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1、 上交所公司债券培训承销工作专题领导讲话 刘绍统 上交所副总经理 一、上交所公司债券预审核的理念 1、以合规性审核为基础，主要审核发行人是否符合相关法律法规和证监会对发行主体的规定。2、以信心披露为中心，主要看影响发行人偿债能力的各项信息是否已经在申报材料上如实、充分反映。二、上交所正在努力健全预审核流程，提高审核效率 1、小公募公司债券，在申报材料质量较好不出现重大问题的情况下，20 个工作日可以完成预审核工作。2、各家券商提高申报材料的质量，提高反馈效率，缩短反馈时间，是提高上交所审核效率的基础和关键。三、上交所正在着力推进公司债券预审核流程电子化。用于公司债券和资产支持证券项目申报的债券
2、项目申报系统（以下简称“申报系统”），自 2015 年 5 月 18 日起上线。四、上交所将加强市场推介工作 1、大力引进优质发行人，包括地方大型国有企业、民营企业等等。2、引导各种投资机构进入上交所债券市场，参与债券二级市场的投资。五、目前交易所债券二级市场的相关制度也在改革之中 六、对券商的建议 1、抓紧公司债券承销业务的布局。2、配全配齐债券承销团队，培养新的业务增长点。3、大力开拓优质发行人，引导银行优质客户提高直接融资比例，积极尝试通过发行公司债券的方式融资。4、大力加强内部管理工作，提供风控能力，提高申报材料质量。5、以市场化的手段化解违约风险。廖志刚 上交所债券业务部总监 一、本
3、次公司债券发行改革对券商的影响 1、为券商带来了巨大的发展机遇（1）发行主体大大扩容，宽进严管的制度降低了发行人的发行门槛（2）按照注册制的理念和原则来审核，审核流程透明度大大提高，减少了主承销商与审核部门的沟通时间。2、给券商带来了很大的管理挑战（1）宽进严管的制度将强化市场主体的责任 引导承销人员切实转变理念和工作方法，提高尽职调查工作质量，做好券商尽调工作。建立项目遴选制度。加强合规、风控审核，报项目以及反馈等等环节都需要先过公司的合规风控，整个预审核过程都将向公开全透明。重视发挥券商作为受托管理人的作用。（2）引导发行人转变理念，如实披露，不要粉饰公司，只要材料是 真实准确披露而且合法合规，都能通过预审核。（3）注意合作伙伴的挑选，如果中介机构在过去有劣迹，那么将有可能影响审核进程。二、上交所后期工作安排 1、加强引导市场主体工作，通过培训等方式使市场主体转变工作理念，达成共识。2、抓紧配套规则的制定。3、研究对中介机构的分类评价体系。4、联合各方，争取更多的优质发行人到上交所债券市场。5、加强银行、基金等买方机构的培育。6、研究如何整合券商的承销能力，让券商人员加入预审核工作。7、联合各方，研究分散券商承销风险的产品。