的数量分别为400万股，200万股和350万股，每股的收盘价分别为4元，7元和9元；持有一种债券的数量为20万份，该债券当前市场价为100元份，假定该基金除此之外并无其他资产，但尚有银行贷款5000万元没有归还。已知该基金已售出的基金份额为2600万份，则该基金的基金份额净值为()元。A.1.21B.1.51C.1.81D.2.02 参考答案：A参考解析：本题旨在考查基金份额净值的计算。基金份额净值
22、，即是指每单位基金所代表的基金资产净值，是基金资产净值除以基金当前总份额后的单位价值，其计算公式为基金份额净值=基金资产净值基金总份额。在本题中，基金份额净值=(4004+2007+3509+20100-5000)26001.21(元)。故本题选A。单选题32.下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是()。A.夏普比率B.詹森比率C.特雷诺比率D.信息比率 参考答案：D参考解析：关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。单选题33.马可维茨在均值方差法中提出的“风险厌恶假设”是指()。A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平、依据方
23、差评价证券组合的风险水平，并采用投资组合理论选择最优证券组合B.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合 参考答案：B参考解析：本题旨在考查均值方差法的风险厌恶假设。马可维茨在均值方差法中提出的“风险厌恶假设”是指如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合。故本题选B。单选题34.利率期限结构的一般规则是()。A.长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更
24、高的收益率B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性C.收益率曲线一般不倾斜D.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状 参考答案：A参考解析：本题旨在考查利率期限结构的一般规则。由于债券投资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在着显著的正相关性。其一般规则：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。收益率曲线一般向上倾斜。C项表述错误。B、D两项为收益率曲线的特点而非利率期限结构的一般规则。故本题选A。单选题35.机构投资者可以采用的资产管理方式是()。聘请专业投资人员对投资进行内部管理将资金委
25、托投资于一个或多个外部基金公司采用混合的模式A.、B.C.D.、 参考答案：A参考解析：机构投资者资产管理的方式有：（1）聘请专业投资人员对投资进行内部管理；（2）将资金委托投资于一个或多个外部基金公司；（3）采用混合的模式，有能力管理的一部分资产交由内部管理，而超出自身管理能力的一部分资产则交由外部管理。考点机构投资者单选题36.使用内在价值法对股票进行估值，不同的现金流决定了不同的现金流贴现模型，股利贴现模型(DDM)采用的现金流是()。A.企业自由现金流B.现金股利C.留存收益D.权益自由现金流 参考答案：B参考解析：股利贴现模型采用的是现金股利，权益现金流贴现模型采用的是权益自由现金流
26、，企业贴现现金流模型采用的是企业自由现金流。单选题37.某合格境内机构投资者(QDII)计划开展境外证券投资业务，做了以下准备工作，其中错误的是()。A.选择某境外资产托管人签订托管合同，由该境外托管人负责托管业务B.向中国证监会申请境外证券投资业务许可文件C.向国家外汇管理局申请境外证券投资额度D.选择某证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问 参考答案：A参考解析：合格境内机构投资者开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。单选题38.当资产A与B的相关系数介于-1与1之间时，其资产组合线的形状通常为()。A.一条直线B.一条折线C
27、.一条光滑曲线D.一片扇形区域 参考答案：C参考解析：本题旨在考查不同资产相关性下资产的组合线形态。当两资产完全正相关时，其组合线在标准差-预期收益率坐标轴上表现为一条穿过两资产各自标准差与预期收益率水平的直线。当两资产完全负相关时，其组合线在标准差-预期收益率坐标轴上表现为一条标准差最低为零的折线。当两资产的相关系数介于-1与1之间时，其资产组合线的形状通常为一条穿过两资产各自标准差与预期收益率水平的光滑曲线。故本题选C。单选题39.债券市场常用的结算方式中，()一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式，也是国外发达市场常用的一种结算方式。A.见券付款B.纯券过户C.见款付券D.
28、券款对付 参考答案：B参考解析：选项B符合题意：纯券过户是一种交易双方建立在互相了解和信任基础上的一种结算方式；选项A不符合题意：见券付款是一种对收券方有利的结算方式；选项C不符合题意：见款付券是一种对付券方有利的结算方式。选项D不符合题意：券款对付的结算双方风险对等，是一种高效率、低风险的结算方式。考点银行间债券市场的债券结算单选题40.已知某投资者采用被动投资的方法进行投资，其目标指数的收益率为6，而其所构建的证券组合的实际收益率为9，则该投资者投资的跟踪偏离度为()。A.8B.5C.3D.2 参考答案：C参考解析：本题旨在考查被动投资的跟踪偏离度计算。在实际的跟踪指数过程中，投资者实际构
29、建的证券组合必然与目标指数的基准组合存在一定程度的偏离，这种偏离通常以跟踪误差，即跟踪偏离度的标准差来衡量。其中，跟踪偏离度的计算公式：跟踪偏离度=证券组合的真实收益率一基准组合的收益率。在本题中，跟踪偏离率=9-6=3。故本题选C。单选题41.欧洲主要的证券交易所不包括()。A.伦敦证券交易所B.法兰克福证券交易所C.布鲁塞尔证券交易所D.纳斯达克证券交易所 参考答案：D参考解析：纳斯达克证券交易所是美洲的。单选题42.浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩，其与市场利率的关系是()。A.低于市场利率B.等于市场利率C.高于市场利率D.没有关系 参考答案：C参考解析：本题旨在考查浮动
30、利率债券的利率。浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是浮动利率债券票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。因而，浮动债券的公式为浮动利率=基准利率+利差。基准利率一般为市场利率，利差在债券的偿还期内是固定的百分点。因此浮动利率债券的利率最终将高于市场利率。故本题选C单选题43.假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是()。A.X的期望报酬率为Y的两倍B.X的风险为Y的两倍C.X的实际收益率为Y的两倍D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍 参考答案：D参考解析：贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔
31、值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。单选题44.关于债券嵌入条款，以下表述正确的是()。A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权B.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的 参考答案：D参考解析：本题旨在考查可转换债券的内容。在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即
32、看涨期权的价值。A项错误。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。B项错误。通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。C项错误。故本题选D。单选题45.下列不利于实现保护投资者的目标的是()。A.向投资者充分披露有关信息B.公平、准确地进行资产评估和定价C.确保客户所有证券的交割依附于投资公司证券的交割D.确保暂停赎回时能保护投资者的利益 参考答案：C参考解析：监管机构应在其管辖区域内对交割过程进行有效监管，确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割
33、。单选题46.小明购买了某上市公司票面价值为50元、股息率为8%的优先股共1000股，则小明每年收到该公司支付的优先股股息一共()元A.6250B.4000C.5000D.800 参考答案：A参考解析：没答案单选题47.某企业于年初存入银行1万元，假定年利息率为12，每年复利两次。已知(FP，6，5)=1.3382，(FP，6，10)=1.7908，(FP，12，5)=1.7623，(FP，12，10)=3.1058，则第5年年末的本利和为()元。A.17623B.17908C.28653D.31058 参考答案：B参考解析：本题旨在考查复利本利和的计算方法。复利与单利相对应，是将按本金计算出
34、的利息额再次计入本金，重新计算利息的一种利息计算方法。在复利法下，不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即俗称的“利滚利”。复利终值的计算公式为FV=PV(1+i)n。复利本利和的计算公式如下：S=PV(1+i)t。在本题中，由于每年复利两次，故利率为122=6，计息期为10次，故选用(FP，6，10)作为复利终值系数，代入复利本利和计算公式，解得第5年年末的本利和为17908元。故本题选B。单选题48.研究部整合内外研究力量进行调查研究与分析后，应向()提供研究报告及投资计划建议。A.投资决策委员会B.交易部C.研究部D.投资部 参考答案：A参考解析：本题旨在考查基金公司投资管理的流程。研究
35、部整合内外研究力量进行调查研究与分析后，应当向投资决策委员会提供研究报告及投资计划建议。故本题选A。单选题49.下列关于上海证券交易所规定的大宗交易最低限额，说法正确的是()。A.A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于500万元人民币B.B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元C.基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或交易金额不低于300万元人民币D.国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或交易金额不低于1000万元人民币 参考答案：D参考解析：本题旨在考查上海证券交易所规定的大宗交易最低限额。目前，上海证
36、券交易所规定大宗交易的最低限额为：A股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于200万元人民币。A项表述错误。B股单笔买卖申报数量应当不低于30万股，或者交易金额不低于20万美元。B项表述错误。基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于200万份，或者交易金额不低于200万元人民币。C项表述错误。国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于1000万元人民币。D项表述正确。故本题选D。单选题50.下列关于到期收益率，说法错误的是()。A.在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率成同方向增减B.在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益
37、率成同方向增减C.在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高D.到期收益率的计算包含了再投资收益率不变这个假设 参考答案：B参考解析：本题旨在考查到期收益率的影响因素及其重要假设。到期收益率的影响因素主要有以下四方面：票面利率。在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率成同方向增减。债券市场价格：在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率成反方向增减。计息方式：不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同。在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。再投资收益率：由于计算到期收益率时假定再投资收益率不变，但在市场利率波动的情况下，再投资收益率
38、可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有到期收益率。债券的市场价格与到期收益率不是同方向增减而是反方向增减。故本题选B。单选题51.下列不属于基金管理人积极履行和承担基金资产估值责任的表现的是()。A.制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序B.积极进行基金资产估值的复核工作，改进基金资产估值结果C.加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序D.根据基金投资策略定期审阅估值原则及程序并确保其持续适用性 参考答案：B参考解析：本题旨在考查基金资产估值的责任人。基金管理人积极履行和承担基金资产估值责任的表现主要有以下几项：制定基金估值和份额
39、净值计价的业务管理制度，明确基金估值的原则和程序、加强对业务人员的培训，确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序、根据基金投资策略定期审阅估值原则及程序并确保其持续适用性等，A、C、D三项均属于其表现。而基金资产估值的复核属于基金托管人的工作，而非基金管理人的职责，B项错误。故本题选B。单选题52.中国证券登记结算有限责任公司以()为主管部门，公司总部设于()。A.证券交易所；上海B.中国证监会；上海C.证券交易所；北京D.中国证监会；北京 参考答案：D参考解析：本题旨在考查中国证券登记结算有限责任公司。中国证券登记结算有限公司是以证监会为主管部门，依据中华人民共和国证券法和中华人
40、民共和国公司法组建的，为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。公司总部设在北京，下设上海、深圳两个分公司。故本题选D。单选题53.证券间的联动关系由相关系数来衡量，值为1，表明()。A.两种证券间存在完全反向的联动关系B.两种证券的收益相互独立C.两种证券的收益有反向变动倾向D.两种证券间存在完全正向的联动关系 参考答案：D参考解析：相关系数总处于+1和-1之间，亦即|1。若=1，则表示完全正相关；相反，若=-1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则他们之间的相关系数=0。单选题54.一种没有到期日的特殊债券是()。A.零息债券B.统一公债C
41、.固定利率债券D.浮动利率债券 参考答案：B参考解析：统一公债是一种没有到期日的特殊债券。单选题55.下列属于商业风险的是()。A.电子系统故障B.缴纳税收滞纳金C.质量投诉D.合同纠纷 参考答案：C参考解析：本题旨在考查商业风险的表现。商业风险是指由于交易双方中的某一方，或与之关联的某一方的原因而导致的风险，是公司在竞争变化的市场环境中不能正常运转并取得利润的风险，如质量投诉、商业机密泄露等，C项属于商业风险。A、D两项为操作风险，B项为合规风险。故本题选C。单选题56.市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B公司的为5%;如果A和B公司利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为()。A
42、.LIBOR+0.2%B.LIBOR+0.8%C.LIBOR+0.7%D.LIBOR+0.6% 参考答案：A参考解析：没答案单选题57.()不是目前我国银行间债券市场基本的子市场。A.银行间债券市场B.交易所市场C.商业银行柜台市场D.银行间托管市场 参考答案：D参考解析：目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。单选题58.关于业绩比较基准，以下表述错误的是()A.基金的相对收益，就是基金相对于定的业绩比较基准的收益B.业绩比较基准的作用在于事后业绩评估时可以比较基金的收益与比较基准之间的差异C.业绩比较基准的作用在于事先确定
43、好业绩比较基准可以为基金经理投资管理提供指引D.业绩比较基准的选取与投资范围没有关系 参考答案：A参考解析：相对收益归因，则是通过分析基金与比较基准在资产配置、证券选择等方面的差异，来找出基金跑赢或跑输业绩比较基单选题59.在单笔交易规模较大的债券市场中，比较适合的结算方式是()。A.券款净额结算B.双边净额结算C.逐笔全额结算D.多边净额结算 参考答案：C参考解析：逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。单选题60.下列不属于债券到期收益率的影响因素的是()。A.债券的市场价格B.票面利率C.计息方式D.交易方式 参考答案：D参考解析：影响债券到期收益率
44、的因素包括：（1）债券的市场价格（选项A包括）；（2）债券票面利率（选项B包括）；（3）债券计息方式（选项C包括）；（4）再投资收益率。故D项交易方式对债券到期收益率没有影响。单选题61.关于采用完全复制法来构造股票投资组合的股票型指数基金，以下表述正确的是()。A.研究成本较低B.不需要调仓换股C.股票仓位为100D.不存在跟踪误差 参考答案：A参考解析：完全复制是指通过购买所有指数成分证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，并在指数结构调整时也同步调整来实现与指数完全相同的收益率。这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点。单选题62.首要关注的是个别公司的表现和管
45、理，而不是经济或市场的整体趋势的股票投资策略是()。A.自上而下的投资策略B.自下而上的投资策略C.分层的投资策略D.自中间向两端的投资策略 参考答案：B参考解析：本题旨在考查股票投资组合的投资策略。当投资者采用自下而上的投资策略时，投资者首要关注的是个别公司的表现和管理，而不是经济或市场的整体趋势。故本题选B。单选题63.2017年，不考虑其他因素，债券A和股票B为该基金共享的总收益为()A.400万元B.790万元C.700万元D.340万元 参考答案：A参考解析：没答案单选题64.下列关于货币市场基金的风险，说法正确的是()。A.当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较大B.当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风险较小C.当对货币市场基金的风险进行管理时，基金应当注意调整其融资比例以防范风险D.当对货币市场基金进行风险管理时，浮动利率债券的比例越高越好 参考答案：C参考解析：本题旨在考查货币市场基金的风险。当投资组合的平均剩余期限较短时，货币市场基金的风险较小，A项表述错误。当货币市场基金的融资比例越高时，货币市场基金的风