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1、电子货币及其对货币政策效果的影响 摘要：电子货币产生并发展的根本缘由是降低交易费用的需求，但目前参加流通的电子货币还不是一种独立的通货，最终，电子货币的发展并不必定影响中心银行货币政策的效果。伴随着人类历史上每一次科技进步，货币作为商品的交易媒介也相应发生形态上的变更，至今已实现了从实物货币、到金属货币、再到纸币的演化。在信息技术与互联网高度发展的今日，货币将实现从原子形态向比特形态的转变，电子货币也将成为人类货币史上的一个里程碑。一.电子货币产生的缘由从本世纪五十年头美国人麦克纳马拉独创的信用卡到今日，电子货币已经拥有了各种智能卡、数字现金、电子支票、电子钱包等多种形式。对电子货币的产生缘由
2、进行分析可得：(一)追求利润最大化是电子货币产生的基本缘由由于金融行业的竞争日益激烈，使得传统业务所带来的利润越来越微薄，这就迫使金融企业进行不断的创新以弥颓势。这样一来，为丰厚回报而进行的业务创新就给电子货币的出现供应了契机。因为对于电子货币的供应商而言，发行电子货币既可以作为金融创新以找寻新的利润增长点;又可作为一种新奇的服务手段来吸引客户以增加潜在的收益。(二)电子商务的兴起内在地须要电子货币的发展由于信息技术的进步以及网络在商业贸易中的深化应用，网上购物、虚拟交易等新的商务模式让人们有了新的消费体验的同时也感到支付上的不便。对能够快捷平安的进行支付的新货币形式就有了内在的需求，电子货币
3、不但可以满意这一需求，而且也具备了基本的货币特征，能够为人们所广泛接受，所以电子货币在这种环境下快速发展也就顺理成章了。(三)信息、加密技术的发展给电子货币的发展供应了技术支持没有信息技术和加密技术的高度发展，今日我们所能看到的包括各种信用卡、储值卡、数字现金等电子货币形式被普遍地接受并运用是不行想象的，由于人们对货币的需求除了要考虑能被普遍接受，同时对其的平安性也有很高的要求。也就是说，电子货币本身必需是平安的，而且应当同时被认为是平安的才可以广泛地进入流通;信息技术和加密技术的发展则对这一平安性赐予了极大的保障。(四)降低交易费用是电子货币产生并发展的根本缘由综观货币形态的演化历史，都体现
4、着这样一种内在机制，就是货币自身的物质价值与其代表的商品价值的渐渐剥离;同时其大小和重量也渐渐变小，渐渐地从可见演化为不行见;这些演化无外乎都是为了提高货币流通效率、降低货币流通费用、从而降低商品的交易费用，这也是电子货币产生并发展的根本缘由。二.电子货币成为独立通货的条件电子货币在发展过程中，曾有过电子现金、数字现金、电子钱包和电子支票等形式，但实践中，这些电子货币都是在原有的现金或存款基础上发行运用的，并不是一种独立的通货形式。2因为从理论上讲，电子货币要成为一种独立的通货形式，应具备如下条件。(一)独立的支付手段作为一种独立的通货形式，电子货币被用来进行支付时，当其通过网络以数据信息形式
5、从交易一方转移到另一方时，钱货两讫，交易应随即宣告完成。但目前由于被认可程度不同和行业间的限制，电子货币在支付中并不被普遍接受。许多时候，只有将其同比例兑换为传统货币才能满意交易需求;而个人之间在目前还几乎无法干脆通过电子货币完成借贷和支付。所以最终能标记支付完成的还是现金、存款形式通货的转移，真正体现交易信用的仍是被电子化、数字化前的现金或存款。所以电子货币要想成为独立的通货进入流通，独立的支付功能是必要条件。(二)独立的价值尺度在行使价值尺度方面，目前的电子货币也还离不开传统通货的支持，这倒不是因为电子货币缺少货币价格标准(元)3，这样的量度只是人为的一个约定基准，中国古代的货币度量就有文
6、、吊、两等多种，既然纸币可以沿用元，电子货币自然也可以。即使叫成比特也没有关系，这不是问题的实质。电子货币目前还不能执行独立的价值尺度，根本缘由在于抛开了支撑它的通货后，它没有足够的信用为人们所普遍接受。而且货币不仅是一种经济现象，更是一种社会现象，受运用它的社会人的观念惯性的影响，当其与纸币共同流通时，还无法摆脱其影响，所以只能依靠纸币来充当间接的价值尺度。(三)独立的价值贮藏手段电子货币目前的价值贮藏功能也依靠于传统通货，因为人们手中现有的电子货币还是用现金兑换得到的储值卡，或是由存款作保证的银行卡等，这样得到的电子货币还是以现金或存款为基础，当卡里的数字变小或为零时，还要再用存款或现金去补充，所以这样得到的电子货币恒久不行能摆脱持有者手中原有通货的数量约束。这样一来，电子货币作为价值贮藏手段是名不符实的。所以就此意义来讲，电子货币本身并不具备价值贮藏的功能。(四)独立的发行方式一种真正独立的通货形式应是独立发行的，而不是以别的货币为发行基础。因为假如没有发行上的独立，它在流通中的独立性就是相对有限的，在出现信用危机时，就被要求兑换成支持其发行的原有通货，从而无法摆脱原有通货的影响。所以目前的电子货币还是在传统货币支持下流通的二次货币形式，是独立电子通货的前期发育形态。