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1、 1 财务管理必背的 115 个公式 1、单利：I=Pi*n 2、单利终值：F=P（1+i*n)3、单利现值:P=F/(1+i*n）4、复利终值：F=P(1+i）n 或：P(F/P，i，n)5、复利现值：P=F（1+i）-n 或:F（P/F，i，n)6、普通年金终值：F=A（1+i)n1/i 或：A（F/A，i，n)7、年偿债基金:A=F*i/(1+i)或:F（A/F，i，n）8、普通年金现值：P=A1(1+i）-n/i或：A（P/A，i，n)9、年资本回收额：A=Pi/1-(1+i)n或：P（A/P，i，n）10、即付年金的终值:F=A(1+i)（n+1)1/i-1或：A(F/A,i，n+1
2、）1 11、即付年金的现值：P=A1-(1+i）(n-1)/i+1或：A(P/A,i，n-1）+1 12、递延年金现值:第一种方法：先求（m+n）期的年金现值，再扣除递延期(m）的年金现值。P=A 1-（1+i）(m+n）/i1-（1+i）-m/i或：A(P/A，i，m+n）-(P/A，i,n)第二种方法:先求出递延期末的现值，再将现值调整到第一期期初。P=A1-(1+i）n/i*（1+i）m或：A（P/A,i，n)*(P/F，i，m)第三种方法：先求出递延年金的终值,再将其折算为现值。P=A（1+i)n-1/I(1+i）-（n+m)或：A（F/A，I，n）（P/F,I,n+m）13、永续年金
3、现值：P=A/i 14、折现率：i=（F/p)1/n1(一次收付款项)i=A/P（永续年金）普通年金折现率先计算年金现值系数或年金终值系数再查有关的系数表求 i,不能直接求得的通过内插法计算。i=i1+（1）/（1-2）(i2i1)15、名义利率与实际利率的换算：i=（1+r/m)m-1 式中：r 为名义利率；m 为年复利次数 16、风险收益率：R=RF+RR=RF+bV 17、期望值:(P49)18、方差:(P50)19、标准方差：(P50）20、标准离差率：V=/E 21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比 x 销售的变动额变动负债占基期销售额百分比 x 销售 1 的变动额销售净
4、利率 x 收益留存比率 x 预测期销售额 22、外界资金的需求量的资金习性分析法：高低点法(P67）、回归直线法(P68)23、认股权证的理论价值：V=（P-E)*N 注：P 为普通股票市场价格，E 为认购价格，N 为认股权证换股比率。24、债券发行价格=票面金额*（P/F，i1，n）+票面金额 i2（P/A，i1,n)式中：i1 为市场利率；i2 为票面利率;n 为债券期限 如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：债券发行价格=票面金额（1+i2 n）（P/F，i1，n)25、可转换债券价格=债券面值/转换比率转换比率=转换普通股数/可转换债券数 26、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD）
5、360/N*100 式中:CD 为现金折扣的百分比；N 为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差 27、债券成本:Kb=I（1T）/B0(1f)=Bi（1T）/B0(1f)式中:Kb 为债券成本；I 为债券每年支付的利息;T 为所得税税率；B 为债券面值;i 为债券票面利率;B0 为债券筹资额，按发行价格确定;f 为债券筹资费率 28、银行借款成本：Ki=I(1-T）/L（1-f）=iL*(1-T）/L（1f）或：Ki=i(1T)(当 f 忽略不计时)式中：Ki 为银行借款成本；I 为银行借款年利息；L 为银行借款筹资总额；T 为所得税税率;i 为银行借款利息率；f 为银行借款筹资费
6、率 29、优先股成本:Kp=D/P0（1T)式中：Kp 为优先股成本;D 为优先股每年的股利,0 为发行优先股总额 30、普通股成本：股利折现模型：Kc=D/P0*100 或 Kc=D1/P0（1-f）+g 资本资产定价模型：Kc=RF+(RmRF）无风险利率加风险溢价法：Kc=RF+Rp 式中:Kc 为普通股成本;D1 为第 1 年股的股利，0 为普通股发行价；g 为年增长率 31、留存收益成本：K=D1/P0+g 32、加权平均资金成本：Kw=WjKj 式中：Kw 为加权平均资金成本；Wj 为第 j 种资金占总资金的比重;Kj 为第 j 种资金的成本 33、筹资总额分界点:BPi=TFi/
7、Wi 式中：BPi 为筹资总额分界点;TFi 为第 i 种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第 i 种筹资方式所占比例 34、边际贡献：M=(pb)x=mx 式中：M 为边际贡献；p 为销售单价;b 为单位变动成本；m 为单位边际贡献;x 为产销量 35、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a 36、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/(M-a）37、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I)38、复合杠杆：DCL=DOLDFL=M/EBIT-I-d/(1T）39：每股利润无差异点分析公式：（EBIT-I1）（1-T)-D1/N1=(EBITI2）（1T)D2/N2 当 EB
8、IT 大于 1 每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利;当 EBIT 小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利。40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值 股票市场价格=(息税前利润-利息）（1-所得税税率)/普通股成本式中：普通股成本 Kc=RF+（RmRF)41、投资组合的期望收益率：RP=WjRj 42、协方差：Cov(R1，R2)=1/n(R1i-R1)(R2iR2）43、相关系数：12=Cov（R1,R2）/(12）44、两种资产组合而成的投资组合收益率的标准差：P=W12 12+W22 22+2W1 1 Cov（R1，R2）1/245、投资组合的 系数:P=Wii
9、46、经营期现金流量的计算：经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额 47、静态评价指标：投资利润率=年平均利润额/投资总额 x100不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量 包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期 48、动态评价指标：净现值(NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量 x 年金现值系数净现值率(NPVR)=投资项目净现值/原始投资现值 x100%获利指数(PI）=投产后各年净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计=1+净现值率（NPVR)内部收益率=IRR(P/A，IRR，n)=I/NCF
10、式中:I 为原始投资额 49、短期证券到期收益率：K=证券年利息+（证券卖出价证券买入价)到期年限/证券买入价*100 50、长期债券收益率：V=I*(P/A,i，n)+F*(P/F，i，n)式中：V 为债券的购买价格 51、股票投资收益率：V=(t=1n）Dt/(1+i)t+F/（1+i)n 52、长期持有股票,股利稳定不变的股票估价模型:V=D/K 式中:V 为股票内在价值;D 为每年固定股利；K 为投资人要求的收益率 53、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：V=D0(1+g）/(Kg)=D1/（K-g）式中：D0 为上年股利；D1 为第一年预期股利 54、基金的单位净值=基金净资
11、产价值总额/基金单位总份额 55、基金=(年末持有份数*年末基金单位净值年初持有份数年初基金单位净值)收益率年初持有份数年初基金单位净值 56、机会成本=现金持有量 x 有价证券利率（或报酬率)57、现金管理相关总成本=持有机会成本+固定性转换成本 58、最佳现金持有量：Q=（2TF/K)1/2 式中：Q 为最佳现金持有量;T 为一个周期内现金总需求量；F 为每次转换有价证券的固定成本;K 为有价证券利息率 59、最低现金管理相关总成本:（TC）=（2TFK)1/2 60、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金*资金成本率 61、应收账款平均余额=年赊销额/360*平均收账天数 62、维持
12、赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额变动成本/销售收入 63、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可靠的现金流入总额）/当期应收账款总计金额 64、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量*每次进货费用+每次进货批量/2*单位存货年存储成本 65、经济进货批量：Q=（2AB/C)1/2 式中：Q 为经济进货批量；A 为某种存货年度计划进货总量；B 为平均每次进 1 货费用；C 为单位存货年度单位储存成本 66、经济进货批量的存货相关总成本:(TC)=(2ABC）1/2 67、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）1/
13、2 68、年度最佳进货批次：N=A/Q=(AC/2B)1/2 69、允许缺货时的经济进货批量：Q=(2AB/C）(C+R)/R1/2 70、缺货量:S=QC/(C+R）式中：S 为缺货量；R 为单位缺货成本 71、存货本量利的平衡关系：利润=毛利固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费 x 储存天数 72、每日变动存储费=购进批量购进单价*日变动储存费率 或：每日变动存储费=购进批量购进单价*每日利率+每日保管费用 73、保本储存天数=(毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费 74、目标利润=投资额*投资利润率 75、保利储存天数=(毛利固定存储费销售税金及附加目标利润)/每日变
14、动存储费 76、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费(保本天数-实际储存天数）77、实际储存天数=保本储存天数该批存货获利额/每日变动存储费 78、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费平均保本储存天数(实际零售完天数+1）/2=购进批量*购进单价变动储存费率*平均保本储存天数-(购进批量/日均销量+1)/2=购进批量单位存货的变动存储费平均保本储存天数（购进批量/日均销量+1）/2 79、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额(或:变动成本总额)80、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额该利润中心负责人可控固定成本 8
15、1、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本 82、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等 83、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值 84、环比动态比率=分析期数值/前期数值 85、流动比率=流动资产/流动负债 86、速动比率=速动资产/流动负债速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据=流动资产存货预付账款待摊费用待处理流动资产损失 87、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债100 88、资产负债率=负债总额/资产总额 89、产权比率=负债总额/所有者权益 90、已获利息倍数=息税前利润/
16、利息支出 91、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债)/（固定资产+长期投资）1 92、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数 93、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额 94、周转期（周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额 x 计算期天数/周转额 95、应收账款周转率(次)=主营业务收入净额/平均应收账款余额 其中：主营业务收入净额=主营业务收入销售折扣与折让平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2 应收账款周转天数=（平均应收账款*360)/主营业务收入净额 96、存货周转率(次数）=主营业务成本/平均存货 其中:平均存货=(存货年初数+存货年末数)/2
17、 存货周转天数=(平均存货 x360）/主营业务成本 97、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额流动资产周转期(天数）=(平均流动资产周转总额 x360)/主营业务收入总额 98、固定资产周转率=主营业务收入净额/平均固定资产平均净值 99、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额 100、主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 101、成本费用利润率=利润总额/成本费用总额 102、盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润 103、总资产报酬率=(利润总额+利息支出)/平均资产总额=息税前利润总额/平均资产总额 104、净资产收益率=净利润/平均净资产 x1
18、00 105、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额 106、每股收益=净利润/年末普通股总数 107、市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益 108、销售(营业)增长率=本年销售（营业)增长额/上年销售（营业）收入总额 x100 109、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额 110、三年资本平均增长率=(年末所有者权益总额/三年前年末所有者权益总额)1/3-1x100%111、权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1（1资产负债率)112、净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=主营业务净利率*总资产周转率*权益乘数 113、主营业务净利率=净利润主营业务收入净额 114、总资产周转率=主营业务收入净额 平均资产总额 115、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益 x100