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1、 证券分析师考试真题及答案7节证券分析师考试真题及答案7节 第1节统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和（ ）。 A、风险对冲B、期权对冲C、外汇对冲D、期货对冲答案：C解析：统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲。 在无套利根底下，基差和持有期收益之间的差值衡量了（）选择权的价值。A.国债期货空头B.国债期货多头C.现券多头D.现券空头 答案：A解析：由于最廉价可交割券可能会变化，同时受到流淌性的影响，使得基差不肯定等于持有期收益。又由于空头可以选择用何种券进展交割，在无套利根底下，基差和持有期收益之间的差值衡量了国债期货空头选择权的价值以下关于资本资产定价模
2、型（CAPM）的说法不正确的选项是（ ）。A.CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险“直观熟悉,用简洁的关系式表达出来B.在运用这一模型时,应当更注意它所给出的详细的数字,而不是它所提醒的规律C.在实际运用中存在明显的局限D.是建立在一系列假设之上的答案：B解析：CAPM和SML首次将“高收益伴随着高风险“直观熟悉，用简洁的关系式表达出来。CAPM在实际运用中存在着一些明显的局限，主要表现在：（1）某些资产或企业的二值难以估量，特殊是对一些缺乏历史数据的新兴行业（2）由于经济环境的不确定性和不断变化,使得依据历史数据估算的值对将来的指导作用必定要打折扣：（3）CAPM是建立在一系列假设之上
3、的,其中一些假设与实玩状况有较大的偏差,使得CAPM的有效性受到质疑。这些假设包括:市场是均衝的并不存在摩擦，市场参加者都是理性的,不存在交易费用；税收不影响资产的选择和交易等。由于以上局限，在运用这一模型时，应当更注意它所提醒的规律，而不是它所给出的详细的数字。持续整理形态包括（ ）.楔形.旗形.矩形.三角形A：.B：.C：.D：.答案：D解析：三角形、矩形、旗形和楔形是闻名的整理形态。假设某公司在将来无限时期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。当前股票市价为45元，则对于该股票投资价值的说法正确的选项是（）。 A、该股票有投资价值B、该股票没有投资价值C、依市场状况来确定投资价值D、
4、依个人偏好来确定投资价值答案：A解析：依据零增长模型股票内在价值打算公式，可得:即:股票内在价值为50元，大于股票的市场价格45元，说明股票价值被低估，因此有投资价值当社会总供应大于总需求时，政府可实施的财政政策措施有（ ）。.增加财政补贴支出.实行中性预算平衡政策.缩小预算支出规模.降低税率.提高政府投资支出水平A.B.C.D.答案：B解析：社会总供应大于总需求时，即社会总需求缺乏，在这种状况下，政府通常实行扩张性财政政策，通过减税、增加支出等手段扩大社会需求，提高社会总需求水平，缩小杜会总需求与社会总供应之间的差距，最终实现社会总供需的平衡，在社会总需求大于社会总供应状况下，政府通常实行紧
5、缩性的财政政策，通过增加税收、削减财政支出等手段，削减或者抑制社会总需求，到达降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。在经济稳定增长时期，政府通常实行中性财政政策。以下有关证券分析师应当受到的治理的说法，正确的选项是（ ）。A.取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，由证监会注销其执业证书B.从业人员取得执业证书后辞职的，原聘用机构应当在其辞职后五日内向协会报告C.机构不得聘用未取得执业证书的人员对外开展证券业务D.协会，机构应当不定期组织取得职业证书的人员进展后续职业培训答案：C解析：A项，取得职业证书的人员，连续三年不在机构从业的，有协会注销其执业证书：B项，从业人员取得执业证书
6、后，辞职或者不为原聘用机构所聘用的，或者其他缘由与原聘用机构解除劳动合同的，原聘用机构应当在上述情形发生后十日内向协会报告，由协会变更该人员执业注册登记：D想我，协会，机构应当定期组织取得职业证书的人员进展后续职业培训，提高从业人员的职业道德和专业素养。关于经济增长率，说法正确的有（）。 在宏观经济学原理中，经济增长被定义为产量的增加 经济增长率的持续和稳定是政府追求的目标之一 经济增长率可以用GDP衡量 经济增长率可以用人均GDP变化率衡量A.、B.、C.、D.、答案：D解析：在宏观经济学原理中，经济增长被定义为产量的增加。经济持续稳定增长是政府追求的目标之一，而经济增长率是衡量经济增长的重
7、要指标。经济增长率也称经济增长速度，它是反映肯定时期经济进展水平变化程度的动态指标，也是反映一个国家经济是否具有活力的根本指标。可以用GDP或人均GDP变化率衡量。证券分析师考试真题及答案7节 第2节假设市场中0.5年和1年对应的即期利率为1.59%和2.15%，那么一个期限为1年，6个月支付1次利息（票面利率4%），面值为100元的债券价格最接近（ ）元。A.100B.101C.102D.103答案：C解析：这个债券的现金流是：六个月后支付2元利息，一年后支付102元的本金和利息。价格=2/（1+1.59%/2）+102/（1+2.15%）=101.84元把两个现金流分别根据对应的利率折现。
8、1.59是年化利率，所以除以2，是半年利率；2.15是全年的利率，对应的现金流是100+2。在K线理论认为（ ）是最重要的。A.开盘价B.收盘价C.最高价D.最低价答案：B解析：在K线理论的四个价格中，收盘价是最重要的。为了消退消费习惯或产品等因素的影响，通常在肯定周期内对基期或权重进展调整。我国采纳（ ）年一次对基期和CPI权重调整。A：10B：3C：ID：5答案：D解析：依据我国国家统计局居民消费价格指数调查方案，CPI权重是依据居民家庭用于各种商品或效劳的开支，在全部消费商品或效劳总开支中所占的比重来计算。为了消退消费习惯或产品等因素的影响，通常在肯定周期内对基期或权重进展调整。我国采纳
9、5年一次对基期和CPI权重调整。关于系数的含义，以下说法中正确的有（ ）。.系数肯定值越大，说明证券或组合对市场指数的敏感性越弱.系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关.系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关.系数肯定值越大，说明证券或组合对市场指数的敏感性越强A.B.C.D.答案：A解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。系数的肯定值越大，说明证券或组合对市场指数的敏感性越强。我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类,以下属于这5类的是（ ）。.工业.地产业.公
10、用事业.金融业A.B.C.D.答案：D解析：上海证券交易所将上市公司分为5类,分引为：工业、商业、地产业、公用事业和综合。某企业盼望在筹资打算中确定期望的加权平均资本本钱，为此需要计算个别资本占全部资本的比重。此时，最相宜采纳的计算是（ ）。A.目前的账面价值B.目前的市场价值C.估计的账面价值D.目标市场价值答案：D解析：目标价值权数是指债券、股票以将来估计的目标市场价值确定的权数。这种权数能表达期望的资本构造，而不是像账面价值权数和市场价值权数那样只反映过去和现在的资本构造，所以按目标价值权数计算的加权平均资本本钱更适用于企业筹措新资金。f3系数的应用主要有以下（ ）等方面.证券的选择.风
11、险掌握.确定债券的久期和凸性.投资组合绩效评价A.B.C.D.答案：C解析：f3系数的应用主要有风险掌握、确定债券的久期和凸性、投资组合绩效评价等方面。资本市场的投资性开放包括（ ）。融资的开放允许本国居民在国际资本市场上融资允许外国居民投资于本国的资本市场投资的开放A.B.C.D.答案：D解析：资本市场的投资性开放属于资本流淌范畴，是与资本账户自由化相关的一个概念，是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流淌。资本市场的投资性开放包括两方面的含义：融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际
12、资本市场。投资性开放的结果是资本可在全球范围内充安排置，使全球任何地方的资本资产的价格趋于全都。证券分析师考试真题及答案7节 第3节证券估值是对证券（ ）的评估。A.价格B.收益率C.价值D.流淌性答案：C解析：证券估值是指对证券价值的评估。有价证券的买卖双方依据各自把握的信息对证券价值分引进展评估,然后才能均承受的价格成交，证券估值是证券交易的前提和根底。在不考虑交易费用的状况下，卖出看涨期权肯定盈利的情形有（）。.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间.标的物价格在执行价格以下.标的物价格在损益平衡点以上.标的物价格在执行价格以上 A、.B、.C、.D、.答案：A解析：不考虑交易费用，当标的
13、资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于亏损状态，买方处于盈利状态；当标的资产价格执行价格权利金时，看涨期权卖方处于盈利状态，买方处于亏损状态。其中，执行价格权利金=损益平衡点。以下属于一国国际储藏的资产有（ ）。.外汇储藏.黄金储藏.战略物资储藏.特殊提款权.储藏头寸A.B.C.D.答案：A解析：国际储藏的构成包括:黄金储藏;外汇储藏;储藏头寸;特殊提款权。关于股票内在价值计算模型的问题，以下说法正确的选项是（ ）。相对于零增长模型，二元增长模型更接近现实在二元增长模型中，当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型零增长模型和不变增长模型的根本原理是不一样的零增长模型可以看
14、作是不变增长模型的特例A.B.C.D.答案：B解析：项，零增长模型和不变增长模型的根本原理是一样的。假定增长率合等于零，股利将永久按固定数量支付，这时，不变增长模型就是零增长模型。股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。A.可以相互转化B.不能相互转化C.不能同时消失在上升或下降市场中D.是一条曲线答案：A解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的缘由，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线假如被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。以下关于证券讨论报揭发布机构要求的说法中，正确的有（ ）。证券公司证
15、券投资询问机构公布证券讨论报告，应当遵守法律行政法规等规定遵循独立客观公正审慎原则有效防范利益冲突对特别公布对象特别对待A.B.C.D.答案：D解析：证券公司证券投资询问机构公布证券讨论报告，应当遵守法律行政法规和公布证券讨论报告暂行规定，遵循独立客观公正审慎原则，有效防范利益冲突，公正对待公布对象，制止传播虚假不实误导性信息，制止从事或者参加内幕交易操纵证券市场活动。社会融资总量的构成局部包括（ ）。人民币各项贷款外币各项贷款托付贷款信托贷款银行承兑汇票企业债券非金融企业股票保险公司赔偿保险公司投资性房地产A.B.C.D.答案：D解析：社会融资总量的内涵主要表达在三个方面：金融机构通过资金运
16、用对实体经济供应的全部资金支持，即金融机构资产的综合运用，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、托付贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；实体经济利用标准的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构效劳所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。以下不属于行业分析方法是（）。A.量化分析法B.调查讨论法C.归纳与演绎法D.历史资料讨论法答案：A解析：行业分析方法包括：历史资料讨论法、调查讨论法、归纳与演绎法、比拟讨论法、数理统计法。证券分析师考试真题
17、及答案7节 第4节（ ）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。A.支持向量机B.机器学习C.遗传算法D.关联分析答案：A解析：支持向量机（SVM）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。简洁地说，就是升维和线性化。品牌具有（ ）等功能。联合市场稳固市场制造市场占有市场A.B.C.D.答案：C解析：考察品牌的功能。品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来区分一个卖者或卖者集团的
18、货物或劳务，以便同竞争者的产品相区分。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：一是品牌具有制造市场的功能；二是品牌具有联合市场的功能；三是品牌具有稳固市场的功能。衡量通货膨胀的最正确指标是（ ）A：CPIB：核心CPIC：PPJD：通货膨胀率答案：B解析：一般将剔除了食品和能源消费价格之后的居民消费价格指数作为核心消费价格指数（Core CPI）,并被认为是衡量通货膨胀的最正确指标。货币政策的最终目标之间存在冲突，依据菲利普斯曲线，（ ）之间就存在冲突。 A、稳定物价与充分就业B、稳定物价与经济增长C、稳定物价与国际收支平衡D、经济增长与国际收支平衡答案：A解析：澳大利亚闻名经济学家菲利普斯
19、通过讨论18611957年近100年英国的失业率与物价变动的关系，得出了结论:失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系。即实行削减失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率:反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。使用每股收益指标要留意的问题有（ ）。.每股收益同时说明白每股股票所含有的风险.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同。即换取每股收益的投入量不同。限制了公司间每股收益的比拟.每股收益多，不肯定意味着多分红，还要看公司的股利安排政策.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大A.B.C.D.答案：A解析：项每股收益不反
20、映股票所含有的风险；项每股收益多，不肯定意味着多分红。还要看公司的股利安排政策.按付息方式不同.债券的定价可分为（ ）。.零息债券定价.附息债券定价.累息债券定价.定息债券定价A.B.C.D.答案：D解析：按付息方式不同，可分为零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价以下各项中，属于虚拟资本范畴的是（ ）.债券.权证.期权.股票A.B.C.D.答案：C解析：随著信用制度的日渐成熟，产生了对实体资本的各种要求权，这些要求权的票据化就是有价证券，以有价证券形态存在的资本就称为虚拟资本。股票、质券均属虚拟资本的范畴。行业分析方法包括（ ）。.历史资料讨论法.调查讨论法.归纳与演绎法.比拟分析法 A、
21、.B、.C、.D、.答案：C解析：行业分析的方法包括:历史资料讨论法、调查讨论法、归纳与演绎法、比拟分析法和数理统计法。证券分析师考试真题及答案7节 第5节用历史资料讨论法进展行业分析时，历史资料的来源包括（）。.行业协会 .高等院校 .政府部门 .专业讨论机构A.、B.、C.、D.、答案：A解析：历史资料的来源包括：政府部门、专业讨论机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介和其他机构。3月1日，6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者估计大豆价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买入1手9月大豆合约。
22、到5月份。大豆合约价格果真下降。当价差为（ ）美分/蒲式耳时，该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。A.于等于-190B.等于-190C.小于190D.大于190答案：C解析：可推断题干所述清形为熊市套利，且为反向市场，此时价差缩小盈利。建仓价差为190，因此平仓价差要小于190。流通中的现金和单位在银行的活期存款是（）。A.M0B.狭义货币供给量M1C.广义货币供给量M2D.准货币M2-M1答案：B解析：常识题，M1是指流通中的现金M0加上单位在银行的可开支票进展支付的活期存款。关于EV/EBTDA，以下说法正确的选项是（ ）。不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可
23、比性不同公司折旧政策差异会对估值合理性产生影响相比而言，由于EBTDA指标中扣除的费用工程较少，因此其相对于净利润而言成为负数的可能性也更小，因而具有比PE更广泛的使用范围公司资本构造的转变不会影响该方法的估值A.B.C.D.答案：C解析：项，EV/EBTDA即企业价值倍数，排解了折旧摊销这些非现金本钱的影响（现金比账面利润重要），可以更精确的反映公司价值。以下关于完全竞争市场的说法中，正确的有（ ）。完全竞争是一个理论上的假设完全竞争市场构造得以形成的根本因素在于企业产品的无差异全部的企业都无法掌握产品的市场价格在现实经济中，完全竞争的市场类型很常见A.、B.、C.、D.、答案：B解析：完全
24、竞争是一个理论上的假设，该市场构造得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，全部的企业都无法掌握产品的市场价格。在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品、期货市场较类似于完全竞争市场。若Z作为x和y的函数，以下回归方程属于线性方程的是（）。答案：C解析：在线性方程中，一元线性方程的斜率不变。当方程中有两个变量时，与简洁的回归一样，可用直线描述线性方程。一般地，多元线性回归模型的表达式如下：根本分析的重点是（ ）。 A、宏观经济分析B、公司分析C、区域分析D、行业分析答案：B解析：公司分析是根本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。假如没有对发行证券的
25、公司状况进展全面的分析，就不行能精确地猜测其证券的价格走势。通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象，是货币不均衡的一种表现。以下现象中属于通货膨胀表现形式的有（ ）。.物价普遍持续上涨.银行储蓄存款增长率大幅增长.货币供给量下降.人们普遍持币待购.打算经济条件下货币流通速度大幅减慢 A、.B、.C、.D、.答案：B解析：B，银行储蓄存款会削减。C，货币供给量增加。证券分析师考试真题及答案7节 第6节运用重置本钱法进展资产评估的优点有（ ）。.比拟充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公正合理.有利于单项资产和特定用途资产的评估.在不易计算资产将来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用.有利时
26、业资产保值A.B.C.D.答案：D解析：运用重置本钱法进展资产评估的优点有：（1）比拟充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公正合理（2）有利于单项资产和待定用途资产的评估（3）在不易计算资产将来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用以下关于跨期套利的说法，不正确的选项是（ ）。A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进展交易B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种C.正向市场上的套利称为牛市套利D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进展牛市套利是没有意义的答案：C解析：当市场消失供应缺乏、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的
27、上涨幅度,或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度,无论是正向市场还是反向市场，在这种状况下,买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进展套利盈利的可能性比拟大，我们称这种套利为牛市套利。以下中心银行的货币政策操作中，能够增加流通中货币是的有（ ）。.降低法定存款预备金率.卖出有价证券.增加再贴现票据融资.増加外汇储藏.削减黄金储藏A.B.C.D.答案：A解析：A项,当中心银行降低法定存款预备金率时，商业银行超额预备金增加，可用于货款和投资的资金增加，货币供给最可能增加：C项，当中心银行对商业银行发放货款或再贴现票据时，商业银行在中心银行超额预备金存款增加，货币供给力量增加；D项，中
28、心银行增加黄金外汇储藏时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业,都会增加商业银行超额预备金，因而信货力量增加，货币供给力量增加。BE两项都会导致货币量削减。切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。.压力线.支撑线.趋势线.移动平均线A.B.C.D.答案：C解析：切线类是按肯定方法和原则，在依据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后依据这些直线的状况推想股票价格的将来趋势，为投资者的操作行为供应参考。这些直线就称为切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线MA是指用统计分析的方法，将肯定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起
29、来，形成一根MA，用以观看证券价格变动趋势的一种技术指标。通常影响行业景气的几个重要因素是（ ）。A.需求、供给、产业政策、消费习惯B.需求、供给、产业政策、价格C.需求、供给、国际市场、价格D.需求、供给、国际市场、行业技术答案：B解析：影响行业景气的外因是经济周期、宏观经济指标波动、上下游产业链的供需变动；内因是行业的产品需求变动、技术水平变化、生产力量变动、产业政策的变化等。分析行业景气变化时，通常会关注以下重要因素：供给、需求、价格、产业政策。关于预期收益率、无风险利率、某证券的值、市场风险溢价四者的关系，以下各项描述正确的选项是（ ）。A.预期收益率=无风险利率一某证券的值市场风险溢
30、价B.无风险利率=预期收益率+某证券的值市场风险溢价C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的值预期收益率D.预期收益率=无风险利率+某证券的值市场风险溢价答案：D解析：任意证券或组合的期望收益率由两局部构成：一局部是无风险利率rF，它是由时间制造的，是对放弃即期消费的补偿；另一局部则是E(rP)-rFP，是对担当风险的补偿，通常称为风险溢价。它与担当的风险P的大小成正比。其中的E(rP)-rF代表了对单位风险的补偿，通常称之为风险的价格。以下哪种状况下，期权为实值期权?（ ）I当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时当看跌期权的执行价格高于当时的标的物
31、价格时当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时A.I、B.I、C.、D.、答案：A解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。基金绩效评估指标和方法有（ ）。.风险调整收益.择时/股力量.业绩归因分析.业绩持续性.Fama的业绩分解A.B.C.D.答案：D解析：略证券分析师考试真题及答案7节 第7节关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。这些行业包括（ ）。.劳动密集型行业.资本密集型行业.市场集中度较高的行业.垄断竞争的行业 A、.B、.C、.D、.答案：D
32、解析：关联购销类关联交易，主要集中在以下几个行业:一种是资本密集型行业，如冶金、有色、石化和电力行业等:另一种是市场集中度较高的行业，如家电、汽车和摩托车行业等。以下属于宏观经济分析对信息、数据质量要求的有（）。 精确性 系统性 可比性 穿插性A.、B.、C.、D.、答案：C解析：宏观经济分析中对信息、数据的质量要求有：精确性；系统性；时间性；可比性；适用性。国内生产总值的表现形态是（ ）。A：价值形态、收入形态和产品形态B：收入形态和产品形态C：价值形态和收入形态D：价值形态答案：A解析：国内生产总值有三种表现形态，即：价值形态、收入形态和产品形态。利用行业的年度或月度指标来猜测将来一期或若
33、干期指标的分析方法是（ ）。 A、线性回归分析B、数理统计分析C、时间数列分析D、相关分析答案：C解析：这是时间数列分析的定义。在证券讨论报揭发布之前，制作公布证券讨论报告的相关人员不得向证券讨论报告相关销售效劳人员、客户及其他无关人员泄露（ ）。.讨论对象掩盖范围的调整.制作与公布讨论报告的打算.证券讨论报告是否要公布.证券讨论报告的公布时间、观点和结论,以及涉及盈利预測、投资评级、目标价格等内容的调整打算。A.B.C.D.答案：C解析：公布讨论报告的业务治理制度。道氏理论中，主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区分在于（ ）。趋势持续时间的长短趋势波动的幅度大小趋势的变动方向趋势线斜率的变动
34、A.B.C.D.答案：A解析：道氏理论将股票的价格波动分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小是三种趋势的最大区分。某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用，三年后其所需资金总额为11500元，假定银行3年期存款利率为5，在单利计息的状况下，当前需存入银行的资金为（）元。A.99341B.10000C.10500D.109524答案：B解析：单利的计算公式为：S=P(1+rn)。式中，P为本金；S为本利和；r为利息率；n为交易涉及的期数。所以，需存入本金P=S(1+rn)=11500,(1+15)=10000(元)。两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在商定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（ ）。A.金融期权B.金融期货C.金融互换D.构造化金融衍生工具答案：C解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在商定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易构造上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。