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1、第三章第三章 信用形式与信用工具信用形式与信用工具第一节第一节 信用的产生及其发展信用的产生及其发展第二节第二节 信用的基本形式信用的基本形式第三节第三节 信用工具信用工具教学目的教学目的了解信用的产生及其发展了解信用的产生及其发展掌握基本的信用形式掌握基本的信用形式掌握主要的信用工具掌握主要的信用工具教学重点教学重点主要信用形式与信用工具主要信用形式与信用工具教学难点教学难点信用工具信用工具第一节第一节 信用的产生及其发展信用的产生及其发展一、信用的本质一、信用的本质二、信用的产生和发展二、信用的产生和发展三、信用的形态三、信用的形态一、信用的含义一、信用的含义信任使用；信任使用；遵守诺言，
2、实践成约，从而取得别人对他的信遵守诺言，实践成约，从而取得别人对他的信任；任；以以偿还为条件的价值运动的特殊形式偿还为条件的价值运动的特殊形式偿还为条件的价值运动的特殊形式偿还为条件的价值运动的特殊形式，多产生，多产生于货币借贷和商品交易的赊销之中，其主要形于货币借贷和商品交易的赊销之中，其主要形式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费式包括国家信用、银行信用、商业信用和消费信用。信用。从从经经济济学学的的角角度度来来讲讲的的，信信用用，即即借借贷贷行行为为，是是以以偿偿还还为为条条件件的的价价值值单单方方面面的的转转移移，即即货货币币或商品的有条件的让渡。或商品的有条件的让渡。信用与债务是同
3、时发生的信用与债务是同时发生的,是借贷活动这一事物的是借贷活动这一事物的两个方面。两个方面。在借贷活动中，当事人一方为债权人在借贷活动中，当事人一方为债权人,另一方为债另一方为债务人。务人。债权人将商品或货币借出债权人将商品或货币借出,称为授信；债务称为授信；债务人接受商品或货币人接受商品或货币,称为受信。称为受信。债务人遵守承诺按期偿还商品或货币债务人遵守承诺按期偿还商品或货币,称为守信。称为守信。借贷活动中借贷活动中,债务人承担的这种在将来有偿还义务债务人承担的这种在将来有偿还义务的商品或货币就是债务。的商品或货币就是债务。（一）信用的本质（一）信用的本质以以还本付息为条件还本付息为条件的
4、借贷行为。的借贷行为。一种一种债权债务关系债权债务关系。离开了债权债务，就无所谓信。离开了债权债务，就无所谓信用，信用关系是债权债务关系的统一。用，信用关系是债权债务关系的统一。价值运动的特殊形式。价值运动的特殊形式。在信用条件下，贷方把商品在信用条件下，贷方把商品或货币让渡给借方使用，所有权并没有转换，只是或货币让渡给借方使用，所有权并没有转换，只是让渡了使用权。这种借贷行为发生时，贷方未从借让渡了使用权。这种借贷行为发生时，贷方未从借方取得任何等价补偿，这种使用权单方面转移是有方取得任何等价补偿，这种使用权单方面转移是有条件的，即借者必须按照约定的期限到期偿还，并条件的，即借者必须按照约定
5、的期限到期偿还，并要求支付一定的利息作为回报。要求支付一定的利息作为回报。货币在借贷行为中执行的是支付手段职能。货币在借贷行为中执行的是支付手段职能。信用是与商品经济紧密相联的经济范畴信用是与商品经济紧密相联的经济范畴。信用与信贷信用与信贷联系联系都包括借与贷都包括借与贷两方面的活动，或都具有授受信用两方两方面的活动，或都具有授受信用两方面的含义。面的含义。区别区别信贷专指银行信用信贷专指银行信用，是银行信用业务的总称，即包括，是银行信用业务的总称，即包括存、取、贷、还等具体的信用业务活动。存、取、贷、还等具体的信用业务活动。信用常见于抽象的理论分析信用常见于抽象的理论分析，而信贷则常见用于具
6、体，而信贷则常见用于具体业务活动。业务活动。（二）信用与信贷、金融（二）信用与信贷、金融信用与金融信用与金融区别区别信用包括所有的信用活动，凡具有债权债务关系的信用包括所有的信用活动，凡具有债权债务关系的经济活动都应纳入信用的范围，经济活动都应纳入信用的范围，信用既包括实物信用既包括实物信用又包括货币信用。信用又包括货币信用。金融一般指金融一般指货币融通和资金运动货币融通和资金运动，包括货币信用和，包括货币信用和股票融资等，而股票融资等，而不包括实物信用不包括实物信用在内。在内。联系联系金融中的货币资金融通主要是通过借贷方式即信用金融中的货币资金融通主要是通过借贷方式即信用方式来进行的。方式来
7、进行的。金融是货币与信用密切相结合的产物。金融是货币与信用密切相结合的产物。二、信用的产生和发展二、信用的产生和发展同货币的产生一样，商品交换和私有制的出现，同货币的产生一样，商品交换和私有制的出现，是信用产生的基础。是信用产生的基础。信用的发展和信用的发展和货币支付手段职能货币支付手段职能的发展相关。的发展相关。在信用关系基础上产生和发展了货币的支付手在信用关系基础上产生和发展了货币的支付手段职能，货币支付手段职能的产生和发展又进段职能，货币支付手段职能的产生和发展又进一步促进了信用关系的发展和完善。一步促进了信用关系的发展和完善。三、信用的形态三、信用的形态高利贷信用高利贷信用信用发展的初
8、级形态。信用发展的初级形态。高利贷是指通过高利贷是指通过贷放货币或实物贷放货币或实物而获取高额而获取高额利息的借贷行为，是历史上利息的借贷行为，是历史上最早的、最古老最早的、最古老的生息资本的形式。的生息资本的形式。借贷资本借贷资本信用发展的信用发展的现代形态。现代形态。（一）高利贷信用：信用发展的初级形态（一）高利贷信用：信用发展的初级形态1.1.高利贷信用的产生和发展高利贷信用的产生和发展高利贷是以高利贷是以高额利息为目的高额利息为目的的贷放，这种信用的贷放，这种信用的标的物是高利贷资本。的标的物是高利贷资本。产生的历史条件产生的历史条件商品经济有了一定的发展，有一部分产品已转商品经济有了
9、一定的发展，有一部分产品已转化为商品。化为商品。随着商品经济的发展，货币已经出现，尤其是随着商品经济的发展，货币已经出现，尤其是货币的支付手段已有了一定发展。货币的支付手段已有了一定发展。商业已经从其他部门中分离出来。商业已经从其他部门中分离出来。发展发展高利贷资本作为生息资本是同小生产者、自高利贷资本作为生息资本是同小生产者、自耕农和小手工业者占优势的经济形态相适应耕农和小手工业者占优势的经济形态相适应的。的。高利贷的发展是与商业的发展，特别是和货高利贷的发展是与商业的发展，特别是和货币经营业的发展联系在一起的。商业和货币币经营业的发展联系在一起的。商业和货币兑换业的发展使高利贷信用得以扩大
10、。兑换业的发展使高利贷信用得以扩大。2.2.高利贷信用的本质高利贷信用的本质本质本质高利贷资本是一种高利贷资本是一种生息资本生息资本，它具有资本，它具有资本的的剥削性质剥削性质。最初它是一定数量的货币，。最初它是一定数量的货币，通过贷放活动获得高额利息，使归流的货通过贷放活动获得高额利息，使归流的货币增多。币增多。高利贷贷放的对象不论是小生产者还是奴高利贷贷放的对象不论是小生产者还是奴隶主和封建贵族，它的隶主和封建贵族，它的利息来源都是奴隶利息来源都是奴隶或小生产者的劳动所创造的价值。或小生产者的劳动所创造的价值。特征特征高利息。高利息。利率的限度是货币需要者的负担能力利率的限度是货币需要者的
11、负担能力和抵抗能力，一般都高于社会平均利润率，且和抵抗能力，一般都高于社会平均利润率，且没有统一的标准。因为没有统一的标准。因为（1 1）非生产性质的借）非生产性质的借贷；（贷；（2 2）用于借贷的实物和货币的数量极其）用于借贷的实物和货币的数量极其有限。有限。高利贷资本大部分用于高利贷资本大部分用于消费和支付债务，很少消费和支付债务，很少转化为生产资本。转化为生产资本。3.3.高利贷信用的作用高利贷信用的作用高利贷对资本主义生产方式的高利贷对资本主义生产方式的影响具有双重性。影响具有双重性。促进了商品货币关系的发展，并推动了自然经促进了商品货币关系的发展，并推动了自然经济的解体（提供了劳动后
12、备军济的解体（提供了劳动后备军&积累大量货币积累大量货币资本）。资本）。高利贷信用又具有相当的保守性，对社会生产高利贷信用又具有相当的保守性，对社会生产力的发展具有较大的破坏和阻碍作用。力的发展具有较大的破坏和阻碍作用。（二）借贷资本：信用发展的现代形式（二）借贷资本：信用发展的现代形式借贷资本是借贷资本是货币资本家为了获取利息而贷货币资本家为了获取利息而贷货币资本家为了获取利息而贷货币资本家为了获取利息而贷放给职能资本家的一种货币资本放给职能资本家的一种货币资本放给职能资本家的一种货币资本放给职能资本家的一种货币资本，是在产，是在产业资本循环基础上产生和发展起来，为产业资本循环基础上产生和发
13、展起来，为产业资本服务的生息资本。业资本服务的生息资本。产业资本的循环和周转是借贷资本形成的产业资本的循环和周转是借贷资本形成的基础。基础。借贷资本是在产业资本的循环周转借贷资本是在产业资本的循环周转过程中产生，又反过来为产业资本服务。过程中产生，又反过来为产业资本服务。产业资本运动的循环过程经过三个阶段：产业资本运动的循环过程经过三个阶段：第一阶段是第一阶段是资本的购买阶段，资本的购买阶段，资本家在市场上购买资本家在市场上购买劳动力和生产资料使货币形式的资本转化为商品。劳动力和生产资料使货币形式的资本转化为商品。第二阶段是第二阶段是资本的生产阶段，资本的生产阶段，资本家用购买的商品资本家用购
14、买的商品从事生产消费，完成生产过程从事生产消费，完成生产过程,生产出包含着剩余生产出包含着剩余价值的新商品。价值的新商品。第三阶段是第三阶段是资本的出卖阶段，资本的出卖阶段，资本家作为售卖者又资本家作为售卖者又回到市场上来，出卖生产出来的新商品回到市场上来，出卖生产出来的新商品,把它转化把它转化为货币。为货币。资本的资本的购买阶段购买阶段资本的资本的生产阶段生产阶段资本的资本的出卖阶段出卖阶段产业资本处在不断的运动过程中，相继地从一个产业资本处在不断的运动过程中，相继地从一个阶段转入另一个阶段从一种形式转化为另一种形阶段转入另一个阶段从一种形式转化为另一种形式，最后又回复到原来的形式。式，最后
15、又回复到原来的形式。借贷资本的特点借贷资本的特点作为商品的资本。作为商品的资本。借贷资本家把货币贷放出去时并借贷资本家把货币贷放出去时并没有收取任何等价物，只是获得承诺，即到期归还没有收取任何等价物，只是获得承诺，即到期归还使用的这笔资本并支付使用费。使用的这笔资本并支付使用费。所有权资本。所有权资本。借贷资本家凭着资本的所有权，分享借贷资本家凭着资本的所有权，分享职能资本家使用它带来的利润。职能资本家使用它带来的利润。特殊运动形式。特殊运动形式。借贷资本家把货币贷给职能资本家借贷资本家把货币贷给职能资本家时，表现为货币的第一次支出，是借贷资本运动的时，表现为货币的第一次支出，是借贷资本运动的
16、起点；职能资本家用借来的货币购买生产资料和劳起点；职能资本家用借来的货币购买生产资料和劳动力，是货币的第二次支出。当职能资本家出卖商动力，是货币的第二次支出。当职能资本家出卖商品、换回货币时，这是货币的第一次回流；职能资品、换回货币时，这是货币的第一次回流；职能资本家在用销售收入归还借贷资本时，是货币的第二本家在用销售收入归还借贷资本时，是货币的第二次回流。次回流。借贷资本与高利贷比较借贷资本与高利贷比较区别区别高利贷高利贷借贷资本借贷资本利率利率利率极高，几乎没有什么限制利率极高，几乎没有什么限制利率大于利率大于0 0，而小于社会，而小于社会平均利润率平均利润率反映的经反映的经济关系济关系反
17、映高利贷者与小生产者的不平反映高利贷者与小生产者的不平等经济关系以及奴隶主、地主瓜等经济关系以及奴隶主、地主瓜分剩余甚至必要劳动产品的关系分剩余甚至必要劳动产品的关系反映借贷双方共同分割反映借贷双方共同分割剩余价值的关系剩余价值的关系借贷用途借贷用途主要用于消费，以满足消费需求主要用于消费，以满足消费需求作为借款目的作为借款目的主要用于生产经营活动，主要用于生产经营活动，以扩大生产为借款目的以扩大生产为借款目的对社会生对社会生产力的产力的影响影响使生产者与生产资料分离，破坏使生产者与生产资料分离，破坏了社会生产力的发展了社会生产力的发展使生产者与生产资料相结使生产者与生产资料相结合，促进了社会
18、生产力的合，促进了社会生产力的发展发展资本来源资本来源主要来源于富人的货币主要来源于富人的货币来自社会各阶层，主要是来自社会各阶层，主要是闲置的产业资本和商业资闲置的产业资本和商业资本本第二节第二节 信用的基本形式信用的基本形式一、商业信用一、商业信用二、银行信用二、银行信用三、国家信用三、国家信用四、消费信用四、消费信用五、民间信用五、民间信用六、国际信用六、国际信用一、商业信用一、商业信用 企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系企业之间相互提供的、与商品交易直接相联系的的信用，主要表现为以信用，主要表现为以商品赊销商品赊销(延期付款）形式延期付款）形式所所提供的信用，是提供的信用，是现代
19、信用制度的基础。现代信用制度的基础。必要性必要性 商品经济条件下，各企业之间的生产时间和流通时商品经济条件下，各企业之间的生产时间和流通时间经常不一致，使商品运动和货币运动在时间上、空间经常不一致，使商品运动和货币运动在时间上、空间上产生脱节。间上产生脱节。现金的支付，存在现金的支付，存在“卖不出卖不出”与与“买不进买不进”的矛盾，的矛盾，影响生产的正常进行。影响生产的正常进行。特点特点 商品资本信用商品资本信用 直接信用直接信用 债权人与债务人都是企业债权人与债务人都是企业局限性局限性 规模受生产经营企业所拥有的规模受生产经营企业所拥有的资金数额的制约。资金数额的制约。有有严格的方向性限制。
20、严格的方向性限制。范围受到限制。范围受到限制。是一种是一种短期信用。短期信用。掩盖企业经营管理中存在的问题掩盖企业经营管理中存在的问题，并有可能对，并有可能对相邻企业产生连锁影响。相邻企业产生连锁影响。二、银行信用二、银行信用 广义：金融机构（包括银行和非银行金融机构）广义：金融机构（包括银行和非银行金融机构）以以货币形态向社会和个人提供的信用。货币形态向社会和个人提供的信用。狭义：狭义：指指银行银行提供的信用，它的基本形式是吸收存提供的信用，它的基本形式是吸收存款和发放贷款。款和发放贷款。是在商业信用发展到一定水平时产生的，它的产生是在商业信用发展到一定水平时产生的，它的产生标志着一个国家信
21、用制度的发展与完善。标志着一个国家信用制度的发展与完善。特点特点货币信用：货币信用：集中与分配的资金不限于银行的现集中与分配的资金不限于银行的现有资本，有资本，克服了商业信用在信用规模上的局限克服了商业信用在信用规模上的局限性；性；通过贷款方式提供给任一经济主体，通过贷款方式提供给任一经济主体，克服克服了商业信用受商品流转方向限制的局限性。了商业信用受商品流转方向限制的局限性。间接信用：间接信用：主体是充当信用中介的银行和其他主体是充当信用中介的银行和其他金融机构。金融机构。期限灵活：期限灵活：短期短期&长期。长期。可控性强：可控性强：社会资金以银行为中心集散，易于社会资金以银行为中心集散，易
22、于统计、控制和管理。统计、控制和管理。三、国家信用三、国家信用 以国家为债务人，筹措资金来解决财政需要的以国家为债务人，筹措资金来解决财政需要的一种信用形式。一种信用形式。国家信用有多种形式，如发行国家信用有多种形式，如发行各种政府债券、向银行借款、向国外借款以及各种政府债券、向银行借款、向国外借款以及在国际金融市场上发行债券等。在国际金融市场上发行债券等。作用作用 调节财政收支的短期不平衡调节财政收支的短期不平衡 弥补财政赤字弥补财政赤字 调节经济与货币供给调节经济与货币供给 四、消费信用四、消费信用 企业、银行和非银行金融机构对消费者个人提企业、银行和非银行金融机构对消费者个人提供的信用。
23、供的信用。消费信用的存在是社会生产发展和消费信用的存在是社会生产发展和人们消费结构变化的客观要求。人们消费结构变化的客观要求。赊销赊销（商业信用在消费领域的表现）：分期（商业信用在消费领域的表现）：分期付款付款&信用卡信用卡 消费贷款消费贷款（银行向消费者提供的信用）：信（银行向消费者提供的信用）：信用贷款用贷款&抵押贷款抵押贷款积极作用积极作用促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更促进新技术的应用、新产品的推销以及产品的更新换代。新换代。提高消费效用，可以满足消费需求。提高消费效用，可以满足消费需求。刺激内需，拉动经济增长。刺激内需，拉动经济增长。消极作用消极作用消费需求过高，生产扩张能
24、力有限，消费信用则消费需求过高，生产扩张能力有限，消费信用则会加剧市场供求紧张状态，促使会加剧市场供求紧张状态，促使物价上涨，促成物价上涨，促成虚假繁荣。虚假繁荣。上个世纪末，流传着这么一个故事：上个世纪末，流传着这么一个故事：有两个老太太在天堂里相遇了，一个来自中国，一有两个老太太在天堂里相遇了，一个来自中国，一个来自美国。个来自美国。中国老太太说：中国老太太说：“我攒了一辈子钱，终于在临死前我攒了一辈子钱，终于在临死前买了一套大房子，可刚搬进去，就上天堂了。买了一套大房子，可刚搬进去，就上天堂了。”美国老太太说：美国老太太说：“我住了我住了3030年的大房子，在上天堂年的大房子，在上天堂以
25、前终于还清了全部贷款。以前终于还清了全部贷款。”美国信贷状况美国信贷状况美美国国是是世世界界上上消消费费信信贷贷最最发发达达的的国国家家。从从五五十十年年代代中中期期至至今今，美美国国消消费费信信用用一一直直呈呈现现高高速速增增长长势势头头（美美国国消消费费信信用用的的规规模模在在19291929年年时时7171亿亿美美元元，到到20112011年年7 7月月末末，美美国国消消费费信信贷贷未未偿偿还还余余额额高高达达2.45452.4545万万亿亿美美元元，几乎无人不负债）几乎无人不负债）消消费费信信贷贷支支撑撑着着许许多多支支柱柱产产业业（若若不不采采用用分期付款，西方汽车销售数量将减少分期
26、付款，西方汽车销售数量将减少1/31/3）美国信贷市场相对成熟的原因：美国信贷市场相对成熟的原因：完善的个人信用制度完善的个人信用制度众多的消费信贷品种众多的消费信贷品种众多的消费信贷提供者众多的消费信贷提供者（商业银行，财务公司，储蓄机构，信用（商业银行，财务公司，储蓄机构，信用社，以及非金融的企业机构）社，以及非金融的企业机构）现在，流传着这么一个故事：现在，流传着这么一个故事：中国老太太：哈啰，可爱的美国老太太，天堂的感觉怎中国老太太：哈啰，可爱的美国老太太，天堂的感觉怎么样？么样？美国老太太：唉，别提了，我的房子止赎了，我无家可美国老太太：唉，别提了，我的房子止赎了，我无家可归了，我就
27、开枪自杀了，然后就来到了这个鬼地方。归了，我就开枪自杀了，然后就来到了这个鬼地方。中国老太太：哈，我来天堂之前之前终于把房子买到手中国老太太：哈，我来天堂之前之前终于把房子买到手了，现在被我儿子继承了，他们活得很开心的。啊，可了，现在被我儿子继承了，他们活得很开心的。啊，可怜的美国老太太。怜的美国老太太。美国老太太：都是华尔街的那帮恶棍，可害苦我了，呜美国老太太：都是华尔街的那帮恶棍，可害苦我了，呜呜呜呜呜中国老太太：中国老太太：“虽说是，人生莫受老来贫，也须要阴骘虽说是，人生莫受老来贫，也须要阴骘积儿孙积儿孙”，看来这句中国古话还是很有点道理的。，看来这句中国古话还是很有点道理的。控制个人负
28、债率很重要，控制个人负债率很重要，购买超过自身财务能购买超过自身财务能力的不动产也将是危险的。力的不动产也将是危险的。美国长期以来用美国长期以来用负债负债+低利率的办法刺激经济低利率的办法刺激经济，不但造成了全球贸易失衡，也埋下了经济危机不但造成了全球贸易失衡，也埋下了经济危机的祸根。事实上，二战之后西方世界的很多次的祸根。事实上，二战之后西方世界的很多次经济危机，就是由于这个原因引发的。经济危机，就是由于这个原因引发的。五、民间信用五、民间信用也称民间金融，泛指也称民间金融，泛指非金融机构的自然人、企业及非金融机构的自然人、企业及其他经济主体之间以货币资金为标的价值让渡及本其他经济主体之间以
29、货币资金为标的价值让渡及本息还付。息还付。是适应民间各经济主体之间为解决生产、是适应民间各经济主体之间为解决生产、经营、投资、生活等各方面的资金需求。经营、投资、生活等各方面的资金需求。主要形式主要形式 直接货币借贷直接货币借贷 通过中介人进行的货币借贷通过中介人进行的货币借贷 以实物作抵押取得借款的以实物作抵押取得借款的“典当典当”等等特点特点 债权人和债务人是个体商品生产经营者或个人债权人和债务人是个体商品生产经营者或个人 利率具有较大的浮动性利率具有较大的浮动性 具有较高的风险性具有较高的风险性 民间信用在经济建设中发挥双重作用：民间信用在经济建设中发挥双重作用：有利于发展商品生产有利于
30、发展商品生产、动员闲散资金、弥补银行、动员闲散资金、弥补银行贷款的不足。其较高的利息率也能贷款的不足。其较高的利息率也能激励借款者精激励借款者精心经营，提高效益。心经营，提高效益。放款者只注重本息的归还，不关心资金的用途，放款者只注重本息的归还，不关心资金的用途，资金可能被用作不正当经营活动。资金可能被用作不正当经营活动。较高的利率，也会较高的利率，也会助长部分资金趋于食利。助长部分资金趋于食利。盲目性和不稳定性，给国家实施宏观调控带来了盲目性和不稳定性，给国家实施宏观调控带来了困难，容易困难，容易造成金融秩序的紊乱。造成金融秩序的紊乱。民间借贷变日常理财方式民间借贷变日常理财方式 专家：隐含
31、金融风险专家：隐含金融风险“亲戚朋友都这样理财亲戚朋友都这样理财”全女士：我把下岗买断工龄的全部储蓄全女士：我把下岗买断工龄的全部储蓄3030万元存入到万元存入到当地一家小担保公司，每当地一家小担保公司，每3 3个月返还个月返还1350013500元的利息元的利息(以以此计算，年利率高达此计算，年利率高达18%)18%)。“民间信用体系已成熟民间信用体系已成熟”周小姐：最近，刚和几个浙江老板凑钱放了一个项目，周小姐：最近，刚和几个浙江老板凑钱放了一个项目，年利率有年利率有13%13%。浙江那里民间借贷太火了，几个人坐在。浙江那里民间借贷太火了，几个人坐在一起一商量，几个亿的资金就筹集到了。一起
32、一商量，几个亿的资金就筹集到了。“后悔没把钱交担保公司后悔没把钱交担保公司”涂先生：我最近手里正有一些闲置资金没有地方投，涂先生：我最近手里正有一些闲置资金没有地方投，最后买了一些自己公司的股票。我外甥女在担保公司最后买了一些自己公司的股票。我外甥女在担保公司工作，她说只要我把两百万放到她们公司，一年能返工作，她说只要我把两百万放到她们公司，一年能返我我3636万的利息。万的利息。专家观点专家观点民间借贷或引发中国式次贷危机民间借贷或引发中国式次贷危机目前民间借贷正呈现三大新特征：一是目前民间借贷正呈现三大新特征：一是范围广，范围广，从从两年前的江浙沿海扩展到内陆地区，从制造业领域两年前的江浙
33、沿海扩展到内陆地区，从制造业领域扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是扩展至商贸流通甚至普通家庭。二是利息高，利息高，有的有的民间拆借年息已超过民间拆借年息已超过100%100%。三是。三是参与者众，参与者众，甚至有甚至有银行资金也充当了民间拆借的银行资金也充当了民间拆借的“二传手二传手”。如果钱是从银行流入民间借贷，资金链条慢慢越拉如果钱是从银行流入民间借贷，资金链条慢慢越拉越长，而借钱的企业经营出现情况无法偿还，最终越长，而借钱的企业经营出现情况无法偿还，最终会对银行产生冲击，牵连的经济体也会越来越多，会对银行产生冲击，牵连的经济体也会越来越多，从而发生所谓从而发生所谓“中国式的次贷危机中国式的
34、次贷危机”，不是没有可，不是没有可能的。能的。风险动向风险动向“借贷之城借贷之城”信用坍塌信用坍塌 -温州一批债主集体玩失踪温州一批债主集体玩失踪曾经是民营制造业之都的温州，已成为曾经是民营制造业之都的温州，已成为“借贷之借贷之城城”。担保公司、投资咨询公司、寄售行，甚至。担保公司、投资咨询公司、寄售行，甚至地下钱庄云集，仅大大小小的担保类金融机构就地下钱庄云集，仅大大小小的担保类金融机构就不下不下300300家。家。近来，温州至少有近来，温州至少有2020起以上的借贷人起以上的借贷人“跑路跑路”事事件爆发。有两起集资额达数十亿元的机构或个人，件爆发。有两起集资额达数十亿元的机构或个人，正处于
35、摇摇欲坠之中，牵涉借贷者上千人。正处于摇摇欲坠之中，牵涉借贷者上千人。两大因素让这些企业主跻身借贷领域，以两大因素让这些企业主跻身借贷领域，以实业为幌子，做资金投机的生意。实业为幌子，做资金投机的生意。首先是不断高企的民间借贷利率，让借贷者有利首先是不断高企的民间借贷利率，让借贷者有利可图。可图。人民银行温州市中心支行人民银行温州市中心支行20112011年年6 6月份民月份民间借贷利率监测数据显示，温州民间借贷综合利间借贷利率监测数据显示，温州民间借贷综合利率率24.38%24.38%，虽然比，虽然比20112011年第一季度末回落年第一季度末回落0.430.43个个百分点，依然处于历史高位
36、。百分点，依然处于历史高位。其次是投资渠道的缺乏催生了借贷潮。其次是投资渠道的缺乏催生了借贷潮。温州附近温州附近的投资者，几乎全民热衷于楼市投资。但是，因的投资者，几乎全民热衷于楼市投资。但是，因为国家政策调控，整个市场成交低迷，作为投资为国家政策调控，整个市场成交低迷，作为投资替代品的民间借贷意愿再度高涨。替代品的民间借贷意愿再度高涨。六、国际信用六、国际信用国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国际经济组织相互提供与国际贸易密切联系的信际经济组织相互提供与国际贸易密切联系的信用形式。用形式。国际商业信用国际商业信用来料加工：来料加工：外商提供全部原材
37、料、辅料等，必要时提外商提供全部原材料、辅料等，必要时提供设备，由承接方加工单位按外商的要求进行加工装供设备，由承接方加工单位按外商的要求进行加工装配，成品交外商销售，承接方收取工缴费，外商提供配，成品交外商销售，承接方收取工缴费，外商提供的作价设备价款，承接方用工缴费偿还的业务。的作价设备价款，承接方用工缴费偿还的业务。补偿贸易：补偿贸易：外商提供或利用国外进出口信贷进口生产外商提供或利用国外进出口信贷进口生产技术和设备，有我方企业进行生产，以返销其产品的技术和设备，有我方企业进行生产，以返销其产品的方式分期偿还对方技术、设备价款或信贷本息的贸易方式分期偿还对方技术、设备价款或信贷本息的贸易
38、方式。方式。国际银行信用国际银行信用出口信贷出口信贷出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国本国银行向本国出口商或外国进口商提供的信贷。进口商提供的信贷。进口信贷进口信贷通常通常进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，进口方银行提供贷款，解决买方资金需要，以支持本国进口商购买所需的商品或技术等以支持本国进口商购买所需的商品或技术等。或。或指指本国进口商向外国银行申请贷款本国进口商向外国银行申请贷款，如果进口商，如
39、果进口商是中小企业，则往往要通过进口方银行出面取得是中小企业，则往往要通过进口方银行出面取得这种贷款。这种贷款。出口信贷出口信贷:卖方信贷图解卖方信贷图解出口商所在地银行出口商所在地银行出口商出口商进口商进口商贷款贷款还贷还贷贸易合同贸易合同发放货物发放货物延期付款延期付款出口信贷出口信贷:买买方信贷图方信贷图解解出口商所在地银行出口商所在地银行出口商出口商进口商进口商贷款贷款贸易合同贸易合同现汇付款现汇付款还贷还贷出口信贷出口信贷:买方信贷图解买方信贷图解出口商所在地出口商所在地银行银行出口商出口商进口商进口商贷款贷款贸易合同贸易合同现汇付款现汇付款进口商所在地银行进口商所在地银行转贷转贷还
40、贷还贷结算结算政府间信用政府间信用国与国之间相互提供的信用。国与国之间相互提供的信用。金额不大、利率较低、期限较长。金额不大、利率较低、期限较长。通常用于非生产性支出。通常用于非生产性支出。一般会附带限制性的条件，如要求受信国必须将贷款一般会附带限制性的条件，如要求受信国必须将贷款用于购买提供贷款的国家的商品等。用于购买提供贷款的国家的商品等。国际金融机构贷款国际金融机构贷款国际金融机构贷款主要是指包括国际金融机构贷款主要是指包括国际货币积极组织、国际货币积极组织、世界银行等在内的国际性金融机构向其成员国提供的世界银行等在内的国际性金融机构向其成员国提供的贷款。贷款。一般期限较长、利率较低、条
41、件优惠，但是审查较严一般期限较长、利率较低、条件优惠，但是审查较严格，多用于受信国的经济开发和基础设施建设。格，多用于受信国的经济开发和基础设施建设。现代信用形式的比较现代信用形式的比较当事人当事人用途用途形态形态债权人债权人债务人债务人商业信用商业信用职能资本家职能资本家职能资本家职能资本家生产、销售生产、销售商品商品银行信用银行信用货币资本家货币资本家（银行）、其（银行）、其他金融机构他金融机构职能资本家职能资本家生产、销售生产、销售货币货币国家信用国家信用银行、工商企银行、工商企业、团体、个业、团体、个人人本国中央政府、本国中央政府、地方政府地方政府弥补财政赤字等弥补财政赤字等货币货币消
42、费信用消费信用商业企业、银商业企业、银行及其他金融行及其他金融机构机构消费者个人消费者个人购买耐用消费品、购买耐用消费品、住宅及个人其他住宅及个人其他消费开支消费开支商品或货商品或货币币国际信用国际信用企业、经济组企业、经济组织、金融机构织、金融机构及国际经济组及国际经济组织织企业、经济组企业、经济组织、金融机构织、金融机构及国际经济组及国际经济组织织国际贸易、国际国际贸易、国际融资融资商品或货商品或货币币第三节第三节 信用工具信用工具一、信用工具概述一、信用工具概述二、短期信用工具二、短期信用工具三、长期信用工具三、长期信用工具四、不定期信用工具四、不定期信用工具五、信用工具的特征五、信用工
43、具的特征一、信用工具概述一、信用工具概述信用工具是以信用工具是以书面形式发行和流通、借以保证书面形式发行和流通、借以保证债权人或投资人权利的具有法律效力的凭证。债权人或投资人权利的具有法律效力的凭证。信用工具是信用工具是资金或资本的载体资金或资本的载体，借助这个运载，借助这个运载工具实现资金或资本由供给者手中转移到需求工具实现资金或资本由供给者手中转移到需求者手中。者手中。信用工具是重要的金融资产，是金融市场上的信用工具是重要的金融资产，是金融市场上的重要交易对象。重要交易对象。融资性质融资性质直接直接间接间接偿还期限偿还期限短期短期长期长期不定期不定期性质性质债权凭证债权凭证所有权凭证所有权
44、凭证二、短期信用工具二、短期信用工具短期信用工具是指提供信用的短期信用工具是指提供信用的有效期限在一年或有效期限在一年或一年之内的信用凭证。一年之内的信用凭证。商业汇票商业汇票银行汇票银行汇票支票支票本票本票汇票汇票银行本票银行本票商业本票商业本票现金支票现金支票转帐支票转帐支票票票据据商业汇票商业汇票银行汇票银行汇票银行票据银行票据商业票据商业票据银行本票银行本票商业本票商业本票现金支票现金支票转帐支票转帐支票票票据据银行支票银行支票（一）商业票据（一）商业票据在在商业信用的基础上产生商业信用的基础上产生的，用来证明交的，用来证明交易双方债权债务关系的书面凭证。易双方债权债务关系的书面凭证。
45、包括包括商业汇票和商业本票商业汇票和商业本票两种。两种。商业汇票商业汇票由由债权人签发的要求债务人债权人签发的要求债务人按约定的期限向指定的按约定的期限向指定的收款人或持票人无条件支付一定金额的命令书。收款人或持票人无条件支付一定金额的命令书。由于商业汇票是由债权人签发的，必须经过付款人由于商业汇票是由债权人签发的，必须经过付款人承兑后才能生效，承兑后才能生效，经过承兑的汇票叫承兑汇票。经过承兑的汇票叫承兑汇票。凡由债务人承兑的商业汇票称为商业承兑汇票；由凡由债务人承兑的商业汇票称为商业承兑汇票；由银行受债务人委托承兑的汇票称为银行承兑汇票。银行受债务人委托承兑的汇票称为银行承兑汇票。商业本票
46、商业本票是是债务人向债权人签发债务人向债权人签发的承诺在约定的期限内的承诺在约定的期限内无条件支付一定款项的债务凭证。无条件支付一定款项的债务凭证。由债务人签发的，因而无须承兑。由债务人签发的，因而无须承兑。商业票据在流通转让时，转让人需在票据背后商业票据在流通转让时，转让人需在票据背后签字，称为签字，称为“背书背书”。背书人与出票人同样要背书人与出票人同样要对票据的支付负责。对票据的支付负责。另外，企业还可将未到期另外，企业还可将未到期的票据的票据贴现贴现给银行，从而取得现款。给银行，从而取得现款。出票人出票人 承兑人承兑人 付款人付款人收款人收款人 背书人背书人持票人持票人被背书人被背书人
47、 持票人持票人1 1交付已承交付已承兑的汇票兑的汇票背书背书转让转让2 2委委托托收收款款收款人、收款人、持票人开户银行持票人开户银行3 3 发出委托收发出委托收款款6 6 划回票款划回票款承兑人（付款人）承兑人（付款人）开户银行开户银行2 2委委托托收收款款7 7收收妥妥入入账账7 7收收妥妥入入账账4 4发发出出付付款款通通知知5 5通通知知付付款款商业承兑汇票流转程序图商业承兑汇票流转程序图（二）银行票据（二）银行票据在银行信用的基础上在银行信用的基础上由银行签发的或由银行承担付款义务由银行签发的或由银行承担付款义务的信用凭证。的信用凭证。银行汇票银行汇票汇款人向银行交存资金后由银行签发
48、给汇款人持往异地取汇款人向银行交存资金后由银行签发给汇款人持往异地取现或办理转账的汇款凭证。现或办理转账的汇款凭证。与商业汇票的区别在于：与商业汇票的区别在于：1 1）银行汇票是银行款项汇兑而）银行汇票是银行款项汇兑而签发的，商业汇票则是由商品交易引起；签发的，商业汇票则是由商品交易引起；2 2）商业汇票的）商业汇票的出票人和受票人都是企业；出票人和受票人都是企业；3)3)银行汇票的信誉比商业汇票银行汇票的信誉比商业汇票高。高。银行本票银行本票由银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金融由银行签发的，承诺自己在见票时无条件支付确定的金融给收票人或持票人的票据。给收票人或持票人的票据。它可
49、以代替现金流通，具有见它可以代替现金流通，具有见票即付的功能。票即付的功能。申请人申请人收款人收款人 背书人背书人（持票人）（持票人）被背书人被背书人 持票人持票人3 3持往异地结持往异地结算算背书转背书转让让4 4提提示示票票据据收款人、持票人收款人、持票人 代理付款人代理付款人开户银行开户银行6 6银行之间清算银行之间清算资金资金申请人申请人 出票人出票人开户银行（付款人）开户银行（付款人）4 4提提示示票票据据5 5代代理理付付款款入入账账5 5代代理理付付款款入入账账2 2出出票票银行汇票流转程序图银行汇票流转程序图1 1申申请请签签发发汇汇票票7 7退退回回多多余余款款项项（三）支票
50、（三）支票银行的存款人签发的，要求从银行的存款人签发的，要求从其活期存款其活期存款账户上支付一定金额给持票人或指定人账户上支付一定金额给持票人或指定人的的票据。票据。属于由银行承担付款义务的银行票据。属于由银行承担付款义务的银行票据。（四）信用证（四）信用证商业信用证商业信用证商品交易中银行根据买方的申请向买方开立的商品交易中银行根据买方的申请向买方开立的保证付款的信用凭证。保证付款的信用凭证。是建立在银行信用基础是建立在银行信用基础上的一种支付方式，常用于国际贸易货款的结上的一种支付方式，常用于国际贸易货款的结算。算。旅行信用证旅行信用证银行为了方便旅行者出国旅游，在国外支取款银行为了方便旅