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1、第六章信用证（下）第六章信用证（下） （Letter of credit ）1本章主要内容：本章主要内容：1、跟单信用证的当事人、关系人及、跟单信用证的当事人、关系人及其权利和义务其权利和义务2、信用证的不可撤销性及修改、信用证的不可撤销性及修改3、信用证的类型信用证的类型4、信用证贸易融资及其风险管理、信用证贸易融资及其风险管理5、信用证的优缺点与使用背景信用证的优缺点与使用背景6、跟单信用证统一惯例跟单信用证统一惯例（UCP600）的主要条款）的主要条款2第一节第一节 跟单信用证的当事人、关系人及跟单信用证的当事人、关系人及其权利和义务其权利和义务一、开证申请人（一、开证申请人（Appli
2、cant）o开证申请人是指向一家银行申请开立信用证的当事人，在开证申请人是指向一家银行申请开立信用证的当事人，在国际贸易中通常为进口商或中间商。国际贸易中通常为进口商或中间商。o（一）开证申请人必须履行的义务（一）开证申请人必须履行的义务o（二）开证申请人可以享有的权利（二）开证申请人可以享有的权利o开证申请人在付款赎单时可以检验单据，并拒绝赎取不符开证申请人在付款赎单时可以检验单据，并拒绝赎取不符合信用证条款的单据，但进口商在赎单提货之后，如发现合信用证条款的单据，但进口商在赎单提货之后，如发现货物、规格质量、数量等与单据不符，不能向开证行追究货物、规格质量、数量等与单据不符，不能向开证行追
3、究责任和索还货款，只能根据过失责任向出口商、承运人或责任和索还货款，只能根据过失责任向出口商、承运人或保险商等有关方面提出索赔。保险商等有关方面提出索赔。3二、开证行（二、开证行（Issuing Bank）o 开证行是指应开证申请人要求，开立信开证行是指应开证申请人要求，开立信用证的银行。用证的银行。o（一）开证行的义务（一）开证行的义务o（二）开证行的权利（二）开证行的权利 4三、通知行（三、通知行（Advising Bank）o 通知行是将信用证通知给受益人的银行。通知行是将信用证通知给受益人的银行。通知行一般由开证行在出口商所在地的代理通知行一般由开证行在出口商所在地的代理行担任。行担任
4、。o（一）通知行的义务（一）通知行的义务o（二）通知行的权利（二）通知行的权利四、转递行（四、转递行（Transmitting Bank）o转递行与通知行的作用基本相同，但转递手转递行与通知行的作用基本相同，但转递手续比通知手续简单。续比通知手续简单。5五、受益人五、受益人（Beneficiary）o 受益人是指信用证中明确指定的信用证受益人是指信用证中明确指定的信用证的接受者，并根据信用证发货、交单和收款的接受者，并根据信用证发货、交单和收款的人。通常为国际贸易中的出口方或卖方。的人。通常为国际贸易中的出口方或卖方。o（一）受益人的义务（一）受益人的义务o（二）受益人的权利（二）受益人的权利
5、6六、议付行（六、议付行（Negotiating Bank）o 议付行是指对受益人交来的跟单汇票办理交议付行是指对受益人交来的跟单汇票办理交单贴现的银行。单贴现的银行。o限制议付信用证的议付行由信用证上指定的银限制议付信用证的议付行由信用证上指定的银行担当；而自由议付信用证的议付行可由受益行担当；而自由议付信用证的议付行可由受益人根据需要任意选择一家银行担当，通常是通人根据需要任意选择一家银行担当，通常是通知行或受益人的往来银行。知行或受益人的往来银行。o（一）议付行的义务（一）议付行的义务o（二）议付行的权利（二）议付行的权利7七、承兑行（七、承兑行（Accepting Bank）o承兑行是
6、指远期信用证中指定的对要求受益人承兑行是指远期信用证中指定的对要求受益人出立的远期汇票给予承兑的银行。出立的远期汇票给予承兑的银行。o（一）承兑行的义务（一）承兑行的义务o（二）承兑行的权利（二）承兑行的权利o承兑行付款后有权要求开证行偿付。承兑行付款后有权要求开证行偿付。8八、付款行（八、付款行（Paying Bank）o 付款行是指在信用证中被指定对信用证项付款行是指在信用证中被指定对信用证项下的汇票进行凭单付款或付款信用证项下执下的汇票进行凭单付款或付款信用证项下执行付款的银行。付款行也称代付行，开证行行付款的银行。付款行也称代付行，开证行通常委托通知行担任。通常委托通知行担任。o（一）
7、付款行的义务（一）付款行的义务o（二）付款行的权利（二）付款行的权利 9九、偿付行（九、偿付行（Reimbursing Bank）o 偿付行是指开证行委托的对议付行或代付偿付行是指开证行委托的对议付行或代付行进行偿付的代理银行。行进行偿付的代理银行。o（一）偿付行的义务（一）偿付行的义务o（二）偿付行的权利（二）偿付行的权利10十、保兑行（十、保兑行（Confirming Bank）o保兑行是根据开证行的要求对不可撤销信用保兑行是根据开证行的要求对不可撤销信用证加具保兑的银行。证加具保兑的银行。o（一）保兑行的义务（一）保兑行的义务o（二）保兑行的权利（二）保兑行的权利 11第二节第二节 信用
8、证的不可撤销性及修改信用证的不可撤销性及修改一、信用证的不可撤销性（一、信用证的不可撤销性（Irrevocability）o自自UCP600起，所有跟单信用证均为不可撤起，所有跟单信用证均为不可撤销信用证，充分体现信用证保护受益人利益销信用证，充分体现信用证保护受益人利益的原则。的原则。oUCP600第第3条规定：信用证是不可撤销的，条规定：信用证是不可撤销的，即使没有表明不可撤销的意思。即使没有表明不可撤销的意思。12二、信用证的修改（二、信用证的修改（Amendments）o信用证若需要修改或者撤销必须获得当事人的同意，信用证若需要修改或者撤销必须获得当事人的同意，如开证行、保兑行、受益人
9、等。如开证行、保兑行、受益人等。o信用证的修改对当事人生效的条件不完全相同。信用证的修改对当事人生效的条件不完全相同。o（一）对开证行的效力（一）对开证行的效力o信用证自其修改发出时起就对开证行生效。信用证自其修改发出时起就对开证行生效。o（二）对保兑行的效力（二）对保兑行的效力o保兑行可以将其保兑扩展至修改内容，也可以不拓保兑行可以将其保兑扩展至修改内容，也可以不拓展其保兑责任，但必须通知开证行和受益人。展其保兑责任，但必须通知开证行和受益人。o（三）对受益人的效力（三）对受益人的效力o当其接到信用证修改的通知后，受益人作出接受或当其接到信用证修改的通知后，受益人作出接受或者拒绝修改的通知（
10、如未通知，则视其交单情况判者拒绝修改的通知（如未通知，则视其交单情况判断是否接受修改）断是否接受修改）13信用证修改信用证修改修改提出者：修改提出者： 受益人受益人对凡属不能接受、不能执行或不能对凡属不能接受、不能执行或不能按期执行的，应及时要求改证或延迟信用证。按期执行的，应及时要求改证或延迟信用证。（主要）（主要） 进口方进口方有时也可能由于形势变化而要求修有时也可能由于形势变化而要求修改改L/CL/C，如进口国要求进口商必须提交某种新单，如进口国要求进口商必须提交某种新单据。据。14修改途径：修改途径： 按按L/CL/C原来的传递途径原来的传递途径卖方提出：请买方向开证行提出，开证行接受
11、卖方提出：请买方向开证行提出，开证行接受后通过原通知行通知受益人。后通过原通知行通知受益人。买方提出：向开证行提出，开证行接受后买方提出：向开证行提出，开证行接受后通过原通知行通知受益人。通过原通知行通知受益人。15信用证的修改信用证的修改o1、出口商提出修改、出口商提出修改 受益人受益人 申请人开证行申请人开证行 通知行通知行o2、进口商提出修改、进口商提出修改申请人申请人 开证行通知行开证行通知行 受益人受益人协商修改协商修改申请修改申请修改信用证修改信用证修改通知修改通知修改申请修改申请修改信用证修改信用证修改通知修改通知修改可接受：按修改后的证发货、交单可接受：按修改后的证发货、交单可
12、不接受：按原证发货、交单可不接受：按原证发货、交单16u修改只能向开证申请人提出，经有关当事人同意后由修改只能向开证申请人提出，经有关当事人同意后由开证人通知开证行修改。开证人通知开证行修改。u只有开证申请人、开证行和受益人、保兑行（若有）只有开证申请人、开证行和受益人、保兑行（若有）等有关当事人同意，修改才有效。一方不同意，则修等有关当事人同意，修改才有效。一方不同意，则修改不成立。改不成立。 uUCP600UCP600规定拒绝的方法有：规定拒绝的方法有： （1 1）向通知行提交一份拒绝修改的声明书；）向通知行提交一份拒绝修改的声明书； （2 2）在交单时表示拒绝修改，同时提交仅符合未经）在
13、交单时表示拒绝修改，同时提交仅符合未经修改的原证条款的单据。修改的原证条款的单据。17u通知修改的银行应将任何接受或拒绝的通知转告发通知修改的银行应将任何接受或拒绝的通知转告发出修改的银行。出修改的银行。u修改应尽量一次性提出，以节省时间和费用。如修修改应尽量一次性提出，以节省时间和费用。如修改书涉及两处以上的条款，要么全部接受，要么全改书涉及两处以上的条款，要么全部接受，要么全部拒绝，不能只接受部分修改内容，部分接受视为部拒绝，不能只接受部分修改内容，部分接受视为拒绝。拒绝。u修改中关于除非受益人在某一时间内拒绝修改否则修改中关于除非受益人在某一时间内拒绝修改否则修改生效的规定应被不予理会。
14、修改生效的规定应被不予理会。18u经由通知行或第二通知行通知经由通知行或第二通知行通知L/CL/C的银行必须经的银行必须经由同一银行通知其后的任何修改。由同一银行通知其后的任何修改。u受益人只有在收到通知行发送的修改通知后，信受益人只有在收到通知行发送的修改通知后，信用证的修改才有效，才能办理装运事宜，绝不可用证的修改才有效，才能办理装运事宜，绝不可仅凭买方仅凭买方“证已改妥证已改妥”的通知或其他类似的通知的通知或其他类似的通知就装船发货。就装船发货。u手续费一般由提出修改的一方负担。国内银行按手续费一般由提出修改的一方负担。国内银行按修改次数计算修改费用，不按修改次数计算修改费用，不按L/C
15、L/C金额大小计算。金额大小计算。19第三节第三节 信用证的类型信用证的类型 根据不同的标准，可将信用证分成多种类型：根据不同的标准，可将信用证分成多种类型： 1. 1. 跟单跟单L/CL/C和光票和光票L/CL/C 2. 2. 保兑保兑L/CL/C和不保兑和不保兑L/CL/C 3. 3. 即期付款即期付款L/CL/C、延期付款延期付款L/CL/C、承兑、承兑L/CL/C和议付和议付L/CL/C 4. 4. 预支信用证预支信用证 5. 5. 可转让可转让L/CL/C、不可转让信用证、不可转让信用证 6. 6. 循环信用证循环信用证 7. 7. 背对背信用证背对背信用证 8. 对开信用证对开信用
16、证20一、跟单信用证、光票信用证一、跟单信用证、光票信用证o跟单信用证（跟单信用证（ DOCUMENTARYDOCUMENTARY CREDIT CREDIT）：）：指凭附指凭附带单据的汇票带单据的汇票(即跟单汇票即跟单汇票)或仅凭单据付款的或仅凭单据付款的信用证。信用证。o光票信用证（光票信用证（CLEANCLEAN CREDIT CREDIT）：）：指凭不附带单指凭不附带单据的汇票据的汇票(即光票即光票)付款的信用证。付款的信用证。21二、保兑信用证和不保兑信用证二、保兑信用证和不保兑信用证o保兑信用证（保兑信用证（ CONFIRMED CREDITCONFIRMED CREDIT）：除开
17、证行以外的除开证行以外的另一家银行对信用证作出了付款保证，该信用证即为另一家银行对信用证作出了付款保证，该信用证即为保兑信用证。保兑信用证。o不保兑信用证（不保兑信用证（UNCONFIRMEDUNCONFIRMED CREDIT CREDIT） ：指只有开证指只有开证行的付款保证，没有另一家银行承担保证兑付责任的行的付款保证，没有另一家银行承担保证兑付责任的信用证。信用证。o 49 CONFIRMATION INSTRUCTIONS WITHOUT22保兑行的性质与责任保兑行的性质与责任P130o即期付款保兑信用证即期付款保兑信用证o延期付款保兑信用证延期付款保兑信用证o承兑保兑信用证承兑保兑
18、信用证o议付保兑信用证议付保兑信用证23保兑行确定承诺的条件保兑行确定承诺的条件o受益人提交的单据应符合受益人提交的单据应符合o（1）提交信用证规定的全套单据）提交信用证规定的全套单据o（2）单据必须符合信用证条款和条件）单据必须符合信用证条款和条件o（3）单据必须提交给被指定银行或保兑行）单据必须提交给被指定银行或保兑行24保兑信用证保兑信用证o在什么情况下要求保兑：在什么情况下要求保兑：n信用证金额较大，超过开证行本身资力，信用证金额较大，超过开证行本身资力，受益人担心开证行的偿付能力。受益人担心开证行的偿付能力。n开证行为地方性银行，其资信不为人所熟开证行为地方性银行，其资信不为人所熟悉
19、。悉。n开证行所在国家开证行所在国家(或地区或地区)政局不稳定，贸政局不稳定，贸易政策变更频繁，外汇短缺，或外汇管制易政策变更频繁，外汇短缺，或外汇管制严格等。严格等。25保兑信用证保兑信用证o保兑信用证的识别方法：保兑信用证的识别方法：n信用证标明信用证标明“CONFIRM”字样。字样。n语言表述：语言表述：At request by our correspondent, we hereby confirm the above mentioned Credit.nThis credit is confirmed by us;nWe hereby added our confirmation
20、to this credit.n保兑行与开证行都负第一性的付款责任。保兑行与开证行都负第一性的付款责任。26保兑案例保兑案例o20世纪世纪80年代初，一家美国公司获得了向年代初，一家美国公司获得了向墨西哥出售大批计算机的订单，买方是墨西墨西哥出售大批计算机的订单，买方是墨西哥教育部，准备利用这些主牌机来装备各所哥教育部，准备利用这些主牌机来装备各所主要大学。买方通过墨西哥国民银行开出了主要大学。买方通过墨西哥国民银行开出了信用证。美国出口商担心墨西哥的庞大外债信用证。美国出口商担心墨西哥的庞大外债可能会促使墨西哥政府禁止对外支付外汇，可能会促使墨西哥政府禁止对外支付外汇，因此要求由一家美国银行
21、保兑该信用证。在因此要求由一家美国银行保兑该信用证。在墨西哥国民银行的要求下，一家美国大银行墨西哥国民银行的要求下，一家美国大银行保兑了该信用证。保兑了该信用证。27 就在出口商运出计算机后不久，墨西哥就在出口商运出计算机后不久，墨西哥就了震惊世界的债务危机，政府禁止墨西就了震惊世界的债务危机，政府禁止墨西哥银行对外对付外汇，从而使上述信用证哥银行对外对付外汇，从而使上述信用证的款项不可能由开证行支付了。幸好有美的款项不可能由开证行支付了。幸好有美国的保兑行，出口商凭合格的单据领取了国的保兑行，出口商凭合格的单据领取了足额货款，由于进口国债务危机引起的得足额货款，由于进口国债务危机引起的得不到
22、付款的风险被全部转嫁给了保兑行。不到付款的风险被全部转嫁给了保兑行。28三、即期付款信用证、承兑信用证、延期三、即期付款信用证、承兑信用证、延期付款信用证和议付信用证付款信用证和议付信用证o（一）即期付款信用证（一）即期付款信用证（Sight Payment Credit）是开证行或指定银行收到相符交单后应立即付是开证行或指定银行收到相符交单后应立即付款的一种信用证。款的一种信用证。o其条款一般为其条款一般为“本信用证可以在开证行本信用证可以在开证行(或被指定银行或被指定银行)即期即期付款兑用有效付款兑用有效(THIS CREDIT IS AVAILABLE WITH ISSUING BANK
23、(OR ) BY PAYMENT AT SIGHT）”。o这种信用证可以要求汇票，也可以不要求汇票。这种信用证可以要求汇票，也可以不要求汇票。o实务中，即期付款信用证通常不要求汇票。实务中，即期付款信用证通常不要求汇票。29o即期付款信用证的付款银行可以是开证行自即期付款信用证的付款银行可以是开证行自己，也可以是出口地通知行兼任或指定的第己，也可以是出口地通知行兼任或指定的第三国银行三国银行o多数情况下指定出口地通知行作为付款行。多数情况下指定出口地通知行作为付款行。付款行一经付款，没有追索权。付款行一经付款，没有追索权。30即期付款信用证o即期即期L/C有的要求汇票，有的不要求。有的要求汇票
24、，有的不要求。n要求汇票的原因要求汇票的原因：o1、履行付款的银行作为支付凭证，证明自己的付、履行付款的银行作为支付凭证，证明自己的付款责任已履行完毕。款责任已履行完毕。o2、双方为了维护自己的法律权益而要求汇票。、双方为了维护自己的法律权益而要求汇票。o3、便于受益人凭汇票获得资金融通。、便于受益人凭汇票获得资金融通。n不要求汇票的原因不要求汇票的原因：o有些国家规定票据要征收印花税，为了避税所以有些国家规定票据要征收印花税，为了避税所以不要求汇票。不要求汇票。31Back32信用证的类型信用证的类型o（二）承兑（二）承兑L/C（ACCEPTANCE L/C ） 和延期付款和延期付款L/C（
25、DEFERREDPAYMENT L/C ）： 远期付款远期付款L/C（USANCE CREDIT)如果要求汇票，如果要求汇票，就是承兑就是承兑L/C。如果不要求汇票，就是延期付款如果不要求汇票，就是延期付款L/C。o区别：区别：n1、延期付款、延期付款L/C无承兑。无承兑。n2、延期付款延期付款L/C的付款时间不能订为见票后若干的付款时间不能订为见票后若干天，只能订为天，只能订为“提单日后若干天付款提单日后若干天付款”，或是，或是“开开证行或者付款行收到单据后若干天付款证行或者付款行收到单据后若干天付款”。33承兑信用证（承兑信用证（Acceptance Credit）o是指受益人的交单中包括
26、一张是指受益人的交单中包括一张远期汇票远期汇票，银行，银行在确定交单构成相符交单后即承兑远期汇票，在确定交单构成相符交单后即承兑远期汇票，并到期付款的信用证。受益人拿到经银行承兑并到期付款的信用证。受益人拿到经银行承兑的远期汇票可以背书转让，从而获得融资。的远期汇票可以背书转让，从而获得融资。34假远期信用证（买方远期信用证）假远期信用证（买方远期信用证）o是受益人开立远期汇票，但根据信用证条款，可以是受益人开立远期汇票，但根据信用证条款，可以即期收汇的信用证。即付款银行同意即期向受益人即期收汇的信用证。即付款银行同意即期向受益人出具的远期汇票付款，贴现费由开证申请人承担。出具的远期汇票付款，
27、贴现费由开证申请人承担。也称为也称为“买方远期信用证买方远期信用证”。 “THEUSANCEDRAFTSAREPAYABLEONASIGHT BASIS，DISCOUNTCHARGESANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORBUYERSACCOUNT”35Back36（三）延期付款信用证（三）延期付款信用证（Deferred Payment Credit）o是指在受益人作出相符交单后银行承诺到期是指在受益人作出相符交单后银行承诺到期付款，并到期付款的信用证。付款，并到期付款的信用证。o延期付款信用证的期限一般是交单后若干天，延期付款信用证的期限一般是交单后若干天，或者发货后的
28、若干天。或者发货后的若干天。o延期付款信用证延期付款信用证不需要远期汇票不需要远期汇票，可以节省，可以节省印花税。印花税。37（四）议付信用证（四）议付信用证（Negotiation Credit）o是指议付行对相符交单进行议付的信用证。是指议付行对相符交单进行议付的信用证。o限制议付信用证：限制议付信用证：AVAILABLE WITH BANK OF CHINA BEIJING BRANCHo自由议付信用证：自由议付信用证：AVAILABLE WITH ANY BANK IN CHINA（MAIN LAND）38UCP600定义oNegotiation means the purchase
29、by the nominated bank of drafts (drawn on a bank other than the nominated bank) and/or documents under a complying presentation, by advancing or agreeing to advance funds to the beneficiary on or before the banking day on which reimbursement is due to the nominated bank. o议付意指被指定银行在其应获得偿付的银行日或在此之前，议
30、付意指被指定银行在其应获得偿付的银行日或在此之前，通过向受益人预付或者同意向受益人预付款项的方式购买相通过向受益人预付或者同意向受益人预付款项的方式购买相符提示项下的汇票（汇票付款人为被指定银行以外的银行）符提示项下的汇票（汇票付款人为被指定银行以外的银行）及及/或单据。或单据。 39o议付信用证可以规定要求开立汇票，也可以议付信用证可以规定要求开立汇票，也可以规定不要汇票。规定不要汇票。o议付有追索权，除非议付银行同时是保兑行，议付有追索权，除非议付银行同时是保兑行，或除非信用证规定由开证行办理，否则议付或除非信用证规定由开证行办理，否则议付信用证应授权一家银行议付。信用证应授权一家银行议付
31、。40贴现与议付都是融通资金。两者的异同如下：贴现与议付都是融通资金。两者的异同如下：o1.贴现与议付的相同点贴现与议付的相同点o(1)两者都是票据和对价的对流。两者都是票据和对价的对流。o(2)两者都是扣收利息、付给净款、然后收回票面金两者都是扣收利息、付给净款、然后收回票面金额的融资业务。额的融资业务。o(3)贴现人付款给持票人是有追索权的，承兑行付款贴现人付款给持票人是有追索权的，承兑行付款给贴现人是没有追索权的。同样，议付行付款给受给贴现人是没有追索权的。同样，议付行付款给受益人是有追索权的，开证行或受票行凭单偿付议付益人是有追索权的，开证行或受票行凭单偿付议付行是没有追索权的。行是没
32、有追索权的。贴现与议付的比较贴现与议付的比较41o2.贴现与议付的不同点贴现与议付的不同点o(1)持票人以贴现方式出售的票据有汇票和本票两种，持票人以贴现方式出售的票据有汇票和本票两种，都是远期的。受让人都是远期的。受让人(银行银行)议付光票或跟单汇票，只有议付光票或跟单汇票，只有汇票一种。汇票一种。o(2)贴现汇票的必要条件是承兑，承兑人是银行。议付贴现汇票的必要条件是承兑，承兑人是银行。议付跟单汇票的必要条件是汇票单据须符合信用证条款。跟单汇票的必要条件是汇票单据须符合信用证条款。o(3)办理贴现是在承兑汇票以后。办理议付是在确定单办理贴现是在承兑汇票以后。办理议付是在确定单证一致之时。证
33、一致之时。o(4)较大城市都有票据贴现市场或票据再贴现市场，但较大城市都有票据贴现市场或票据再贴现市场，但是没有议付汇票市场。是没有议付汇票市场。42Back43四、可转让信用证、不可转让信用证四、可转让信用证、不可转让信用证o可转让信用证（可转让信用证（TRANSFERABLE CREDIT)：指指开证行授权指定的银行开证行授权指定的银行(即被授权付款、承兑或议付即被授权付款、承兑或议付的银行的银行)，在原受益人，在原受益人(即第一受益人即第一受益人)的要求下，将的要求下，将信用证的可执行全部或部分转让给一个或数个受益人信用证的可执行全部或部分转让给一个或数个受益人（即第二受益人（即第二受益
34、人)的信用证；若是自由议付信用证，的信用证；若是自由议付信用证，则开证行应在信用证中明确指定一家转让行。则开证行应在信用证中明确指定一家转让行。o不可转让信用证(NON- TRANSFERABLE CREDIT)：是指受益人不能将信用证转让给他人的信用证。40a FORM OF DOCUMENTARY CREDIT IRREVOCABLETRANSFERABLE44可转让信用证可转让信用证o（一）可转让信用证的识别：（一）可转让信用证的识别：n“TRANSFERABLE”是唯一一个用于表示可转是唯一一个用于表示可转让含义的词。让含义的词。DIVISIBLE(可分割可分割)、FRACTIONAB
35、LE(可分开可分开)、ASSIGNABLE(可让渡可让渡)、TRANSMISSIBLE(可转移可转移)等词并不能使信用等词并不能使信用证可转让。证可转让。n只要信用证中无只要信用证中无TRANSFERABLE字样，就是不字样，就是不可转让信用证。可转让信用证。o购货方开立的信用证称为购货方开立的信用证称为“Master L/C”或是或是“Original L/C”，即原证。转让后的信用证称为即原证。转让后的信用证称为“Transferred L/C”。45（二）可转让（二）可转让信用证的业务流程信用证的业务流程转让行转让行开证行开证行第二受益人第二受益人第一受益人第一受益人 通知行通知行申请人
36、申请人货物货物234568101112197贸易合同贸易合同贸易合同贸易合同中间商中间商46中间商分别与实际供货商和实际进口商签订贸易合同后，各中间商分别与实际供货商和实际进口商签订贸易合同后，各方约定以信用证方式进行结算。方约定以信用证方式进行结算。o实际进口商（申请人）向开证行申请开立可转让信用证。实际进口商（申请人）向开证行申请开立可转让信用证。o开证行审查后开出可转让信用证并寄往转让行。开证行审查后开出可转让信用证并寄往转让行。o转让行收到可转让信用证后，通知第一受益人。转让行收到可转让信用证后，通知第一受益人。o第一受益人申请转让银行以原证为基础开出新证。第一受益人申请转让银行以原证
37、为基础开出新证。o转让行将开出的新证寄给出口地的通知银行。转让行将开出的新证寄给出口地的通知银行。o通知行向第二受益人通知信用证。通知行向第二受益人通知信用证。o第二受益人向第一受益人制单并发货。第二受益人向第一受益人制单并发货。o第二受益人向通知行交单。第二受益人向通知行交单。o通知行向转让行寄单索汇。通知行向转让行寄单索汇。o第一受益人换第一受益人换发票汇票并发票汇票并交转让行。交转让行。o转让行向开证行寄单索汇。转让行向开证行寄单索汇。o开证行付款后要求申请人付款赎单。开证行付款后要求申请人付款赎单。47o转让手续：转让手续：信用证只能按原证条款转让信用证只能按原证条款转让 ； 下列项目
38、中的任何一项或全部均可减少或缩短：下列项目中的任何一项或全部均可减少或缩短：o 信用证金额、单价可减少；信用证金额、单价可减少；o 装运期、最迟交单期可以缩短；装运期、最迟交单期可以缩短；o 保险额加保百分比可以增加；保险额加保百分比可以增加；o 可以用第一受益人的名称代替开证申请人的可以用第一受益人的名称代替开证申请人的名称。名称。48可转让信用证可转让信用证o信用证转让时可改变的条款：信用证转让时可改变的条款：n信用证的金额信用证的金额n信用证规定的任何单价信用证规定的任何单价n到期日到期日n最后交单期最后交单期n装运期装运期n保险比例保险比例n可把申请人的名称改成受益人的名称可把申请人的
39、名称改成受益人的名称49（三）可（三）可转让信用证的适用转让信用证的适用o1.在一笔出口业务中，要求开立可转让信用证的在一笔出口业务中，要求开立可转让信用证的出口人（即第一受益人）通常是中间商，为了赚取出口人（即第一受益人）通常是中间商，为了赚取差额利润，将可转让信用证项下执行权利转让给实差额利润，将可转让信用证项下执行权利转让给实际供货商，由实际供货商（即第二受益人）装运出际供货商，由实际供货商（即第二受益人）装运出口、交单取款。口、交单取款。o2.在总公司统一对外成交，而由分（子）公司交在总公司统一对外成交，而由分（子）公司交货时，也可开立以总公司为第一受益人的可转让信货时，也可开立以总公
40、司为第一受益人的可转让信用证。转让后，再由分（子）公司据以办理装运、用证。转让后，再由分（子）公司据以办理装运、结汇手续。结汇手续。o3.当实际供货商受出口资格限制，须使用他人名当实际供货商受出口资格限制，须使用他人名义出口时，可采用可转让信用证。义出口时，可采用可转让信用证。50UCP600对可转让信用证的有关规定对可转让信用证的有关规定o（一）有关转让次数及受让人的规定（一）有关转让次数及受让人的规定o1.除非信用证另有规定，可转让信用证除非信用证另有规定，可转让信用证只能转让一只能转让一次。次。 o2.如可转让信用证允许分批装运如可转让信用证允许分批装运/支款，则可转让支款，则可转让信用
41、证可分为若干部分，在总和不超过信用证金额信用证可分为若干部分，在总和不超过信用证金额的情况下，分别办理转让，即的情况下，分别办理转让，即可转让给多个第二受可转让给多个第二受益人益人，这些转让的总和被认为只构成该信用证的一，这些转让的总和被认为只构成该信用证的一次转让，属允许之列。次转让，属允许之列。o3.除非信用证另有规定，可转让信用证可由第一受除非信用证另有规定，可转让信用证可由第一受益人转让给本国或外国的第二受益人。益人转让给本国或外国的第二受益人。51可转让信用证只能转让一次。可转让信用证只能转让一次。 第二受益人不得作再次转让，但信用证第二受益人不得作再次转让，但信用证 可以转让给几个
42、第二受益人。可以转让给几个第二受益人。 a.a. b. b.（ ） c. c. 523 3）若第二受益人将信用证再转让给）若第二受益人将信用证再转让给 原证受益人（中间商），原证受益人（中间商）， 可以接受。可以接受。 53o第一第一受益人有权以自身发票及受益人有权以自身发票及/或汇票替换第二受益人或汇票替换第二受益人的发票及的发票及/或汇票，金额不得超过原证规定的金额。或汇票，金额不得超过原证规定的金额。o如原证规定了单价，则按原单价开立。在替换发票及如原证规定了单价，则按原单价开立。在替换发票及/或汇票时，第一受益人可在该证项下支取其发票金额或汇票时，第一受益人可在该证项下支取其发票金额与
43、第二受益人发票金额间的差额（即中间商的利润）。与第二受益人发票金额间的差额（即中间商的利润）。o当转让行于首次要求第一受益人替换单据，而第一受当转让行于首次要求第一受益人替换单据，而第一受益人未能照办时，转让行有权将所收到的第二受益人益人未能照办时，转让行有权将所收到的第二受益人提交的包括发票及提交的包括发票及/或汇票在内的单据交开证行，而不或汇票在内的单据交开证行，而不再对第一受益人负责。再对第一受益人负责。 54在在实践中使用可转让信用证的好处实践中使用可转让信用证的好处o1.在有中间商充当中介的交易中，作为第一受益人在有中间商充当中介的交易中，作为第一受益人的中间商可通过向实际供货商（第
44、二受益人）转让的中间商可通过向实际供货商（第二受益人）转让信用证，借以向实际供货商提供付款的银行保证，信用证，借以向实际供货商提供付款的银行保证，同时又不占用中间商自己的资金。同时又不占用中间商自己的资金。 o2.第一受益人在转让信用证时，可将原证金额及单第一受益人在转让信用证时，可将原证金额及单价降低，不让第二受益人了解真实货价，以达到保价降低，不让第二受益人了解真实货价，以达到保密价格的目的。密价格的目的。 55五、背对背信用证五、背对背信用证P152-154o背对背信用证背对背信用证(BACK TO BACK CREDIT)：又又称对背信用证，购货方开立一份信用证给中间商，称对背信用证，
45、购货方开立一份信用证给中间商，中间商以这份信用证为蓝本，另外开立一份信用证中间商以这份信用证为蓝本，另外开立一份信用证给实际供货方，这份另外开立的信用证就是背对背给实际供货方，这份另外开立的信用证就是背对背信用证。信用证。o背对背信用证的常见条款：背对背信用证的常见条款：nThis Credit shall become operative only This Credit shall become operative only upon our receipt from of the relative upon our receipt from of the relative documen
46、ts as requested by the master documents as requested by the master Credit No. dated and made out in Credit No. dated and made out in compliance with the terms pliance with the terms thereof.56可转让L/C与背对背L/C背对背信用证可转让信用证1、背对背信用证的开立，并非原始信用证申请人和开证行的意旨，而是受益人的意旨，申请人和开证行与背对背信用证无关1、可转让信用证的开立是申请人的意旨，开证行同意，并在信
47、用证中加列“transferable”字样，才可开出可转让信用证2、凭原始信用证开立背对背信用证，两证同时存在。2、可转让信用证的全部或部分权利转让出去，该证就失去了那部分金额。3、背对背信用证的第二受益人得不到原始信用证开证行的付款保证。3、可转让信用证的第二受益人可以得到开证行的付款保证。4、开立背对背信用证的银行就是该证的开证行。4、转让行按照第一受益人的指示开立变更条款的转让信用证，通知第二受益人，该转让行地位不变，仍是转让行。57o背对背信用证对中间商不利，对供货方有利背对背信用证对中间商不利，对供货方有利：n中间商需要向自己的开证行提供开证担保、交纳保证中间商需要向自己的开证行提供
48、开证担保、交纳保证金或占用授信额度，同时要承担一个独立开证人的付金或占用授信额度，同时要承担一个独立开证人的付款责任，及一个独立受益人可能面对的开证行拒付的款责任，及一个独立受益人可能面对的开证行拒付的风险。风险。n供货方得到的是充分的背对背供货方得到的是充分的背对背L/C开证行的付款保证开证行的付款保证o可转让可转让L/C对中间商有利，对供货方不利：对中间商有利，对供货方不利：n可免去中间商的开证程序，节省开证费用和保证金。可免去中间商的开证程序，节省开证费用和保证金。n可改变转让证的单价和金额获取差价，并通过换单隐可改变转让证的单价和金额获取差价，并通过换单隐去原证申请人的名称，切断实际供
49、求双方的联系。去原证申请人的名称，切断实际供求双方的联系。n大多数转让证都加列等原证开证行付款后再向第二受大多数转让证都加列等原证开证行付款后再向第二受益人付款的条件，把开证行拒付的风险，甚至因中间益人付款的条件，把开证行拒付的风险，甚至因中间商换单不慎产生不符引起的拒付风险转嫁给了供货方。商换单不慎产生不符引起的拒付风险转嫁给了供货方。58六、对开信用证六、对开信用证P154-155o对开信用证（对开信用证（Reciprocal or Counter Credit）用于两国同时相互采购商品，故）用于两国同时相互采购商品，故双方互相开立信用证，第一张信用证的受益双方互相开立信用证，第一张信用证
50、的受益人是第二张信用证的开证申请人，第一张信人是第二张信用证的开证申请人，第一张信用证的通知行是第二张信用证的开证行，反用证的通知行是第二张信用证的开证行，反之亦然。之亦然。o对开信用证的优点是可以做到外汇收入和支对开信用证的优点是可以做到外汇收入和支出平衡，尤其是对外汇管理严格的国家和地出平衡，尤其是对外汇管理严格的国家和地区更为重要，特别在我国对外开展加工贸易、区更为重要，特别在我国对外开展加工贸易、补偿贸易中经常使用。补偿贸易中经常使用。59七、循环信用证七、循环信用证o循环信用证（循环信用证（Revolving Credit）是指在一定）是指在一定时间范围内，如果信用证项下的款项被提取