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1、天津贵金属产品介绍天津贵金属产品介绍 天津贵金属交易所天津贵金属交易所n n天津贵金属商模交易所()，是目前国家唯一批准的做市式(OTC)的黄金，白银等贵金属交易市场并由交通银行来资金三方托管三方托管的合法金融机构，和上海黄金交易所是同一个性质的，目前批了17家会员。天津贵金属交易所弥补了上交所的一些机制不足，比如说：它是24小时交易的、做市商机制。产品特点产品特点n n1.1.全国唯一采用全国唯一采用2424小时交易的金融衍生品。小时交易的金融衍生品。n n2.2.全国唯一采用国际同步报价的金融衍生品。全国唯一采用国际同步报价的金融衍生品。n n3.3.全国保证金杠杆最高（全国保证金杠杆最高
2、（12.512.5倍）的金融衍生倍）的金融衍生品。品。n n4.4.全国唯一做市商交易机制全国唯一做市商交易机制 n n5.5.客户资金由银行进行第三方托管客户资金由银行进行第三方托管 n n6.T+0 6.T+0 双向交易，可即时买卖双向交易，可即时买卖,可以做多做空可以做多做空 n n7.7.交易费用低交易费用低 成交金额的万分之八成交金额的万分之八n n8.8.天津市政府天津市政府 简介简介n n一、产品n n现货黄金成色au9999,规格200克/条；可以进行黄金现货交易及黄金现货延期交收交易。n n现货白银成色ag9999.规格15千克/锭；可以进行白银现货交易及黄金现货延期交收交易
3、。n n二、报价交易所以伦敦现货黄金市场价格为基础，综合国内市场黄金价格及中国银行人民币兑美元的基准汇率，连续报出现货黄金的人民币每克买价及卖价。也就是1克黄金兑人民币的价格。n n三个因素：n n1.伦敦现货黄金(白银)价格 n n2.美元兑人民币的报价 n n3.国内市场黄金价格 n n三、交易时间n n每周一至周五周一至周五开市24小时小时交易，国家法定节假日及国际市场休市除外；周一早8点至周六早4点；结算休市时间交易日内，凌晨4点至6点具体开市休市时间以交易所通知为准。晚上进行交易者偏多，因为波动最活跃的时候恰恰是在晚上，所以非常适合平时白天需要上班的投资者。n n 四、交易方式四、交
4、易方式n n1.1.投资者可以通过电话或网络与综合会员进行投资者可以通过电话或网络与综合会员进行现货全额现货全额现货全额现货全额交易交易交易交易和和现货延期现货延期现货延期现货延期交收交易，可以交收交易，可以做多和做空做多和做空做多和做空做多和做空t+0t+0双向交易双向交易。n n2.2.现货全额交易必须在账户内存入欲购买金条等值的人现货全额交易必须在账户内存入欲购买金条等值的人民币，买入的金条可以选择提货或者再次卖出，已经提货民币，买入的金条可以选择提货或者再次卖出，已经提货的金条可以到综合会员柜台卖出。的金条可以到综合会员柜台卖出。n n3.3.现货延期交收交易指的是按即时的价格买卖金条
5、，延现货延期交收交易指的是按即时的价格买卖金条，延迟至第二个工作日后的任何工作日进行实物交收的交易行迟至第二个工作日后的任何工作日进行实物交收的交易行为，交易时支付为，交易时支付8%8%的保证金的保证金的保证金的保证金，如果需要实物交收时，结清，如果需要实物交收时，结清剩余货款；交易时最少交易量为剩余货款；交易时最少交易量为10001000克或克或克或克或10001000克的整数倍。克的整数倍。克的整数倍。克的整数倍。n n4.4.现货全额交易与现货延期交易都可以向综合会员提出现货全额交易与现货延期交易都可以向综合会员提出交割情报，提费用比取或交收实物金条，同时需要交纳提交割情报，提费用比取或
6、交收实物金条，同时需要交纳提货费每克货费每克1414元人民币和交货费每克元人民币和交货费每克6 6元人民币。实物交割的元人民币。实物交割的现货延期交收交易的费用要高很多。现货延期交收交易的费用要高很多。五、交易制度五、交易制度n n交易制度是做市商制度，是不同于竞价交易方式的交易制度是做市商制度，是不同于竞价交易方式的交易制度是做市商制度，是不同于竞价交易方式的交易制度是做市商制度，是不同于竞价交易方式的一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。一种证券交易制度，一般为柜台交易市场所采用。做市商是指在证券
7、市场上，由具备一定实力和信誉做市商是指在证券市场上，由具备一定实力和信誉的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资的证券经营法人作为特许交易商，不断向公众投资者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该者报出某些特定证券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金价位上接受公众投资者的买卖要求，以其自有资金和证券与投资者进行证券交易。和证券与投资者进行证券交易。做市商通过这种不做市商通过这种不做市商通过这种不做市商通过这种不断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投断买卖来维持市场的流动性，满足公众投资者的投断买卖来维持
8、市场的流动性，满足公众投资者的投资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所资需求。做市商通过买卖报价的适当差额来补偿所提供服务的成本费用，并实现一定的利润。提供服务的成本费用，并实现一定的利润。提供服务的成本费用，并实现一定的利润。提供服务的成本费用，并实现一定的利润。六、交易费用六、交易费用n n投资者在参与金条交易过程中，需要支付如下费投资者在参与金条交易过程中，需要支付如下费用：手续费、延期费、提货费、交货费等。用：手续费、延期费、提货费、交货费等。n n点差点差点差点差 黄金交易点差黄金交易点差0
9、.270.300.270.30元人民币元人民币/克克 白银白银交易点差交易点差6767元人民币元人民币/千克。千克。n n手续费手续费手续费手续费收取标准不超过成交金额的万分之八，收取标准不超过成交金额的万分之八，其中交易所收取万分之三，其余部分由综合会员收其中交易所收取万分之三，其余部分由综合会员收取。取。n n仓租仓租仓租仓租收支标准由交易所价格监督管理委员会根收支标准由交易所价格监督管理委员会根据实际情况确定。据实际情况确定。n n提货费提货费提货费提货费包括加工费、运输费等，收取标准为每包括加工费、运输费等，收取标准为每克克1414元人民币；交货费包括检验费、重铸费等，收元人民币；交货
10、费包括检验费、重铸费等，收取标准为每克取标准为每克6 6元人民币。提货费、交货费由综合会元人民币。提货费、交货费由综合会员收取。员收取。七、保证金七、保证金n n现货延期交收交易采用预付交易保证金的形式进行。投资者预付保证金不低于成交金额的8%。只需要付8%的保证金就可以进行交易，是12.5倍的杠杆交易，是目前中国杠杆最高的交易产品。八、银行托管八、银行托管n n天津贵金属交易所，综合会员，以及客户的资金统一由交通银行委托管理，客户天津贵金属交易所，以及会员单位的资金全部由银行托管，给与客户资金很好的安全保障。九、清算（当日无负债）九、清算（当日无负债）n n现货延期交易实行t+1的集中资金清
11、算原则 n n和股票一样当日平仓后当日不能提取现金等第二日银行和交易所清算后方可取钱。十、交割十、交割n n现货交割现货交割“现货交割现货交割”分为分为“提货提货”和和“交货交货”两个环节。两个环节。“提货提货”指投资者在电子交易平台买入金条后在指定指投资者在电子交易平台买入金条后在指定网点提出交易所认证金条，也指投资者直接在指网点提出交易所认证金条，也指投资者直接在指定网点购买交易所认证金条。定网点购买交易所认证金条。“交货交货”指投资者在电指投资者在电子交易平台卖出金条后在制定网点交入交易所认子交易平台卖出金条后在制定网点交入交易所认证金条，也指投资者直接在指定网点回售交易所证金条，也指投
12、资者直接在指定网点回售交易所认证金条。供交割用的金条由交易所指定厂家生认证金条。供交割用的金条由交易所指定厂家生产，正面为会员标识，背面带有交易所标识和生产，正面为会员标识，背面带有交易所标识和生产厂家标识，铸有唯一编号。金条纯度为产厂家标识，铸有唯一编号。金条纯度为99.9999.99，单条重量为单条重量为200200克。交易所指定若干会员的经营网克。交易所指定若干会员的经营网点为现货交割网点，具体名录见交易所网站。以点为现货交割网点，具体名录见交易所网站。以下为提货和交货概要流程，详细情况见天津贵下为提货和交货概要流程，详细情况见天津贵金属交易所金条交收管理办法金属交易所金条交收管理办法提
13、货流程：n n1 1、投资者在会员交割网点现场当场平仓并凭当场打印出的、投资者在会员交割网点现场当场平仓并凭当场打印出的该笔平仓单据申请办理提货；该笔平仓单据申请办理提货；n n2 2、投资者按照交割价格和提货数量，当场向会员支付全、投资者按照交割价格和提货数量，当场向会员支付全额资金；额资金；n n交割价格交割价格=持仓价格持仓价格+提货费提货费 n n提货费包括加工费、储运费等，收取标准为每克提货费包括加工费、储运费等，收取标准为每克1414元人元人民币；会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。民币；会员可根据实际情况自行调整提货费收取标准。n n持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于
14、交割提货持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于交割提货日之前建立多头仓位的，持仓价格为前一交易日结算价格；日之前建立多头仓位的，持仓价格为前一交易日结算价格；客户于交割提货日建立多头仓位的，持仓价格等于建仓价格。客户于交割提货日建立多头仓位的，持仓价格等于建仓价格。n n3 3、会员工作人员为每条金条填制、会员工作人员为每条金条填制“出库单出库单”并加盖业务章，并加盖业务章，连同金条一起交给投资者。连同金条一起交给投资者。n n注：注：“出库单出库单”为回售金条或为回售金条或“交货交货”时的必备凭证，请妥善时的必备凭证，请妥善保存。保存。交货流程：n n1 1、投资者在会员交割网点当场平仓、
15、当场打印出的平、投资者在会员交割网点当场平仓、当场打印出的平仓单据、交易所认证金条、与金条相匹配的原始仓单据、交易所认证金条、与金条相匹配的原始“出库出库单单”申请办理交货；申请办理交货；n n2 2、会员工作人员验证金条及、会员工作人员验证金条及“出库单出库单”；n n3 3、验证无误，会员工作人员向投资者支付款项；、验证无误，会员工作人员向投资者支付款项；n n平仓回购价格平仓回购价格=持仓价格持仓价格 手续费手续费 n n手续费包括检验费、储运费等，收取标准为每克手续费包括检验费、储运费等，收取标准为每克6 6元人民币；会员可根据实际情况自行调整提货费收取元人民币；会员可根据实际情况自行
16、调整提货费收取标准。标准。n n持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于回持仓价格以平仓单据记载的数据为准。客户于回购日之前建立空头仓位的，持仓价格为前一交易日结购日之前建立空头仓位的，持仓价格为前一交易日结算价格；客户于回购日建立空头仓位的，持仓价格等算价格；客户于回购日建立空头仓位的，持仓价格等于建仓价格。于建仓价格。十一、风险十一、风险 n n交易所对投资者实行单笔最大交易限额为交易所对投资者实行单笔最大交易限额为交易所对投资者实行单笔最大交易限额为交易所对投资者实行单笔最大交易限额为1010手（每手手（每手手（每手手（每手10001000克），最大持仓量为克），最大持仓量为克），最大持
17、仓量为克），最大持仓量为100100手；当投资者持有最大仓量的时候手；当投资者持有最大仓量的时候手；当投资者持有最大仓量的时候手；当投资者持有最大仓量的时候不得开仓交易。当投资者账户风险率达到不得开仓交易。当投资者账户风险率达到不得开仓交易。当投资者账户风险率达到不得开仓交易。当投资者账户风险率达到50%50%的时候系统会将的时候系统会将的时候系统会将的时候系统会将投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。投资者买入或卖出的黄金进行全部强行平仓。n n风险率风险率风险率风险率=投资者权益投资者权益投资者权益投资者权益
18、/持仓头寸所占用的保证金持仓头寸所占用的保证金持仓头寸所占用的保证金持仓头寸所占用的保证金.n n价格波动的风险价格波动的风险价格波动的风险价格波动的风险n n由于黄金是具有金融属性的特殊商品，因此其价格受多种由于黄金是具有金融属性的特殊商品，因此其价格受多种因素的影响，如国际经济形势、美元因素的影响，如国际经济形势、美元 汇率、相关市场走势、政汇率、相关市场走势、政治局势、原油价格等等。这些因素对黄金价格产生影响的机制治局势、原油价格等等。这些因素对黄金价格产生影响的机制非常非常 复杂，投资者在市场操作中难以全面把握，并且信息采集复杂，投资者在市场操作中难以全面把握，并且信息采集的渠道并不明
19、确，存在不对称性，的渠道并不明确，存在不对称性，因而出现投资决策失误的可因而出现投资决策失误的可能性较高。如果投资者在出现投资决策失误时不能有效控制风能性较高。如果投资者在出现投资决策失误时不能有效控制风险，险，则可能遭受较大的损失。则可能遭受较大的损失。交易风险n n投资者需要了解天津贵金属交易所的黄金交易是一种低保证金和高杠杆比例投资者需要了解天津贵金属交易所的黄金交易是一种低保证金和高杠杆比例的投资，其高风险性的投资，其高风险性 决定了此种交易可能导致快速的盈利和亏损，在建仓的决定了此种交易可能导致快速的盈利和亏损，在建仓的方向与行情的波动相反时方向与行情的波动相反时,会造成较大的会造成
20、较大的 n n亏损，同时根据亏损的程度需要不断的随时追加保证金亏损，同时根据亏损的程度需要不断的随时追加保证金,投资者必须有条投资者必须有条件满足这种随时追加的件满足这种随时追加的 要求，否则其持仓将会被强行平仓，导致投资者的损要求，否则其持仓将会被强行平仓，导致投资者的损失。失。n n行情报价由交易所以伦敦现货黄金市场价格为基础，综合国内黄金市场行情报价由交易所以伦敦现货黄金市场价格为基础，综合国内黄金市场价格及中国人民银行价格及中国人民银行 人民币兑美元基准汇率，连续报出现货黄金的人民币买人民币兑美元基准汇率，连续报出现货黄金的人民币买价及卖价，其价格可能会与其他途径的价及卖价，其价格可能
21、会与其他途径的 报价有微弱的差距，交易所并不能保报价有微弱的差距，交易所并不能保证其交易价格与其他市场保持完全的一致性。证其交易价格与其他市场保持完全的一致性。n n投资者在交易所的交易系统内，通过网上终端所提交的市价单一经成交，投资者在交易所的交易系统内，通过网上终端所提交的市价单一经成交，即不可撤销，投资者即不可撤销，投资者 必须接受这种方式可能带来的风险。必须接受这种方式可能带来的风险。投资者通过会员以投资者通过会员以电话的方式下市价单，一经会员交易部报价确认成交后，此市价单即不可电话的方式下市价单，一经会员交易部报价确认成交后，此市价单即不可 取取消，投资者必须接受此种报单方式有可能带
22、来的风险。消，投资者必须接受此种报单方式有可能带来的风险。投资者的成交单据必投资者的成交单据必须是建立在自己的自主决定之上，交易所、会员以及任何个人通过自己的须是建立在自己的自主决定之上，交易所、会员以及任何个人通过自己的 经经验所做出的对于市场行情的研判，仅为个人建议并非保证，同时也不构成任验所做出的对于市场行情的研判，仅为个人建议并非保证，同时也不构成任何要约，由此而何要约，由此而 造成的交易风险由投资者自行承担。造成的交易风险由投资者自行承担。在电话以及电子交易的在电话以及电子交易的过程中，有可能出现偶然性的明显的错误报价，交易所可能事后会对过程中，有可能出现偶然性的明显的错误报价，交易
23、所可能事后会对 错价及错价及错价产生的盈亏作出纠正，由此而造成的交易风险由投资者自行承担。错价产生的盈亏作出纠正，由此而造成的交易风险由投资者自行承担。不可抗力风险n n任何因交易所不能够控制的原因，包括地震、水灾、火灾、暴动、罢工、战争、政府管制、国际或国内的禁止或限制以及停电、技术故障、电子故障等其他无法预测和防范的不可抗力 事件，都有可能会对投资者的交易产生影响。交易所优势交易所优势n n一、政策优势一、政策优势n n（1）国内唯一由省级政府发起批准的商品交易所：津政办函【2009】6号；n n（2）国内唯一设立监管委员会、受省级地方政府直接监管的商品交易所：津政发200932号。二、交
24、易方式优势n n交易所采用创新的现货连续交易方式，通过交易所先进的电子交易系统，交易商可以采用分期交易所采用创新的现货连续交易方式，通过交易所先进的电子交易系统，交易商可以采用分期付款方式实现现货合同交易并自主选择交割日期。付款方式实现现货合同交易并自主选择交割日期。n n1 1、真正形成每日现货价格：、真正形成每日现货价格：、真正形成每日现货价格：、真正形成每日现货价格：公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台，通过大量的交易商公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台，通过大量的交易商集中撮合竞价，具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力；集中撮合竞价，具有极强的价格发现功能，商品价格
25、具有权威性和影响力；n n2 2、满足多种交易需求：、满足多种交易需求：、满足多种交易需求：、满足多种交易需求：n n 投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期持仓的目的，可以顺应长期趋势赚取投资需求：交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期持仓的目的，可以顺应长期趋势赚取投资利润。投资利润。n n 保值需求：交易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓锁定自己企业的采购成本或销售价保值需求：交易商可以根据对价格趋势的判断，提前建仓锁定自己企业的采购成本或销售价格。格。n n 实物交割需求：每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。实物交割需求：每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大
26、的便利。n n3 3、提高资金利用率、提高资金利用率、提高资金利用率、提高资金利用率n n 采用采用8 8%保证金交易方式，保证金交易方式，12.12.5 5倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了倍交易资金杠杆使资金成本被大大节约，资金的利用率得到了提高。提高。n n 采用采用T+0T+0交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。交易方式，资金在当天的交易中可以反复使用。n n4 4、实现双向交易、实现双向交易、实现双向交易、实现双向交易n n 不仅可以做多，也可以做空。不论是牛市还是熊市，对投资者来说，都有赢利的机会。不仅可以做多，也可以做空。不论是牛市还是熊市，对投资者来说
27、，都有赢利的机会。n n5 5、提供、提供、提供、提供2424小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务n n 满足了跨时区投资者参与市场交易的需求；满足了跨时区投资者参与市场交易的需求；n n 为投资者有效规避跨市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件。为投资者有效规避跨市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件。三、结算方式优势n n1、入市简单方便、入市简单方便：与全国性的各大商业银行战略合作，覆盖全国的银行营业网点方便了交易者的开户以及交易行为；n n2、资金托管安全、资金托管安全：通过
28、第三方存管保障交易资金安全；n n3、资金汇划便捷、资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交易保证金便捷的实时进出。四、服务机构优势n n遍布全国、总数超过200家的综合类会员（授权服务机构）和不同行业的专业类会员（专业授权服务机构）为参与渤海商品交易所交易的交易商和合格投资者提供开户指导和教育、培训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、货物交割等商品交易服务。五、上市品种优势n n交易所将在石油及化工商品、金属商品、煤炭等能源商品、农林商品等专业领域，根据国家利益需要和市场需求，不断地适时推出既符合国家战略利益，又符合国内、国际市场需求的标准现货交易品种。n谢谢！