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1、2022 一级建造师工程经济考点：偿债能力分析偿债能力分析偿债能力分析，重点是分析判断财务主体一一企业的偿债能力。有时虽然技术方案自身无偿债能力，但 是整个企业偿债能力强，金融机构也可能给予贷款；有时虽然技术方案有偿债能力，但是企业整体信誉差、 负债高、偿债能力弱，金融机构金融机构也可能不予贷款。一定要分析债务资金的融资主体的清偿能力，而 不是“技术方案的清偿能力。对企业融资方案，应以技术技术方案所依托的整个企业作为债务清偿能力的 分析主体。一、偿债资金来源归还贷款的资金来源主要包括可用于归还价款的利润、固定资产折旧、无形资产及其他资产摊销费和其 他还款资金来源。（一）利润用于归还贷款的利润，
2、未分配利润。（二）固定资产折旧为了有效地利用一切可能的资金来源以缩短还贷期限，加强企业的偿债能力，可以使用局部新增折旧基 金作为归还贷款的来源之一。最终，所有被用于归还贷款的折旧基金，应由未分配利润归还贷款后的余额垫 回，以保证折旧基金从总体上不被挪作他用，在还清贷款后恢复其原有的经济属性。（三）无形资产及其他资产摊销费摊销费是按现行的财务制度计入企业的总本钱费用。（四）其他还款资金技术方案在建设期借入的全部建设投资贷款本金及其在建设期的借款利息（即资本化利息）构成建设投 资贷款总额，在技术方案投产后可由上述资金来源归还。在生产期内，假设投资和流动资金的贷款利息，按现行的财务制度，均应计入技术
3、方案总本钱费用中的 财务费用。二、还款方式及还款顺序（二）国内价款的换款方式按照先贷先还，后贷后还，利息高的先还，利息低的后还的顺序归还国内贷款。三、偿债能力分析偿债能力指标主要有：借款归还期、利息备付率、偿债备付率、资产负载率、流动比率和速动比率。（一）借款归还期1.概念以可作为归还贷款的收益(利润、折旧、摊销费及其他收益)3.判别准那么满足贷款机构的要求期限时借款归还期指标适用于那些不预先给定借款归还期，且按最大归还能力计算还本付息的技术方案；它不 适用于那些预先给定价款归还期的技术方案。对于预先给定价款归还期的技术方案，应采用利息备付率和偿 债备付率指标分析企业的偿债能力。(二)利息备付
4、率(ICR)1 .概念可用于支付利息的息税前利润(EBIT)与当期应付利息(PI)的比值。EBIT息税前利润，即利润总额与计入总本钱费用的利息费用之和。2 .判别准那么反映企业偿付债务利息的能力3 息备付率应大于1当利息备付率低于1时，表示企业没有足够资金支付利息利息备付率不宜低于2(三)偿债备付率(DSCR)1 .概念各年可用于还本付息的资金(EBITDA-TAX)与当期应还本付息金额(PD)的比值。EBITDA企业息税前利润加上折旧和摊销；TAX企业所得税2 .判别准那么正常情况偿债备付率应大于1,当指标小于1时，表示企业当年资金来源缺乏以偿付当期债务，需要通 过短期借款偿付已到期债务。我国产宅备付率不宜低于1.3.