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1、企业财务报表分析教学课件任务一任务一 认知财务分析认知财务分析1.1 1.1 财务报表分析的意义、内容和目的财务报表分析的意义、内容和目的1.2 1.2 财务报表分析的程序和基本方法财务报表分析的程序和基本方法1.1财务报表分析的意义、内容和目的财务报表分析的意义、内容和目的一、一、财务报表分析的意义财务报表分析的意义 发现企业发现企业存在的存在的问题问题评价企业评价企业资产管理资产管理 效率效率评价企业评价企业经营业绩经营业绩确定企业确定企业偿债能力偿债能力评估企评估企业风险和业风险和报酬报酬评估企业评估企业财务实力财务实力预测企预测企业未来发业未来发展前景展前景 1.1.资本与资产结构分析
2、资本与资产结构分析 资本结构是指它们各自所占比例为多少，这个比例涉及企业的重大财务决策问题。资本结构的健全、合理与否，直接关系到企业的经济实力是否充实、企业的经济基础是否稳定。如果资本结构健全、合理，企业的经济基础就比较牢固，能承担各种风险；反之，如果资本结构不合理，企业就难以应对各种风险。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 1.1.资本与资产结构分析资本与资产结构分析 资本结构是指它们各自所占比例为多少，这个比例涉及企业的重大财务决策问题。资本结构的健全、合理与否，直接关系到企业的经济实力是否充实、企业的经济基础是否稳定。如果资本结构健全、合理，企业的经济基础就比较牢固，能承担各种
3、风险；反之，如果资本结构不合理，企业就难以应对各种风险。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 2.2.营运能力营运能力分析分析 营运能力是运用企业资产进行生产经营的能力。企业各类资产之间必须保持一个恰当的比例关系，且在同类资产中的各种资产之间也应当有一个合理的资金分配，只有这样企业才能健康稳步发展，也才能充分发挥资金的使用效益。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 3.3.偿债能力偿债能力分析分析 偿债能力是企业对到期债务清偿的能力或现金保证程度。通过偿债能力分析，使债权人和债务人双方都认识到风险的存在和风险的大小，债权人可以据此做出是否贷款的决策，债务人也可以了解自己的财务状
4、况和偿债能力的大小，进而为后续资金安排或资金筹措做出合理决策。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 4.4.盈利能力盈利能力分析分析 盈利能力是企业利用各种经济资源赚取利润的能力。盈利是企业生产经营的根本目的，又是衡量企业经营成功与否的重要标志。它不仅是企业所有者（股东）关心的重点，而且是企业经营管理者和债权人极其关注的问题，盈利能力分析是财务报表分析的重点。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 5.5.发展能力发展能力分析分析 企业要生存，就必须发展，发展是企业的生存之本，也是企业的获利之源。企业可持续发展的能力，不仅是现实投资者关心的重点，也是潜在投资者和企业员工关注的问题
5、。通过对企业营业收入增长能力、资产增长能力和资本扩张能力的计算分析，可以衡量和评价企业持续稳定发展的能力。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 6.6.现金流量现金流量分析分析 现金流量分析主要是通过对企业现金的流入、流出及净流量的分析，了解企业在一定时期内现金流入的主要来源、现金流出的主要去向、现金净增减的变化和现金紧缺状况，评价企业的经营质量，预测企业未来现金流量的变动趋势，衡量企业未来时期的偿债能力，防范和化解由负债所产生的财务风险。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容 7.7.财务综合财务综合分析分析 财务综合分析就是解释各种财务能力之间的相互关系，得出企业整体财务状况
6、及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。财务综合分析采用的具体方法主要有杜邦分析法、沃尔评分法等。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容三、三、财务报表分析财务报表分析应注意的问题应注意的问题u财务人员的从业素质u会计政策与处理方法u会计估计u通货膨胀u报表注重编制结果u报表数据的可靠性和时效性四、四、财务分析财务分析的目的的目的1.2财务报表分析的财务报表分析的程序和基本方法程序和基本方法一、一、财务报表分析的财务报表分析的程序程序 （一）定量分析法（一）定量分析法二、二、财务报表分析的财务报表分析的基本方法基本方法 1.1.比率分析法比率分析法（一）定量分析法（一）定量分析法 比率
7、分析法是利用财务报表中两项相关数值的比率来反映和揭示企业财务状况和经营成果的一种分析方法。（1 1）相关比率分析）相关比率分析 相关比率分析是根据经济活动客观存在的相互依存、相互联系的关系，将两个性质不同但又相关的指标加以对比，求出比率，以便从经济活动的客观联系中认识企业生产经营状况。（2 2）构成比率分析）构成比率分析 构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。利用构成比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。（2 2）构成比率分析）构成比率分析（3 3）效率比率分析）效率比率分析 效率比率，是某项财务活动中所
8、费与所得的比率，反映投入与产出的关系，利用效率比率，可以进行得失比较，考察经营成果，评价经济效益。2.2.比较分析法比较分析法（一）定量分析法（一）定量分析法 比较分析法是将同一企业不同时期的财务状况和经营成果或不同企业之间的财务状况况和经营成果进行比较，计算出财务指标变动的绝对数和相对数，从而揭示企业财务状况和经营成果存在的差异，并分析变动差异的一种方法。2.2.比较分析法比较分析法 （1 1）按比较形式分类）按比较形式分类 2.2.比较分析法比较分析法 （2 2）按比较对象分类）按比较对象分类 3.3.趋势分析法趋势分析法（一）定量分析法（一）定量分析法 趋势分析法是计算连续若干期的相同指
9、标，揭示和预测发展趋势的一种方法。通过将不同时期财务报告中相同的指标或比率进行比较，直接观察其增减变动情况及幅度，分析判断其发展趋势。3.3.趋势分析法趋势分析法 4.4.因素分析法因素分析法（一）定量分析法（一）定量分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。4.4.因素分析法因素分析法 （1 1）连环替代法）连环替代法 连环替代法是将一项综合性的指标分解为各项构成因素，顺序用各项因素的实际数替换基数，分析各项因素影响综合指标的程度的一种方法。（1 1）连环替代法）连环替代法替代过程替代过程（1 1）连环替代法）连环替代法替代
10、结论替代结论【例题例题1-11-1】M M公司公司上年上年生产甲产品，有关材料费用消耗如表生产甲产品，有关材料费用消耗如表所示所示：项目项目单位消耗量单位消耗量（千克（千克/件）件）产量产量（万件）（万件）材料单价材料单价（元（元/千克）千克）材料成本材料成本（万元）（万元）计划数1080020160000实际数9100025225000差异-1200565000请请采用连环替代分析法进行分析。采用连环替代分析法进行分析。【解析解析】：【解析解析】：三因素合计影响变动额三因素合计影响变动额=40000+（-20000）+45000=65000（万元）（万元）4.4.因素分析法因素分析法 （2
11、2）差额分析法）差额分析法 差额分析法是因素分析法的一种简化形式，运用这一方法时，先要确定各个因素实际数和计划数之间的差异，然后按照各个因素的排列顺序，依次计算出各个因素的变动影响程度。【例【例1-21-2】承接【例】承接【例1-11-1】，根据资料采用差额分析法计算】，根据资料采用差额分析法计算各因素变动对材料费用的影响。各因素变动对材料费用的影响。（二）定性分析法（二）定性分析法 定性分析法主要依靠预测人员的丰富实践经验以及主观的判断和分析能力，推断出事物的性质和发展趋势的分析方法。财务报表分析中的定性分析主要是对会计报表附注的分析。本部分内容结束本部分内容结束企业财务报表分析教学课件任务
12、二任务二 认知财务报表认知财务报表2.1 2.1 资产负债表资产负债表2.2 2.2 利润表利润表2.3 2.3 现金流量表现金流量表2.4 2.4 所有者权益变动表所有者权益变动表2.5 2.5 所有者权益变动表所有者权益变动表2.1资产负债表资产负债表一、资产负债表的格式一、资产负债表的格式 1.1.资产负债表分析的目的资产负债表分析的目的二、资产负债表分析的目的与内容二、资产负债表分析的目的与内容 2.2.资产负债表分析的内容资产负债表分析的内容二、资产负债表分析的目的与内容二、资产负债表分析的目的与内容资产负债表资产负债表垂直分析垂直分析资产负债表资产负债表水平分析水平分析资产负债表资
13、产负债表项目分析项目分析 1.1.货币资金货币资金 货币资金是指以货币形态存在的资金，包括企业库存现金、银行存款、外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用卡存款和信用证存款等。货币资金是企业流动性最强的资产，其变现速度最快。若该项目数额较大，表明企业的支付能力较强，是偿还债务和支付货款的有力保障。相反，当企业的货币资金数额较小时，将会影响企业的支付能力，使企业面临偿债困难和支付货款的巨大压力，严重的最终将导致企业破产。三、资产负债表项目分析三、资产负债表项目分析资产项目资产项目 2.2.交易性交易性金融资产金融资产 通常包括以赚取差价收入为目的从二级市场购买的股票、债券和基金等。对该类金融资
14、产进行分析时，可以从以下几个方面进行：应收票据是指企业持有的、尚未到期兑现的商业票据。商业票据是一种载有一定付款日期、付款地点、付款金额和付款人的无条件支付证券，也是一种可以由持票人自由转让给他人的债权凭证。应收票据的分析重点是应收票据占总资产的比重及应收票据占总资产的比重及与其销售规模、销售模式的适应性与其销售规模、销售模式的适应性。3.3.应收票据应收票据 应收账款是企业为扩大销售和增加盈利而发生的一项资金垫支。对应收账款的分析，应联系企业销售收入增长分析其数额大小、质量高低及其对坏账准备计提的影响。4.4.应收账款应收账款 应收款项融资项目，反映资产负债表日以公允价值计量且其变动计入其他
15、综合收益的应收票据和应收账款等。该项目指的是企业将应收账款、应收票据出售给银行或其他金融机构，相当于企业把这项应收款项作为质押，从银行或其他金融机构借款。5.5.应收款项融资应收款项融资分析时，需要注意银行或其他金融机构具有迫索权分析时，需要注意银行或其他金融机构具有迫索权 预付款项是一种特殊的流动资产，是外单位占用本企业的资金。一般来说，在卖方市场环境下，预付款项发生的机会较多；而在买方市场环境下，预付款项发生的可能性较小。因此，对企业来说，预付款项总是越少越好。如果企业的预付款项较高，则可能是企业向其他有关单位提供贷款、非法转移资金或抽逃资本的信号。6.6.预付账款预付账款 其他应收款是指
16、企业发生非购销活动而产生的应收债权，具体包括应收的各种赔款、罚款，应收的出租包装物租金，存出保证金，应向职工收取的各种垫付款项，以及符合预付款性质而按规定转入其他应收款的预付账项等。分析时应借助会计报表附注分析其具体构成项目的内容和发生时间，重点关注金额较大、时间较长、来自重点关注金额较大、时间较长、来自关联方的应收款项关联方的应收款项。7.7.其他应收款其他应收款 存货项目在流动资产中所占比重较大，是企业收益形成的基础。存货储存量的大小与企业生产规模和周转速度相适应。存货持有数量过多，会降低存货周转率，降低资金使用效率，增加存货库存成本；反之，如果存货持有量过少，可能会使企业面临缺货的危险。
17、8.8.存货存货 该项目反映本企业履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示的合同资产。9.9.合同资产合同资产分析时，分析时，应应注意注意实质重于形式实质重于形式 该项目主要反映企业资产负债表日划分为持有待售类别的处置组中的流动资产和非流动资产的期末账面价值，对该项目分析时，要弱化其影响，毕竟属于非持续性资产，同时还需要关注其变现能力。10.10.持有待售资产持有待售资产 该项目反映资产负债表日企业以摊余成本计量的长期债权投资的期末账面价值。11.11.债权投资债权投资 该项目反映资产负债表日企业分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的长期债权投资的期末账面价值。12.12.其
18、他债权投资其他债权投资 该项目反映企业租赁产生的应收款项和采用递延方式分期收款、实质上具有融资性质的销售商品和提供劳务等经营活动产生的应收款项。13.13.长期应收款长期应收款分析时，分析时，应注意应注意收款时间及收款性质收款时间及收款性质 该项目包括企业持有的对其子公司、合营企业及联营企业的权益性投资，以及企业持有的对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。14.14.长期股权投资长期股权投资 该项目反映资产负债表日企业指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资的期末账面价值。15.15.其他权益工具投资其他权
19、益工具投资 投资性房地产包括土地、房产等不同的投资对象。投资性房地产是成本与实际价值背离最大的资产项目之一，在采用公允价值进行计价时，账面价值与实际价值的背离较小，但在采用成本模式进行计量时其实际价值与成本的背离程度非常大，因此计价方法计价方法的分析至关重要。16.16.投资性房地产投资性房地产 固定资产占用资金数额较大，资金周转时间长，是资产管理的重点，分析该项目时应注意以下两个方面：17.17.固定资产固定资产 在建工程包括固定资产新建工程、改扩建工程等。在建工程项目分析重点应关注以下内容：18.18.在建工程在建工程 反映资产负债表日承租人企业持有的使用权资产的期末账面价值。19.19.
20、使用权资产使用权资产在分析时要注意结合其合同资产标的进行分析在分析时要注意结合其合同资产标的进行分析 对无形资产的分析应注意其账面价值是否高估或低估，为此，分析时应注意以下两个方面的问题：20.20.无形资产无形资产 该项目反映企业开发无形资产过程中能够资本化形成无形资产成本的支出部分。在分析时，需要关注该项金额的高低，如果畸高，则需要关注是企业真的注重研发还是另有隐情。21.21.开发支出开发支出四、资产负债表项目分析四、资产负债表项目分析负债项目负债项目 短期借款是指企业向银行或其他金融机构借入的期限在1年以下（含1年）的各种借款。短期借款的数量与企业经营需要以及企业筹资政策有关，应重点关
21、注短期借款与流动资产是否相适应，同时注意企业筹资政策。由于短期借款的数量变动会相应地带动非流动负债的增减，负债结构的变化会引起成本和风险的相应变动，所以分析企业筹资政策从而可以得出短期借款数量是否适当的结论。1.1.短期借款短期借款 该项目反映企业资产负债表日承担的交易性金融负债，以及企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的期末账面价值。2.2.交易性金融负债交易性金融负债 应付票据付款时间具有约束力，如果到期不能支付，不仅会影响企业的信誉和以后的资金筹集，而且还会招致银行的处罚。因此，在进行报表分析时，应当认真分析企业的应付票据，了解应付票据的到期情况，评价其是否能
22、按期偿付。3.3.应付票据应付票据 应付账款属于企业的一种短期资金来源，是企业最常见、最普遍的流动负债，一般都在3060天，而且一般不用支付利息，有的供货单位为刺激客户及时付款而规定了现金折扣。如果不按期偿付应付账款，不仅不能享受现金折扣优惠，而且会影响企业信誉，使企业以后无法充分利用这种资金来源，影响企业未来发展。因此，在对应付账款进行分析时，应注意观察其中应注意观察其中有无异常情况，并测定未来的现金流量，以保证及时偿有无异常情况，并测定未来的现金流量，以保证及时偿付各种应付账款。付各种应付账款。4.4.应付账款应付账款 预收账款作为一种短期资金来源，成本很低，风险也很小。是一种“良性”债务
23、，预示着企业产品销售情况很好。分析预收账款的重点是关注其是否是由企业产品销售而形成的，否则该项目增加就是低质量的。5.5.预收账款预收账款 合同负债项目反映企业按照企业会计准则第14号收入的相关规定，根据本企业履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示的合同负债。6.6.合同负债合同负债 应付职工薪酬是对企业职工的一项短期负债。职工薪酬是指企业为获得职工提供的服务而给予各种形式的报酬以及其他相关支出。分析应付职工薪酬关键在于确认其是否是企业的真正负债，企业是否通过此账户调节利润。7.7.应付职工薪酬应付职工薪酬 企业依法交纳的税金，主要包括增值税、消费税、资源税、城市维护建设税等商品流
24、转税，房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等费用性税金，土地增值税等资本性支出税金，以及企业所得税，此外还有代扣代交的个人所得税。这些税金在未交之前，形成企业的一项负债。应交税费的变动与企业销售收入、利润的变动相关，分析时应注意查明企业有无拖欠国家税款的现象 8.8.应交税费应交税费 其他应付款是指企业除应付账款与预收账款之外，应付或暂收其他单位与个人的款项，一般包括暂收其他单位与个人的保证金和押金、应付保险费、应付经营性租入资产的租金、应付统筹退休金等。对该项目分析时应注意与销售业务的债务相比，其应注意与销售业务的债务相比，其数额不应过大，时间不应过长，重点关注企业有无利用数额不应过大，时
25、间不应过长，重点关注企业有无利用该项目进行非法资金拆借、转移营业收入等违规行为该项目进行非法资金拆借、转移营业收入等违规行为。9.9.其他应付款其他应付款 该项目主要反映企业资产负债表日划分为持有待售类别的处置组中的流动负债和非流动负债的期末账面价值，对该项目分析时，因为属于非持续性负债，所以要弱化其影响。10.10.持有待售负债持有待售负债 长期借款是指企业向银行等金融机构借入的偿还期在1年以上或超过1年的1个营业周期以上的各项债务。在分析时应注意长期借款数量的增减变动对企业财务状况的影响。同时，要注意长期借款的数量与用其构建资产的规模的适应程度，以及长期借款费用的处理的合理性与合规性问题。
26、11.11.长期借款长期借款 长期债券是企业为筹集长期使用资金而发行的一种书面凭证。通过凭证上所记载的利率、期限等，表明发行债券企业允诺在未来某一特定日期还本付息。在进行分析时，需要对债券的价格、增减变动给予重点关注，从而考察债券对企业财务状况的影响。12.12.应付债券应付债券 该项目反映资产负债表日承租人企业尚未支付的租赁付款额的期末账面价值。在分析中，由于租赁本身的实质是融资行为，因此我们把“租赁负债”作为有息债务。13.13.租赁负债租赁负债五、资产负债表项目分析五、资产负债表项目分析所有者权益项目所有者权益项目 实收资本或股本具有不需要支付利息、无期限限制、金额相对固定不变的特点。企
27、业投资者增加投入资本，会使营运资金增加，表明投资者对企业未来的生产经营充满信心。将实收资本或股本与企业注册资本数额相比较，如果该项目的数额小于注册资本的数额，说明该企业的注册资本存在不到位的现象。1.1.实收资本或股本实收资本或股本 该项目反映资产负债表日企业发行在外的除普通股以外分类为权益工具的金融工具的期末账面价值，下设“优先股”和“永续债”两个项目，分别反映企业发行的分类为权益工具的优先股和永续债的账面价值。2.2.其他权益工具其他权益工具 在对资本公积进行分析时，应注意资本公积构成的合理性。资本溢价（或股本溢价）是“准资本”，而直接计入所有者权益的利得和损失是具有“损益性质”的资本公积
28、。报表使用者必须深入认识资本公积的性质，了解资本公积信息的充分性及股本扩张能力，借此才能评价所有者权益各组成部分的结构是否合理，避免过度使用资本公积。3.3.资本公积资本公积 该项目反映企业其他综合收益的期末余额。该项目是将部分原记在“其他资本公积”的内容重分类到“其他综合收益”。4.4.其他综合收益其他综合收益 该项目反映高危行业企业按国家规定提取的安全生产费的期末账面价值。5.5.专项储备专项储备 留存收益的增减变化及变动金额的多少，取决于企业的盈亏状况和企业的利润分配政策。对留存收益分析的主要内容是：了解留存收益的变动总额、变动原因和变动趋势；分析留存收益的组成项目，评价其变动的合理性。
29、6.6.留存收益留存收益六、资产负债表水平分析六、资产负债表水平分析 资产负债表水平分析就是通过水平分析法，将资产负债表的实际数与选定的标准进行比较，编制出资产负债表水平分析表，在此基础上进行评价。资产负债表水平分析要根据分析的目的来选择比较的标准（基期）。若分析的目的在于揭示资产负债表的实际变动情况，分析产生实际差异的原因，其比较的标准应选择资产负债表上的上年实际数；若分析的目的在于揭示资产负债表的预算或计划情况，分析影响资产负债表预算或计划执行情况的原因，其比较的标准应选择资产负债表的预算数或计划数。六、资产负债表水平分析六、资产负债表水平分析 资产负债表水平分析除了要计算某项目的变动额和
30、变动率外，还应计算出该项目变动对总资产或总负债和所有者权益总额的影响程度，以便确定影响总资产或总负债和所有者权益总额的重点项目，为进一步分析指明方向。1 1从投资或资产的角度进行分析评价从投资或资产的角度进行分析评价 （1）分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况，揭示出资产变动的主要方面，从总体上了解企业资产经历一定经营时期后出现的变动情况。（2）对变动幅度较大或对总资产变动影响较大的重点类别和项目，该项目变动对总资产变动的影响，不仅取决于该项目本身的变动程度，还取决于该项目在总资产中所占的比重。2 2从筹资或权益角度进行分析评价从筹资或权益角度进行分析评价 （1）分析权益总额的
31、变动状况以及各类、各项筹资的变动情况，揭示权益总额变动的主要方面，从总体上了解企业经过一定时期经营后权益总额的变动情况。（2）发现变动幅度较大或对权益总额变动影响较大的重点项目，揭示变动的真正原因。七、资产负债表垂直分析七、资产负债表垂直分析 资产负债的表结构反映了资产负债表各项目的相互关系及各项目所占的比重。资产负债表垂直分析是通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，来分析评价企业的资产结构和权益结构变动的合理程度。具体来说有以下三个方面内容：七、资产负债表垂直分析七、资产负债表垂直分析2.2利润表利润表一、利润表的格式一、利润表的格式 利润表一般包括表首、正表两部分。表首说明报
32、表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是利润表的主体，反映形成经营成果的各个项目和计算过程。利润表正表的格式一般有单步式利润表和多步式利润表两种。我国新会计准则要求企业采用多步式利润表多步式利润表。一、利润表的格式一、利润表的格式 1.1.分析利润表的目的分析利润表的目的二、分析利润表的目的与内容二、分析利润表的目的与内容 2.2.利润表分析的内容利润表分析的内容 1.1.营业利润项目营业利润项目三、分析利润表的主要项目三、分析利润表的主要项目 企业营业利润代表了企业的总体经营管理水平和效果，很大程度上决定着企业净利润的数量和收益的持久性。营业利润包括营业收入、营业成
33、本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动收益、投资收益等项目分析。一般来说，营业利润应是企业利润形成的主要渠道。要想深入了解企业经营状况的好坏，还应深入地分析构成营业利润的每个项目。1.1.营业利润项目营业利润项目 1.1.营业利润项目营业利润项目（2）营业成本 营业成本是指与营业收入相关的，已经确定了归属期和归属对象的费用，主要包括主营业务成本和其他业务成本。企业营业成本水平的高低既有企业不可控的因素（如受市场因素的影响而引起的价格波动等），也有企业可以控制的因素（如企业可以选择供货渠道、采购批量来控制成本水平等），因此，对营业成本变化的评价应结合多种因素
34、进行。1.1.营业利润项目营业利润项目（3）税金及附加 税金及附加体现了企业生产经营环节中的税收负担，是反映企业对国家财政贡献水平的一个重要指标。通常，该指标越大，说明企业对国家财政贡献越多，受政府关注的程度也会越高。税金及附加金额一般应与营业收入相匹配，如果出现较大的不匹配应具体分析原因，可能是因为税法的变化，也可能是税收申报方面出现了问题，还有可能是享受了某些税收优惠。1.1.营业利润项目营业利润项目（4）销售费用 销售费用是指企业在销售商品过程中发生的运输费、包装费、广告费等费用和为本企业销售商品专设的销售机构的职工薪酬、业务费等经营费用。销售费用的高低实际上反映了一个企业的营销水平和产
35、品的市场供求状况。销售费用与收入的关系因行业而不同，也因企业而有别。如果产品的市场竞争比较激烈，其销售费用则较高，反之则较低。对于销售费用的分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。1.1.营业利润项目营业利润项目（5）管理费用 管理费用作为企业正常生产经营管理所发生的费用支出，发生时直接作为利润的抵减项目，减少了当期营业利润。如果企业当期管理费用过多，应注意是否是由于企业管理不力而导致浪费或虚列管理费用而减少当期利润的行为。1.1.营业利润项目营业利润项目（6）资产减值损失 资产减值损失的确认直接减少企业当期的利润，但是它不会带来企业当期现金的流出，而是企
36、业资产使用过程中的“潜在亏损”。在未来相关因素发生变化的情况下，资产的价值既有可能发生减损，也有可能发生增加，带有很大的不确定性。对资产减值损失既要关注当期减值的金额和不同期间资产减值的变化情况，也要关注资产减值的具体项目构成，以便发现引起企业资产价值减损的主要项目，从而有针对性地进行资产管理，降低资产经营风险。1.1.营业利润项目营业利润项目（7）公允价值变动损益 公允价值变动损益的分析一方面要关注其绝对数额，其绝对数额越大，说明企业相关资产面临的风险越大，反之则说明相关资产的风险越小；另一方面要关注采用公允价值计价的资产构成及单项资产公允价值波动的可能性的大小，以分析企业面临的风险水平。1
37、.1.营业利润项目营业利润项目（8）投资收益 投资收益是指企业以各种方式对外投资所取得的收益，通常是指企业进行股票投资、债券投资等投资活动以及企业所从事的联营、合营活动所取得的收益或发生的损失，分析投资收益项目时要注意以下问题：2.2.利润总额项目利润总额项目 利润总额代表了企业当期综合的盈利能力和为社会所做的贡献。同时，利润总额也直接关系到各种利益分配问题，如投资人、职工、国家（税收）。对于影响利润总额的非生产经营性因素，如营业外收入和营业外支出项目应进一步分解评价。3.3.净利润项目净利润项目 净利润是利润总额减去所得税费用后的余额，是企业经营业绩的最终结果，也是企业进行利润分配的源泉。净
38、利润的增长是企业成长性的基本表现。在分析净利润增长率时应结合主营业务收入增长率给予评价。当净利润增长率高于主营业务收入增长率时，表明企业主营业务的获利能力在不断提高，企业具有良好的发展前景。对于净利润项目的分析，在利润总额的基础上，还须考虑所得税费用项目的分析。4.4.其他综合收益和综合收益总额项目其他综合收益和综合收益总额项目 其他综合收益反映企业根据会计准则规定，未在损益中确认的各项利得和损失扣除相应的所得税影响后的净额。在对其他综合收益进行分析时，应当重点分析财务报表附注中披露的其他综合收益各项目金额及其所得税影响，以及前期计入其他综合收益、本期转入利润的信息。对综合收益总额的分析可以从
39、绝对数、相对水平以及质量构成等方面进行分析。四、利润表水平分析四、利润表水平分析 利润表水平分析（也即横向分析）是将利润表中的各项目不同时期的绝对值数据进行比较，计算其增减百分比，分析增减变化的原因，了解企业目前的利润状况，借以判断企业的发展趋势。五、利润表垂直分析五、利润表垂直分析 利润表的垂直分析（也即纵向分析）是以利润表某一关键项目的数额作为基数（即100%），再将其余各有关项目的数额分别换算成对该关键项目的百分比，借以分析企业财务成果的结构及其增减变动的合理程度。2.3现金流量表现金流量表一、现金流量表的格式一、现金流量表的格式 现金流量表是反映企业在一定会计期间现金流入和流出情况的财
40、务报表，它从现金流量角度反映企业一定时期经济活动的业绩。一、现金流量表的格式一、现金流量表的格式二、二、分析现金流量表的目的与内容分析现金流量表的目的与内容 1.1.分析的目的分析的目的二、二、分析现金流量表的目的与内容分析现金流量表的目的与内容 2.2.分析的内容分析的内容三、三、分析现金流量表的分析现金流量表的项目项目 1.1.分析经营活动产生的现金流量分析经营活动产生的现金流量 2.2.分析分析投资投资活动产生的现金流量活动产生的现金流量 3.3.分析分析筹资筹资活动产生的现金流量活动产生的现金流量 4.4.分析现金及现金等价物净增加额的质量分析现金及现金等价物净增加额的质量四、四、现金
41、流量表现金流量表水平分析水平分析 现金流量表水平分析（也即横向分析）是将现金流量表中的各项目不同时期的绝对值数据进行比较，计算其增减百分比，分析增减变化的原因，了解企业的现金流量状况，借以判断企业的发展状态。五、五、现金流量表现金流量表结构分析结构分析 现金流量结构可以划分为现金流入结构、现金流出现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构结构和现金净流量结构。现金流量表的结构分析（也称垂直分析）就是以这三类结构中某一类或某个项目占其总体的比重所进行的分析。通过结构分析可以具体了解现金主要来自哪里、用于何处，以及净现金流量是如何构成的，并可进一步分析个体对总体所产生影响、发生变化的原因和变化的趋
42、势，从而有利于对现金流量做出更准确的评价。2.4所有者权益变动表所有者权益变动表一、所有者权益变动表的格式一、所有者权益变动表的格式二、所有者权益变动表的目的与内容二、所有者权益变动表的目的与内容 1.1.分析分析的意义的意义二、所有者权益变动表的目的与内容二、所有者权益变动表的目的与内容 2.2.分析分析的内容的内容三、三、分析所有者权益变动表的项目分析所有者权益变动表的项目 1.1.所有者投入和减少资本的分析所有者投入和减少资本的分析 2.2.会计政策变更的分析会计政策变更的分析 企业选用的会计政策不得随意变更，变更会计政策时，必须有充分、合理的证据表明其变更的合理性，并说明变更会计政策后
43、，能够提供关于企业财务状况、经营成果和现金流量等更可靠、更相关会计信息的理由。3.3.前期差错更正的分析前期差错更正的分析 前期差错是指由于没有运用或错误运用下列两种信息，而对前期财务报表造成省略漏报或错报。（1）编制前期财务报表时预期能够取得并加以考虑的可靠信息。（2）前期财务报告批准报出时能够取得的可靠信息。4.4.所有者权益内部结转的分析所有者权益内部结转的分析 所有者权益内部结转内容包括资本公积转增资本（或股本）、盈余公积转增资本（或股本）、盈余公积弥补亏损和其他。该项目分析主要包括转换的合法合规性分析以及转变后所有者权益内部构成的变化分析。四、四、分析所有者权益变动表分析所有者权益变
44、动表结构分析结构分析 对所有者权益变动表的结构分析，需要通过对不同期间的所有者权益内部项目进行对比，需要编制所有者权益变动表的水平变动分析表和垂直分析表。本部分内容结束本部分内容结束企业财务报表分析教学课件任务三任务三 分析企业偿债能力分析企业偿债能力3.1 3.1 企业偿债能力分析概述企业偿债能力分析概述3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析3.3 3.3 企业长期偿债能力分析企业长期偿债能力分析3.4 3.4 分析公司偿债能力案例分析公司偿债能力案例3.1 3.1 企业偿债能力分析概述企业偿债能力分析概述一、偿债能力分析的含义一、偿债能力分析的含义 偿债能力是指企业偿还各
45、种债务的能力。企业的负债按偿还期的长短，可以分为流动负债和非流动负债两大类。其中，反映企业偿付流动负债能力的是短期偿债能力；反映企业偿付非流动负债能力的是长期偿债能力。3.1 3.1 企业偿债能力分析概述企业偿债能力分析概述一、偿债能力分析的含义一、偿债能力分析的含义 企业偿债能力是财务分析的重要组成部分。对企业偿债能力的分析有利于投资者进行正确的投资决策，有利于企业经营者进行正确的经营决策，有利于债权人进行正确的借贷决策，有利于正确评价企业的财务状况。因此，偿债能力分析是各利益相关者都十分关心的重要问题。偿债能力是企业经营者、投资人、债权人等都十分关心的重要问题。站在不同的角度，分析目的也有
46、所区别。企业经营者是从企业资金管理的角度进行偿债能力分析，以便调度和筹措资金，及时偿还债务，降低企业的财务风险。投资人最关心企业的盈利能力和长远发展。债权人对企业偿债能力的分析，目的在于做出正确的借贷决策，保证其资金安全。二、偿债能力分析的目的二、偿债能力分析的目的 1.1.短期偿债能力分析短期偿债能力分析 通过对反映短期偿债能力的主要指标和辅助指标的分析，了解企业短期偿债能力的强弱和短期偿债能力的变化情况，说明企业的财务状况和风险程度。三、偿债能力分析的内容三、偿债能力分析的内容 2.2.长期偿债能力分析长期偿债能力分析 通过对反映企业长期偿债能力指标的分析，了解企业长期偿债能力的强弱及其变
47、动情况，说明企业整体财务状况和债务负担及偿债能力的保障程度。三、偿债能力分析的内容三、偿债能力分析的内容二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析一、短期偿债能力概念及影响因素一、短期偿债能力概念及影响因素 短期偿债能力一般也称为企业的支付能力，主要是通过流动资产的变现，来偿还到期的短期债务。短期偿债能力的强弱对企业的生产经营活动和财务状况有重要影响，一个企业即使拥有良好的营运能力和较强的盈利能力，但一旦短期偿债能力不强，就会因资金周转困难而影响正常的生产经营，降低企业的盈利能力，严重时会出现财务危机而导致企业破产。二、二、财务报表分析
48、的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析1.1.企业内部因素企业内部因素二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析2.2.企业外部因素企业外部因素二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析二、短期偿债能力指标分析二、短期偿债能力指标分析 企业短期偿债能力可以从两个方面进行分析评价：一是根据资产负债表进行静态分析评价，重要指标有营运资本、流动比率、速动比率、现金比率；二是根据现金流量表和其他有关资料进行动态分析评价，主要指标有现金流量比率、速
49、动资产够用天数、现金到期债务比率等。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析二、短期偿债能力指标分析二、短期偿债能力指标分析 二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析二、短期偿债能力指标分析二、短期偿债能力指标分析 1.1.营运资本分析营运资本分析 营运资本是流动资产总额与流动负债总额的差额。营运资本表示的是偿还流动负债之后还剩下的部分，营运资本越多，证明企业越有能力偿还短期债务。其计算公式如下。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析
50、企业短期偿债能力分析二、短期偿债能力指标分析二、短期偿债能力指标分析 2.2.流动比率分析流动比率分析 流动比率是流动资产与流动负债的比率。它表明 1 元流动债务有多少流动资产作为偿还的保证，反映企业有多少流动资产可以在短期内转化为现金对到期的流动负债进行偿还的能力。其计算公式如下。二、二、财务报表分析的内容财务报表分析的内容3.2 3.2 企业短期偿债能力分析企业短期偿债能力分析二、短期偿债能力指标分析二、短期偿债能力指标分析 3.3.速动比率分析速动比率分析 速动比率是指企业的速动资产与流动负债的比率，用来衡量企业流动资产中可以立即变现偿付流动负债的能力，反映了企业的即时支付能力。用速动比