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1、主板及中小板.创业板.科创板发行条件对比表比较事项主板及中小板创业板科创板主营业务生产经营符合法律、行政法 规和公司章程的规定，符合 国家产业政策应当主要经营一种业 务，符合法律、行政 法规和公司章程的规 定，符合国家产业政 策及环境保护政策符合科创板定位（新一代信息 技术、高端装备、新材料、新 能源、节能环保以及生物医药 等高新技术产业的战略性新兴 产业，推动互联网、大数据、 云计算、人工智能和制造业深 度融合），面向世界科技前沿、 面向经济主战场、面向国家重 大需求，优先支持符合国家战 略，拥有关键核心技术，科技 创新能力突出，主要依靠核心 技术开展生产经宫，具有稳定 的商业模式，市场认可
2、度高， 社会形象良好，具有较强成长 性不存在影响 持续盈利能 力的情形不存在以下情形:1.发行人的 经营模式、产品或服务的品 种结构已经或将发生重大变 化，并对发行人的持续盈利 能力构成重大不利影响；2. 发行人的行业地位或发行人 所处行业的经营环境已经或 将发生重大变化，并对发行 人的持续盈利能力构成重大 不利影响；3.发行人最近1 个会计年度的营业收入或净 利润对关联方或存在重大不 确定性的客户存在重大依 赖4发行人最近1个会计年 度的净利润主要来自合并报 表范围以外的投资收益；5. 发行人在用的商标、专利、 专有技术以及特许经营权等 重要资产或技术的取得或使 用存在重大不利变化的风 险；
3、6.其他可能对发行人持续 盈利能力构成重大不利影响发行人应当在招股书 中分析并完整披露对 其持续盈利能力产生 重大不利影响的所有 因素，充分揭示相关 风险，并披露保荐人 对发行人是否具备持 续盈利能力的核查意 见。实践中，一般参 照主板和中小板规则 操作。发行人具有直接面向市场独立 持续经营的能力，发行人不存 在主要资产、核心技术、商标 等的重大权属纠纷、重大偿债 风险、重大担保、诉讼、仲裁 等或有事项，经营环境已经或 将要发生重大变化等对持续经 营有重大不利影响的事项。的情形。盈利要求同时符合下列标准：1.最近3 个会计年度净利润为正数目 累计超过人民币3000万元, 净利润以扣除非经常性损
4、益 前后较低者为计算依据；（证 监会依据关于开展创新企 业境内发行股票或存托凭证 试点的若干意见等规定认 定的试点企业，可不适用） 2.最近3个会计年度经营活 动产生的现金流量净额累计 超过人民币5000万元或者 最近3个会计年度营业收入 累计超过人民币3亿元符合下列标准中的一 项：1.最近两年连续 盈利，最近两年净利 润累计不少于1000 万元；2.最近一年盈 利，最近一年营业收 入不少于5000万 元；净利润以扣除非 经常性损益前后较低 者为计算依据。证监 会依据关于开展创 新企业境内发行股票 或存托凭证试点的若 干意见等规定认定 的试点企业，可不适 用上述规定。应当至少符合下列标准中的一
5、 项：1.预计市值不彳氐于人民币 10亿元，最近两年净利润均为 正且累计净利润不低于5000 万元，或者预计市值不低于10 亿元，最近一年净利润为正且 营业收入不彳氐于1亿元；2.预 计市值不低于15亿元，最近 一年营业收入不低于2亿元， 且最近三年累计研发投入占最 近三年累计营业收入比例不低 于15%泣预计市值不低于20 亿元，最近一年营业收入不低 于3亿元，且最近三年经营活 动产生的现金流量净额累计不 低于1亿元；4.预计市值不低 于30亿元，且最近一年营业 收入不低于3亿元；5.预计市 值不低于40亿元，主要业务 或产品经国家有关部门批准， 市场空间大，目前已取得阶段 性成果。医药行业企
6、业需至少 有一项核心产品获准开展二期 临床试验，其他符合科创板定 位的企业需具备明显的技术优 势并满足相应条件。净利润以 扣除非经常性损益前后较氐者 为计算依据，所称净利润、营 业收入、经营活动产生的现金 流量净额均为经审计的数值； 上交所可根据市场情况，经证 监会批准，对上述具体标准进 行调整。营业收入快速增长， 拥有自主研发、国际领先技术, 同行业竞争中处于相对优势地 位的尚未在境外上市红筹企 业，申请发行股票或存托凭证 并在科创板上市的，市值及财 务指标应当至少符合下列标准 之一 ：1.预计市值不低于100 亿元2预计市值不低于50亿 元，且最近一年营业收入不低 于5亿元存在表决权差异安
7、排的发行人申请股票或存托凭证 在科创板上市的，应当至少符 合下列标准之一 ：1.预计市值 不低于100亿元；2.预计市值 不低于50亿元，且最近一年 营业收入不彳氐于5亿元资产要求最近一期末无形资产（扣除 土地使用权、水面弄殖权和 采矿权后）占净资产比例不 高于20%最近一期末净资产不少于2000万兀无明文规定最近一期不 存在未弥补 亏损。（证 监会依据关十开展 创新企业境 内发行股票 或存托凭证 试点的若十 意见等规 定认定的试 点企业，可 不适用）股本要求发行前股本总额不少于3000万元,发行后股本总额不少于5000万人发行后股本总额不少于3000万兀公开发行的 股份达到公 司股份总数 的
8、25%以 上，股本总 额超过4亿 元的，公开 发行股份的 比例为10%以上公司股东人数不少于200人董事及管理层最近3年内董事、局）级管理人员未发生重大变化取近2年内董事、iW） 级管理人员未发生重 大变化最近2年内董事、高级管理人 员及核心技术人员未发生重大 不利变化实际控制人最近3年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人未发生变更最近2年内实际控制人没有发 生变更，不存在导致控制权可能发生变更的重大权属纠纷资产权属注册资本已足额缴纳，发起 人或股东用作出资的资产的 财产权转移手续已办理完 毕，发行人的主要资产不存 在重大权属纠纷发行人不存在主要资 产、核心技术、商标 等重大权属纠纷偿债风险及或有事项发行人不存在重大偿债风 险，不存在影响持续经营的 担保、诉讼以及仲裁等重大 或有事项发行人不存在重大偿 债风险，重大担保、 诉讼、仲裁等或有事 项，经营环境已经或 将要发生重大变化等 对持续经营有重大不 利影响的事项