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1、2022年储能产业分析报告汇编产和销售。2021年实现营收56.93亿，同比增长56.30%；归 母净利润1.82亿，同比增长242.90%o户用储能领域新星。公司产品布局包括数码类、新能源 动力类、储能类和轻型动力电池类，动力产品与五菱荣光EV、 宝骏等畅销车型深度绑定。公司近年来经营做出重大战略调整, 目前聚焦于储能领域。聚焦储能代工领域，相较于动力电池，储能业务格局尚 未固化，公司瞄准这一开展机遇，战略聚焦储能业务。储能 代工相比于自建品牌，虽然溢价率较低，但代工在产业化初期 需求旺盛，公司仍能享受行业红利。报告节选：n方正证券rcMjNOKR Mcutenrt%一、电化学储能全球兴起2
2、022年熔盐储能行业现状及趋势分析1、全国供热市场现状城市供热系统由热源、热网和用户三局部组成。城市供 热系统是指利用煤炭、天然气等能源，通过锅炉等装辂生产 蒸汽和热水，再通过供热管网等设施向热能用户供应生产或 生活用热能的供热网络。我国城市供热热源的型式有热电厂、 锅炉房（集中/分散）、工业余热、核能、地热、太阳能、热 泵、家庭用电暖器和小燃煤（油、气）炉等。集中供热系统广泛 应用的热源主要是热电厂和集中锅炉房。我国供热总量呈上升趋势。根据国家统计局数据，2020 年，我国城市供热总量为410058万吉焦，且呈现持续上升趋 势，其中，蒸汽供热量为65054万吉焦，热水供热量345004 万吉
3、焦。热电联产和锅炉房供热占比超过90%。以2020年为例， 我国供热产业热源方式中，热电联产占比为61.77%,锅炉房 供热占比为31.05%,两者合计为92.82%,且近几年占比呈现 下降趋势，说明其他的供热形式正在快速开展。此外，由于 热电联产是一个流程实现电能和热能同时生产的先进能源利 用形式，与热电分产相比具有降低能源消耗、减少大气污染、 提高供热质量、便于综合利用等优点，使能量得到梯级利用，减少能源损失，能量总利用率可以到达80%以上（来源：北 极星火力发电网）。国家持续出台政策推动热电联产行业发 展，其供热占比不断提升。2、熔盐储能主要应用领域分析熔盐储能供热原理：根据应用领域不同
4、，熔盐储能的应 用场景可分为：光热发电、谷电加热和蒸汽加热（该模式适 用于火电机组灵活性改造）。主要原理：储热：采用智能 互补系统将风电、光伏、夜间低谷电等作为能量源，通过熔 盐电加热器加热熔盐，储存热量；放热：在换热系统中高 温熔盐与水进行换热，释放热量。主要材料/设备包括：熔盐（是一种低本钱、长寿命、传 热储热性能好的高温高热通量和低运行压力的介质，在储热 中使用的熔盐通常是硝酸盐混合物，如光热电站中使用的熔 盐就是硝酸钠和硝酸钾的混合物）、熔盐储罐、熔盐泵、电 加热器、蒸汽发生器、过热器、蒸汽水换热器等。主要工艺流程：熔盐储热循环：冷盐罐中的低温熔盐 通过熔盐泵进入 熔盐电加热器，通过智
5、能互补系统利用风电、 光伏、低谷电等在电加热器中加热熔盐，加热后的高温熔盐 进入到热盐罐中进行储存，完成熔盐储热循环；熔盐放热 循环：高温熔盐通过熔盐泵进入到换热系统中与给水进行换 热，给水被加热成蒸汽，放热后的熔盐进入到冷盐罐中进行储存，完成熔盐放热循环；蒸汽/水换热循环：给水被加热 后产生的蒸汽与热用户侧循环水进行换热，蒸汽换热后的凝 结水经过处理后可回到熔盐放热循环中继续循环使用，换热 后的循环水供用户使用，经热用户使用后的循环水回水，再 与蒸汽进行换热，完成蒸汽/水换热循环。应用场景一：光热发电。光热发电输出稳定，促进新能源消纳。其原理是借助聚 光反射器将太阳光汇聚到太阳能收集装络，然
6、后利用太阳能 循环加热储能介质，并依靠储能介质的显热与水进行热交换 产生蒸汽，从而驱动汽轮机发电。目前太阳能发电技术较为 成熟的是光热发电与光伏发电，由于太阳能具有波动性和不 稳定性，相比而言带有储能装貉的光热发电具有可储热、可调 峰、可连续发电的特点，整体电力输出稳定。同时，熔盐储能 系统储存热量大，储热时间长，可同时与其它清洁能源发电 装貉连接，用以稳定发电输出、促进新能源的消纳，到达光 伏、风电与光热高效耦合的发电效果。光热亦可用于供热需求。前文已介绍，目前最普遍的供 热方式为燃煤供热，但其碳排放量高，且污染环境。光热储 能除用于发电外，亦可直接提供热能，减少了能量的转换损 失，并且高容
7、量的熔盐储能可以调节供热输出，实现夜间无光照的情况下零污染供暖，因此对于昼夜温差大、太阳能丰 富的地区，不仅减少了电力消耗，而且降低了污染排放。应用场景二：谷电加热。利用谷电加热，实现低本钱全天候供暖。我国用电端存 在周期性波动，通常白天用电量存在高峰期，夜晚用电量较 小，电价较为廉价。由于熔盐储热的能量密度较高，可储存 大量能量，因此可在夜间电价位于低谷段时储存热量，供白 天使用供暖，具有较好的经济效益。与燃煤、燃气相比，熔 盐储能技术无污染、零排放，具有清洁性与环保性，可为我国 供暖地区提供可靠的热量来源。参与电网调峰填谷。除了实现清洁供暖之外，熔盐储能 具有可储存电力、容量较大的特点，可
8、以用来调节电网日负 荷。白天用电量通常处于高峰状态，电网供给存在压力；夜 晚用电量较小，电网供给存在富余。利用熔盐储能可以在电 力需求低谷期储存电力，高峰期提供电力，为电力供给提供 弹性。拉大峰谷电价促进用户侧储能开展。2021年7月26日， 发改委发布关于进一步完善分时电价机制的通知，其中 指出合理确定峰谷电价价差，上年或当年预计最大系统峰谷 差率超过40%的地方，峰谷电价价差原那么上不低于4:1,其他地区原那么上不低于3:lo用户侧储能主要通过峰谷套利模式获 取收益，拉大峰谷价差促用户侧储能开展。应用三：蒸汽加热（主要是指火电机组灵活性改造）。中国能源结构中火电占比接近一半。近年来，我国新
9、能 源发电装机量及发电量占比逐步提升（截至2020年底，水电 +核电+风电+太阳能发电装机容量占比约为43%）,但煤电 占比仍接近50%。2020年底全国全口径发电装机容量结构t电 4.5%来源：统计局，中泰证券研究所图：2020年底全国全口径发电装机容量结构我国灵活调节电源装机占比低。根据中国电力企业联合 会统计，我国发电装机以煤电为主，抽水蓄能、燃气发电等 灵活调节电源装机占比不到6%,而欧美等国灵活电源比重较 高，西班牙、德国、美国占比分别为34%、18%、49%o我国 电力系统急需大比例灵活电源改善电源结构，缓解系统调峰 压力，解决新能源电力消纳问题，在现阶段，对系统中容量 占比最大的
10、火电机组进行灵活性改造是改善这一问题的重要手 段。现有的火电机组灵活性改造存在诸多缺乏。主要受限于 锅炉调峰深度有 限、机组经济性和安全性缺乏的问题，频繁、 大幅度地调节会降低火电机组使用寿命，并导致收益较低。熔盐储能利用机组锅炉蒸汽，增强火电深度调峰能力。 其原理是在火电机组热力系统中的“锅炉-汽机”之间，嵌入大 容量高温熔盐储热系统，削弱原本刚性联系的“炉机耦合”， 深度调峰时，保持锅炉正常运行负荷，汽机运行在低负荷调 峰工况，锅炉侧多余高参数蒸汽热量被储热系统存储，保证 大规模储热和深度调峰运行。大型火电机组用于推动汽轮机 做功的蒸汽温度在540-560C,属于高温领域。在高温储热技 术
11、中，二元熔盐（KNO3和NaNO3组成，熔点约为220 , 常压条件下可在600 时保持化学稳定性，熔化状态下的流 动性和换热性能较好）储热既能很好匹配这一温度参数，又 能实现大规模储热和放热，非常适合应于火电机组储热。同 时，储热技术使火电机组也可直接参与供热，增加火电利用 效率。政策推动火电机组灵活性改造。2021年7月，发改委提 出鼓励煤电灵活性改造增加调峰资源；2021年10月，发改委、 能源局提出鼓励燃煤发电机组替代供热，对存量煤电机组灵活性改造应改尽改，进一步推动了火电机组灵活性改造。在 国家政策引导下，地方政府积极响应，陆续推出煤电机组改 造相关政策规划。我们认为，在政策驱动下，
12、煤电机组灵活 性改造进程将显著加快，而熔盐储能作为火电灵活性改造的配 套方案，有望迎来开展机遇期。3、峰谷电价拉大，熔盐储能供热经济性凸显，大有可为 本节前言：在前文分析了国内供热市场和熔盐储能应用 场景的基础上，本节聚焦本钱和市场容量，随着发改委关 于进一步完善分时电价机制的通知的出台，各地峰谷电价 价差将进一步拉大，谷电价格将进一步下调，进而有望带来 熔盐储能供热（谷电加热）方式的本钱进一步降低。基于此, 本节深度分析与燃气、燃煤等供热方式相比，熔盐储能供热的 经济性和未来前景。本钱测算：我们将对熔盐储能供热、燃煤供热、燃气供 热、电化学储能供热四种方式进行本钱测算（即低压状态下 每吨蒸汽
13、对应的本钱）和比照，核心假设条件如下：1、熔盐储能供热：以某工程（产业链调研得到，该工程 蒸汽流量为75吨/小时，工程总投资约为2.3亿元）为例，核 心指标和假设包括：折旧期为20年；全天供蒸汽时长18 小时（即全天一半市场满负荷供蒸汽，一半时间半负荷供蒸 汽），一年按照365天计算；配貉两个人进行日常维护，月工资按照0.5万元计算。测算可得，该工程全生命周期中， 单吨蒸汽本钱（一次性投资+人工）为23.58元。2、燃煤和燃气供热：参考天然气供热的经济性分析_ 邵雪华，在集中供热模式下，天然气和煤供热（供蒸汽） 产生每吨蒸汽对应的本钱（一次性投资+人工）为83.32元和 122.72 元。3、
14、燃煤/燃气/熔盐储能/电化学储能供热运营本钱：上述 1和2已经分别测算了燃煤/燃气/熔盐储能供热三种模式下， 单吨蒸汽对应的除燃料外其它本钱费用，本局部测算加上燃 料本钱后对应的运营本钱，核心假设如下：集中供热转换 效率：燃煤/燃气/熔盐储能分别为90%、84%、95%；每单 位燃料市场价格：天然气/煤/熔盐储能分别为2.48元/m3、 0.76元/kg、0.28 %/kwh （其中，天然气和煤价取近5年的中 位值，熔盐储能所需的谷电价格参考目前广东省最新的价 格）；集中供热管网损失以14%计算（参考天然气供热 的经济性分析邵雪华）；单吨自来水价格5元；单吨 低压蒸汽热量约为2.5吉焦耳，约等
15、于730kwh的用电量。测 算可得，燃煤/燃气/熔盐储能/电化学储能供热单吨蒸汽的运 营本钱分别为217.18元、279.29元、266.60元、445.3元（参 考中泰电新组报告新型电力系统建设加速，电化学储能赛 道爆发，目前电化学储能度电本钱约为0.61元/KWh,即1吨蒸汽对应本钱为445.3元）。可以看出，燃煤供热目前仍是 本钱最低的供热模式，其替代模式中，熔盐储能供热已较燃 气供热表现出一定的经济性，电化学储能供热本钱最高。峰谷电价拉大推动熔盐储能供热经济性凸显。为落实国家发改委相关要求，各地亦纷纷出台相应的分 时电价政策。以浙江省为例，9月10日，浙江省发改委出台 关于进一步完善我
16、省分时电价政策有关事项的通知，明 确大工业电价用户（不包括国家有专门规定的电气化铁路牵 引用电等）自2021年10月15日起执行新的分时电价政策， 尖峰和高峰电价有所提高，低谷时段电价有所降低（每千瓦 时降低6.38分）。目前，熔盐储能供热的应用场景主要是在工业园区供应 蒸汽，在国家持续推动煤炭减量的背景下，工业领域新上项 目或原有工程改造所需的煤炭供热的指标或将较难得到审批, 可替代方式中，主要是利用谷电的熔盐储能供热和天然气供 热两种方式（电化学储能供热本钱过高），从图表30可看出, 目前广东、广西、江苏、新疆、浙江等地区，熔盐储能供热和 天然气供热的本钱差已经小于零，即熔盐储能供热模式更
17、具备 经济性。我们认为，这些地区有望率先推动熔盐储能供热模 式的大规模商业化应用。1、户用储能行业专题报告：小产品撬起大市场户储开启黄金 十年2、2022年熔盐储能行业现状及趋势分析3、中国电力储能行业开展现状、应用模式及平均价格分析： 电化学储能新增装机功率0.5GW图4、2021年全球储能行业技术全景图谱5、逆变器行业之固德威研究报告：中小组串式龙头一户用储能 领跑者全国各个地区天然气供热与熔盐储能供热本钱差（元/吨）200来漉：国家电网、wind,各省市发改主、中泰证券研究所 注：选取各省市谷电35kv最低电价：天然气价格选取省会城市价格：湖北萤庆未实行分 时电价，因此未列出。图：全国各
18、个地区天然气供热与熔盐储能供热本钱差熔盐储能供热市场空间：我们对供蒸汽市场和供热水市 场分别分析：1、供蒸汽市场：以蒸汽方式供热主要用在工业领域（因 为蒸汽管道热量耗散较大，用于居民部门本钱较高），目前 熔盐储能供热主要应用在工业部门。在煤炭减量的背景下， 工业领域新工程或者原有工程的改造，燃煤指标或将较难申 请，熔盐储能供热模式是可选方案之一。基于此，我们测算 熔盐储能在供蒸汽市场的市场空间：根据住建部数据，2020 年，全国供蒸汽总量为75012万吉焦（城市集中供热+县城集 中供热），供蒸汽能力为121556吨/小时；根据图表29测 算，熔盐储能蒸汽单价为152.34元/吉焦；单工程投资参
19、考 本钱测算部门内容（即：蒸汽流量为75吨/小时的工程，总 投资约为2.3亿元）。测算可得，蒸汽市场年需求为1142亿 元，总投资为3728亿元（即：蒸汽市场存量改造的需求空 间）。2、供热水市场：以热水方式供热主要用在居民部门，工 业部门占比拟小，假设占整个热水供热市场的10%,具体测 算思路同上。测算可得，以熔盐储能方式供热水，市场年需 求为655亿元，总投资为3199亿元（即：热水市场存量改造 的市场空间）。3、小结：仅考虑工业领域供应蒸汽和热水需求，以熔盐 储能方式供热的存量改造年需求量为1797亿元，总投资为 6927亿元。中国电力储能行业开展现状、应用模式及平均价格分析：电化学储能
20、新增装机功率0.5GW图电力储能市场在可再生能源发电规模增大、锂电本钱降 低带动下，呈现逐步爆发的趋势；2018年全球储能装机功率 为3.9GW,装机容量为8.5GWh,主要得益于韩国市场的爆发, 而2019年受韩国储能起火事件及国内储能不纳入输配电价影 响，装机功率降至2.7GW,装机容量为5.5GWh,但从趋势上 仍渐有爆发趋势，这一点从储能电池的出货上可以得到反映 （预计出货到装机存在时滞），2019年全球储能电池出货量12.6GWh,同比仅增长4%,但其预计2020年将恢复26%的 增长。2019年全球储能装机2.7GW2019年全球储能装机2. 7G邛EMEAAMER数据来源：公开资
21、料整理从储能电池出货量看，2019年到达12.6GWh从储能电池出货量看，2019i45J12.6GWh储能出货量(GWh) Y=同比()数据来源：公开资料整理电力储能应用模式可分为5大类18项应用，随着储能 技术在电力系统的普及推广，可以进一步按照电源侧，电网侧 及用户侧的模式进行储能应用模式区分，其中国内已经有的场 景包括：电源侧平滑新能源出力波动、出力跟踪及调度，联合 调频辅助服务，电网侧调峰调频；用户侧削峰填谷及需量电费 管理；智能交通领域；供电可靠性。电力储能的应用模式储能容量需求储能容量需求l-500MW,lh10100MW,15-60min序号类别工程电能批发服务电能时移 套利动
22、态容 1500MW,26h 量供应1 电力辅助服务 调峰旋转备 10 100MW,1560min用、非旋转备用、补充备用 无功支 110MVA 持黑启动 550MW/560min负荷跟 11OOMW, 1560min踪/可再 生能源平滑调频120MW/5min10100MW,28h10100MW,28h2 输电服务输电设施 延缓 升级缓解输 1100MW/4h 电阻塞配电服务配电设施 延缓 升级缓解线 0.510MW/4h 路阻塞电压支 210MVA 撑变电站 5100kW,l2h 直流电 源3 用户侧电能管理服务电能。.1100MW,5s15min 质量供电可 0.1100MW,512min
23、靠性峰谷套 0.110MW/6h利需求电 0.0510MW/4h费管理数据来源：公开资料整理智研咨询发布的2020-2026年中国储能行业市场现状调研 及投资价值评估报告数据显示：2019年国内电化学储能装 机功率519MW,同比下降24%,装机容量为855MWh。在 2018年爆发式增长后，2019年行业遇冷的原因是在2月发布 的输配电定价本钱监审方法中表述，不允许电网投资电储 能设施的本钱费用计入输配电本钱，这影响了国网建设储能项 目的积极性。电化学储能在储能占比逐渐提升20182019抽水蓄能电化学储能 熔融盐储热飞轮储能压缩空气储能数据来源：公开资料整理2019年国内电化学储能新增装机
24、功率0.5GW2019年国内电化学储能新增装机功率0. 5GW数据来源：公开资料整理2019年以来影响国内储能行业开展的相关政策 时间政策/管理层内容2019年5月2019年5月输配电定价本钱 监审方法不允许电网投资电 储能设施的本钱费 用计入输配电本钱2019年11月关于进一步严格 国网公司“不得以控制电网投资的通投资、租赁或合同 知能源管理等方式开展电网侧电化学储 能设施建设，不再 安排抽水蓄能新开 工工程”2020年1月2020年1月国家电网有限公 司关于全面深化改 革奋力攻坚突破的 意见加快培育“两网”融 合新兴产业，立足 综合能源服务、储 能等战略性新兴产数据来源：公开资料整理截止2
25、018年底，国内电力储能装机1.03GW,装机容量 3.10GWh；按应用终端划分，发电侧调峰、调频、电网侧储能、 分布式储能、需求侧调峰占比均衡，基本处于示范阶段；按技术路线划分，锂离子电池装机759MW,占比71%；铅蓄电池 装机292MW,占比27%,锂电为主流路线。2018年国内电力储能分应用场景2018年国内电力储能分应用场景16%24% 集中式新能源+储能 电源仅I调频 电网例精能 分布式及微网工商业削峰填谷、需求 例响应数据来源：公开资料整理2018年国内电力储能分技术路线（MW）户用储能行业专题报告：小产品撬起大市场户储开启黄金十年一、电化学储能全球兴起电化学储能规模不断递增，
26、锂离子电池成主力2021年全球电化学储能工程功率累计装机规模已超过21 GW, 2021年增长到达7536.2 MW,首次突破7GW。2021 年较2020年功率装机规模同比增长55.4%, 2018-2021年4年 功率装机规模为16.9 GW,占比80%。2021年全球储能市场装机功率205.3GW,电化学储能装 机功率20.4GW,占比10.05%。其中锂离子电池储能技术装 机规模19.85 GW,功率规模占比93.9%。电化学储能应用之便携式储能便携式储能：是一种替代传统小型燃油发电机的、内置 锂离子电池的小型储能设备，有大容量、大功率、安全便携 的特点，可提供稳定交流/直流电压输出的
27、电源系统，电池容 量在 100Wh3000Wh,配有 AC、DC、Type-C. USB、PD 等 多种接口，可匹配市场上主流电子设备，适用于户外出游、 应急救灾、医疗抢险、户外作业等多个场景。展望未来，预计2026年全球便携式储能的出货量和市场规模将分别到达3110万台和882.3亿元。数据来源：公开资料整理储能开展潜力本质上在于经济性，从储能价格的角度看, 2018-2019年已经由前期元/Wh下降至元/Wh； 循环寿命同样有明显的进步，目前锂电池系统循环寿命普遍能 到达3500-4000次，宁德时代等企业正加速循环超过1万次的 电芯产品研发。国内电力储能平均价格（按GGII市场空间/装机
28、容量）国内电力储能平均价格（按GGII市场空间/装机容量）国内电力储能平均价格（元/Wh）数据来源：公开资料整理储能在削峰填谷市场主要通过在低电价的谷电期储电， 峰电时以高电价出售，从而优化能源利用效率；削峰填谷的经 济性主要受初始投资价格、循环寿命以及峰谷价差影响，在锂 电池价格下降至0.9元/Wh时（系统本钱1.2元/Wh）,假设峰 谷价差到达0.7元/KWh以上，工程IRR达8-10%o用户侧削峰填谷IRR水平敏感性分析用户侧削峰填谷IRR测算储能锂电池价格（元/Wh）700750峰谷价差0.50.550.555.0%0.68.0%0.6511.0%0.713.0%0.7516.0%数据
29、来源：公开资料整理国内局部省份峰谷价差大于0.7元/kwh,例如北京、江 苏、浙江、甘肃的工商业峰谷价差，上海、江苏的大工业峰谷 价差；在1.2元/Wh的储能系统价格下，已经具备经济性；对 于峰谷价差在0.6元/kwh的省份，预计在铁锂电池价格下降至 0.7元/Wh附近时实现经济性；考虑工程实际运作需要一定的 消纳条件以及峰谷时长，整体上看预计国内5-6个省份削峰填 谷潜力较大。全国各省份工商业、大工业峰谷价差平均情况（元/KWh）全国各省份工商业、大工业峰谷价差平均情况（元/K甲h）数据来源：公开资料整理发电侧一般按功率的10%-20%配置储能，调解时间2- 4h,当前本钱下，储能大约增加工
30、程本钱0.04元/kwh左右； 储能度电本钱受电池价格、循环寿命影响较大，未来假设定制开 发的长续航储能电池循环6000次，价格900元/kwh以下，那么 增加的工程本钱有望降至0.02元/kwh以下可再生能源工程配套储能增加本钱的敏感性分析 配套储能度电本钱的敏感性循环寿命（次） 分析200030001400储能价格（元/KWh）13001200110010009008000.0670.0620.0560.0510.0460.041数据来源：公开资料整理2021年全球储能行业技术全景图谱(附专利申请情况、专利竞争和专利价值等)行业主要上市企业：目前国内储能行业的上市公司主要有宁德 时代(00
31、2074)、派能科技(688063)、国轩高科(002074)、比亚迪(002594)、亿纬锂能(300014)、 (600699)、科歹1 技术(832432)、(300490)、金风科技(002202)、 (300693)、科华恒盛(002335)、 (688390)、阳光电源(300274)、 (300068)、德赛电池(000049)、 星云股份(300648)、均胜电子 国电南瑞(600406)、华自科技 阳光电源(300274)、盛弘股份 科士达(002518)、固德威科陆电子(002121)、南都电源 赣锋锂业(002460)本文核心数据：储能专利申请数量、储能专利区域分布、 储
32、能申请人排名、专利市场价值全文统计口径说明：1)搜索关键词：储能及与之相近似 或相关关键词;2)搜索范围：标题、摘要和权利说明;3)筛选条 件：简单同族申请去重、法律状态为实质审查、授权、PCT 国际公布、PCT进入指定国(指定期)，简单同族申请去重是按 照受理局进行统计。4)统计截止日期：2021年9月6日。5)假设 有特殊统计口径会在图表下方备注。1、全球储能行业专利申请概况(1)技术周期：处于成长期2010-2019年，全球储能行业专利申请人数量及专利申请 量均呈现增长态势。虽然2020年全球储能行业专利申请数量有所下降，但是这两大指标数量仍较多。整体来看，全球储能 技术处于成长期。图表
33、1：全球储能行业技术周期12500105008500申请人数量650020194500201025005006000800010000120001400016000180002000022000申请量前瞻经济学人APP前瞻经济学人APP奥料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理注：当前技术领域生命周期所处阶段通过专利申请量与 专利申请人数量随时间的推移而变化来分析。(2)专利申请量及专利授权量：2020年专利数量及授权量 均有所下降2010-2020年全球储能行业专利申请数量呈现先增长后下 降的趋势，2020年全球储能行业专利申请数量有所下降，为 19411 项。在专利授权方面，2010-2020年全
34、球储能行业专利授权数 量同样呈现先上升后下降的趋势。2020年全球储能行业专利 授权数量为9545项，授权比重仅为49.17%02021年1-9月，全球储能行业专利申请数量和专利授权 数量分别为4282项和2508项，授权比重为11.86%。截止 2021年9月6 0,全球储能行业专利申请数量为626.19万项。图表2： 2010 2021年全球储能行业专利申请量及授权量情况(单位二项)资料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理资料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理前瞻经济学人APP注：专利授权率说明申请的有效率以及最终获得授权 的提交申请成功率。统计说明：如果2012年专利申请在2014年获得授权, 授
35、予的专利将在2012年专利申请中显示。(3)专利法律状态：“失效”专利数量最多目前，全球储能大多数专利处于“失效”和“有效”状态， “失效”和“有效”专利总量分别为13.89万项和8.10万项，占全 球储能专利总量的53.02%和30.93%o图表3: 2021年全球储能行业专利法律状态（单位：%）未确认PCT用瞒1.34%1.20% ) 1审中4 130.93%-PCTlfl A 0.41%物 53.01%资料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理前瞻经济学人APP(4)专利市场价值：3万美元以下专利申请数量最多目前，全球储能行业专利总价值为141.78亿美元。其中, 3万美元以下的储能专利申请数量
36、最多，为73209项;其次是3 万-30万美元的储能专利，合计专利申请量为26942项。3百 万美元的储能专利申请数量最少，为561项。图表4：截至2021年9月全球储能行业专利市场总价值及专利价值分布情况(单位：亿美兀，项)资料来源：智慧芽前瞻产业册究院整理前瞻经济学人APP2、全球储能行业专利技术类型(1)专利类型：创造专利占比高达75.04%在专利类型方面，目前全球有19.7万项储能专利为创造 专利，占全球储能专利申请比重最大，为75.04%。实用新型电化学储能应用之户用储能户用储能又称家庭储能系统，它类似于一个微型储能电 站，其运行不受城市供电压力影响。在用电低谷时间，家庭 储能系统中
37、的电池组可自行充电，以备用电高峰或断电时使用。 除用作应急电源外，家庭储能系统也因能均衡用电负荷，从 而节省家庭电力开支。家庭储能系统目前主要与光伏结合，形成了混合式、耦 合型、离网型等家庭光伏+储能系统。电化学储能应用之大型储能装置与常规电源相比，大型储能装置能适应负荷的快速变化, 具有调峰、填谷、调频、调相、事故备用等多种用途，同时 还可以优化电源结构，实现绿色环保，到达电力系统总体节能 降耗，提高总体的经济效益。为方便生产和运输，通常由数个甚至几十个这类装置连通组网, 作为太阳能或风电的储能电站系统配套建设和使用。二、高电价成为户用储能推广的原始驱动力海外清洁能源发电占比逐年提升，导致电
38、价高企海外发电结构特点非化石能源电力占比拟高，核电、水电和可再生能源发 电合计占欧洲总发电量的63%；天然气发电占比拟高，天然 气占比高达19%,远高于煤炭(15%)和石油发电(1%) o储能专利和外观设计型储能专利数量分别为6.11万项和4319项，分别占全球储能专利申请数量23.31%和1.65%O图表5：截至2021年9月全球储能行业专利理(单位：%)外双设计 1,65%外双设计 1,65%75.04%奥料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理前瞻经济学人APP(2)技术构成：第一大技术占比超过20%从技术构成来看，目前H02J7”用于电池组的充电或去极 化或用于由电池组向负载供电的装置2006
39、.01的专利申请数 量最多，为20747项，占总申请量的22.76%。其次是 H02J3”交流干线或交流配电网络的电路装置2006.01”，专利 申请量为13634项，占总申请量的14.96%。图表6;截至2021年9月全球储能技术构成(单位：项，%)H02J7HO1M1O用于也池组的充电或去极化或于由电池组J可负二；及曲造郡0064。专利&星忆86网数量:20,747奥料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理奥料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理前瞻经济学人APP(3)技术焦点：十大热门全球储能前十大热门技术词包括计算机、金波整流、液 晶显示装置、热风炉、能量存储、控制系统、便携式、注射器、 存储电路、
40、蓄电池。进一步细分来看，储能技术热门词包括能 量存储装置、存储电容器、发电机、电动机等。具体情况如下:图表7： 2021年全球储能行业热门技术词资料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理前瞻经济学人APP器 烧存器一大放: 一出一 读存储电路注：旭日图内层关键词是从最近5000条专利中提取。外 层的关键词是内层关键词的进一步分解。(4)被引用次数TOP专利：两大专利被引用超过三千次具有印刷显示器的传感器和指示器(专利号：US6118426A)和基于观众配置文件和观看历史动态调整电视观看内容（专利号：US5973683A）是被引用次数最多的两大储能 专利，两者被引用的次数均超过了 1000次。其他被引用
41、次数前十大专利如下所示：图表8：截至2021年9月全球储能行业被引用次数TOP10专利（单位：项）排名专利专利号被引用次数（次）1 具有印刷显示器的传感器和指示器9基于观众配置文件和观看历史动态调整/电视观看内容3 使人类目标丧失能力的手持式电击枪4 电动钉枪5 低致命性武器和停止移动的方法6 平铺显示器7 电气设备的供电系统8 眼科手术器械控制系统9 电动剃须刀及带有充电器的电动剃须刀10 柔性显示器US6118426A1195US5973683A1117US6636412B21031US6705503B1943US7075770B1914US6252564B1914US2007027901
42、1A1829US4933843A779CN2738962Y779US6639578B1768前瞻经济学人APP奥料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理3、全球储能行业专利竞争情况（1）技术来源国分布：中国占比最高目前，全球储能第一大技术来源国为中国，中国储能专利申请量占全球储能专利总申请量的35.75%;其次是日本，日 本储能专利申请量占全球储能专利总申请量的19.99%;美国专 利申请量排名第三，占比为15.27%。图表9：截至2021年9月全球储能行业技术来源国分布情况（单位：%）5.87%5.87%934%15.27%19,99%资料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理前瞻经济学人APP（2）中国区
43、域专利申请分布：广东省申请数量最多中国方面，广东省为中国当前申请储能专利数量最多的 省份，累计当前储能专利申请数量高达17820项。江苏省和北 京市当前申请储能专利数量均超过2000项。中国当前申请省 （市、自治区）储能专利数量排名前十的省份还有浙江省、上海 市、山东省、陕西省、安徽省、四川省和辽宁省。图表10:截止2021年9月巾国当前申请省（市、自治区蹄能专利数量TOP1W单位：项）陕西4189安徽4170Qjll3603辽宁3533前瞻经济学人APP资料来源：智慧芽前瞻产业研究院整理统计口径说明：按照专利申请人提交的地址统计。 专利申请人竞争：国家电网申请量最多全球储能行业专利申请数量T
44、OP10申请人分别是国家电 网公司、日本电气株式会社、松下电器产业株式会社、株式会 社东芝、株式会社日立制作所、爱思开海力士、三菱 电机株式会社、三星电子株式会社、罗伯特博世、 西门子公司。其中，国家电网公司储能专利申请数量最多，为3431项。日本电气株式会社排名第二，其储能专利申请数量也超过了3400 项。由主去后iLorvn忏硅。虫公匕dl/4匚工il由；圭茅b岳Tcnic由：至JL，的右 丁而、注：未剔除联合申请数量。逆变器行业之德威研究报告：中小组串式龙头一户用储能领跑者公司概况：小功率组串式龙头，户用储能领跑者专注小组串产品，率先布局户用储能逆变器。固德威成 立于2010年，20H年
45、起加快中低功率段组串式光伏并网逆变 器研发推广，且自2012年起率先布局户用储能逆变器，抢占 市场先机。公司多年来深耕海内外市场，依托江苏苏州及安徽 广德两大生产基地和全球营销网络，产品销往80多个国家和 地区。公司并网及储能逆变器产品连续6年获得德国莱茵 TUV“质胜中国”高质量荣誉，品质可靠性得权威认证。逆变器份额回升，户用储能全球领先。公司主营产品包 括光伏并网逆变器、储能逆变器、智能数据采集器及SEM智 慧能源管理系统。根据Wood Mackenzie统计，公司2020年 逆变器总出货量超6GW,占全球市场份额约4%,位列第9名。 公司逆变器多为中低功率段产品，在细分市场表现优异， 2
46、019年公司三相组串式产品市占率约5% (+0.9pctYoY), 排名第6,单相组串式产品市占率约7% (+0.4pctYoY),排 名第5,户用储能逆变器市占率约15%,全球居首。创始团队持股，控制权稳固。公司由黄敏、徐海文、郑 加炫等5人于2010年共同出资设立，黄敏先生自公司设立以来一直担任董事长，截至2021年11月29日，直接持股比例 为30.97%,并通过苏州合众聚德投资间接控制3.5%股份，合 计控制公司34.47%股份，控制权稳固。公司目前两大逆变器 生产基地位于江苏苏州及安徽广德，并通过荷兰、澳洲、英国等境外子公司开展海外营销活动。图5：公司及主要子公司股权结构（截至2021Q3）海外销售全球化布局，业绩高增长。受益于全球分布式光伏市场 开展进程，公司2015-2020年营收和净利润CAGR分别为 58.1%/96.0%,业绩保持高速增长。2018年在政策影响 下国内业务短期受挫，整体营收下滑20.5%,但盈利仍保持正 增长。2019年开始，公司加强境外销售布局，业绩恢复正增 长，尤其在2020年全球疫情背景下，境外订单逆势增长助力 盈利能力大幅提升。2021年公司延续业绩增长，Q1-3营业收 入/归母净利润同比增长65.1%/9.3%