怎样阅读资产负债表.pptx

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1、二、怎样阅读资产负债表二、怎样阅读资产负债表本部分您将了解：本部分您将了解：1.1.什么是资产负债表什么是资产负债表2.2.企业资产企业资产 3.3.企业负债和所有者权益企业负债和所有者权益 4.4.怎样阅读资产负债表怎样阅读资产负债表5.5.重新理解资产负债表重新理解资产负债表6.6.阅读资产负债表应该注意什么阅读资产负债表应该注意什么1.1.什么是资产负债表什么是资产负债表 资产负债表，对于了解和把握特定时点资产负债表，对于了解和把握特定时点上公司的基本财务结构和债务状况将有上公司的基本财务结构和债务状况将有很大的帮助。然而，它并不直接反映公很大的帮助。然而，它并不直接反映公司的财务业绩如

2、何，也不反映是否在某司的财务业绩如何，也不反映是否在某一时期中赚得足够的利润以承担还债的一时期中赚得足够的利润以承担还债的责任，并为公司股东增加资产。责任，并为公司股东增加资产。资产负债表能告诉我们什么资产负债表能告诉我们什么 ?案例介绍：案例介绍：总部设在伦敦的巴黎银行，是世界上首家商业银行，创建于总部设在伦敦的巴黎银行，是世界上首家商业银行，创建于1763年。年。但是但是1995年末，这家世界上最老牌的商业银行却破产倒闭了。是什么年末，这家世界上最老牌的商业银行却破产倒闭了。是什么原因使这家老牌银行走向末路呢原因使这家老牌银行走向末路呢?除了银行内部的控制有问题以外，除了银行内部的控制有问

3、题以外，还有一个很经典的问题还有一个很经典的问题这家银行的董事长比德巴林不重视资产负这家银行的董事长比德巴林不重视资产负债表。在一次演讲中，他曾经说过这样一句话：若以为揭露更多的资债表。在一次演讲中，他曾经说过这样一句话：若以为揭露更多的资产负债表的数据，就能够增进对一个集团的了解，那真是幼稚无知了。产负债表的数据，就能够增进对一个集团的了解，那真是幼稚无知了。他的意思是，如果认为时点数有那么重要，那简直就是幼稚无知。具他的意思是，如果认为时点数有那么重要，那简直就是幼稚无知。具有讽刺意味的是，他发表这番有讽刺意味的是，他发表这番“高论高论”之后不到之后不到1年的时间，巴黎银年的时间，巴黎银行

4、破产了，这是他绝对没有想到的。因为他不重视对资产负债表的阅行破产了，这是他绝对没有想到的。因为他不重视对资产负债表的阅读，使银行付出了惨痛的代价。其实巴黎银行是完全可以避免破产的。读，使银行付出了惨痛的代价。其实巴黎银行是完全可以避免破产的。银行每天都要编制资产负债表，如果银行的高层管理能够关注资产负银行每天都要编制资产负债表，如果银行的高层管理能够关注资产负偾表，就会知道公司已经发生什么事情。如果及时采取措施，就不至偾表，就会知道公司已经发生什么事情。如果及时采取措施，就不至于使得公司破产倒闭。因此，虽然是时点数，如果关注它、认识它、于使得公司破产倒闭。因此，虽然是时点数，如果关注它、认识它

5、、使用它，就能够为管理做出很大的贡献。使用它，就能够为管理做出很大的贡献。 2.2.企业资产企业资产 资产，是指过去的交易、事项形成并由资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或者控制的资源，该资源预期企业拥有或者控制的资源，该资源预期会给企业带来经济利益。会给企业带来经济利益。 资产的分类资产的分类 3.3.企业负债和所有者权益企业负债和所有者权益负债的分类负债的分类 所有者权益所有者权益 所有者权益，是指所有者在企业资产中所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额。所有者权益包括实收资本债后的余额。所有者权益包括实收资

6、本( (或者股本或者股本) )、资本公积、盈余公积和未、资本公积、盈余公积和未分配利润等。分配利润等。 4.4.怎样阅读资产负债表怎样阅读资产负债表阅读方法一：总额观察阅读方法一：总额观察 阅读方法二：具体项目浏览阅读方法二：具体项目浏览 阅读方法三：借助相关财务比率透视企阅读方法三：借助相关财务比率透视企业财务状况业财务状况阅读资产负债表的步骤阅读资产负债表的步骤观察资产、负债、所有者权益总额变化方向。观察资产、负债、所有者权益总额变化方向。浏览具体项目，找出导致总额变化的关键科目余额，浏览具体项目，找出导致总额变化的关键科目余额，做出分析。做出分析。做出总体评价，得出结论。做出总体评价，得

7、出结论。 沙盘演练沙盘演练:阅读案例阅读案例1:阅读资产负债表阅读资产负债表借助相关财务比率透视企业财务状况借助相关财务比率透视企业财务状况 1、资产负债率资产负债率=负债总额负债总额资产总额资产总额 从财务学的角度来说，一般认为我国理想化从财务学的角度来说，一般认为我国理想化的资产负债率是的资产负债率是4040左右。左右。 2、产权比率产权比率=负债总额负债总额所有者权益总额所有者权益总额 根据经验标准，产权比率可以分为五类：根据经验标准，产权比率可以分为五类： 类别类别 理想型理想型健全型健全型资金周转不灵资金周转不灵危险危险关门清算关门清算产权比率产权比率1002005001000300

8、0借助相关财务比率透视企业财务状况借助相关财务比率透视企业财务状况3、流动比率、流动比率=流动资产流动资产流动负债流动负债从财务上来讲，这个比值的理想值是从财务上来讲，这个比值的理想值是2，即流动资，即流动资产与流动负债应该保持产与流动负债应该保持2：1的关系。的关系。 4、速动比率、速动比率=速动资产总额速动资产总额流动负债总额流动负债总额 财政部有一个硬性的规定：迅速可以转换成现金的财政部有一个硬性的规定：迅速可以转换成现金的资产就是速动资产，它等于流动资产减去存货。资产就是速动资产，它等于流动资产减去存货。计算速动比率要把存货从流动资产中剔除的原因计算速动比率要把存货从流动资产中剔除的原

9、因流动资产存货的变现速度最慢。流动资产存货的变现速度最慢。由于某种原因，部分存货可能损失报废还没做处理。由于某种原因，部分存货可能损失报废还没做处理。部分存货已抵押给债权人。部分存货已抵押给债权人。 存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 小结：经理人阅读资产负债的步骤小结：经理人阅读资产负债的步骤浏览一下资产负债表主要内容，对企业的资产、浏览一下资产负债表主要内容，对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。减变化有一个初步的认识。对资产负债表的一些重要项目

10、，尤其是期初与期对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、短期步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、短期银行借款、长期银行借款、应付票据、应收账款、银行借款、长期银行借款、应付票据、应收账款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。货币资金以及股东权益中的具体项目等。对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：资产负债比率、产数据来源主要有以下几个方面：资产负债比率、产权比率、流动比率和速动比率。权比率

11、、流动比率和速动比率。在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、在以上这些工作的基础上，对企业的财务结构、偿债能力等方面进行综合评价。偿债能力等方面进行综合评价。 5.5.重新理解资产负债表重新理解资产负债表案例：案例：2+22+2一定等于一定等于4 4吗？吗？ 2002 2002年年1010月，月，A A公司准备招聘公司准备招聘1 1名财务部经理。经过首轮面名财务部经理。经过首轮面试后剩下试后剩下3 3个候选人，公司总经理认为这个候选人，公司总经理认为这3 3个候选人的条件都不个候选人的条件都不错。他们都是大学本科毕业，都是学会计专业的，都有在大企错。他们都是大学本科毕业，都是学会计专业的，

12、都有在大企业工作业工作1010年的经历，而且都是男的，这年的经历，而且都是男的，这3 3个候选人在历史上都没个候选人在历史上都没有问题，也就是说通过人力资源部门考察，他们都没有违规和有问题，也就是说通过人力资源部门考察，他们都没有违规和违纪的历史记录。但公司只能从中选择一个作为公司财务部的违纪的历史记录。但公司只能从中选择一个作为公司财务部的经理，怎么办呢经理，怎么办呢? ? 公司决定对这公司决定对这3 3个候选人做一下测试。给个候选人做一下测试。给3 3个候选人出的题个候选人出的题目就是使用会计上比较著名的目就是使用会计上比较著名的2+22+2法则来进行考试，即法则来进行考试，即2+22+2

13、等于等于几。第一个候选人的回答是几。第一个候选人的回答是2+2=32+2=3或者或者2+2=42+2=4；第二个候选人的；第二个候选人的回答是回答是2+22+2多数时候等于多数时候等于4 4，有时等于，有时等于3 3，有时等于，有时等于5 5；第三个候；第三个候选人考虑了一下回答，贵公司需要它等于几，我就让它等于几。选人考虑了一下回答，贵公司需要它等于几，我就让它等于几。结果第二个候选人被公司聘用。为什么呢结果第二个候选人被公司聘用。为什么呢? ? 参考答案参考答案如何运用如何运用2+22+2法则法则 1 1 资产计价基础是实际成本资产计价基础是实际成本 会计遵循的是历史成本原则，而管理中更应

14、会计遵循的是历史成本原则，而管理中更应该关注的是资产的现行市价。资产负债表披该关注的是资产的现行市价。资产负债表披露的是资产的成本而不是市价，两者有着很露的是资产的成本而不是市价，两者有着很大的差距，作为一个公司的管理者必须注意大的差距，作为一个公司的管理者必须注意这一点。注意到这点，就会知道企业资产负这一点。注意到这点，就会知道企业资产负债表中的资产，用债表中的资产，用2+22+2法则计算时，它到底法则计算时，它到底是等于是等于3 3，还是等于，还是等于4 4，还是等于，还是等于5 5。 如何运用如何运用2+22+2法则法则(1)(1)关注资产的质量关注资产的质量 用用2+22+2法则来重新

15、看待资产负债表时，要关注资产的质量。法则来重新看待资产负债表时，要关注资产的质量。从我国的企业来看，关注资产的质量就是关注资产负债表从我国的企业来看，关注资产的质量就是关注资产负债表中的中的“含水量含水量”。 (2)(2)关注负债关注负债 潜在的风险和债务，在资产负债表中是无法反映的。潜在潜在的风险和债务，在资产负债表中是无法反映的。潜在的负债体现在资产负债表的报表附录中，编表人要对其进的负债体现在资产负债表的报表附录中，编表人要对其进行详细地解释。行详细地解释。 ( (3)3)关注所有者权益关注所有者权益 表中的未分配利润如果是正的，代表企业盈利以后没有安表中的未分配利润如果是正的，代表企业

16、盈利以后没有安排分配，如果是负的，代表累计未弥补的亏损。资产负债排分配，如果是负的，代表累计未弥补的亏损。资产负债表是时点数，只能报告的是一个结果，如果负数金额巨大，表是时点数，只能报告的是一个结果，如果负数金额巨大，那么说明这个企业存在的经营风险是很高的。那么说明这个企业存在的经营风险是很高的。 关注资产质量（计提准备）关注资产质量（计提准备） 主要项目主要项目 关注内容关注内容 (1)应收账款应收账款收回的比率有多大收回的比率有多大? ? (2)存货存货市价是多少市价是多少? ?状况如何状况如何? ?数字可靠吗数字可靠吗? ? (3)固定资产固定资产可收回金额可收回金额? ? (4)长期投

17、资长期投资可收回金额可收回金额? ? (5)短期投资短期投资市值是多少市值是多少? ? (6)在建工程在建工程是否减值是否减值? ? (7)无形资产无形资产可收回金额可收回金额? ? (8)其他资产其他资产有多少有多少? ? 6.6.阅读资产负债表应该注意什么阅读资产负债表应该注意什么结合附注阅读结合附注阅读例如例如“已贴现的商业承兑汇票已贴现的商业承兑汇票”是各行业资产负债表中比较普是各行业资产负债表中比较普通的补充资料，表示企业因商业承兑汇票贴现所带来的一项通的补充资料，表示企业因商业承兑汇票贴现所带来的一项或几项负债，这个数字越大，说明企业可能发生的债务越多。或几项负债，这个数字越大，说

18、明企业可能发生的债务越多。 把握阅读重点把握阅读重点 不同阅读者，根据自身需要，有重点地阅读资产负债表，准不同阅读者，根据自身需要，有重点地阅读资产负债表，准确获取自己所需的信息。确获取自己所需的信息。 结合其他报表、资料阅读结合其他报表、资料阅读例如，资产负债表都是以原始成本作为填列依据的，资产价例如，资产负债表都是以原始成本作为填列依据的，资产价值等账面指标与市价肯定有差距，在物价指数高时，报表阅值等账面指标与市价肯定有差距，在物价指数高时，报表阅读者必须结合其他资料做出判断；读者必须结合其他资料做出判断；再比如，资产负债表难免会遗漏一些无法用价值形态衡量的再比如，资产负债表难免会遗漏一些

19、无法用价值形态衡量的企业拥有的经济资源，包括人力资源、固定资产技术水平、企业拥有的经济资源，包括人力资源、固定资产技术水平、无形资产等，这些因素对企业发展影响重大。无形资产等，这些因素对企业发展影响重大。 三、利润表及利润分配表三、利润表及利润分配表阅读阅读分析分析1.利润表分析利润表分析2.利润表的基本格式利润表的基本格式3.经理人怎样阅读利润表经理人怎样阅读利润表4.关注人为因素对利润的影响关注人为因素对利润的影响5.利润分配表能够告诉我们什么利润分配表能够告诉我们什么6.利润分配表的基本内容利润分配表的基本内容1.利润表分析利润表分析什么是利润表什么是利润表 利润表是总括的反映企业在一定

20、期间内利润表是总括的反映企业在一定期间内( (月月度、年度度、年度) )利润或亏损的实现情况的会计报利润或亏损的实现情况的会计报表，是将表，是将“收入收入- -费用费用= =利润利润”的公式用一目的公式用一目了然的表格形式表现出来。了然的表格形式表现出来。 利润表能告诉我们什么利润表能告诉我们什么 小案例：把公司在把公司在19981998年、年、19991999年、年、20002000年、年、20012001年各年末的利润表排列在一起做比较，如年各年末的利润表排列在一起做比较，如19981998年主营收入为年主营收入为100100万元，万元，19991999年为年为200200万元，万元，20

21、002000年为年为300300万元，万元，20012001年为年为400400万元，从企业万元，从企业主营收入的变化可以看出该企业的销售收入呈主营收入的变化可以看出该企业的销售收入呈上升趋势，市场越做越大。上升趋势，市场越做越大。该企业的管理费该企业的管理费19981998年为年为100100万元，万元，19991999年为年为9090万元，万元，20002000年为年为8080万元。企业管理费用的变万元。企业管理费用的变化说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较化说明企业在行政管理开支上的压缩取得了较好的成绩，同时还可以了解该企业盈利发展变好的成绩，同时还可以了解该企业盈利发展变化的趋势。化

22、的趋势。 利润表的基本内容利润表的基本内容 利润表的基本内容体现了利润的各个构成项目。 2.利润表的基本格式利润表的基本格式我国会计制度规定，多步式利润表一般我国会计制度规定，多步式利润表一般由四步组成由四步组成( (见附件见附件2)2)：即从主营业务收：即从主营业务收入开始到计算主营业务利润、营业利润、入开始到计算主营业务利润、营业利润、利润总额、净利润等四个步骤计算出企利润总额、净利润等四个步骤计算出企业的利润。业的利润。 多步式利润表多步式利润表( (附件附件2)2)3.经理人怎样阅读利润表经理人怎样阅读利润表(1)(1)总体把握总体把握从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理

23、。通从总体上观察企业全年所取的利润大小及其组成是否合理。通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说情况的好坏。通过计算利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。明企业利润是否正常合理。(2)(2)分层观察分层观察分层观察企业全年所取的利润组成是否合理。通常情况下，企分层观察企业全年所取的利润组成是否合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要部分，其比重应是业的主营业务利润应是其利润总额的最主要部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营

24、业外收支相对来讲比重最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。(3)(3)借助相关财务比率透视企业经营业绩借助相关财务比率透视企业经营业绩通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务通过对企业毛利率的计算，能够从一个方面说明企业主营业务的盈利能力大小；通过有关比率指标的计算，可以说明企业的的盈利能力大小；通过有关比率指标的计算，可以说明企业的盈利能力和投资报酬。盈利能力和投资报酬。 检查经营成果的三个步骤检查经营成果的三个步骤 总体把握总体把握企业赚了多少钱企业

25、赚了多少钱? ?分层观察分层观察在哪里赚的钱在哪里赚的钱? ?是来自日是来自日常活动还是偶然所得常活动还是偶然所得? ?项目对比项目对比满意吗满意吗? ? 与上期比与上期比满意吗满意吗? ? 与预算比与预算比满意吗满意吗? ? 1 1 把握结果把握结果 利润表的重点是相关的收入指标和费用指利润表的重点是相关的收入指标和费用指标。标。“收入收入- -费用费用= =利润利润”可以视作阅读利可以视作阅读利润表的基本思路。润表的基本思路。切记切记-净利润为正不一定就万事大吉。净利润为正不一定就万事大吉。在在利润表的利润表的指标中应重点关注：主营业务指标中应重点关注：主营业务收入、主营业务利润、净利润。

26、收入、主营业务利润、净利润。 2 2 分层观察分层观察 (1)(1)观察方法观察方法 通过观察利润总额中各组成部分的比重，能够通过观察利润总额中各组成部分的比重，能够说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企说明企业利润是否正常合理。通常情况下，企业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的业的主营业务利润应是其利润总额的最主要的组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、组成部分，其比重应是最高的，其他业务利润、投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。投资收益和营业外收支相对来讲比重不应很高。如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析如果出现不符常规的情况，那就需要多加分析研究。研究。 (2)(2)

27、下面几种情况值得我们思考下面几种情况值得我们思考： 情形情形1 1例如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重，例如，其他业务利润比重超过主营业务利润比重，是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的是否表明企业目前的主营业务有被其他业务替代的可能可能? ?而企业的其他业务是否有其发展前景而企业的其他业务是否有其发展前景? ?情形情形2 2当企业的投资收益比重很高时，就需要了解企业的当企业的投资收益比重很高时，就需要了解企业的投资结构如何投资结构如何? ?各种投资项目的风险程度如何各种投资项目的风险程度如何? ?是否是否存在某些看似投资效益良好但却冒有较大风险从而存在某些看似投资效益良好但却冒有

28、较大风险从而可能危及企业长远利益的项目等等。可能危及企业长远利益的项目等等。(2)(2)下面几种情况值得我们思考下面几种情况值得我们思考：情形情形3 3严格意义上讲，主营亏损的，但净利润有盈余的企业比主严格意义上讲，主营亏损的，但净利润有盈余的企业比主营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投营业务盈利但净利润亏损的企业更危险。企业可以通过投资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，资收益、营业外收入将当期利润总额和净利润作成盈利，可是谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢可是谁又敢保证下一年度还有投资收益和营业外收入呢? ?通过对上面这些问题的分析和思考，并根据企业历年

29、来变通过对上面这些问题的分析和思考，并根据企业历年来变动情况对比，就能对企业的总体经营成果做出准确的评价。动情况对比，就能对企业的总体经营成果做出准确的评价。结论结论在利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常在利润表中，企业的主营业务利润和营业利润是企业日常经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小。如果经营活动所得利润，最能说明企业盈利能力的大小。如果一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱，说明企一个企业在主营业务利润或者营业利润上赚了钱，说明企业具有较好的盈利能力；如果一个企业确实赚了很多钱，业具有较好的盈利能力；如果一个企业确实赚了很多钱，但不是主营业务利润，而是通过无法控

30、制的事项或偶然的但不是主营业务利润，而是通过无法控制的事项或偶然的交易获得的，不能说明企业盈利能力的大小。交易获得的，不能说明企业盈利能力的大小。 小案例小案例3 3 项目对比项目对比 第一个是与上年相比，通过将企业的全第一个是与上年相比，通过将企业的全年利润与以前利润比较，能够评价企业年利润与以前利润比较，能够评价企业利润变动情况的好坏；利润变动情况的好坏；第二个是与年初所定的目标第二个是与年初所定的目标( (预算目标预算目标) )相比，通过将企业的全年利润与预算目相比，通过将企业的全年利润与预算目标比较，能够评价企业利润的实现情况。标比较，能够评价企业利润的实现情况。通过与这两个目标的比较

31、，在某种程度通过与这两个目标的比较，在某种程度上确定对本年度业绩是否满意。上确定对本年度业绩是否满意。 小案例小案例4 4 企业现有的利润稳定吗企业现有的利润稳定吗? ? (1)(1)营业外收支净额营业外收支净额从利润表上反映的四种利润来源来看，最基本的利润来源是主营业务利润。从利润表上反映的四种利润来源来看，最基本的利润来源是主营业务利润。与经营管理毫无关系的营业外收支净额，它是偶然的收入与支出，对利润与经营管理毫无关系的营业外收支净额，它是偶然的收入与支出，对利润的增加或减少的影响都是偶然的，所以营业外收支净额应从利润总额中剔的增加或减少的影响都是偶然的，所以营业外收支净额应从利润总额中剔

32、除。除。(2)(2)投资收益投资收益投资收益的稳定性是由投资的种类决定的。如果投资的类别是债券，则收投资收益的稳定性是由投资的种类决定的。如果投资的类别是债券，则收益是比较稳定的；如果投资的类别是股票，其收益分为股息所得和资本增益是比较稳定的；如果投资的类别是股票，其收益分为股息所得和资本增值所得两种。股息所得是相对稳定的，而资本增值则与股票市场所处的阶值所得两种。股息所得是相对稳定的，而资本增值则与股票市场所处的阶段与走势有密切关系，不是企业可控性较强的稳定性的收益，但这部分收段与走势有密切关系，不是企业可控性较强的稳定性的收益，但这部分收入又不宜完全从利润总额中进行剔除处理，而应将投资收益

33、乘以一定的风入又不宜完全从利润总额中进行剔除处理，而应将投资收益乘以一定的风险贴现率将它折成相对稳定的收益，这个风险贴现率可以根据各企业自己险贴现率将它折成相对稳定的收益，这个风险贴现率可以根据各企业自己的历史投资收益水平平均计算得到。的历史投资收益水平平均计算得到。(3)(3)其他业务收支其他业务收支其他业务收支虽然不是企业的主营业务，但主要也是企业处理一些资产而其他业务收支虽然不是企业的主营业务，但主要也是企业处理一些资产而得到的，因此，如果其他业务利润不太大的话，对它不必进行剔除处理；得到的，因此，如果其他业务利润不太大的话，对它不必进行剔除处理；如果其他业务利润较大的话，还要进一步看它

34、的来源，如果是变卖资产而如果其他业务利润较大的话，还要进一步看它的来源，如果是变卖资产而获得的收益，则应将这部分利润剔除，因为企业不可能连续地处理资产。获得的收益，则应将这部分利润剔除，因为企业不可能连续地处理资产。 借助相关财务比率借助相关财务比率 毛利率毛利率= =毛利额主营业务收入毛利额主营业务收入 主营业务收入增长率主营业务收入增长率=(=(本期主营业务收入本期主营业务收入- -上期主营业上期主营业务收入务收入) )上期主营业务收入上期主营业务收入 主营业务利润率主营业务利润率=(=(主营业务利润主营业务收入主营业务利润主营业务收入) ) 销售净利率销售净利率=(=(净利润主营业务收入

35、净利润主营业务收入) ) 资产净利率资产净利率=(=(净利润资产总额净利润资产总额) ) 净值报酬率净值报酬率=(=(净利润平均股东权益净利润平均股东权益) ) 每股净利润每股净利润=(=(净利润净利润- -分配给优先股的利润分配给优先股的利润) )普通股普通股股数股数 市盈率市盈率= =普通股股票的现价每股净利润普通股股票的现价每股净利润 要结合其他报表阅读利润表要结合其他报表阅读利润表 要注意将利润表及利润分配表中的有关数据与要注意将利润表及利润分配表中的有关数据与资产负债表，财务状况变动表中的有关数据相资产负债表，财务状况变动表中的有关数据相对照，看看它们是否符合应有的勾稽关系。对照，看

36、看它们是否符合应有的勾稽关系。如利润表及利润分配表中最后的未分配利润额如利润表及利润分配表中最后的未分配利润额是否与资产负债表中的未分配利润额相一致；是否与资产负债表中的未分配利润额相一致；年度内各项利润分配数是否与财务状况变动表年度内各项利润分配数是否与财务状况变动表中的各项利润分配数相一致；本年提取的公积中的各项利润分配数相一致；本年提取的公积金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额金数额是否与资产负债表中的公积金增加数额相一致，如此等等。若发现这些数据之间无法相一致，如此等等。若发现这些数据之间无法核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至核对，就说明报表中的许多资料都有错误甚至是失真，这

37、时就需要慎重决策。是失真，这时就需要慎重决策。 4.关注人为因素对利润的影响关注人为因素对利润的影响影响利润真实性的因素影响利润真实性的因素成本的结转方法成本的结转方法。 折旧的计算方法折旧的计算方法。八项减值准备的计提八项减值准备的计提。 长期股权投资收益核算方法长期股权投资收益核算方法。费用挂账处理费用挂账处理。 借款利息借款利息。 其他非经常性收入其他非经常性收入。 其他方法如非真实销售收入其他方法如非真实销售收入。 5.利润分配表能够告诉我们什么利润分配表能够告诉我们什么利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利利润分配表是反映企业在一定期间对实现净利润的分配或亏损弥补情况的会计报表。利

38、润分润的分配或亏损弥补情况的会计报表。利润分配表包括在年度会计报表中，是利润表的附表，配表包括在年度会计报表中，是利润表的附表，说明利润表上反映的净利润的分配去向。说明利润表上反映的净利润的分配去向。 为了便于读表人对本年的利润分配情况和上年为了便于读表人对本年的利润分配情况和上年的利润分配情况做比较，通常设置两个栏目，的利润分配情况做比较，通常设置两个栏目，第一个栏目是本年数，即告诉读表人本年的利第一个栏目是本年数，即告诉读表人本年的利润是如何分配的；第二个栏目是上年数，即告润是如何分配的；第二个栏目是上年数，即告诉读表人上一年度的利润是如何分配的。有本诉读表人上一年度的利润是如何分配的。有

39、本年数也有上年数的报表，业内人士把它们称为年数也有上年数的报表，业内人士把它们称为比较报表。比较报表。 （参见附件参见附件3：利润分配表利润分配表）利润分配表的作用利润分配表的作用 讲述本年度可供分配的利润来源有哪些，讲述本年度可供分配的利润来源有哪些，具体金额是多少。具体金额是多少。讲述本年度利润分配的去向如何，具体的讲述本年度利润分配的去向如何，具体的分配方案如何。分配方案如何。讲述本年度末公司未分配的利润还有多少。讲述本年度末公司未分配的利润还有多少。 请你回答：请你回答：如果企业赚了钱可以分配，是否某一年如果企业赚了钱可以分配，是否某一年度如果企业没有赚钱就不能分配呢？为度如果企业没有

40、赚钱就不能分配呢？为什么？什么？6.利润分配表的基本内容利润分配表的基本内容企业本年实现的净利润加上年初未分配企业本年实现的净利润加上年初未分配利润为可供分配的利润。利润为可供分配的利润。企业利润分配的内容和程序：提取法企业利润分配的内容和程序：提取法定盈余公积。提取公益金。提取任定盈余公积。提取公益金。提取任意盈余公积。向投资者分配利润。意盈余公积。向投资者分配利润。最后的留归企业作为未分配利润。最后的留归企业作为未分配利润。 怎样阅读利润分配表怎样阅读利润分配表 1 1、把握可供分配的利润来源、把握可供分配的利润来源在利润分配表中，可供分配的利润来源有三项：在利润分配表中，可供分配的利润来

41、源有三项：净利润、年初未分配利润、盈余公积转入。阅净利润、年初未分配利润、盈余公积转入。阅读利润分配表时要对这三部分来源的可靠性加读利润分配表时要对这三部分来源的可靠性加以审阅。以审阅。审阅的方法是：审阅的方法是：利润分配表中的净利润与利润表中的净利润应该相利润分配表中的净利润与利润表中的净利润应该相等；等；今年的年初未分配利润应该是上一年年末的未分配今年的年初未分配利润应该是上一年年末的未分配利润；利润；对于盈余公积参与利润分配的部分，要特别注意其对于盈余公积参与利润分配的部分，要特别注意其是否符合公司的有关规定。是否符合公司的有关规定。 怎样阅读利润分配表怎样阅读利润分配表 2 2 关注利

42、润分配的去向关注利润分配的去向对于公司各级管理人员来说，应该特别关注利对于公司各级管理人员来说，应该特别关注利润分配的合法性。润分配的合法性。第一，要符合国法的规定，就是中华人民共第一，要符合国法的规定，就是中华人民共和国公司法；和国公司法；第二，要符合家法，就是公司的有关规定，尤第二，要符合家法，就是公司的有关规定，尤其是利润的分配权利；其是利润的分配权利；第三，在阅读利润分配表的时候，首先要查阅第三，在阅读利润分配表的时候，首先要查阅企业股东代表大会所批准的利润分配方案和利企业股东代表大会所批准的利润分配方案和利润表中所反映的利润分配内容是否一致。润表中所反映的利润分配内容是否一致。 在利

43、润分配方案当中应该注意以下几个方面：在利润分配方案当中应该注意以下几个方面： 应该按什么样的比例和金额给优先股股东分配应该按什么样的比例和金额给优先股股东分配利润；利润；应该按何种比例和金额提取任意盈余公积；应该按何种比例和金额提取任意盈余公积；按照何种比例提取普通股股东利润；按照何种比例提取普通股股东利润；提取多少来给企业增加注册资本。提取多少来给企业增加注册资本。 读表人应该注意利润分配表中每一个数字读表人应该注意利润分配表中每一个数字的比例、金额应与股东代表大会审议通过的利的比例、金额应与股东代表大会审议通过的利润分配方案是否一致。润分配方案是否一致。 四、现金流量表四、现金流量表阅读阅

44、读分析分析1.为什么盈利的企业还是缺钱为什么盈利的企业还是缺钱2.现金流量表能告诉我们什么信息现金流量表能告诉我们什么信息3.现金流量表的结构与基本内容现金流量表的结构与基本内容4.现金流量表的透视功能现金流量表的透视功能5.五看现金流量表五看现金流量表6.现金流量表的案例分析与实战经验现金流量表的案例分析与实战经验1.为什么盈利的企业还是缺钱为什么盈利的企业还是缺钱案例：案例： 公司正值营业旺季，产品销售在全国高涨，产品供不应求，以致于公司正值营业旺季，产品销售在全国高涨，产品供不应求，以致于经理人对前景颇有信心，认为半年之内即使不向银行借款也能满足现经理人对前景颇有信心，认为半年之内即使不

45、向银行借款也能满足现金流量的需要。时光流逝，当销货持续超出经理人预计的水平时，经金流量的需要。时光流逝，当销货持续超出经理人预计的水平时，经理却发现公司的现金流量越来越紧缺，最后他决定让财务主管预测一理却发现公司的现金流量越来越紧缺，最后他决定让财务主管预测一下现金流量，预测的结果使经理很吃惊，即使他的利润至下现金流量，预测的结果使经理很吃惊，即使他的利润至9 9月份都保持月份都保持强势，也将在强势，也将在7 7月底之前用完全部现金，此时不得不向银行大量贷款，月底之前用完全部现金，此时不得不向银行大量贷款，并超过银行规定的信用额度。并超过银行规定的信用额度。 这是怎么回事呢这是怎么回事呢? ?

46、利润从没有现在这么高而需要贷款的数额却比以利润从没有现在这么高而需要贷款的数额却比以往更多。这正是财务管理中存在的自相矛盾的经济实质：利润不一定往更多。这正是财务管理中存在的自相矛盾的经济实质：利润不一定( (或极少或极少) )等于现金流量。管理一个企业，理解利润的涵义与理解现金等于现金流量。管理一个企业，理解利润的涵义与理解现金流量是同等重要的。可能的情形是，一个公司有获利能力，但却会面流量是同等重要的。可能的情形是，一个公司有获利能力，但却会面临严重的现金流量问题。临严重的现金流量问题。 资产负债表和利润表的不足资产负债表和利润表的不足 资产负债表和利润表都有一定的局限性，不能反映企业资金

47、的资产负债表和利润表都有一定的局限性，不能反映企业资金的流入和流出的真正原因，同时也不能反映企业一定时期的投资流入和流出的真正原因，同时也不能反映企业一定时期的投资和理财事项以及其他不涉及资金增减变动的重要财务事项。比和理财事项以及其他不涉及资金增减变动的重要财务事项。比如：如：企业的折旧费用，虽然计入成本费用，但并没有形成现金流出，企业的折旧费用，虽然计入成本费用，但并没有形成现金流出，这些资金流动的信息在资产负债表和利润表上是得不到反映的。这些资金流动的信息在资产负债表和利润表上是得不到反映的。一个盈利企业为什么会出现资金短缺，而一个亏损企业为什么一个盈利企业为什么会出现资金短缺，而一个亏

48、损企业为什么能持续经营并在经营活动中产生大量的资金流入，这也是在资能持续经营并在经营活动中产生大量的资金流入，这也是在资产负债表和利润表中找不到答案的。产负债表和利润表中找不到答案的。现金流量表可以弥补这些缺陷，它不仅可以通过反映企业经营现金流量表可以弥补这些缺陷，它不仅可以通过反映企业经营活动形成的资金数额及其原因来补充利润表，而且还可以通过活动形成的资金数额及其原因来补充利润表，而且还可以通过反映引起资产、负债和所有者权益变动的现金交往事项来对资反映引起资产、负债和所有者权益变动的现金交往事项来对资产负债表进行补充，从而对企业一定时期内影响和不影响资金产负债表进行补充，从而对企业一定时期内

49、影响和不影响资金流动的原因给予充分揭示流动的原因给予充分揭示。 什么原因导致企业资金周转不灵什么原因导致企业资金周转不灵 产品滞销产品滞销 账款收回太慢账款收回太慢 材料保存材料保存 营业发生亏损营业发生亏损 固定资产扩充过度固定资产扩充过度 盈余无适当保留盈余无适当保留 负债太多负债太多关键是把握现金流量关键是把握现金流量 2.现金流量表能告诉我们什么信息现金流量表能告诉我们什么信息现金由两部分组成：货币资金和现金等价物。现金由两部分组成：货币资金和现金等价物。现金等价物特指期限在现金等价物特指期限在3 3个月内的短期债券投个月内的短期债券投资。在现实生活中，期限在资。在现实生活中，期限在3

50、 3个月内的债券投个月内的债券投资风险比较小。现金等价物虽然不是现金。但资风险比较小。现金等价物虽然不是现金。但其支付能力与现金差别不大，可以视为现金。其支付能力与现金差别不大，可以视为现金。 现金流量是指企业现金流动的数量。在会计上现金流量是指企业现金流动的数量。在会计上有有3 3个指标对现金流量进行追踪，即现金流入个指标对现金流量进行追踪，即现金流入量、现金流出量、现金净流量。量、现金流出量、现金净流量。 应该注意的是，企业现金的形式的转换不会产应该注意的是，企业现金的形式的转换不会产生现金的流入和流出。生现金的流入和流出。 现金流量的分类现金流量的分类 把企业的所有活动分成三类后，就可以