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1、第三章 利息与利率 学习目的与要求.doc 利息属于与信用相伴随的一个经济范畴，利息问题是货币问题的重要组成部分，它贯彻于整个货币经济体系之中；利率是计量利息大小的数量指标。思考题1、为什么利息成为收益的最一般形式？举一个例子说明收益的资本化。2、从理论上说，利率的水平是怎样决定的？主要有哪些论点？3、了解我国金融机构的计息方式。在什么场合用单利，什么场合用复利？4、目前在我国的利率体系中，哪些属于市场利率？哪些属于官定利率和行业利率？思考题5、倘若你在银行有一笔储蓄存款，当储蓄存款利率下调时，你会根据怎样的判断做出反应？6、利率与收益率之间是什么关系？如何度量收益率？7、什么是利率的期限结构
2、？从中国债券网查一查我国国债市场上利率期限结构的计算方法。8、什么是利率的投资弹性与储蓄弹性？影响利率的投资弹性和储蓄弹性的因素主要有哪些？第一节第一节 利息利息人类对利息的认识人类对利息的认识1.现代西方经济学对于利息的基本观点。现代西方经济学对于利息的基本观点。2.补偿由两部分组成：补偿由两部分组成：对机会成本的补偿；对机会成本的补偿；对风险的补偿。对风险的补偿。第一节第一节 利息利息利息的来源利息的来源1、地租派生论2、资本余缺论3、节欲论4、等待论利息的实质利息的实质 关于利息实质的分析，马克思继承关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是英国古典经济学家的思路，
3、论证利息是利润的一部分。利润的一部分。利息转化为收益的一般形态利息转化为收益的一般形态 在现实生活中，利息已经被看做是在现实生活中，利息已经被看做是收益的一般形态：收益的一般形态：利息率是一个尺度：利息率是一个尺度：收益的收益的资本化资本化1.1.“资本化资本化”2.-土地资本化3.-工资的资本化2.资本化公式：资本化公式：C为收益；为收益；P为本金；为本金；r为利率。为利率。C=P r P=C/r 利率及其种类利率及其种类利率及其及基本表现形式利率及其及基本表现形式1.利率概念利率概念2.基本形式基本形式3.中国的中国的“厘厘”：利率及其种类基准利率与无风险利率基准利率与无风险利率1.1.基
4、准利率或称无风险利率。基准利率或称无风险利率。利率利率=机会成本补偿水平机会成本补偿水平+风险溢价水风险溢价水平平 2.国债利率国债利率 利率及其种类实际利率与名义利率实际利率与名义利率1.1.名义利率；名义利率；2.2.实际利率。实际利率。3.公式：公式：r=i+pr=i+p 或或 r=(1+i)(1+p)-1r=(1+i)(1+p)-1 利率及其种类其他种种利率其他种种利率1.固定利率与浮动利率固定利率与浮动利率2.市场利率、官定利率、行业利率；市场利率、官定利率、行业利率；3.一般利率与优惠利率；一般利率与优惠利率；4.长期利率与短期利率；长期利率与短期利率；单利与复利两种计息方法两种计
5、息方法1.1.单利单利及其本利和：及其本利和：2.2.S=P(1+rS=P(1+r n)n)3.3.2.2.2.复利复利及其本利和：及其本利和：S=P(1+r)S=P(1+r)n n3.3.复利是计息的根本方法复利是计息的根本方法终值与现值终值与现值1.终值含义。终值含义。2.算式：算式：P=S(1+r)n3.运用运用利率期限结构即期利率与远期利率即期利率与远期利率1.即期利率；即期利率；2.远期利率。远期利率。收益率曲线收益率曲线1.收益率曲线收益率曲线是对利率期限是对利率期限结构的图形描结构的图形描述。述。2.收益率曲线收益率曲线并不总是期限并不总是期限越长利率越高，越长利率越高，即向上倾
6、斜。即向上倾斜。通常归纳为四通常归纳为四种图形。种图形。利率的决定古典经济学家古典经济学家马克思的利率决定论马克思的利率决定论1.平均利息率平均利息率。2.平均利息率平均利息率高不过平均利润率；低不能高不过平均利润率；低不能等于零。等于零。3.传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素。等因素。利率的决定西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析1.西方经济学关于利率决定的分析实西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规
7、律。必然处于哪一点的规律。西方经济学关于利率决定的分析西方经济学关于利率决定的分析2.凯恩斯主义出现之前的实际利率理论凯恩斯主义出现之前的实际利率理论3.凯恩斯的理论凯恩斯的理论4.可贷资金论可贷资金论5.5.影响利率的风险因素影响利率的风险因素 利率的决定利率管制利率管制1.利率管制的基本特征。利率管制的基本特征。2.利率管制的实施均有其历史背景。利率管制的实施均有其历史背景。3.管制利率与提高资金效率存在矛盾。管制利率与提高资金效率存在矛盾。4.中国的利率管制和利率管理体制的改中国的利率管制和利率管理体制的改革革利率的作用对利率作用的一般估价对利率作用的一般估价1.在市场经济中，利率的作用相当广泛：在市场经济中，利率的作用相当广泛：-微观角度微观角度-宏观角度宏观角度2.储蓄的利率弹性与投资的利率弹性储蓄的利率弹性与投资的利率弹性.ppt 小结l1.通过本篇（第一、二、三章）的学习对这门课程有何初步认识?想进一步的了解它吗?l2.对本门课程的教学有何建议?l3.想知道哪些方面的知识和信息?