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1、 湖南大康牧业股份有限公司 湖南大康牧业股份有限公司 （湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园 3 栋） （湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园 3 栋） 首次公开发行股票招股说明书 首次公开发行股票招股说明书 保荐机构（主承销商） 保荐机构（主承销商） （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层) （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层) 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 2发行概况 发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A 股） 发行股数 2,600 万股 每股面值 人民币 1.00 元 每股发行价格 24.00 元 预计网上发行日期 2010 年
2、 11 月 8 日 拟上市证券交易所 深圳证券交易所 发行后总股本 10,280 万股 本次发行前股东所持股份的流通限制及期限、 股东对所持股份自愿锁定的承诺 本公司控股股东陈黎明（持股2,358.23万股）承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。 股东财信创投承诺：自发行人首次公开发行前十二个月内（以刊登招股说明书为基准日）受让的股份，除依据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法在发行人首次公开发行股票并上市时转持部分发行人股份外，自持有股份之日起（以完成工商变更登记手续的2009年5月6日为基准日）的三十
3、六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；自发行人股票首次公开发行前十二个月外（以刊登招股说明书为基准日）受让的股份，除依据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法在发行人首次公开发行股票并上市时转持部分发行人股份外，自股票上市之日起的十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。 股东先导创投承诺：除依据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法在发行人首次公开发行股票并上市时转持部分发行人股份外，自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前已持有的发行人股份，
4、也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。 作为公司股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的25%；离职后六个月内，不转让其所持有的本公司股份，在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过50%。 根据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法 ，财信创投和先导创投在公司首次公开发行股票并上市后将持有的本公司 260 万股国有股转由全国社会保障基金理事会持有，全国社会保障基金理事会将承继财信创投和先导创
5、投的禁售大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 3期义务。 股东夏正奇等 76 名自然人股东承诺：自股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 保荐机构（主承销商） 中德证券有限责任公司 招股说明书签署日期 2010 年 11 月 4 日 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 4发行人声明 发行人声明 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计
6、工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。 中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据证券法等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 5重大事项提示 重大事项提示 本公司提请投资者注意： 1、本公司控股股东陈黎明（持股 2,358.23 万股）承诺：自股票上市之日起三十六个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份
7、，也不由发行人收购该部分股份。 股东财信创投承诺：自发行人首次公开发行前十二个月内（以刊登招股说明书为基准日）受让的股份，除依据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法在发行人首次公开发行股票并上市时转持部分发行人股份外，自持有股份之日起 （以完成工商变更登记手续的 2009 年 5 月 6 日为基准日） 的三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份；自发行人股票首次公开发行前十二个月外（以刊登招股说明书为基准日）受让的股份，除依据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法在发行人首次公开发行股票并上市时转持部分发行人股份外，自股票
8、上市之日起的十二个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。 股东先导创投承诺：除依据境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法在发行人首次公开发行股票并上市时转持部分发行人股份外，自发行人股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理本次发行前本人已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份可以上市流通和转让。 作为公司股东的董事、监事、高级管理人员同时承诺：在任职期间每年转让的股份不超过其所持有本公司股份总数的 25%；离职后六个月内，不转让其所持有的本公司股份，在申
9、报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售本公司股票数量占其所持有本公司股票总数的比例不得超过 50%。 根据 境内证券市场转持部分国有股充实社保实施办法 ， 财信创投和先导创投在公司首次公开发行股票并上市后将持有的本公司 260 万股国有股转由全大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 6国社会保障基金理事会持有，全国社会保障基金理事会将承继财信创投和先导创投的禁售期义务。 股东夏正奇等 76 名自然人股东承诺： 自股票上市之日起十二个月内， 不转让或者委托他人管理其本次发行前已持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份。承诺期限届满后，上述股份可以上市流通和转让。 2、截至
10、 2010 年 6 月 30 日，发行人滚存未分配利润 8,967.63 万元。根据发行人 2009 年年度股东大会决议，若公司首次公开发行股票并上市获得成功，本次发行前滚存的未分配利润由公司发行后新老股东共享。 3、发行人主营业务是种猪、仔猪、育肥猪以及饲料的生产和销售。近年来我国生猪的疫病情况明显增多，例如高致病性蓝耳病、猪圆环病毒病、猪细小病毒病、猪附红细胞体病等。我国的生猪养殖以农村散养为主，饲养环境较差，容易发生疫情。如果生猪养殖行业在某个区域爆发疫病，将会导致消费者的心理恐慌，并直接影响发行人的产品销售。 4、 报告期内生猪价格受到猪肉价格、 饲料价格及生猪供求关系等因素的影响呈现
11、周期性的波动， 尤其是猪肉的价格波动会对生猪销售价格产生较大影响。2007 年2008 年 4 月国内生猪价格持续上涨，2008 年 4 月之后开始进入下降周期，至 2009 年 5 月，生猪价格达到 2006 年 11 月以来的最低点，2009 年下半年各地猪肉价格出现不同程度地回升。2010 年初以来生猪价格连续 14 周下跌，随着生猪存栏下降导致的供给减少和国家冻猪肉收储启动，从 2010 年 6月上旬开始， 全国生猪价格开始止跌回升， 进入 7 月份之后继续保持上涨态势。截至 2010 年 7 月 28 日， 全国猪肉平均价格已回升至 2010 年 2 月下旬水平， 接近春节期间最高水
12、平。尽管本公司生猪销售市场较广，但周期性价格波动也会对本公司毛利水平产生一定影响。 5、 由于公司所处农业行业的特点， 公司原材料采购和产品销售以现金结算的比例较高。 报告期内公司现金采购占采购总额的比例分别为 38.53%、 31.14%、14.93%和 2.13%，现金销售占营业收入的比例分别为 48.02%、41.51%、36.88%和 5.13%，现金结算的比例呈逐年下降的趋势。从 2009 年下半年开始，公司严格控制现金结算并取得了良好的效果， 2010 年上半年的现金采购和现金销售比大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 7例已经分别降低到 2.13%、5.13%，由于公司日
13、常经营涉及现金交易，公司仍然存在采购和销售环节内部控制不足而导致的风险。 6、 发行人目前的主营业务为生猪的养殖和销售， 发行人拟通过本次发行募集资金投资于规模生态养猪小区建设及生猪屠宰加工项目，在进一步扩大生猪养殖规模的同时，拓展生猪屠宰等配套业务，形成相对完整的“优质安全生猪产业链条” 。 发行人将面临募集资金投向带来的经营转型风险， 这种经营转型风险体现在两个方面：一是发行人的主要资产系从事生猪养殖业务的资产，随着自产生猪养殖规模的扩大，发行人生猪养殖环节的经营风险将增大；二是由于生猪屠宰及销售等系发行人计划开拓的新业务，在所需的人才、技术、管理经验、营销网络等方面与目前的主营业务存在一
14、定差异，投资项目可能不能如期投产或不能实现预期的经济效益指标，从而导致公司的盈利能力下降。 7、 公司报告期内前五大客户均为自然人， 且排位顺序及销售金额存在一定程度的变化。一般而言，自然人在经营拓展能力、经营期限、经营风险的承受能力等方面较易受到自身条件和自然规律的制约。前述有限性在一定程度上会对发行人的生产经营可能产生不利影响。 请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险。 请投资者仔细阅读“风险因素”章节全文，并特别关注上述风险。 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 8目 录目 录 发行概况发行概况.2发行人声明发行人声明.4重大事项提示重大事项提示.5目 录目
15、录.8第一节 释 义第一节 释 义 .13第二节 概 览第二节 概 览 .18一、发行人简介.18二、发行人控股股东、实际控制人简介.25三、发行人的主要财务数据及主要财务指标.26四、本次发行情况.27五、募集资金主要用途.28第三节 本次发行概况第三节 本次发行概况.29一、本次发行的基本情况.29二、本次发行的有关当事人.30三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.31四、预计发行时间表.31第四节 风险因素第四节 风险因素.32一、动物疫情风险.32二、生猪和猪肉价格波动对公司盈利能力带来的风险.32三、主要原材料价格波动对公司盈利能力带来的风险.33四、税收优惠政策发生变化的风险
16、.34五、现金采购和销售金额较大导致的内控风险.35六、部分生产场所土地采用租赁方式可能产生的风险.36七、自然灾害风险.37八、核心技术人员流失的风险.38九、募集资金投资项目风险.38大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 9十、短期偿债比率偏低有可能导致的短期偿债风险.39十一、公司规模快速扩张带来的管理风险.40十二、公司自然人客户的有限性可能会对发行人的生产经营产生不利影响的风险.40十三、股市风险.41第五节 发行人基本情况第五节 发行人基本情况.42一、发行人基本情况.42二、发行人改制重组情况.42三、发行人股本形成及其变化和重大资产重组情况.44四、发行人或股东出资及设
17、立后历次股本变化的验资情况及发起人投入资产的计量属性.72五、公司独立经营情况.74六、发行人组织结构.75七、发行人股权投资情况.80八、主要股东基本情况.80九、发行人股本情况.82十、内部职工股、工会持股、职工持股会持股、信托持股委托持股或者股东数量超过二百人的情况.86十一、员工及其社会保障情况.86十二、持股 5%以上主要股东及董事、监事高级管理人员的重要承诺.87第六节 业务和技术第六节 业务和技术.89一、发行人主营业务、主要产品及设立以来的变化情况.89二、发行人所处行业的基本情况.89三、发行人在行业中的竞争地位.111四、发行人主营业务的具体情况.119五、主要固定资产及无
18、形资产.154六、特许经营权情况.162七、发行人的技术情况.163八、发行人主要产品的质量控制情况.168九、境外经营情况.170第七节 同业竞争与关联交易第七节 同业竞争与关联交易. 171大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 10一、发行人同业竞争情况.171二、关联交易.173第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员第八节 董事、监事、高级管理人员与核心技术人员 . 177一、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介.177二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有本公司股份的情况182三、董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员的对外投资情况.183四、
19、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员薪酬情况.183五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员相互之间的关系及兼职情况.184六、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员与公司签订的协议、所作承诺及其履行情况.186七、董事、监事和高级管理人员的任职资格.186八、报告期董事、监事和高级管理人员的变动情况.186第九节 公司治理第九节 公司治理. 189一、公司“三会”、独立董事和董事会秘书制度的建立健全及规范运作情况.189二、发行人专门委员会的设置情况.196三、发行人报告期内违法违规行为的情况.197四、发行人报告期内资金占用和对外担保的情况.198五、管理层对内部控制制度的自我评估意见
20、及注册会计师鉴证意见.198第十节 财务会计信息第十节 财务会计信息. 199一、财务报表.199二、审计意见.203三、财务报表编制基础、合并报表范围及变化情况.204四、主要会计政策和会计估计.204五、最近一年收购兼并情况.210六、公司执行的主要税收政策、主要税种情况.210七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表.211八、最近一年末主要资产情况.213九、主要负债情况.216十、所有者权益.218大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 11十一、现金流量.222十二、其他重要事项.222十三、发行人主要财务指标.223十四、盈利预测报告.225十五、发行人设立时的资产评估情况
21、.225十六、历次验资情况.229十七、备考利润表.230第十一节 管理层讨论与分析第十一节 管理层讨论与分析. 231一、发行人财务状况分析.231二、盈利能力分析.247三、资本性支出分析.268四、公司财务状况和盈利能力的趋势分析.269第十二节 业务发展目标第十二节 业务发展目标. 271一、发行人的发展目标.271二、发行人 20102012 年发展规划.271三、发行人拟定上述计划所依据的假设条件.274四、发行人实施上述计划面临的主要困难.274五、发行人业务发展计划与现有业务的联系.275六、募集资金投资项目对发行人的未来发展及成长性增强方面的影响.275第十三节 募集资金运用
22、第十三节 募集资金运用. 276一、本次发行股票募集资金规模及投向一、本次发行股票募集资金规模及投向.276二、募集资金投资项目概览二、募集资金投资项目概览.276三、募集资金投资项目介绍三、募集资金投资项目介绍.277四、募集资金运用对财务状况、经营业绩的影响四、募集资金运用对财务状况、经营业绩的影响.313五、本次募投项目建成后，公司目前的供、产、销模式是否将发生较大变化的分析说明五、本次募投项目建成后，公司目前的供、产、销模式是否将发生较大变化的分析说明.315第十四节 股利分配政策第十四节 股利分配政策. 317一、发行人近三年股利分配政策.317二、报告期内股利分配情况.317大康牧
23、业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 12三、发行后的股利分配政策.317四、本次发行前未分配利润的分配政策.318第十五节 其他重要事项第十五节 其他重要事项. 319一、信息披露和投资者关系管理的负责机构及人员.319二、重要合同.319三、对外担保事项.326四、重大诉讼或仲裁事项.326五、公司控股股东或实际控制人以及公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员的重大诉讼和仲裁事项.326第十六节 发行人董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明第十六节 发行人董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明. 327发行人全体董事、监事、高级管理人员声明.327保荐人（主承销商）声明.32
24、8发行人律师声明.329会计师事务所声明.330资产评估机构声明.331验资机构声明.332第十七节 附录和备查文件第十七节 附录和备查文件. 333一、备查文件.333二、文件查阅时间.333三、文件查阅地址.333 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 13第一节 释 义 第一节 释 义 在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 发行人、 大康牧业、 公司、本公司 指 湖南大康牧业股份有限公司，系外贸畜禽有限公司于2002 年 8 月变更设立而来 外贸畜禽有限公司 指 发行人前身怀化外贸畜禽产品开发有限公司 外贸土畜公司 指 湖南省怀化地区对外经济贸易土畜产品公司
25、 三环贸易公司 指 怀化三环对外经济贸易公司，系外贸土畜公司工商注销后的权利义务承继主体 国资公司 指 湖南省国有资产投资经营总公司，现已更名为湖南省国有投资经营有限公司 财信创投 指 湖南财信创业投资有限责任公司 先导创投 指 长沙先导创业投资有限公司 公司法 指 中华人民共和国公司法 证券法 指 中华人民共和国证券法 公司章程 指 发行人现行有效的湖南大康牧业股份有限公司章程公司章程 （上市草案） 指 发行人为本次发行上市而修订的公司章程（经发行人2009 年年度股东大会审议通过，并于发行人在上市后生效） 境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法 指 境内证券市场转持部分国有股充实全
26、国社会保障基金实施办法 农业部 指 中华人民共和国农业部 商务部 指 中华人民共和国商务部 财政部 指 中华人民共和国财政部 国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会 国家统计局 指 中华人民共和国统计局 本次发行、 首次公开发行 指 发行人本次公开发行的面值为 1 元的 2,600 万股人民币普通股的行为 主承销商、保荐人 指 中德证券有限责任公司 天健会计师、 申报会计师 指 天健会计师事务所有限公司 （2009 年 9 月浙江天健东方会计师事务所有限公司与开元信德会计师事务所有限公司合并设立） 发行人律师 指 湖南启元律师事务所或其律师 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理
27、委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元、万元 指 人民币元、万元 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 14报告期 指 2007 年度、2008 年度、2009 年度、2010 年 1-6 月 报告期各期末 指 2007 年 12 月 31 日、2008 年 12 月 31 日、2009 年 12 月31 日、2010 年 6 月 30 日 长株潭 指 长沙、株洲、湘潭 会同种猪场 指 发行人会同分公司下辖的种猪场，位于怀化市会同县连山乡火神坡，系发行人与会同县金实有限责任公司清算组于 2004 年 12 月 1 日签订资产转让合同整体收购而来靖州种猪场 指 发行人靖州分公司下辖的种猪
28、场，位于靖州县飞山乡二凉亭村叶家桥组，系发行人与靖州县畜牧局种猪场改制清算小组于 2005 年 9 月 23 日签订资产转让合同整体收购而来 芷江公坪种猪场 指 发行人芷江分公司下辖的种猪场，位于芷江县公坪镇公坪村，系发行人前身外贸畜禽有限公司与公坪乡人民政府于1996年12月23日签订土地租用协议后在租赁地上自建而成 沅陵官庄猪场 指 发行人沅陵分公司下辖的猪场，位于沅陵县官庄镇黄土坡村，系发行人与沅陵县官庄镇人民政府于 2004 年 3月 2 日签订土地租用协议后在租赁地上自建而成 中方千丘田猪场 指 发行人中方分公司下辖的猪场，位于中方县花桥镇千丘田村，系发行人与自然人田江林、李爱莲于
29、2009 年 3月 26 日签订转让协议后受让而来 溆浦桐坡猪场 指 发行人溆浦分公司下辖的一个猪场，位于溆浦县桥江镇桐坡村，系发行人与自然人舒均遂于 2009 年 3 月 28 日签订整体租赁协议后进行租赁生产经营 溆浦桐木溪猪场 指 发行人溆浦分公司下辖的一个猪场，位于溆浦县桐木溪乡板栗坪村，系发行人与溆浦县桐木溪猪场于 2009 年12 月 16 日签订资产转让合同后收购而来 溆浦沙湾猪场 指 发行人溆浦分公司下辖的一个猪场，位于溆浦县桥江镇沙湾村，系发行人与溆浦县沙湾种猪场于 2008 年 10 月7 日签订资产转让合同整体收购而来 溆浦友谊猪场 指 发行人溆浦分公司下辖的一个猪场，位
30、于溆浦县统溪河乡友谊村的猪场，系发行人与溆浦县统溪河乡人民政府于2004年8月2日签订土地租用协议后在租赁地上自建而成 望城鹿饮泉猪场 指 发行人位于长沙市望城县的猪场，系发行人与湖南鹿饮泉生态园度假有限公司于 2010 年 3 月 29 日签订猪场转让协议整体收购而来 溆浦猫公场种猪场 指 发行人位于溆浦县的种猪场，系发行人与溆浦县畜牧水产局于 2010 年 4 月 23 日签订整体租赁协议后进行租赁生产经营 商品猪 指 公司所有可供对外销售的种猪、仔猪及育肥猪的统称 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 15纯种 指 指未经杂交的生猪品种 二元母猪 指 即长白公猪与大约克母猪或者是
31、大约克公猪与长白母猪杂交所产生的一代杂种（长大或大长）母猪，即用来与杜洛克公猪进行杂交繁殖三元仔猪的种猪 三元仔猪 指 目前国内应用最广泛的繁育计划是 A（BC） ，A 是终端公猪，B 是母系父本，C 是母系母本，其中 A 多为杜洛克，B 多为长白猪，C 多为大约克猪。A（BC）称为三元猪，断奶到 30Kg 的 A（BC）称为三元仔猪 瘦肉率 指 又称胴体瘦肉率，即经剥离后的瘦肉占胴体重量的比例。育肥猪经放血、脱毛、去蹄、头、尾和内脏后的重量即为胴体重量 配套系 指 一个特定的繁育体系，这个体系中包括纯种（系、群）繁育和杂交繁育两个环节；配套系有严密的代次结构体系，以确保加性效应和非加性效应的
32、表达；配套系追求的目标是商品代肉猪的体质外貌、生产性能及胴体品质的完美和良好整齐度。“配套系”种猪是国外利用基因技术将世界上多种名优种猪的遗传基因进行最优化组合培育而成的 全进全出 指 为提供生产效率和切断疾病传播而实施的一种生产管理模式，按一定生产周期将重量或者状态相似（如怀孕预产期相近）的猪群整群转进转出。同时，对完成腾空的猪舍必须进行彻底的清洗、消毒，以杀灭猪舍内的病原，减少病原在不同年龄层猪群中传播的机会 同步发情 指 人为地控制并调整母猪发情周期的进程，使之在预定时间内集中发情。以便于规模化养殖企业组织成批生产，从而有效地进行饲养管理，节约劳动力和费用，并提高繁殖率 按周程序化生产
33、指 根据全进全出的生产管理模式，有计划地合理安排生产的一种有效的生产方法。以 7 天为一个时间单位，对饲养生猪从配种、生产、转群、出栏等各个阶段进行程序化管理与控制，以做到均衡生产 分阶段饲养 指 根据猪只的不同生长期的生长特点及不同的营养需求而调整营养水平与饲养环境的一种饲养方法，从而使各期猪只营养平衡，以促进猪只更有效率的生产。分阶段饲养可以确保饲料中最重要也是最贵的成分之一蛋白质的含量不至于浪费，因而使养猪户减少饲料费用的支出保健饲养 指 一种饲养管理方法。通过对猪舍环境、猪群营养以及天然植物饲料的控制，保证猪群的饲养健康状况，以发挥猪只的生产潜力 料肉比 指 一个猪场在某一段时间内所耗
34、用的饲料数量与商品猪重量增加值的比值 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 16猪粮比 指 传统上衡量养猪行业是否盈利的指标，即生猪价格和粮食价格的固定比例，其中粮食价格主要为玉米价格 闭锁群选育 指 又称群体继代选育法、系统选育，是目前用于猪品系选育最多的方法。其方法是选择一定数量的猪群组成零世代基础群，在更新时采用全群淘汰，配种时群内闭锁血统，不引进群外公猪，使群体近交系数逐代上升，提供群体基因的纯合度，群内基因随机配合，可望得到较优的基因组合 开放式核心群选育 指 相对于闭锁群选育的选育方式，是在选育过程中，对群体进行开放，随时导入外血统进行选育 冷却肉 指 又称冷鲜肉，是对严格
35、执行检疫、屠宰后的猪牛羊等畜胴体，在零下 20 摄氏度的条件下，迅速进行冷却处理，使胴体中心温度由 38 摄氏度左右下降为 0-4 摄氏度， 在0-4 摄氏度内进行冷却排酸处理，并在后续的流通、分销过程中始终保持在 0-4 摄氏度冷藏范围的冷却链中，并在此温度下，对动物胴体进行加工、贮运和销售的肉类，其肉质新鲜、安全卫生、保质期长，可达一周以上HACCP 指 Hazard Analysis and Critical Control Point，即危害分析与关键点控制，是一套企业建立在良好操作范围和卫生标准操作程序基础上的科学、简便、实用的预防性食品安全质量控制体系，食品工业的食品链（自原料生产
36、、接受、加工、包装、储存、运输、销售至食用）及食品的食用的各个环节和过程， 都有可能存在生物的、化学的及物理的危险因素，HACCP 对这些危害存在的可能性及可能造成危害的程度进行分析，确定其预防措施及必要的控制点和控制方法，并进行程序化控制，来消除危害或将危害降至可接受水平 全价饲料 指 能全面满足猪只营养的需要和能量均衡的全面饲料 预混料 指 根据猪只生长需求，由多种维生素、矿物质、微量元素、氨基酸、生产促进剂、抗氧化剂、防霉剂、酶制剂等按一定比例与载体物质调配而成的均匀混合物，是全价饲料的核心成分 蛛网效应 指 作为一种经济体制，市场经济并不是十全十美的，其调节经济的自发性和滞后性就是它的
37、内在缺陷。经济学中的“蛛网理论”揭示了这一点。这种理论指出，当供求决定价格，价格引导生产时，经济中就会出现一种周期性波动。例如，某种产品在第一期中供小于求时，价格上升，第二期必定生产增加，价格下降；由于第二期价格下降，生产减少，又引起价格上升；再引起第三期生产增加，价格又下降。把各个时期的价格与产量波动画出一个图，这个图就类似于一张蜘蛛网，故有“蛛网理大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 17论”之称 本招股说明书中部份合计数与各加数之间相加之和在尾数上存在差异，这些差异是因四舍五入造成的。 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 18第二节 概 览 第二节 概 览 声明：本概览
38、仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。 一、发行人简介 一、发行人简介 （一）概况 （一）概况 1、公司名称： （中文）湖南大康牧业股份有限公司 （英文）HUNAN DAKANG PASTURE FARMING CO.,LTD 2、公司住所：湖南省怀化市鹤城区鸭嘴岩工业园 3 栋 3、注册资本：7,680 万元 4、法定代表人：陈黎明 5、设立日期：2002 年 8 月 22 日 （二）设立情况 （二）设立情况 发行人系经湖南省金融证券领导小组办公室文件湘金证办字200265 号文件批准，由怀化外贸畜禽产品开发有限公司整体变更设立。2002 年 7 月，
39、公司以 2002 年 6 月 30 日经评估后的净资产 38,681,049.29 元作为出资依据，按照 2.017:1 的比例折合股本 1,917.66 万元。2002 年 8 月 22 日，公司在湖南省工商行政管理局办理了变更登记，注册号为：430000000012287，法定代表人陈黎明。截至本招股说明书签署日，公司注册资本为 7,680 万元。 （三）主营业务概况 （三）主营业务概况 公司经营范围为：销售政策允许的畜禽产品及其他农副品、种畜禽苗、饲料、畜牧机械、五金、矿产品、纺织品、化工产品（不含危险品及监控化学品） ；牲畜养殖并提供技术服务咨询；牲猪屠宰；冻库出租；道路运输代理；货物
40、配载信息服务；仓储理货；装卸搬运服务。 （以上项目需专项审批的，审批合格后方可经营） 公司主营业务为种猪、仔猪、育肥猪以及饲料的生产销售等。公司的主要大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 19产品：优质种猪、仔猪、育肥猪和饲料等。公司目前拥有商品猪场十一个以及年产 6 万吨饲料生产线一条，其中包括湖南省原种扩繁场二个，湖南省一级种猪场二个。2009 年度公司销售种猪 39,034 头、仔猪 51,723 头、育肥猪 72,014头、饲料 13,686 吨；2010 年 1-6 月公司销售种猪 40,209 头、仔猪 29,785 头、育肥猪 40,768 头、饲料 9,575 吨。公司
41、 2009 年生猪出栏量为 16.3 万头，占湖南省 2009 年生猪出栏量的 0.3%，湖南省内排名第二，仅次于湖南省内的上市公司湖南新五丰股份有限公司。 公司以农业产业化为经营核心，以提供安全、健康的肉食品为目标，借助当地独一无二的“自然生态+便捷交通”优势，立足优质种猪资源，独创了“公司+基地+养殖大户+农户” 的经营模式， 致力于成为中国一流的优质猪肉供应商，积极推进社会主义新农村建设工作。 截至 2010 年 6 月 30 日，公司吸引了 136 户养殖大户加盟公司，并累计带动周边 5,000 余农户从事集约化生猪养殖，在规避了广大养殖农户技术风险和市场风险的同时，有效地放大了公司的
42、产业规模。目前公司已具备年产商品猪25 万头、饲料 6 万吨的生产能力。2004 年 3 月公司被认定为“湖南省农业产业化龙头企业” ，并于 2004 年 7 月获得“农业部无公害猪产品”认证和“无公害猪原产地”认证，2009 年 5 月被评为“湖南省首届农业产业化十大龙头企业” ，2010 年 2 月被选为湖南省养猪协会副会长单位。 （四）本公司的主要竞争优势 （四）本公司的主要竞争优势 1、国家实施新一轮西部大开发战略所带来的重大机遇 2010 年 4 月，国务院召开国务院常务会议，研究深入实施西部大开发战略的重点任务，部署了下一阶段包括民生、“三农”、基础设施、重点生态区、特色优势产业、
43、重点区域开发、体制改革与开发等七大重点领域工作。 2010 年 5 月 28 日的中共中央政治局会议强调，西部地区具有特殊重要的战略地位，应该给予特殊的政策支持，从财政、税收、投资、金融、产业、土地、价格、生态建设、人才、帮扶等方面加大扶持和资金、项目投入力度。 依据国办函20072 号文关于中部六省比照实施振兴东北地区等老工业基地和西部大开发有关政策范围的通知 ， 公司下辖基地及周边辐射县市属于比大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 20照实施西部大开发有关政策区域。在国家对西部大开发的有力支持和大力投入下，公司将在生猪养殖、屠宰加工及品牌建设等方面具有天然优势，有利于公司的品牌化经
44、营及增强公司在行业中的竞争力。 2、稳定的区域市场地位、产品辐射能力强 2010 年 7 月，长沙市人民政府与国家环保部签署了农村环境综合整治目标责任制试点工作协议 ，这标志着农村环境综合整治试点工作在长沙正式开展。 根据该协议， 长沙市将要在 2011 年 5 月完成农村环境综合整治和农村环境管理情况 2 大类 17 项指标。试点工作从 2010 年上半年启动，长沙将于 2010年全面推进畜禽养殖污染治理，主要完成 440 家存栏 500 头以上规模养殖场的污染治理；城区禁养区范围内的畜禽养殖业年底前全部退出；加大对农村工业污染源整治等。 湖南是全国第二位的生猪养殖大省，其整个生猪养殖产业逐
45、渐西移，长株潭两型社会构建后，其周边尤其是湘江两岸的养殖场要退出。经过十余年的发展，公司在湘西地区进行了很好的产业布局，凭借其在湘西地区打造的生猪养殖平台，较好地承接长株潭地区生猪养殖业的西移。公司也将借助此次契机，迎来跨越式发展。 公司目前在种猪选育扩繁、商品猪养殖等方面已经取得了一定的区域市场竞争优势，为湘西地区规模最大的生猪养殖企业，对怀化及周边五省地区的生猪价格有一定影响力。2010 年 2 月 25 日长沙市商务局下发了关于同意湖南大康牧业生猪产品进长销售的函 （长商务函字2010008 号） ，文件同意公司经定点屠宰、检疫检验合格的生猪产品进入长沙市销售并成为长沙市放心肉供应基地，
46、有力地巩固和加强了公司在区域市场的地位。 公司处于我国猪肉消费的主要区域，产品辐射能力较强。 3、公司对周边农民的带动示范作用对于“三农”问题的解决具有突出贡献 我国是一个有 9 亿农村人口的农业大国，农业是我国的基础产业，党中央非常重视农业的发展，把加强“三农”工作，积极发展现代农业，扎实推进社会主义新农村建设，作为全面落实科学发展观、构建社会主义和谐社会和加快社会主义现代化建设的重要任务。在我国生猪养殖以散养为主的背景下，公司大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 21独创的“公司+基地+养殖大户+农户”经营模式对于带动当地农民实现生猪规模化、科学化和集约化养殖具有很强的带动示范作用
47、，取得了良好的经济和社会效益。 截至 2010 年 6 月 30 日，加盟公司的养殖大户共 136 户，同时带动周边大量农户从事生猪养殖。2009 年养殖大户人均年收入 1.78 万元，高于当地农民人均可支配收入。养殖大户经营模式的主要风险由公司承担，养殖大户在规避小规模生猪养殖行情风险的同时取得了可观的收益。公司通过产业化运作，提高产业整体效益，带动周边地区农民迅速发展规模商品猪生产致富。除带动养殖大户加盟之外，公司发挥在规模养殖方面的成本、销售、趋势把握等多种优势，免费向农户提供一系列支持,以“公司+农户”作为公司经营模式的重要组成部分，主要包括：一、技术支持：公司采用农户来公司生产基地跟
48、班学习、技术服务队下乡现场培训等多种形式为农户提供技术支持；二、防疫支持：公司建立了从药品采购到使用的一系列制度，农户所需用药由公司统一采购，以成本价卖给农户，并免费为农户提供诊疗、咨询等服务。农户发现疫情，及时与公司取得联系，公司生产技术部或基地技术人员会在第一时间赶到。三、销售支持：公司会将市场信息提供给农户，为农户介绍销售客户，由此体现公司对农户的扶持和帮助。 在长期的合作中，公司逐步带动了怀化及周边五省地区农户发展商品猪生产，构建客户信赖和品牌认同度，促进了公司的销售和业务扩展，取得了良好的经济和社会效益，对于解决当地“三农”问题、带动农民致富做出了突出贡献。 4、公司所处的行业和独特
49、的经营模式，符合社会主义新农村建设的要求 2010 年 1 月 31 日， 中共中央国务院关于加大统筹城乡发展力度进一步夯实农业农村发展基础的若干意见 公布， 这也是从 2004 年以来中央一号文件连续七年聚焦三农问题。文件明确提到：推动养殖规模化，支持建设生猪规模养殖场(小区)，推进畜禽养殖加工一体化。统筹制定全国农产品批发市场布局规划，支持重点农产品批发市场建设和升级改造，发展农产品大市场大流通。完善鲜活农产品冷链物流体系，支持大型涉农企业投资建设农产品物流设施。 大康牧业首次公开发行股票申请文件 招股说明书 22公司依托生猪养殖规模和技术优势，实施“公司+基地+养殖大户+农户”式的规模扩
50、张，在所在地区带动当地分散经营的农户，一方面实现了产业的低成本积聚；另一方面有力地促进了农民向农业工人的就地转化，符合社会主义新农村建设的政策导向。 公司确立了“技术服务先行”的共赢模式，通过对养殖大户实施“统一管理、统一供种苗、统一供饲料、统一防疫、统一销售”的“五统一”管理，以及邀请农户来公司生产基地跟班学习、技术服务队下乡现场培训等多种形式，构建客户信赖和品牌认同；同时，发挥公司规模养殖方面的成本、销售、趋势把握等多种优势，与农户实现共赢。公司带动了怀化及周边五省地区农户发展商品猪生产，逐步实现生猪规模化、科学化和集约化养殖，取得了良好的经济和社会效益。 5、具有天然优势、不可复制的种猪