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1、河南省河南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识练习试年期货从业资格之期货基础知识练习试卷卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、会员大会是会员制期货交易所的（）。A.常设机构B.管理机构C.权力机构D.监管机构【答案】C2、企业通过套期保值，可以降低（）1 企业经营活动的影响，实现稳健经营。A.价格风险B.政治风险C.操作风险D.信用风险【答案】A3、在 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为一 2 美分蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分蒲式耳，表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差()。A.“走强”B.“走弱”C.“平稳”D.“
2、缩减”【答案】A4、根据5 年期国债期货合约交易细则，2014 年 3 月 4 日，市场上交易的国债期货合约是（）。A.TF1406，TF1409，TF1412B.TF1403，TF1406，TF1409C.TF1403。TF1404，TF1406D.TF1403，TF1406，TF1409，TF1412【答案】B5、点价交易是指以某月份的（）为计价基础，来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。A.零售价格B.期货价格C.政府指导价格D.批发价格【答案】B6、下列（）不是期货和期权的共同点。A.均是场内交易的标准化合约B.均可以进行双向操作C.均通过结算所统一结算D.均采用同样的了结方式【答案】
3、D7、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】D8、某投资者当日开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为 2830 点和 2870 点，当日的结算价分别为 2810点和 2830 点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）A.盈利 30
4、000B.盈利 90000C.亏损 90000D.盈利 10000【答案】A9、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（）。A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约B.远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定C.远期交易最终的履约方式是实物交收D.期货交易具有较高的信用风险【答案】D10、期货交易所管理办法由（）发布。A.国务院B.中国证监会C.中国期货业协会D.期货交易所【答案】B11、美国银行公布的外汇牌价为 1 美元兑 6.70 元人民币，则这种外汇标价方法是（）A.美元标价法B.浮动标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】D12、黄金期货看跌期权的执行价格为
5、 1600.50 美元/盎司，当标的期货合约价格为 1580.50 美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B13、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为 2480 元吨，结算价为 2470 元吨，若每日价格最大波动限制为5，双方商定的平仓价可以为（）元吨。A.2550B.2595C.2600D.2345【答案】A14、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。A.伦敦金属期货交易所B.芝加哥期货交易所C.纽约商品交易所D.纽约商业交易所【答案】D15、某美国公司将于 3 个月后交付
6、货款 100 万英镑，为规避汇率的不利波动，可在 CME（）做套期保值。A.卖出英镑期货合约B.买入英镑期货合约C.卖出英镑期货看涨期权合约D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】D16、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。A.长期B.短期C.中期D.中长期【答案】D17、期货合约价格的形成方式主要有()。A.连续竞价方式和私下喊价方式B.人工撮合成交方式和集合竞价制C.公开喊价方式和计算机撮合成交方式D.连续竞价方式和一节两价制【答案】C18、国中期国债是指偿还期限在()之间的国债。A.13 年B.15 年C.110 年D.10
7、年以上【答案】C19、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（）。A.增加B.不变C.减少D.不能确定【答案】C20、期货交易在一个交易日中报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.无效，但可申请转移至下一交易日B.有效，但须自动转移至下一交易日C.无效，不能成交D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】C21、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。A.结算所提供B.交易所提供C.公开喊价确定D.双方协商【答案】D22、能源期货始于（）年。A.20 世纪 60 年代B.20 世纪 70 年代C.20 世纪 80 年代D
8、.20 世纪 90 年代【答案】B23、8 月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用 12 月份到期的沪深 300 股指期货进行保值。假定其股票组合现值为 3 亿元，其股票组合与该指数的系数为 0.9，9 月 2 日股票指数为 5600 点，而 12 月到期的期货合约为 5750 点。该基金应（）期货合约进行套期保值。A.买进 119 张B.卖出 119 张C.买进 157 张D.卖出 157 张【答案】D24、某交易者以 0.0106（汇率）的价格出售 10 张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为 1.590 的 GBD/USD 美式看涨期
9、货期权。则该交易者的盈亏平衡点为（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B25、美国 10 年期国债期货期权，合约规模为 100000 美元，最小变动价位为 164 点（1 点为合约面值的 1），最小变动值为（）美元。A.14.625B.15.625C.16.625D.17.625【答案】B26、3 月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格 3600 元吨在 2 个月后向该食品厂交付 2000 吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入 6 月份交割的大豆期货合约 200 手(10 吨手)，
10、成交价为 4350 元吨。至 5 月中旬，大豆现货价格已达 4150 元吨，期货价格也升至 4780 元吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5 月中旬大豆的基差分别是（）元吨。A.750；630B.-750；-630C.750；-630D.-750；630【答案】B27、下列属于外汇期货卖出套期保值的情形的有（）。A.持有外汇资产者，担心未来货币贬值B.外汇短期负债者担心未来货币升值C.国际贸易中的进口商担心付外汇时外汇汇率上升造成损失D.不能消除汇率上下波动的影响【答案】A28、在()中，一般来说，对商品期货而言，当市场行情上涨时，在远期
11、月份合约价格上升时，近期月份合约的价格也会上升，以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系，且可能近期月份合约的价格上升更多。A.正向市场B.反向市场C.上升市场D.下降市场【答案】A29、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（）股。A.1B.50C.100D.1000【答案】C30、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】C31、下列选项中，关于期权的说法正确的是（）。A.买进或卖出期权可以实现为标的资产避险的目的B.
12、期权买卖双方必须缴纳保证金C.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约D.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权【答案】D32、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。A.3 个月英镑利率期货B.5 年期中国国债C.2 年期 T-NotesD.2 年期 Euro-SCh，Atz【答案】A33、某股票当前价格为 88.75 港元，其看跌期权 A 的执行价格为 110.00 港元，权利金为 21.50 港元，另一股票当前价格为 63.95 港元，其看跌期权 8 的执行价格和权利金分别为 67.50 港元和 4.85 港元，比较 A、B 的时间价值（?）。A.A 小于B.A 等于 BC.A 大于 B
13、D.条件不足，不能确定【答案】A34、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。A.损失巨大而获利的潜力有限B.没有损失C.只有获利D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】A35、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择 3 个月期人民币兑美元的远期合约与 3 个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】A36、（）是一种利益共享、风险共担的集合投资方
14、式。A.对冲基金B.共同基金C.对冲基金的组合基金D.商品投资基金【答案】B37、期货交易所会员大会结束之日起 10 日内，期货交易所应当将大会全部文件报告()。A.期货业协会B.中国证监会C.财政部D.国务院国有资产监督管理机构【答案】B38、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】D39、关于交割等级，以下表述错误的是（）。A.交割等级是指由期货交易所统一规定
15、的、允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定D.用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理【答案】C40、某投机者以 7800 美元/吨的价格买入 1 手铜合约，成交后价格上涨到 7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。A.7780 美元/吨B.7800 美元/吨C.7870 美元/吨D.7950 美元/吨【答案】C41、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。A.下单B.竞价C.结算D.交割【答案
16、】D42、期货交易所按照其章程的规定实行（）。A.集中管理B.委托管理C.分级管理D.自律管理【答案】D43、某股票当前价格为 88.75 元。该股票期权的内涵价值最高的是（）。A.执行价格为 87.50 元，权利金为 4.25 元的看涨期权B.执行价格为 92.50 元，权利金为 1.97 元的看涨期权C.执行价格为 87.50 元，权利金为 2.37 元的看跌期权D.执行价格为 92.50 元，权利金为 4.89 元的看跌期权【答案】D44、以下关于股票指数的说法正确的是（）。A.股票市场不同，股票指数的编制方法就不同B.编制机构不同，股票指数的编制方法就不同C.样本选择不同，股票指数的市
17、场代表性就不同D.基期选择不同，股票指数的市场代表性就不同【答案】C45、某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 10 手大豆期货合约，成交价格为 2030 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000 元/吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A.2010 元/吨B.2020 元/吨C.2015 元/吨D.2025 元/吨【答案】B46、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。A.均按固定利率计算B.均按浮动利率计算C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算【答案】D47、套期保值能够起到风险对
18、冲作用，其根本的原理在于，期货价格与现货价格受到相似的供求等因素影响，到期时两者的变动趋势（）。A.相反B.完全一致C.趋同D.完全相反【答案】C48、关于期货交易与远期交易的描述，以下正确的是（）。A.信用风险都较小B.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的C.都具有较好的流动性，所以形成的价格都具有权威性D.交易均是由双方通过一对一谈判达成【答案】B49、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第 2 笔交易的申报数量可能为（）手。A.8B.10C.13D.9【答案】B50、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。A.期货
19、交易B.现货交易C.远期交易D.期权交易【答案】C多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、下列反向大豆提油套利的做法，正确的是（）。A.买入大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约B.卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约C.增加豆粕和豆油供给量D.减少豆粕和豆油供给量【答案】BD2、1998 年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有（）。A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.广州商品交易所D.郑州商品交易所【答案】ABD3、在国际市场上，持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括()。A.持仓限额和持仓报告的标准根据不同情况而定B.临近交割时，持仓限额及持仓报告
20、标准高C.持仓限额一般只针对套利头寸D.临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低【答案】AD4、我国不同的期货交易所，对交割结算价的规定不尽相同，其产生方式包括（）。A.最后交易日收盘价B.最后交易日开盘价C.最后交易日结算价D.期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价【答案】CD5、下列属于外汇期货合约中的约定内容的是（）。A.币种B.金额C.汇率D.盈利金额【答案】ABC6、下列关于利率下限期权的说法，正确的是（）。A.利率下限期权又称“利率封底”B.利率下限期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额C.利用利率下限期权可以防范利率下降的风险D.通过
21、买入利率下限期权，固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿【答案】ABCD7、当日无负债制度的特点有（）。A.所有账户的交易及头寸按不同品种、不同月份的合约分别进行结算，在此基础上汇总，使每一交易账户的盈亏都能得到及时、具体、真实的反应B.在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算C.对交易头寸所占用的保证金进行逐日结算D.当日无负债结算制度通过期货交易分级结算体系实施【答案】ABCD8、交易者认为 CME 美元兑人民币远期汇率高估，欧元兑人民币远期汇率低估，适宜的套利交易包括（）。A.买进美元兑人民币远期合约，同
22、时卖出欧元兑人民币远期合约B.卖出美元兑人民币远期合约，同时买进欧元兑人民币远期合约C.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约D.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出人民币兑欧元远期合约【答案】BD9、如果()，我们称基差的变化为“走强”。A.基差为正且数值越来越大B.基差从正值变为负值C.基差从负值变为正值D.基差为负且数值越来越大【答案】AC10、在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下，看涨期权多头损益状况为（）。A.最大亏损=权利金B.最大盈利=执行价格-标的资产价格-权利金C.最大亏损=标的资产价格-执行价格D.最大盈利=标的资产价格-执行价格-权利金【答案】AD11、以
23、下选项属于跨市套利的有（）。A.买入 A 期货交易所 5 月玉米期货合约，同时买入 B 期货交易所 5 月玉米期货合约B.卖出 A 期货交易所 9 月豆粕期货合约，同时买入 B 期货交易所 9 月豆粕期货合约C.买入 A 期货交易所 5 月铜期货合约，同时卖出 B 期货交易所 5 月铜期货合约D.卖出 A 期货交易所 5 月 PTA 期货合约，同时买入 A 期货交易所 7 月 PTA 期货合约【答案】BC12、外汇期货交易一般可分为()。A.外汇期货套期保值交易B.外汇期货套利交易C.外汇期货投机交易D.外汇期货远期交易【答案】ABC13、下列关于标准仓单的描述，正确的有（）。A.标准仓单是由
24、期货交易所统一制定的，交易所指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的实物提货凭证B.标准仓单经交割仓库注册后生效，可用于交割、转让、提货、质押等C.标准仓单数量因交割、交易、转让、质押、注销等业务发生变化时，交易所收回原标准仓单持有凭证，签发新的标准仓单持有凭证D.标准仓单有仓库标准仓单和厂库标准仓单等形式【答案】ACD14、下列各项中属于期权多头了结头寸的方式的是（）。A.对冲平仓B.行权C.持有期权至合约到期D.以上三个都是【答案】ABCD15、下列关于期转现交易，说法正确的有（）。A.用标准仓单以外的货物期转现，要考虑节省的交割费用、仓储费和利息，以及货物的品级差价B.用标准
25、仓单期转现，要考虑仓单提前交收所节省的利息和储存等费用C.买卖双方要确定交收货物和期货交割标准品级之间的价差D.商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的所有费用总和【答案】ABCD16、关于期货投机与套期保值交易，描述正确的有（）。A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的C.套期保值交易在现货与期货市场上同时运作D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者【答案】BC17、无套利区间的上下界幅宽主要是由（）决定的。A.交易费用B.现货价格大小C.期货价格大小D.市场冲击成本【答案】AD18、期货市场在宏观经济中的作用有（）。A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济B.为政府制定宏观经济政策提供参考依据C.促进本国经济的国际化D.有助于市场经济体系的建立与完善 E【答案】ABCD19、我国会员制期货交易所一般设有（）。A.会员大会B.专业委员会C.理事会D.董事会【答案】ABC20、关于系数，以下说法正确的是（）。A.系数用来衡量证券或证券组合与整个市场风险程度的比较B.系数大于 1，说明证券或证券组合的风险程度小于整个市场的风险程度C.股票组合的系数比单个股票的系数可靠性高D.单个股票的系数比股票组合的系数可靠性高【答案】AC