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1、证券投资技术分析中第1页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院2第三节第三节 K K线分析线分析nK K线的含义、画法和分类线的含义、画法和分类n单根单根K K线的技术分析要点和基本形态线的技术分析要点和基本形态n主要的主要的K K线组合形态线组合形态第2页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院3一、一、K K线的画法和分类线的画法和分类（一）（一）K K线的画法：实体线的画法：实体+影线影线 第3页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院4不同周期的不同周期的K K线线第4页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院5不同价格波动范围
2、的不同价格波动范围的K K线线类型价格波动范围极阴/极阳0.5%左右小阴/小阳0.6-1.5%中阴/中阳1.6-3.5%大阴/大阳3.6%以上第5页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院6课堂练习：课堂练习：K K线画画看线画画看第6页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院7二、单根二、单根K K线的技术分析要点和基本形态线的技术分析要点和基本形态（一）单根（一）单根K K线的技术分析要点线的技术分析要点n阴阳性质阴阳性质n实体大小实体大小n影线长短影线长短A B C D E F请将上图中的请将上图中的K K线按照多头信号的强烈程度进行排序线按照多头信号的强烈程
3、度进行排序第7页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院8（二）单根（二）单根K K线的基本含义线的基本含义光头光脚阳线、阴线光头光脚阳线、阴线光头阳线、光脚阳线、光头阴线、光脚阴线光头阳线、光脚阳线、光头阴线、光脚阴线长下影阳线、长上影阴线长下影阳线、长上影阴线十字星、十字星、T T字型、倒字型、倒T T字型、字型、“一一”字型字型第8页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院9光头阳线的对比光头阳线的对比第9页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院10光头光脚阳线对比光头光脚阳线对比第10页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院1
4、1三、主要的三、主要的K K线组合形态线组合形态（一）反转形态（一）反转形态锤子线锤子线上吊线上吊线启明星启明星黄昏星黄昏星看涨吞没看涨吞没看跌吞没看跌吞没曙光初现曙光初现乌云盖顶乌云盖顶第11页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院12锤子线成功的例子锤子线成功的例子第12页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院13成成交交量量放放大大具具有有欺欺骗骗性性，但但第第二二天天收收盘盘价价在在锤锤子子线线收收盘盘价价之之下下，没没有有得得到到确确认认，锤锤子子线线之之前前的的窗窗口口成成为为之之后后股股价运行的阻力价运行的阻力锤子线失败的例子锤子线失败的例子第13
5、页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院14上吊线成功的例子上吊线成功的例子第14页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院156 6月中旬放巨量拉阳线后，主力开始向下震荡洗盘，月中旬放巨量拉阳线后，主力开始向下震荡洗盘，形成一根上吊阳线，再向上洗盘，形成一根流星形成一根上吊阳线，再向上洗盘，形成一根流星线，且正好在前一轮上涨的最顶点位置附近，具线，且正好在前一轮上涨的最顶点位置附近，具有很强的欺骗性。有很强的欺骗性。上吊线失败的例子上吊线失败的例子第15页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院16启明星成功的例子启明星成功的例子第16页，此课件共
6、68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院17启明星失败的例子启明星失败的例子第17页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院18黄昏之星成功的例子黄昏之星成功的例子第18页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院19黄昏之星失败的例子黄昏之星失败的例子第19页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院20吞没形态成功的例子吞没形态成功的例子第20页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院21这是庄股在大幅拉升之前常用的震仓假动作。小幅拉升，猛力下打，再拉升，再下打，来回几次，洗出浮动筹码，然后才是大幅拉升。吞没形态失败的例子吞没形态失败
7、的例子第21页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院22曙光初现成功的例子曙光初现成功的例子第22页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院23曙光初现失败的例子曙光初现失败的例子第23页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院24乌云盖顶形态成功的例子乌云盖顶形态成功的例子第24页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院25乌云盖顶形态失败的例子乌云盖顶形态失败的例子第25页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院26（补充）其他反转形态的（补充）其他反转形态的K K线组合线组合1 1三山顶部三山顶部三川底部三川底部三尊
8、顶部三尊顶部倒三尊倒三尊圆形顶部圆形顶部圆形底部圆形底部流星线流星线倒转锤头线倒转锤头线第26页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院27孕线（身怀六甲）孕线（身怀六甲）平头顶部平头顶部塔形顶部和底部（一根或数根长塔形顶部和底部（一根或数根长阳阳/长阴之间有小星线的过渡）长阴之间有小星线的过渡）平头底部平头底部其他反转形态的其他反转形态的K K线组合线组合2 2第27页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院28看涨捉腰带形态看涨捉腰带形态看跌捉腰带形态看跌捉腰带形态向上跳空两只乌鸦向上跳空两只乌鸦看涨反击形态看涨反击形态看跌反击形态看跌反击形态两根颜色不同两根颜
9、色不同的的k k线具有相同线具有相同的收盘价的收盘价其他反转形态的其他反转形态的K K线组合线组合3 3第28页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院29（二）持续形态（二）持续形态1 1、窗口、窗口窗口：窗口：市场参与者应当顺着窗市场参与者应当顺着窗口的方向建立头寸口的方向建立头寸 窗口被关闭窗口被关闭但未发生后续抛售但未发生后续抛售第29页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院30上升三法、下降三法、白色三兵上升三法、下降三法、白色三兵上升三部曲上升三部曲下降三部曲下降三部曲白色三兵白色三兵第30页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院31上
10、升三法成功的例子上升三法成功的例子第31页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院32上升三法失败的例子上升三法失败的例子第32页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院33下降三法下降三法第33页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院34白色三兵成功的例子白色三兵成功的例子(云南白药云南白药)第34页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院35黄包车夫黄包车夫风高浪大风高浪大黄包车夫线和风高浪大线（补充）黄包车夫线和风高浪大线（补充）第35页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院36墓碑十字线墓碑十字线第36页，此课件
11、共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院37构成支撑水平和阻挡水平的十字线构成支撑水平和阻挡水平的十字线第37页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院38三星形态三星形态三星形态非常罕见，却是一种意义极其重大三星形态非常罕见，却是一种意义极其重大的反转形态，三星形态是由三根十字线组成的反转形态，三星形态是由三根十字线组成的，中间的十字线是一根向上的，中间的十字线是一根向上/向下跳空的十向下跳空的十字星字星.第38页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院39第四节第四节 切线分析切线分析n支撑与压力n趋势线与通道n扇形线、速度线第39页，此课件共68页哦20
12、23/4/1山东财经大学金融学院40一、支撑和阻力一、支撑和阻力（一）支撑与压力（阻挡（一）支撑与压力（阻挡/阻力）的含义：阻力）的含义：支撑支撑：实际或潜在的买盘，其数量足以暂时阻止价格的下跌趋势。实际或潜在的买盘，其数量足以暂时阻止价格的下跌趋势。压力压力：实际或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并实际或潜在的卖盘，其数量可以满足当时价位的所有买盘，并暂时阻止价格上升。暂时阻止价格上升。支撑支撑支撑支撑阻力阻力阻力阻力支撑支撑支撑支撑阻力阻力阻力阻力第40页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院41（二）支撑与压力的互换：（二）支撑与压力的互换：阻力阻力支撑支撑
13、支撑支撑阻力阻力第41页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院42支撑与压力的互换支撑与压力的互换第42页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院43（三）支撑和阻力应用的三个法则（三）支撑和阻力应用的三个法则n支撑与压力的重要程度，是受到资产在该区域的换手量所影支撑与压力的重要程度，是受到资产在该区域的换手量所影响，该区域的交投越活跃，支撑与压力便越重要。响，该区域的交投越活跃，支撑与压力便越重要。n价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越重价格在某个支撑或压力位置逗留的时间越长，该区域就越重要。要。n支撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。支
14、撑或压力位置距离当前的时间越短，其影响力越大。第43页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院44（补充）其他支撑和压力现象：（补充）其他支撑和压力现象：n价格向上冲破前一顶部价位比向上冲过设置在前一大成交量的底部价格向上冲破前一顶部价位比向上冲过设置在前一大成交量的底部的阻挡要容易得多。的阻挡要容易得多。n股价运行中的整数价位，如股价运行中的整数价位，如1010、2020、3030n历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续工作，历史价位的重复：重要的支撑和压力价位一旦确定就会持续工作，在一个接一个的牛熊轮回中，中等顶部和底部年复一年的形成在完全在一个接一个的牛熊轮回
15、中，中等顶部和底部年复一年的形成在完全相近的价格区域。相近的价格区域。n如果指数跌破一个支撑价位，而同时某些股票却稳固地守住了其相如果指数跌破一个支撑价位，而同时某些股票却稳固地守住了其相应的价位，则这些股票在下一轮反弹时会比别的股票更强有力。应的价位，则这些股票在下一轮反弹时会比别的股票更强有力。n上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部（底部），上升（下降）的趋势中，最近的支撑（压力）位置是前一顶部（底部），而不是前一底部（顶部）。而不是前一底部（顶部）。第44页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院45二、趋势线与通道二、趋势线与通道n趋势线的概念及画法趋势
16、线的概念及画法n趋势线的作用趋势线的作用n趋势线突破的标准趋势线突破的标准n通道的画法及含义通道的画法及含义第45页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院46（一）趋势线的概念及画法（一）趋势线的概念及画法上升趋势线上升趋势线下降趋势线下降趋势线第46页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院47上升趋势线、下降趋势线、上升趋势线、下降趋势线、X X线线第47页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院48（二）趋势线的作用及应用原则（二）趋势线的作用及应用原则n趋势线对行情具有支撑或阻力作用。趋势线对行情具有支撑或阻力作用。n当趋势线被有效突破时，一
17、般意味着行情已经发生变化，当趋势线被有效突破时，一般意味着行情已经发生变化，应顺势买卖。应顺势买卖。n有时候趋势线常比股价形态或其他指标，更早出现突有时候趋势线常比股价形态或其他指标，更早出现突破的信号，此时可以先提早买进或卖出，以获得更高利破的信号，此时可以先提早买进或卖出，以获得更高利润。润。n只要中级趋势线的支撑或阻力距离目前股价不远，可以暂只要中级趋势线的支撑或阻力距离目前股价不远，可以暂时不理会较小形态或部分指标的买卖信号，以免因小失大或时不理会较小形态或部分指标的买卖信号，以免因小失大或遭到骗线的困惑。遭到骗线的困惑。第48页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院4
18、9趋势线的应用原则（补充）趋势线的应用原则（补充）n趋势线所触及的顶点（底点）越多，将更具有技术意义。趋势线所触及的顶点（底点）越多，将更具有技术意义。n趋势线的长度越长，所产生支撑阻力的作用将更准确而有效。趋势线的长度越长，所产生支撑阻力的作用将更准确而有效。n画趋势线取点之间的距离太近时，其所发挥支撑阻力作用将会画趋势线取点之间的距离太近时，其所发挥支撑阻力作用将会大为削弱，大为削弱，因此因此趋势线的画法应该选择距离较为远的两个趋势线的画法应该选择距离较为远的两个点才具有参考价值点才具有参考价值。n太陡峭或太平坦的趋势线比较缺乏参考意义。太陡峭或太平坦的趋势线比较缺乏参考意义。第49页，此
19、课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院50趋势线的选点趋势线的选点第50页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院51陡峭的趋势线被突破陡峭的趋势线被突破第51页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院52平坦的趋势线被突破平坦的趋势线被突破第52页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院53（三）趋势线突破的标准（三）趋势线突破的标准n超过趋势线突破点超过趋势线突破点3%3%的幅度：由于市场的短线操作较多，的幅度：由于市场的短线操作较多，因此只要收盘价突破后距趋势线因此只要收盘价突破后距趋势线2%2%，并，并连续站稳连续站稳2 2天以上天
20、以上，即可认定为有效突破。即可认定为有效突破。n股价股价向上突破下降趋势线而上涨时，向上突破下降趋势线而上涨时，成交量必须大量增成交量必须大量增加加，才可称为有效突破。，才可称为有效突破。n向下跌破上升趋势线，成交量向下跌破上升趋势线，成交量不论是否增减不论是否增减都可视为有效都可视为有效跌破跌破。第53页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院54逃命线（补充）逃命线（补充）第54页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院55趋势线修正的两种选点方法（补充）趋势线修正的两种选点方法（补充）第55页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院56趋势线的修
21、正，对照趋势线的修正，对照MaMa第56页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院57趋势线的修正，追踪加速趋势趋势线的修正，追踪加速趋势第57页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院58减速趋势下，趋势线的修正减速趋势下，趋势线的修正第58页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院59（四）通道的含义及画法（四）通道的含义及画法通道线通道线 ：有时价格趋势在两条平行线之间运动，其中一条有时价格趋势在两条平行线之间运动，其中一条为基本的趋势线，另一条为通道线。为基本的趋势线，另一条为通道线。1 12 23 34 45 56 61 12 23 34 4
22、5 5上升通道上升通道下降通道下降通道第59页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院60上升通道第60页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院61下降通道第61页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院62上证指数的通道上证指数的通道第62页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院63三、其他切线分析方法三、其他切线分析方法（一）扇形原理（一）扇形原理 扇形线原理是依据扇形线原理是依据三次突破三次突破的原则。在上升趋势中，先的原则。在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回档，跌破了刚以两个低点画出上升趋势线后，如果价
23、格向下回档，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。画出第三条上升趋势线。如果所画的三条趋势线一经突破，则趋势将反转如果所画的三条趋势线一经突破，则趋势将反转。第63页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院64扇形实例（1）第64页，此课件共68页哦2023/4/1
24、山东财经大学金融学院65扇形实例（2）第65页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院66（二）比例线（参考百分比回撤）（二）比例线（参考百分比回撤）（三）速度线（三）速度线速度线的画法分为两个步骤。速度线的画法分为两个步骤。第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然第一步，找到一个上升或下降过程的最高点和最低点，然后，将高点和低点的垂直距离后，将高点和低点的垂直距离3 3等分。第二步，是连接高等分。第二步，是连接高点点(在下降趋势中在下降趋势中)与分界点，或连接低点与分界点，或连接低点(在上升趋势中在上升趋势中)与与1/31/3和和2/32/3分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。分界点，得到两条直线。这两条直线就是速度线。与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新的与别的切线不同，速度线有可能随时变动，一旦有了新的高点或低点，则速度线将随之发生变动。高点或低点，则速度线将随之发生变动。第66页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院67速度线实例第67页，此课件共68页哦2023/4/1山东财经大学金融学院68第68页，此课件共68页哦