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1、MBAMBA财务管理课程财务管理课程1 当您拥有或管理一家小型企业时，您会发现对时间和人才的需求无处不在。但要保持小型企业的日常良好运作最终还是要取决于其财务管理状况。您的现金流状况如何？您的存货投资是否过多？您的固定资产投资的收益如何？第一章财务管理总论1什么是财务管理什么是财务管理财务泛指财务活动和财务关系，是指企业再生产过程中的资金运动，它体现企业和各方面的关系。MBAMBA财务管理课程财务管理课程n财务人员是企业所有者用来协助，管理，清点，整理企业家当的。企业财产的所有者是通过财务人员来真实了解企业的运行情况，企业财务人员是企业所有者的眼睛和手，谁控制了财务人员谁就控制了企业的资金流向
2、，就能随时了解企业的亏损盈利，亏了多少钱，赚了多少钱，谁应该多付钱，谁应该少付钱，谁的钱要拖一拖，谁的钱要马上就要付，企业什么时候该消费，想怎么消费，想买房子，买汽车，这都要通过财务人员的手来实现。MBAMBA财务管理课程财务管理课程n进行商品生产，首先要筹集一定数量的货币资金，才能购买生产的三要素劳动力、劳动资料和劳动对象。n在企业的再生产过程中，一方面是物资运动，即物资的供应、生产和销售，另一方面是资金运动，即资金的筹集、使用、耗费、收回和分配。G W G WMBAMBA财务管理课程财务管理课程4第一章第一章 财务管理总论财务管理总论一、财务管理的内容一、财务管理的内容1.财务活动财务活动
3、（1）筹资活动筹资活动筹资，是企业为了满足投资和资金运营的需要，筹资，是企业为了满足投资和资金运营的需要，筹集所需资金的行为。筹集所需资金的行为。4第一章财务管理总论MBAMBA财务管理课程财务管理课程5 第一章财务管理总论5（2 2）投资活动）投资活动 投资，是指企业根据项目资金需要，将所筹集投资，是指企业根据项目资金需要，将所筹集的资金投放到所需要的项目中的行为。的资金投放到所需要的项目中的行为。（3 3）资金营运活动）资金营运活动 即指企业日常经营活动中的资金收付行为。即指企业日常经营活动中的资金收付行为。（4 4）分配活动）分配活动 广义地说，分配是指对企业各种收入进行分割广义地说，分
4、配是指对企业各种收入进行分割和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的和分派的行为；而狭义的分配仅指对企业净利润的分配。分配。MBAMBA财务管理课程财务管理课程62.财务关系财务关系企业的财务关系因经济利益和责任的多样性而企业的财务关系因经济利益和责任的多样性而较为复杂，归纳起来主要有以下几个方面：较为复杂，归纳起来主要有以下几个方面：（1）企业与投资者之间的财务关系企业与投资者之间的财务关系（2）企业与债权人、债务人之间的财务关系企业与债权人、债务人之间的财务关系（3）企业与受资者之间的财务关系企业与受资者之间的财务关系（4）企业与内部各级单位之间的财务关系企业与内部各级单位之间的财务关
5、系（5）企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系（6）企业与政府管理部门之间的财务关系企业与政府管理部门之间的财务关系第一章财务管理总论6MBAMBA财务管理课程财务管理课程7 二、二、财务管理的环节财务管理的环节1.财务规划与预测财务规划与预测 财务规划和预测是根据企业整体战略目财务规划和预测是根据企业整体战略目标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预标和规划，结合对未来宏观、微观形势的预测，来建立企业财务的战略目标和规划。测，来建立企业财务的战略目标和规划。2.财务决策财务决策 财务决策是指财务人员根据财务战略目财务决策是指财务人员根据财务战略目标的总体要求，利用专门方法对各种备选方
6、标的总体要求，利用专门方法对各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。程。7第一章财务管理总论MBAMBA财务管理课程财务管理课程83.财务预算财务预算 财务预算是指企业运用科学的技术手段和财务预算是指企业运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体计划，它是企业全面预算体系的重要组成部分。具体计划，它是企业全面预算体系的重要组成部分。4.财务控制财务控制 财务控制是对预算和计划的执行进行追踪财务控制是对预算和计划的执行进行追踪监督、对执行过程中出现的问题进行调整和修正，监督、对
7、执行过程中出现的问题进行调整和修正，以保证预算的实现。以保证预算的实现。5.财务分析、业绩评价与激励财务分析、业绩评价与激励 财务分析是根据财务报表等有关资料，运财务分析是根据财务报表等有关资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。析和评价的一项工作。第一章财务管理总论8MBAMBA财务管理课程财务管理课程9三、财务学的分类三、财务学的分类 财务学又称理财学，是研究资金的运动财务学又称理财学，是研究资金的运动与运作的科学，是对财务活动规律的一般总与运作的科学，是对财务活动规律的一般总结和科学概括。它有三大分支。结和科学概
8、括。它有三大分支。1.宏观财务学（宏观财务学（MacrofinanceMacrofinance）主要研究国家的宏观资金运动，例如货主要研究国家的宏观资金运动，例如货币与资本市场以及财政金融等与宏观经济相币与资本市场以及财政金融等与宏观经济相对应的问题。在美国也称为货币与资本市场对应的问题。在美国也称为货币与资本市场学。学。第一章财务管理总论9MBAMBA财务管理课程财务管理课程102.投资学（投资学（InvestmentInvestment）投资学主要研究各种金融机构和个人的投投资学主要研究各种金融机构和个人的投资组合的证券投资选择决策。资组合的证券投资选择决策。3.公司财务学（公司财务学（C
9、orporate financeCorporate finance）公司财务学又称企业财务学（公司财务学又称企业财务学（Business Business FinanceFinance），或企业财务管理或公司理财，主要研），或企业财务管理或公司理财，主要研究与企业的筹资、投资、利润分配等财务决策有关究与企业的筹资、投资、利润分配等财务决策有关的理论与方法及日常管理，包括计划、分析、控制的理论与方法及日常管理，包括计划、分析、控制等。等。第一章财务管理总论10MBAMBA财务管理课程财务管理课程11四、四、财务管理的目标财务管理的目标（一）（一）企业的目标及其对财务管理的要求企业的目标及其对财务
10、管理的要求 企业是以营利为目的的组织，其出发点企业是以营利为目的的组织，其出发点和归宿是盈利。企业一旦成立，就会面临竞和归宿是盈利。企业一旦成立，就会面临竞争，并始终处于生存和倒闭、发展和萎缩的争，并始终处于生存和倒闭、发展和萎缩的矛盾之中，企业必须生存下去才能有活力，矛盾之中，企业必须生存下去才能有活力，只有不断发展才能求得生存。只有不断发展才能求得生存。1.生存生存2.发展发展3.获利获利第一章财务管理总论11MBAMBA财务管理课程财务管理课程12（二）（二）企业财务管理的目标企业财务管理的目标 企业财务管理目标是在特定的财务管理企业财务管理目标是在特定的财务管理环境中，通过组织财务管理
11、活动，处理各种环境中，通过组织财务管理活动，处理各种财务关系所要达到的目的。财务关系所要达到的目的。（财务管理目标与企业增长、财务管理与会计的联系）1.以利润最大化为目标以利润最大化为目标 以利润最大化作为企业的财务管理目标，以利润最大化作为企业的财务管理目标，这是因为，企业追求利润最大化，就必须讲这是因为，企业追求利润最大化，就必须讲求经济核算、加强管理、改进技术，提高劳求经济核算、加强管理、改进技术，提高劳动生产率，降低产品成本，这些措施都有利动生产率，降低产品成本，这些措施都有利于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。于资源的合理配置，有利于经济效益的提高。第一章财务管理总论12MBAM
12、BA财务管理课程财务管理课程132.以每股收益最大化为目标以每股收益最大化为目标 所有者作为企业的投资者，其投资目标是所有者作为企业的投资者，其投资目标是取得资本收益，具体表现为净利润与出资额或股份取得资本收益，具体表现为净利润与出资额或股份数（普通股）的对比关系，这种关系可以用每股收数（普通股）的对比关系，这种关系可以用每股收益这一指标来反映。益这一指标来反映。3.以企业价值最大化或股东财富最大化为目标以企业价值最大化或股东财富最大化为目标 投资者建立企业的重要目的，在于创造尽投资者建立企业的重要目的，在于创造尽可能多的财富。这种财富首先表现为企业的价值，可能多的财富。这种财富首先表现为企业
13、的价值，即企业本身值多少钱。即企业本身值多少钱。第一章财务管理总论13MBAMBA财务管理课程财务管理课程14（三）（三）财务管理目标的协调财务管理目标的协调1.股东（所有者）和经营管理者的矛盾与协调股东（所有者）和经营管理者的矛盾与协调在所有权和经营权分离后，股东的目标是使企业财在所有权和经营权分离后，股东的目标是使企业财富最大化，千方百计要求经营者以最大努力去实现富最大化，千方百计要求经营者以最大努力去实现这个目标。但经营管理者多是力图避免风险，希望这个目标。但经营管理者多是力图避免风险，希望付出一份劳动便得到一份回报。因此，两者的目标付出一份劳动便得到一份回报。因此，两者的目标并不一致。
14、并不一致。解决代理问题的最好办法是，把经营管理者的解决代理问题的最好办法是，把经营管理者的报酬与企业的业绩联系起来，并对经营管理者实施报酬与企业的业绩联系起来，并对经营管理者实施必要的监督。必要的监督。第一章财务管理总论14MBAMBA财务管理课程财务管理课程152.股东（所有者）与债权人的矛盾与协调股东（所有者）与债权人的矛盾与协调 债权人将资金贷给企业，其目标是到期收债权人将资金贷给企业，其目标是到期收回本金并取得规定的利息收入；而企业借款的目的回本金并取得规定的利息收入；而企业借款的目的是用借入资金扩大经营，以获得更多收益。这样，是用借入资金扩大经营，以获得更多收益。这样，股东（所有者）
15、的财务目标可能与债权人期望实现股东（所有者）的财务目标可能与债权人期望实现的目标发生矛盾：的目标发生矛盾：（1）所有者可能未经债权人同意，要求经营者所有者可能未经债权人同意，要求经营者投资于比债权人预计风险要高的项目。投资于比债权人预计风险要高的项目。（2）所有者或股东未征得现有债权人同意，而所有者或股东未征得现有债权人同意，而要求经营者发行新债券或举借新债，致使旧债或老要求经营者发行新债券或举借新债，致使旧债或老债的价值降低（因为相应的偿债风险增加）债的价值降低（因为相应的偿债风险增加）。第一章财务管理总论15MBAMBA财务管理课程财务管理课程163.企业目标与社会责任企业目标与社会责任
16、股东财富最大化并不意味着管理层就可以股东财富最大化并不意味着管理层就可以忽视企业的社会责任，企业的目标和社会的目标在忽视企业的社会责任，企业的目标和社会的目标在许多方面是一致的。企业在追求自身的目标时，自许多方面是一致的。企业在追求自身的目标时，自然会使社会受益。然会使社会受益。然而，企业的目标和社会的目标也会有不然而，企业的目标和社会的目标也会有不一致的地方。于是，国家往往利用法律手段来强制一致的地方。于是，国家往往利用法律手段来强制企业必须履行社会责任。但是，企业应当承担的社企业必须履行社会责任。但是，企业应当承担的社会责任在某些场合无法完全进行硬性规定。这就需会责任在某些场合无法完全进行
17、硬性规定。这就需要包括企业在内的每一位社会成员具有与时代进步要包括企业在内的每一位社会成员具有与时代进步节拍相适应的社会责任观念，从而保证正常的社会节拍相适应的社会责任观念，从而保证正常的社会秩序。秩序。第一章财务管理总论16MBAMBA财务管理课程财务管理课程17五、五、财务管理环境的内容财务管理环境的内容1.经济环境经济环境 财务管理的经济环境是指影响财务管理财务管理的经济环境是指影响财务管理系统的各种经济因素，主要包括经济周期、系统的各种经济因素，主要包括经济周期、经济发展水平和经济政策等。经济发展水平和经济政策等。（1）经济周期经济周期 经济周期，即经济发展与运行出现的波经济周期，即经
18、济发展与运行出现的波动性，包括复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶动性，包括复苏、繁荣、衰退和萧条几个阶段的循环。在经济周期的不同阶段要采取相段的循环。在经济周期的不同阶段要采取相应的经营财务管理策略。应的经营财务管理策略。第一章财务管理总论17MBAMBA财务管理课程财务管理课程18 经济周期不同阶段要的财务管理策略经济周期不同阶段要的财务管理策略第一章财务管理总论18MBAMBA财务管理课程财务管理课程19（2）经济发展水平经济发展水平 企业财务管理的发展水平与经济发展水平是企业财务管理的发展水平与经济发展水平是密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平一密切相关的，经济发展水平越高，财务管理水平
19、一般也就越好。般也就越好。（3）经济政策经济政策 经济政策包括财税体制、金融体制、外汇体经济政策包括财税体制、金融体制、外汇体制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、制、外贸体制、计划体制、价格体制、投资体制、社会保障制度等方面。这些方面的变化，将深刻地社会保障制度等方面。这些方面的变化，将深刻地影响着企业财务管理系统的运行。影响着企业财务管理系统的运行。第一章财务管理总论19MBAMBA财务管理课程财务管理课程202.法律环境法律环境 市场经济是以法律规范和市场规则为特征市场经济是以法律规范和市场规则为特征的制度经济。法律为企业经营活动规定了活动空间，的制度经济。法律为企业经营活动规定了
20、活动空间，也为企业在相应空间内自由经营提供了法律上的保也为企业在相应空间内自由经营提供了法律上的保护。护。3.金融环境金融环境 金融环境主要是指金融市场。广义的金融金融环境主要是指金融市场。广义的金融市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和市场，是指一切资本流动的场所，包括实物资本和货币资本的流动。狭义的金融市场一般是指有价证货币资本的流动。狭义的金融市场一般是指有价证券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。券市场，即股票和债券的发行和买卖市场。第一章财务管理总论20MBAMBA财务管理课程财务管理课程21六、六、财务管理环境对财务管理目标的影响财务管理环境对财务管理目标的影响 财务管理环境
21、对财务管理目标的影响是通过财财务管理环境对财务管理目标的影响是通过财务变量实现的，财务变量是财务管理系统的各种环务变量实现的，财务变量是财务管理系统的各种环境因素变化的数量方面。境因素变化的数量方面。利息率、税率、折旧政策、利息率、税率、折旧政策、存货计价方法等。存货计价方法等。在现代市场经济条件下，企业财务管理的目标在现代市场经济条件下，企业财务管理的目标是企业价值或股东财富最大化，股票价格代表了股是企业价值或股东财富最大化，股票价格代表了股东财富。因此，股价高低反映了财务管理目标的实东财富。因此，股价高低反映了财务管理目标的实现程度。现程度。第一章财务管理总论21MBAMBA财务管理课程财
22、务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程富爸爸、穷爸爸中提到：n如果你要去建立帝国大厦，你要做的第一件事就是挖个深坑，打牢基础。如果你只是想在郊区盖个小屋，你只须用6英寸厚的水泥板就够了。大多数人，当他们努力致富时，总是试图在6英寸厚的水泥板上建造帝国大厦。我们的学校体系在农业文明时代就建立了，在某些方面至今仍没有什么改善，孩子们从学校毕业时没有学到一点财务基础知识。一天，当人们在债务泥潭的边缘挣扎而无法入睡时，他们便做起美国梦，认定解决他们财务问题的方法就是快点发财。于是建摩天大楼的工作开始了。虽然进行得很快，可我们没有建成帝国大厦，却建了一座斜塔。MBAMBA财务管理课程财务管理课程
23、富爸爸、穷爸爸中提到：n会计可能是世界上最乏味的学科了，也可能是最让人弄不明白的学科。但如果你想长期富有，它又可能是最重要的学科。“在会计上，关键不是数字，而是数字要告诉你的东西。数字不是词语，但像词语一样，它能告诉你它想告诉你的事。”MBAMBA财务管理课程财务管理课程n“资产就是能把钱放进你口袋里的东西。负债是把钱从你口袋里取走的东西。”n从资产中得到多余现金再进行投资。流入资产项的钱越多，资产就增加得越快；资产增加得越快，现金流入得就越多。只要把支出控制在资产所能够产生的现金流之下，就会变富，就会有越来越多除自身劳动力收入之外的其他收入来源。MBAMBA财务管理课程财务管理课程 职业选择MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程MBAMBA财务管理课程财务管理课程