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1、河南省河南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识押题练年期货从业资格之期货基础知识押题练习试卷习试卷 B B 卷附答案卷附答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。A.交易所B.多空双方协定C.空头D.多头【答案】C2、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。A.上海金属交易所成立B.第一家期货经纪公司成立C.大连商品交易所成立D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】D3、沪深 300 股指期货合约的交易时间是（）。A.上午 9.1511.30，下午 13.0015.15B.上午 9.00下午 15.15C.上午
2、9.0011.30，下午 13.3015.00D.上午 9.3011.30，下午 13.0015.00【答案】A4、1999 年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。A.1500B.2000C.2500D.3000【答案】D5、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【答案】A6、某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差称为（）。A.价差B.基
3、差C.差价D.套价【答案】B7、某国债期货合约的市场价格为 97.635，若其可交割后 2012 年记账式财息（三期）国债的市场价格为 99.525，转换因子为 1.0165，则该国债的基差为（）。A.99.525-97.6351.0165B.97.635-99.5251.0165C.99.525-97.6351.0165D.97.6351.0165-99.525【答案】C8、以下关于期货的结算说法错误的是（）。A.期货的结算实行每日盯市制度，即客户以开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果B
4、.客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出C.期货的结算实行每日结算制度。客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。当客户处于盈利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现；当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓D.客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差【答案】D9、基差的计算公式为（）。A.基差=A 地现货价格-B 地现货价格B.基差=A 交易所期货价格-B 交易所期货价格C.基差=期货价格-现货价格D.基差=现货价格-期货
5、价格【答案】D10、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：A.丁B.丙C.乙D.甲【答案】A11、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是（）。A.交割配对B.标准仓单与货款交换C.实物交收D.增值税发票流转【答案】C12、根据以下材料，回答题A.熊市套利B.牛市套利C.跨品种套利D.跨市套利【答案】D13、当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，市场处于正向市场。A.等于B.大于C.低于D.接近于【答案】B14、某大豆加工商为了避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，当时的基差为-30 元/吨，卖出平仓时的基差为-60
6、元/吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。A.盈利 3000B.亏损 3000C.盈利 1500D.亏损 1500【答案】A15、以下关于最便宜可交割债券的描述，正确的是（）A.隐含回购利率最低的的债券是最便宜可交割债券B.隐含回购利率最高的的债券是最便宜可交割债券C.转换因子最大的债券是最便宜可交割债券D.转换因子最小的债券是最便宜可交割债券【答案】B16、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。A.低B.高C.费用相等D.不确定【答案】B17、我国 10 年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式附息国债。A.10B.不低于 10C.6.510.25D
7、.510【答案】C18、某期货公司甲对外大力开展 IB 业务后，收到了显著的效果。除了自己的母公司一乙证券公司所属营业部向该期货公司介绍期货客户外，还悄悄拉拢另一家有自己期货全资子公司的证券公司所属的某个营业部丙也向甲提供 IB 业务，当然前提是通过发票报销模式向后者提供优厚的反佣金条件。另外，该期货公司还决定大量发展居间人队伍，鼓励社会人员以居间人名义为公司提供 IB 业务。根据居间人的表现进行考核，除加大提成比例外，对其中部分客户资金规模大、手续费收入高的居间人每月在公司工资表中发放 3000 元固定工资。以下说法正确的是（）。A.证券营业部丙接受期货公司甲的委托为其提供 IB 业务是允许
8、的B.通过发票报销模式反佣金是一种较为灵活的有效营销方法C.居间人也属于 IB 业务的一种模式D.期货公司只能接受自己所属的证券母公司的 IB 业务【答案】D19、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。A.最小为权利金B.最大为权利金C.没有上限，有下限D.没有上限，也没有下限【答案】B20、在正向市场上，某投机者采用牛市套利策略，则他希望将来两份合约的价差（）。A.扩大B.缩小C.不变D.无规律【答案】B21、假设某期货品种每个月的持仓成本为 50-60 元/吨，期货交易手续费 2 元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的
9、价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）A.大于 48 元/吨B.大于 48 元/吨，小于 62 元/吨C.大于 62 元/吨D.小于 48 元/吨【答案】D22、在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（）表示。A.股指期货指数点乘以 100B.股指期货指数点乘以 50C.股指期货指数点乘以合约乘数D.股指期货指数点除以合约乘数【答案】C23、下列属于结算机构的作用的是（）。A.直接参与期货交易B.管理期货交易所财务C.担保交易履约D.管理经纪公司财务【答案】C24、下面属于相关商品间的套利的是（）。A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约B.购买大豆期货合约，同时
10、卖出豆油和豆粕期货合约C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约D.卖出 LME 铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】C25、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（）。A.丁客户：-17000、-580、319675、300515B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515【答案】B26、某证券公司 2014 年 1O 月 1 日的净资
11、本金为 5 个亿，流动资产额与流动负债余额(不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金)比例为 180，对外担保及其他形式的或有负债之和占净资产的 12，净资本占净资产的 75，2015年 4 月 1 日增资扩股后净资本达到 20 个亿，流动资产余额是流动负债余额的18 倍，净资本是净资产的 80，对外担保及其他形式的或有负债之和为净资产的 9。2015 年 6 月 20 日该证券公司申请介绍业务资格。如果你是证券公司申请介绍业务资格的审核人员，那么该证券公司的申请()。A.不能通过B.可以通过C.可以通过，但必须补充一些材料D.不能确定，应当交由审核委员会集体讨论【答案】A27、若基差交易时间
12、的权利属于卖方，则称为（）。A.买方叫价交易B.卖方叫价交易C.赢利方叫价交易D.亏损方叫价交易【答案】B28、（），我国推出 5 年期国债期货交易。A.2013 年 4 月 6 日B.2013 年 9 月 6 日C.2014 年 9 月 6 日D.2014 年 4 月 6 日【答案】B29、某日，我国黄大豆 1 号期货合约的结算价格为 3110 元/吨，收盘价为 3120元/吨，若每日价格最大波动限制为士 4%，大豆的最小变动价为 1 元/吨，下一交易日不是有效报价的是（）元/吨。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D30、某组股票现值 100 万元，预计 1 个月后可收
13、到红利 1 万元，当时市场年利率为 6，买卖双方签订了 3 个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为_元，合理价格为_元。（）A.10000；1005000B.5000；1010000C.25100；1025100D.4900；1004900【答案】D31、目前在我国，对某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）。A.限仓数额根据价格变动情况而定B.限仓数额与交割月份远近无关C.交割月份越远的合约限仓数额越小D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】D32、上证 50 股指期货合约乘数为每点（）元。A.300B.500C.50D.200【答案】A33、下列不是期货市场在
14、宏观经济中的作用的是（）。A.有助于市场经济体系的完善B.促进本国经济的国际化C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济D.预见生产成本，实现预期利润【答案】D34、下列不属于影响供给的因素的是（）。A.商品自身的价格B.生产成本、生产的技术水平C.相关商品的价格、生产者对未来的预期、政府的政策D.消费者的偏好【答案】D35、假设英镑的即期汇率为 1 英镑兑 14839 美元，30 天远期汇率为 1 英镑兑14783 美元。这表明 30 天远期英镑（）。A.贴水 4.53%B.贴水 0.34%C.升水 4.53%D.升水 0.34%【答案】A36、根据参与期货交易的动机不同，期货交易
15、者可分为投机者和（）。A.做市商B.套期保值者C.会员D.客户【答案】B37、某记账式附息国债的购买价格为 10065，发票价格为 10150，该日期至最后交割日的天数为 160 天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为（）。A.1.91B.0.88C.0.87D.1.93【答案】D38、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买 100 万欧元以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为 12.5 万欧元。3 月 1 日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.34
16、32 购买 100 万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6 月 1 日，欧元即期汇率为 EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格 EUR/USD=1.2101 买入对冲平仓，则该投资者（）。A.盈利 37000 美元B.亏损 37000 美元C.盈利 3700 美元D.亏损 3700 美元【答案】C39、以下不属于基差走强的情形是（）。A.基差为正且数值越来越大B.基差为负值且绝对值越来越小C.基差从正值变负值D.基差从负值变正值【答案】C40、在 8 月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），
17、则他应该（）。A.买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 11 月份玉米期货合约B.卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 11 月份玉米期货合约C.买入 1 手 11 月份小麦期货合约，同时卖出 1 手 8 月份玉米期货合约D.卖出 1 手 11 月份小麦期货合约，同时买入 1 手 8 月份玉米期货合约【答案】A41、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?A.最高的卖价B.最低的卖价C.最高的买价D.最低的买价【答案】C42、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。A.计划在未来卖出某商品或资产B.持有实物商品和资产C.以按固定价格约定在未来出
18、售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产D.以按固定价格约定在未来购买某商品或资产【答案】C43、期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于（）年。A.10B.5C.15D.20【答案】D44、某投机者 2 月 10 日买入 3 张某股票期货合约，价格为 47.85 元/股，合约乘数为 5000 元。3 月 15 日，该投机者以 49.25 元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。A.5000B.7000C.14000D.21000【答案】D45、一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势()。A.相反B.相同C.相同而且价格之差
19、保持不变D.没有规律【答案】B46、较为规范化的期货市场在（）产生于美国芝加哥。A.16 世纪中期B.17 世纪中期C.18 世纪中期D.19 世纪中期【答案】D47、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（）。A.最小为权利金B.最大为权利金C.没有上限，有下限D.没有上限，也没有下限【答案】B48、某交易者预测 5 月份大豆期货价格将上升，故买入 50 手，成交价格为4000 元/吨。当价格升到 4030 元/吨时，买入 30 手；当价格升到 4040 元/吨，买入 20 手；当价格升到 4050 元/吨时，买入 10 手，该交易者建仓的方法为（）。A.平均买低法B.倒金字塔式建
20、仓C.平均买高法D.金字塔式建仓【答案】D49、期权按履约的时间划分，可以分为（）。A.场外期权和场内期权B.现货期权和期货期权C.看涨期权和看跌期权D.美式期权和欧式期权【答案】D50、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（）。A.上升B.下降C.不变D.不确定【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、某交易以 51800 元吨卖出 2 手钢期货合约，成交后市价跌到 51350 元吨。因预测价格仍将下跌，交易者决定继续持有该头寸，并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为（）元，吨。（不计手续费等费用）A.51710B.51520C.51840D
21、.51310【答案】AB2、在我国，会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（）。A.以交易所创办发起人身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.由期货监管部门特批加入【答案】ABC3、关于期货结算机构职能的表述，正确的有（）。A.当期货交易成交之后，买卖双方缴纳一定的保证金，结算机构就承担起保证每笔交易按期履约的责任B.由于结算机构的出现，结算会员及其客户不可以随时对冲合约C.结算机构采用发放结算单或电子传输等方式向会员提供当日盈亏等结算数据D.结算机构担保履约，往往是通过对会员保证金的结算和动态监控实现的【答案】ACD4、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。
22、A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC5、影响外汇期权价格的因素有（）。A.期权的执行价格与市场即期汇率B.期权的到期期限C.预期汇率波动率大小D.国内外利率水平【答案】ABCD6、道氏理论的主要原理包括（）。?A.市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为B.市场波动的三种趋势C.交易量在确定趋势中的作用D.开盘价是最重要的价格【答案】ABC7、在正向市场上，某套利者使用套利限价指令：“买入 9 月份大豆期货合约，卖出 7 月份大豆期货合约，价差 150 元/吨”，则下列最优报价情况满足指令执行条件的有（）。A.7 月份合约 4350 元/吨，9 月份合约 4450 元
23、/吨B.7 月份合约 4000 元/吨，9 月份合约 4070 元/吨C.7 月份合约 4080 元/吨，9 月份合约 4200 元/吨D.7 月份合约 4300 元/吨，9 月份合约 4450 元/吨【答案】ABCD8、下列关于期货合约持仓量的描述，正确的是（）。A.在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入平仓时，持仓量不变B.买卖双方都是人市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少C.买卖双方均为原交易者，一方卖出平仓，另一方买入平仓时，持仓量减少D.在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓是增加【答案】AC9、投资者持有一笔 6 个月后到期的短期国债，但他 3 个
24、月后便急需一笔资金，投资者可以通过（）实现。A.买入 3 个月后到期的短期国债期货合约，3 个月后进行实物交割B.卖出 6 个月后到期的短期国债期货合约，3 个月后进行实物交割C.卖出 3 个月后到期的短期国债期货合约，3 个月后进行实物交割D.3 个月后卖出其持有的短期国债【答案】CD10、期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（）的作用。A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.累积盈利【答案】BD11、某大豆经销商在大连商品交易所进行买入 20 手大豆期货合约进行套期保值，建仓时基差为-20 元/吨，以下描述正确的是（）（大豆期货合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用）。A.若在基差
25、为-10 元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为 2000 元B.若在基差为-10 元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为 6000 元C.若在基差为-40 元/吨时进行平仓，则套期保值的净亏损为 4000 元D.若在基差为-50 元/吨时进行平仓，则套期保值的净盈利为 6000 元【答案】AD12、美国国债市场将国债分为()。A.短期国债(TBills)B.中期国债(TNotes)C.长期国债(TBonds)D.短期国债(TBonds)【答案】ABC13、期货交易指令的内容包括（）等。A.合约月份B.交易方向C.数量D.开平仓【答案】ABCD14、期货交易的履约方式包括（）。A.实物交割B.
26、背书转让C.对冲平仓D.商品退货【答案】AC15、某日，郑州商品交易所白糖价格为 5740 元/吨，南宁同品级现货白糖价格为 5440 元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为 160190 元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为 30 元/吨，则该白糖期现套利可能的盈利额有（）元/吨。(不考虑交易费用)A.105B.90C.115D.80【答案】ABD16、影响市场利率的政策因素中，最直接的因素有（）。A.财政政策B.收入政策C.货币政策D.汇率政策【答案】ACD17、以下采用实物交割的是（）。A.芝加哥期货交易所(CBOT)10 年期国债期货B.芝加哥商业交易所(CME)3 个
27、月欧洲美元期货C.芝加哥期货交易所(CBOT)长期国债期货D.芝加哥商业交易所(CME)3 个月国债期货【答案】AC18、4 月 1 日，现货指数为 1500 点，市场利率为 5%，年指数股息率为 1%，交易成本总计为 15 点。则（）。A.若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以下才存在正向套利机会B.若不考虑交易成本，6 月 30 日的期货理论价格为 1515 点C.若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1530 点以上才存在正向套利机会D.若考虑交易成本，6 月 30 日的期货价格在 1500 点以下才存在反向套利机会【答案】BCD19、下列关于当日无负债结算制度说法正确的有（）A.对于控制期货市场风险，维护期货市场的正常运行具有重要作用B.在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算C.期货交易所会员的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓D.客户的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓；否则，其合约将会被强行平仓【答案】ABCD20、期权可以分为()。A.金融现货期权B.金融期货期权C.商品现货期权D.商品期货期权【答案】ABCD