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1、贵金属交易内训贵金属交易内训上海银河信上海银河信部门：投资顾问部主讲人：唐石中国大宗商品交易服务专家学学 习习 目目 的的一、贵金属是什么一、贵金属是什么二、为何要交易贵金属二、为何要交易贵金属三、交易贵金属的优势三、交易贵金属的优势四、开户交易四、开户交易学学 习习 内内 容容中国大宗商品交易服务专家什么是贵金属什么是贵金属主要指金、银和主要指金、银和铂族金属铂族金属（钌、铑、钯、锇、铱、（钌、铑、钯、锇、铱、铂）等铂）等8种金属元素。种金属元素。这些金属大多数拥有美丽的色泽，对化学药品的抵这些金属大多数拥有美丽的色泽，对化学药品的抵抗力相当大，在一般条件下不易引起化学反应。抗力相当大，在一
2、般条件下不易引起化学反应。贵金属：贵金属：特点：特点：物理属性稳定物理属性稳定 储量低难开采储量低难开采 价格普遍昂贵价格普遍昂贵中国大宗商品交易服务专家贵金属的总量贵金属的总量 世界黄金协会统计，目前全球地上黄金存量为世界黄金协会统计，目前全球地上黄金存量为万万吨吨，目前全球已确认的地下存金量为万吨左右，以目前黄金，目前全球已确认的地下存金量为万吨左右，以目前黄金开采速度，可供开采开采速度，可供开采年年左右。左右。近一年以来，全球黄金市场结构发生了明显的变化。据世界黄金近一年以来，全球黄金市场结构发生了明显的变化。据世界黄金协会统计，截至年三季度，黄金首饰占全球黄金总市场的份协会统计，截至年
3、三季度，黄金首饰占全球黄金总市场的份额，已从明显下降至；额，已从明显下降至；黄金投资占全球黄金总市黄金投资占全球黄金总市场的份额，已从场的份额，已从猛增至猛增至。注：黄金产量注：黄金产量 2001年：年：2600吨吨 2008年：年：2260吨吨 2009年：年：2350吨吨 数据来源于世界黄金协会数据来源于世界黄金协会中国大宗商品交易服务专家为什么为什么要投资贵金属要投资贵金属中国大宗商品交易服务专家2010年贵金属跑赢各大市场年贵金属跑赢各大市场标普GSCI商品指数 msciEM 亚洲能源指数 标普500 MSCI美国能源指数中国大宗商品交易服务专家贵金属牛市依旧贵金属牛市依旧现在投资贵金
4、属晚了吗？现在投资贵金属晚了吗？1.国际金融环境仍然不稳定，宽松货币政策仍无法改变国际金融环境仍然不稳定，宽松货币政策仍无法改变2.通胀预期仍然非常强烈，贵金属成为风险避风港通胀预期仍然非常强烈，贵金属成为风险避风港3.贵金属金融属性回归带来价格补涨趋势明显贵金属金融属性回归带来价格补涨趋势明显4.世界央行开始净买入世界央行开始净买入中国大宗商品交易服务专家央行央行2010年成为黄金净买家，为年成为黄金净买家，为21年来首次年来首次中国大宗商品交易服务专家近近5年黄金运行区间年黄金运行区间年份年份价格区间价格区间震荡幅度震荡幅度20101050-143038%2009800-122653%20
5、08680-103251%2007610-84541%2006516-73041%黄金交易，蕴藏着大量获利机会，成为投资理财新的黄金交易，蕴藏着大量获利机会，成为投资理财新的重点领域重点领域波段操作利润空间大波段操作利润空间大中国大宗商品交易服务专家双向交易机会倍增双向交易机会倍增中国大宗商品交易服务专家上海黄金上海黄金T+D年成交量增长年成交量增长2010年比年比2005年交易量增长年交易量增长151倍倍中国大宗商品交易服务专家贵金属牛市第三期贵金属牛市第三期 1.牛市的高点总是超过人们的预期牛市的高点总是超过人们的预期.（长线）（长线）2.牛市的进程有三个心理阶段牛市的进程有三个心理阶段.
6、通常，更多的热通常，更多的热钱在第三阶段，这将超过第一和第二的总和。钱在第三阶段，这将超过第一和第二的总和。（波段）（波段）3.我们要做的是：买入，回调再买入我们要做的是：买入，回调再买入中国大宗商品交易服务专家我们如何分享我们如何分享盛宴盛宴上海黄金交易所（上海黄金交易所（2002.10）个人开始参与贵金属交易（个人开始参与贵金属交易（2007）参与对象：参与对象：T+D黄金黄金 T+D白银白银小贴士：所谓小贴士：所谓小贴士：所谓小贴士：所谓T+DT+DT+DT+D，指交易所统一制定的、规定在将来某一，指交易所统一制定的、规定在将来某一，指交易所统一制定的、规定在将来某一，指交易所统一制定的
7、、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的特定的时间和地点交割一定数量标的物的特定的时间和地点交割一定数量标的物的特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约标准化合约标准化合约标准化合约。其特。其特。其特。其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。也可以无限期的延期交割。也可以无限期的延期交割。也可以无限期的延期交割。中国大宗商品交易服务专家贵金属计量单位贵金属计量单位单位换算：单
8、位换算：1盎司（金衡单位）盎司（金衡单位）=31.1035克克1盎司（常衡单位）盎司（常衡单位）=28.35克克1司马两司马两=37.4285克克中国大宗商品交易服务专家Au(T+D)标准合约标准合约交易品种交易品种 黄金黄金 交易单位交易单位 1000克克/手手 报价单位报价单位 元（人民币）元（人民币）/克克 最小变动价位最小变动价位 0.01元元/克克 每日价格波动限制每日价格波动限制 不超过上一交易日结算价不超过上一交易日结算价7%交易时间交易时间 早市：早市：9:0011:30 （周一早市时间为（周一早市时间为08:50-11:30）午市：午市：13:3015:30 夜市：夜市：20
9、:5002:30（周一至周四）（周一至周四）延期费收付日延期费收付日 按自然日逐日收付按自然日逐日收付 延期费率延期费率 合约市值的万分之二合约市值的万分之二/日日 交易保证金交易保证金 15%交易手续费交易手续费 成交金额的成交金额的14/10000（中信银行）（中信银行）交易方式交易方式 T+0（双向）（双向）中国大宗商品交易服务专家Ag(T+D)标准合约标准合约交易品种交易品种 白白 银银 Ag(T+D)交易单位交易单位 1千克千克/手手 报价单位报价单位 元元/千克千克 最小变动价位最小变动价位 1元元/千克千克 每日价格波动限制每日价格波动限制 不超过上一交易日结算价不超过上一交易日
10、结算价7%交易时间交易时间 同同T+D黄金一样黄金一样延期费收付日延期费收付日 按自然日逐日收付按自然日逐日收付 延期费率延期费率 合约市值的合约市值的万分之二点五万分之二点五/日日 交易保证金交易保证金 18%交易手续费交易手续费 成交金额的成交金额的14/10000（中信银行为例）（中信银行为例）交易方式交易方式 T+0（双向）（双向）中国大宗商品交易服务专家延期费延期费=持仓量持仓量当日结算价当日结算价延期费率延期费率 根据交收申报数量对比确定。根据交收申报数量对比确定。当交货申报量当交货申报量收货申报量时，多头持仓向空头持仓付延期费收货申报量时，多头持仓向空头持仓付延期费 当交货申报量
11、当交货申报量=收货申报量时，不发生延期费支付收货申报量时，不发生延期费支付黄金每手费用：黄金每手费用：300元元*1000*0.0002=60元元白银每手费用：白银每手费用：8000*0.00025=2元元 延期费的支付方向延期费的支付方向:中国大宗商品交易服务专家黄金黄金T+D交易盈亏计算法（不考虑延期费用）交易盈亏计算法（不考虑延期费用）盈亏计算法：（买入价-卖出价）X合约单位X合约数量手续费=盈亏例：客户（个人户）在1月30日在300.00卖出（买跌）1手黄金，296.00平仓.（300.00-296.00）*1000*1=4*1000*1手=4000元（不含手续费）手续费=合约价格*克
12、数/手*手续费率*手数卖手续费=300*1000*14/10000*1=420元买手续费=296*1000*14/10000*1=414.4元总手续费=420+414.4=834.40元净盈亏=4000元-834.40元=3165.60元本金投入：本金投入：本金投入：本金投入：300*1000*15%=45000300*1000*15%=45000300*1000*15%=45000300*1000*15%=45000元元元元盈亏比例：盈亏比例：盈亏比例：盈亏比例：3165.6/45000=7%3165.6/45000=7%3165.6/45000=7%3165.6/45000=7%金价波幅：
13、金价波幅：金价波幅：金价波幅：4/300=1.33%4/300=1.33%4/300=1.33%4/300=1.33%中国大宗商品交易服务专家交易资金、保证金交易资金、保证金初始金初始金10万万300元元/克买入一手，合约价值克买入一手，合约价值30万元万元总资金总资金10万万保证金15%4.5万元交易账户余额5.5万元金价上涨到金价上涨到320元，合约价值元，合约价值32万元，盈利万元，盈利2万万总资金总资金12万万保证金15%*32万=4.8万元交易账户余额5.5万+2万-0.3万=7.2万元金价下跌到金价下跌到280元，合约价值元，合约价值28万元，亏损万元，亏损2万万总资金总资金8万万
14、保证金15%*28万=4.2元交易账户余额5.5万-2万+0.3万=3.8万中国大宗商品交易服务专家贵金属贵金属T+D其他优势其他优势房地产房地产证券市场证券市场期货市场期货市场贵金属贵金属T+D流动性流动性较差较差较好较好较好较好较好较好盈利性盈利性受政策影响受政策影响太大太大选股难选股难风险难控风险难控目前单边市目前单边市场且保值场且保值交易时间交易时间较长较长4小时小时4小时小时近近10小时小时资金杠杆资金杠杆无无(除非贷款除非贷款)无无520倍倍10倍左右倍左右交易方向交易方向单边单边单边单边双边双边双边双边中国大宗商品交易服务专家中国特色主义的股票市场中国特色主义的股票市场股市处处股市处处是庄家（透明度）是庄家（透明度）涨跌都在涨跌都在消息前（内幕）消息前（内幕）选股犹如大浪选股犹如大浪淘沙（难度大）淘沙（难度大）跌市，除了补仓跌市，除了补仓就观望（单边交易）就观望（单边交易）中国大宗商品交易服务专家如何参与这个市场如何参与这个市场1.1.一台电脑、比较好的网络。一台电脑、比较好的网络。2.2.一个一个T+DT+D贵金属交易账户。贵金属交易账户。3.3.一批弹药。一批弹药。中国大宗商品交易服务专家 tel：13795354557 021-51187661 QQ:568212443