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1、2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 1 页2 0 2 2 年 中 级 会 计 师 考 试 财 务 管 理 教 材 公 式 汇 总第 二 章 财 务 管 理 基 础货 币 时 间 价 值 复 利 终 值：F P（1 i）n 复 利 现 值：P F（1 i）n 普 通 年 金 现 值：P A（P/A，i，n），逆 运 算：年 资 本 回 收 额，A P/（P/A，i，n）预 付 年 金 现 值：P A（P/A，i，n）（1 i）递 延 年 金 现 值：P A（P/A，i，n）（P/F，i，m）永 续 年 金 现 值：P A/i 普 通 年 金 终 值：F A（
2、F/A，i，n），逆 运 算：偿 债 基 金，A F/（F/A，i，n）预 付 年 金 终 值：F A（F/A，i，n）（1 i）【提 示】1.永 续 年 金 没 有 终 值；2.递 延 年 金 终 值 的 计 算 和 普 通 年 金 类 似，不 过 需 要 注 意 确 定期 数 n（也 就 是 年 金 的 个 数）。【要 求】1.判 断 是 一 次 支 付 还 是 年 金；2.注 意 期 数 问 题，列 出 正 确 表 达 式；3.对 于 系 数，考试 会 予 以 告 诉，不 必 记 系 数 的 计 算 公 式，但 是 其 表 达 式 必 须 要 掌 握；4.在 具 体 运 用 中，现 值比
3、 终 值 更 重 要，前 者 需 要 理 解 并 灵 活 运 用，后 者 可 以 作 一 般 性 地 了 解。【运 用】1.年 资 本 回 收 额 的 计 算 思 路，可 以 运 用 于 年 金 净 流 量，年 金 成 本 中；2.递 延 年 金 现值 的 计 算，可 以 运 用 在 股 票 价 值 计 算 中，阶 段 性 增 长 模 式 下，求 正 常 增 长 阶 段 股 利 现 值 和；3.普 通 年 金 现 值 的 计 算，可 以 运 用 在 净 现 值 的 计 算，内 含 收 益 率 的 列 式，债 券 价 值 计 算 等 地方。插 值 法解 决 下 面 的 问 题：2 0 2 2 年
4、 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 2 页当 折 现 率 为 1 2%时，净 现 值 为 5 0；当 折 现 率 为 1 0%时，净 现 值 为 1 5 0，求 内 含 收 益 率 为 几何？（1 2%1 0%）/（1 2%I R R）（5 0 1 5 0）/（5 0 0）。解 得：I R R 1 1.5%【要 求】不 必 死 记 公 式，列 出 等 式，两 端 分 别 是 折 现 率 和 对 应 的 系 数，只 要 一 一 对 应 起 来，就 能 得 到 最 终 的 结 果。【运 用】1.实 际 利 率 的 计 算；2.内 含 报 收 益 率 的 计 算；3.资 金 成
5、本 贴 现 模 式 的 计 算；4.证 券投 资 收 益 率 的 计 算（债 券，股 票）。【提 示】涉 及 到 插 值 法，共 计 四 个 步 骤：1.列 式；2.试 误；3.内 插；4.计 算。对 于 试 误 这 一步，如 果 题 目 有 提 示 利 率 的 范 围，是 最 好；如 果 没 有 提 示，可 以 从 1 0%开 始，如 果 现 值 太 低，降 低 折 现 率；反 之 亦 然。测 试 完 毕 的 标 志 是：1.两 个 结 果 分 布 于“标 准”的 两 边；2.利 率 之差 不 能 超 过 2%。利 率 的 计 算 一 年 内 多 次 计 息，实 际 利 率 推 算：i（1
6、r/m）m 1 实 际 利 率（1 名 义 利 率）/（1 通 货 膨 胀 率）1【要 求】上 述 第 一 个 公 式 必 须 掌 握，第 二 个 公 式 需 要 明 确 名 义 利 率、通 货 膨 胀 率 和 实 际 利 率之 间 的 关 系。证 券 资 产 组 合 的 风 险 与 收 益证 券 资 产 组 合 的 预 期 收 益 率nii iW R E1)(R P)(E【要 求】不 要 记 忆 公 式，直 接 记 住 证 券 资 产 组 合 的 预 期 收 益 率 等 于 各 项 资 产 收 益 率 的 加 权 平均 数。【提 示】涉 及 到 加 权 计 算 的 还 有：1.资 产 组 合
7、 贝 塔 系 数 的 计 算；2.平 均 资 本 成 本 的 计 算；3.综 合 边 际 贡 献 率 的 计 算；4.销 售 预 测 的 加 权 平 均 法。两 项 资 产 组 合 方 差 的 计 算p2 W1212 W2222 2 W1W21 212【要 求】需 要 注 意 的 是，对 于 相 关 系 数 的 不 同 范 围，两 项 资 产 的 组 合 风 险 如 何 变 化。相 关 系数 在 1 和 1 之 间，当 相 关 系 数 为 1，完 全 正 相 关，不 会 分 散 任 何 风 险；只 要 小 于 1，就 能够 分 散 风 险，并 且 越 小 分 散 效 应 越 明 显。资 本 资
8、 产 定 价 模 型某 资 产 的 必 要 收 益 率 Rf（Rm Rf）2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 3 页【要 求】重 要 公 式，必 须 记 忆 并 灵 活 运 用；【提 示】如 果 考 题 中 告 诉 的 收 益 率 前 面 有“风 险”定 语，如 市 场 股 票 的 平 均 风 险 收 益 率，市场 上 所 有 资 产 的 平 均 风 险 收 益 率，那 么 这 个 收 益 率 即 为“（Rm Rf）”（风 险 溢 酬）。【运 用】1.求 证 券 组 合 的 必 要 收 益 率；2.计 算 股 权 资 本 成 本 的 方 法 之 一；3.确
9、 定 公 司 价 值 分析 法 中，就 股 权 价 值 计 算 的 折 现 率 的 确 定；4.计 算 股 票 价 值 时，投 资 人 要 求 的 必 要 报 酬 率R s 的 确 定。高 低 点 法（成 本 性 态 分 析）单 位 变 动 成 本（最 高 点 业 务 量 成 本 最 低 点 业 务 量 成 本）（最 高 点 业 务 量 最 低 点 业 务量）【要 求】不 必 死 记 硬 背，根 据 高 低 点，结 合 成 本 性 态 公 式，列 出 二 元 一 次 方 程 组，解 之 即 可。【提 示】选 择 高 低 点 一 定 是 业 务 量（自 变 量）的 高 低 点，而 不 是 资 金
10、（成 本）（因 变 量）的高 低 点。【运 用】1.对 混 合 成 本 进 行 分 解；2.用 资 金 习 性 预 测 法 来 预 测 资 金 的 占 用（逐 项 分 析）。总 成 本 模 型总 成 本 固 定 成 本 总 额 单 位 变 动 成 本 业 务 量【要 求】公 式 简 单，必 须 掌 握，这 是 量 本 利 分 析 的 基 础。第 三 章 预 算 管 理 生 产 预 算预 计 生 产 量 预 计 销 售 量 预 计 期 末 产 成 品 存 货 预 计 期 初 产 成 品 存 货【备 注】等 式 右 边 前 两 者 是 需 求 量，第 三 项 是 存 货 来 源 之 一，差 值 即
11、 为 当 期 的 生 产 量（来 源之 二）。直 接 材 料 预 算 编 制预 计 采 购 量 生 产 需 用 量 期 末 存 量 期 初 存 量 可 供 使 用 现 金 期 初 现 金 余 额 现 金 收 入可 供 使 用 现 金 现 金 支 出 现 金 余 缺现 金 余 缺 现 金 筹 措 现 金 运 用 期 末 现 金 余 额【备 注】注 意 利 息 的 支 付 属 于 现 金 筹 措 及 运 用 范 畴，计 算 现 金 余 缺 的 时 候 不 考 虑 利 息 支 出。第 四 章 筹 资 管 理（上）2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 4 页 融 资
12、 租 赁：年 末 支 付 租 金（残 值 归 租 赁 公 司）：设 备 价 款 残 值（P/F，Kb，n）年租 金（P/A，Kb，n）年 初 支 付 租 金（残 值 归 租 赁 公 司）：设 备 价 款 残 值（P/F，Kb，n）年 租 金（P/A，Kb，n）（1+i）融 资 租 赁：年 末 支 付 租 金（残 值 归 承 租 人）：设 备 价 款 年 租 金（P/A，Kb，n）年 初 支 付 租 金（残 值 归 承 租 人）：设 备 价 款 年 租 金（P/A，Kb，n）（1+i）可 转 换 债 券：转 换 比 率 债 券 面 值/转 换 价 格【提 示】转 换 比 率 是 指“每 张”债
13、券 可 以 转 成 普 通 股 的 股 数。需 要 关 注 三 个 指 标 之 间 的 关 系。第 五 章 筹 资 管 理（下）因 素 分 析 法：资 金 需 要 量（基 期 资 金 平 均 占 用 额 不 合 理 资 金 占 用 额）（预 测 期 销 售 增 长 率）（预 测 期 资 金 周 转 速 度 增 长 率）【提 示】如 果 周 转 速 度 增 加，用 加 号，反 之 用 减 号（周 转 速 度 越 快，资 金 占 用 越 少）【备 注】新 变 化 公 式，务 必 掌 握 销 售 百 分 比 法：外 部 融 资 额 敏 感 性 资 产 增 加 额 敏 感 性 负 债 增 加 额 预
14、期 利 润 留 存预 计 利 润 留 存 预 测 期 销 售 收 入 预 测 期 销 售 净 利 率（1 预 计 股 利 支 付 率）【提 示】如 果 题 目 涉 及 到 固 定 资 产 的 投 入，在 外 部 筹 资 额 中 还 需 要 加 上 固 定 资 产 购 买 的 资 金需 求。对 于 敏 感 性 资 产 和 负 债，考 试 会 直 接 告 诉，或 者 告 诉 哪 些 资 产 负 债 和 销 售 收 入 成 正 比例 变 化（这 就 是 敏 感 性 资 产 和 负 债）。资 本 成 本 一 般 模 式资 本 成 本 率 年 资 金 占 用 费/（筹 资 总 额 筹 资 费 用）【提
15、示】该 公 式 主 要 用 于 银 行 借 款 和 公 司 债 券 资 本 成 本 的 计 算，尤 其 注 意 如 果 分 子 是 利 息，则 需 要 考 虑 抵 税 的 问 题，即“年 利 息（1 所 得 税 税 率）”；如 果 是 优 先 股 股 息，则 不 能考 虑 抵 税，因 为 股 息 是 税 后 利 润 中 支 付。做 如 下 两 小 题：1.银 行 借 款 总 额 1 0 0 万，筹 资 费 率 为 1%，年 利 率 为 1 0%，所 得 税 税 率 为 2 5%，资 金 成 本 率 为几 何（7.5 8%）2.发 行 公 司 债 券 筹 资，面 值 总 额 为 1 0 0 万，
16、票 面 利 率 1 0%，所 得 税 税 率 为 2 5%，溢 价 发 行，发 行 价 为 1 2 0 万，筹 资 费 率 为 3%，资 金 成 本 率 为 几 何（6.4 4%）计 算 中，分 子 一 律 用 票 面要 素，分 母 用 发 行 要 素。2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 5 页 资 本 成 本 贴 现 模 式现 金 流 入 的 现 值 等 于 现 金 流 出 现 值 的 折 现 率（思 路 同 内 含 收 益 率）。如：银 行 借 款 为：借 款 额（1 手 续 费 率）年 利 息（1 所 得 税 税 率）（P/A，Kb，n）借 款 额（
17、P/F，Kb，n）公 司 债 券 为：贴 现 模 式（每 年 支 付 一 次 利 息）：筹 资 总 额（1 手 续 费 率）年 利 息（1 所 得 税 税 率）（P/A，Kb，n）债 券 面 值（P/F，Kb，n）【提 示】以 上 公 式 不 必 死 记 硬 背，关 键 是 要 区 分 现 金 流 量，并 且 能 正 确 予 以 折 现 列 示。普 通 股 资 本 成 本 计 算 之 股 利 增 长 模 型 法：KS 预 计 第 一 期 股 利/当 前 股 价（1 筹 资 费 率）股 利 增 长 率【提 示】第 一 期 的 股 利 一 定 是 未 发 放 的，发 放 的 股 利 不 能 纳 入
18、 资 本 成 本 的 计 算 范 畴，也 不 能纳 入 证 券 价 值 的 计 算 范 畴。【运 用】这 个 公 式 和 股 票 投 资 的 内 部 收 益 率 的 计 算 类 似，只 不 过 筹 资 费 是 筹 资 方 承 担，故 资金 成 本 中 予 以 体 现；投 资 者 不 承 担 筹 资 费（对 于 投 资 费，很 少 涉 及，故 省 略）。项 目 资 本 成 本可 比 公 司 法 公 式：卸 载 可 比 公 司 财 务 杠 杆：资 产 权 益 1（1 所 得 税 税 率）（负 债/权 益）加 载 待 估 计 的 投 资 项 目 财 务 杠 杆权 益=资 产 1+（1-所 得 税 税
19、 率）（负 债/权 益）根 据 投 资 项 目 的 权 益计 算 股 东 要 求 的 报 酬 率股 东 要 求 的 报 酬 率 无 风 险 利 率 权 益 市 场 风 险 溢 价 计 算 投 资 项 目 资 本 成 本综 合 资 本 成 本 负 债 利 率（1 所 得 税 税 率）负 债 比 重 股 东 权 益 成 本 权 益 比 重【提 示】该 方 法 是 2 2 年 新 增 加 的 内 容，可 以 和 后 面 的 第 六 章 项 目 决 策 结 合 考 核，即 确 定 项目 折 现 率。杠 杆 效 应2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 6 页【提 示】
20、如 果 存 在 优 先 股，那 么 在 财 务 杠 杆 系 数 和 总 杠 杆 系 数 的 分 母，还 需 要 扣 除“D p/（1 T）”，即 需 要 把 优 先 股 股 息 转 换 为 税 前。【要 求】1.明 白 是 哪 两 项 变 化 率 之 比；2.给 出 基 期 数 据，能 否 计 算 当 期 的 杠 杆 系 数（不 能，用 基 期 的 数 据 计 算 的 是 下 一 期 的 杠 杆 系 数）；3.如 果 引 入 了 优 先 股 股 息，需 要 在 财 务 杠 杆 系数 后 总 杠 杆 系 数 分 母 的 I0后 面 再 扣 除 Dp 0（1 所 得 税 税 率）每 股 收 益 无
21、 差 别 点 的 计 算【提 示】决 策 思 路 是，如 果 规 模 小，息 税 前 利 润 低（小 于 无 差 别 点），用 权 益 资 本；反 之 用债 务 资 本。公 司 价 值 分 析 法 之 股 票 价 值 的 计 算权 益 资 本 价 值（息 税 前 利 润 利 息）（1 所 得 税 税 率）/权 益 资 本 成 本第 六 章 投 资 管 理 项 目 现 金 流 量营 业 现 金 净 流 量 营 业 收 入 付 现 成 本 所 得 税 税 后 营 业 利 润 非 付 现 成 本 收 入（1 所 得 税 税 率）付 现 成 本（1 所 得 税 税 率）非 付 现 成 本 所 得 税
22、税 率【备 注】很 重 要 的 公 式，建 议 自 己 推 导 一 下 几 个 公 式 之 间 的 关 联 性。固 定 资 产 变 现 的 税 收 问 题纳 税 额：（账 面 价 值 变 现 价 值）企 业 所 得 税 税 率，如 果 为 正，抵 税（现 金 流 入）；反 之纳 税（现 金 流 出）。2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 7 页 几 个 计 算 指 标：净 现 值 未 来 现 金 净 流 量 现 值 原 始 投 资 额 现 值年 金 净 流 量 年 金 净 流 量 净 现 值/年 金 现 值 系 数现 值 指 数 现 值 指 数 未 来 现
23、金 净 流 量 现 值/原 始 投 资 额 现 值内 含 收 益 率 净 现 值 等 于 零 的 折 现 率。回 收 期静 态 不 必 区 分 每 年 现 金 净 流 量 是 否 相 等，只 需 要 把 握 未 来 现 金 净 流 量（现值）补 偿 投 资 额（现 值）这 一 基 本 思 路 即 可，计 算 上 难 度 并 不 大。动 态【提 示】净 现 值 0，那 么 年 金 净 流 量 0，现 值 指 数 1，内 含 收 益 率 必 要 收 益 率；方 案可 行。反 之，方 案 不 可 行，以 上 几 个 指 标 原 则 上 越 大 越 好，但 回 收 期 原 则 上 越 小 越 妙。债
24、券 投 资债 券 价 值 债 券 各 年 利 息 现 值 之 和 债 券 到 期 日 面 值 现 值【提 示】利 息 的 计 算，本 金 的 归 还，一 律 用 票 面 要 素。股 票 投 资股 票 的 价 值 D0（1+增 长 率）/（折 现 率 增 长 率）当 增 长 率 0 时，股 票 的 价 值 股 利/折 现 率【提 示】价 值 就 是 未 来 现 金 净 流 量 的 现 值 之 和，对 于 证 券 价 值 适 合，甚 至 对 于 项 目 价 值，企业 价 值 均 适 合。期 权 合 约买 入 看 涨 期 权 合 约：到 期 日 价 值 M a x（股 票 市 价-执 行 价 格，0
25、）；净 损 益 到 期 日 价 值 期 权 费 用卖 出 看 涨 期 权 合 约：到 期 日 价 值 M A X（股 票 市 价 执 行 价 格，0）；净 损 益 到 期 日 价 值 期 权 费 用买 入 看 跌 期 权 合 约：到 期 日 价 值 M A X（执 行 价 格 股 票 市 价，0）；净 损 益 到 期 日 价 值 期 权 费 用卖 出 看 跌 期 权 合 约到 期 日 价 值 M A X（执 行 价 格 股 票 市 价，0）；净 损 益 到 期 日 价 值 期 权 费 用【提 示】本 部 分 内 容 是 2 2 年 新 增，有 一 定 的 难 度，课 堂 上 需 要 认 真 理
26、 解。第 七 章 营 运 资 金 管 理 目 标 现 金 余 额 的 确 定 之 成 本 模 型最 佳 现 金 持 有 量 m i n（管 理 成 本 机 会 成 本 短 缺 成 本）的 现 金 持 有 量。2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 8 页【提 示】管 理 成 本 往 往 是 固 定 的，机 会 成 本 随 着 现 金 持 有 量 增 加 而 增 加，短 缺 成 本 随 着 现 金持 有 量 减 少 而 增 加，故 核 心 就 是 找 到 机 会 成 本 和 短 缺 成 本 之 和 最 低 的 现 金 持 有 量。存 货 模 式【提 示】考 虑
27、了 交 易 成 本 和 机 会 成 本。随 机 模 型H 3 R-2 L 注：H 最 高 控 制 线；R-回 归 线；L-最 低 控 制 线。回 归 线：Li 4b 3R3/12【提 示】对 于 第 二 个 公 式，记 住 最 高 限 到 回 归 线 的 距 离 为 回 归 线 到 最 低 限 的 距 离 的 两 倍 即 可，即 H R 2（R L）。涉 及 到 现 金 转 换，只 有 达 到 或 超 出 控 制 线 才 予 以 转 换，转 换 后 现 金 为回 归 线 数 值。第 二 个 公 式 瞬 间 记 忆 即 可，可 考 性 很 低。现 金 收 支 日 常 管 理现 金 周 转 期 存
28、 货 周 转 期 应 收 账 款 周 转 期 应 付 账 款 周 转 期 应 收 账 款 的 成 本 全 年 销 售 额/3 6 0 平 均 收 现 期 变 动 成 本 率 资 本 成 本【提 示】在 进 行 信 用 政 策 确 定 的 时 候，其 他 的 成 本 不 容 易 遗 漏，但 上 述 公 式 涉 及 到 的 成 本 容易 忘 记。如 果 是 多 次 付 款（如 1 0 天 有 4 0%付 款，3 0 天 有 6 0%付 款），建 议 计 算 平 均 收 现 期统 一 带 入 公 式 计 算（平 均 收 现 期 用 加 权 平 均 法）。如 果 涉 及 到 现 金 折 扣，其 现 金
29、 折 扣 成 本 不要 落 下。存 货 管 理经 济 订 货 批 量 的 基 本 模 型：单位变动储存成本存货年需要量 每次订货变动成本经济订货量 2单 位 变 动 储 存 成 本 存 货 年 需 要 量 每 次 订 货 变 动 最 小 存 货 成 本 2（最 小 相 关 总 成 本）陆 续 供 给 下 经 济 订 货 批 量：每日需求量 每日供应量每日供应量单位变动储存成本存货年需要量 每次订货变动成本 2与 经 济 批 量 相 关 的 总 成 本：每日需求量 每日供应量每日供应量单位变动储存成本存货年需要量 每次订货变动成本 2保 险 储 备 的 再 订 货 点2 0 2 2 年 中 级
30、会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 9 页 预 计 交 货 期 内 的 需 求 保 险 储 备 交 货 时 间 平 均 日 需 求 量 保 险 储 备【提 示】保 险 储 备 的 确 定 有 以 下 几 步：1.确 定 交 货 期（一 般 会 涉 及 到 加 权）；2.确 定 交 货 期的 存 货 耗 用 量（每 日 耗 用 交 货 期）；3.区 别 不 同 情 况 下 的 保 险 储 备（从 保 险 储 备 为 0 开 始，然 后 逐 一 增 加 每 天 的 耗 用 量）；4.计 算 成 本，涉 及 到 保 险 储 备 的 储 存 成 本 和 缺 货 成 本（缺 货成 本 的 计
31、算 需 要 特 别 注 意，缺 货 成 本 平 均 缺 货 量 单 位 缺 货 成 本 订 货 次 数）流 动 负 债 管 理 补 偿 性 余 额 实 际 利 率 名 义 利 率/（1 补 偿 性 余 额 比 例）贴 现 法 实 际 利 率 名 义 利 率/（1 名 义 利 率）放 弃 现 金 折 扣 的 信 用 成 本 率 折 扣 率/（1 折 扣 率）3 6 0/（付 款 期 折 扣 期）【提 示】上 述 第 三 个 公 式，分 母“付 款 期 折 扣 期”中，如 果 题 目 没 有 告 诉 具 体 的 付 款 期，那 么 放 弃 现 金 折 扣 的 客 户 可 以 认 为 是 在 信 用
32、 期 付 款；如 果 实 际 付 款 期 不 等 于 信 用 期，应 该 用实 际 付 款 期 计 算。比 如 信 用 期 为 3 0 天，实 际 付 款 期 是 5 0 天，此 时 公 式 中 的 信 用 期 应 该 用5 0 而 不 是 3 0。第 八 章 成 本 管 理 本 量 利 分 析单 位 边 际 贡 献 单 价 单 位 变 动 成 本 单 价 边 际 贡 献 率边 际 贡 献 率 边 际 贡 献 总 额/销 售 收 入 单 位 边 际 贡 献/单 价【提 示】上 述 核 心 的 公 式 必 须 记 住，后 面 的 公 式 可 以 由 此 推 导 得 出。如 计 算 保 本 点，令
33、 利 润 0 即 可；如 计 算 特 定 的 利 润，把 等 式 左 面 用 特 定 的 数 值 替 代 即 可。【应 用】1.盈 亏 平 衡 分 析；2.安 全 边 际 量（率）的 计 算；3.产 品 组 合 盈 亏 平 衡 分 析；4.目 标利 润 的 分 析；5.以 成 本 为 基 础 的 产 品 定 价 方 法（全 部 成 本 费 用 加 成 定 价 法、保 本 点 定 价 法、目 标 利 润 法、变 动 成 本 定 价 法）。敏 感 性 分 析2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 10 页敏 感 系 数 利 润 变 动 百 分 比/因 素 变 动
34、百 分 比【提 示】注 意 是 变 动 率 之 比，而 不 是 变 动 额 之 比。另，分 析 指 标 在 分 子，影 响 因 素 在 分 母；用 敏 感 系 数 的 绝 对 值 判 断 敏 感 性，绝 对 值 越 大 越 敏 感，反 之 亦 然。成 本 差 异 计 算变 动 成 本 差 异 分 析：价 格 差 异（实 际 单 价 标 准 单 价）实 际 用 量；用 量 差 异（实 际 用 量 标 准 用 量）标 准 单 价。【提 示】1.上 述 差 异 分 析 均 针 对 实 际 产 量；2.括 号 外 面 记 住“价 标 量 实”，即 价 格 用 标 准，用 量 用 实 际；3.不 同 的
35、 费 用 差 异 有 不 同 的 名 称：价 差 和 量 差 分 别 为，直 接 材 料 为 价 格 差 异 和用 量 差 异，直 接 人 工 为 工 资 率 差 异 和 效 率 差 异，变 动 制 造 费 用 为 耗 费 差 异 和 效 率 差 异。固 定 制 造 费 用 差 异 分 析：实 际 产 量 实 际 固 定 制 造 费 用（1）预 计 产 量 预 算 工 时标 准 分 配 率（2）实 际 产 量实 际 工 时（3）标 准 工 时（4）【提 示】（1）（2）耗 费 差 异；（2）（3）产 量 差 异；（3）（4）效 率 差 异；（2）（4）能 量 差 异。成 本 中 心预 算 成
36、本 节 约 额 实 际 产 量 预 算 责 任 成 本（实 际 产 量 下 的 预 算 成 本）实 际 责 任 成 本预 算 成 本 节 约 率 预 算 成 本 节 约 额/实 际 产 量 预 算 责 任 成 本 1 0 0 利 润 中 心边 际 贡 献 销 售 收 入 总 额 变 动 成 本 总 额可 控 边 际 贡 献（也 称 部 门 经 理 边 际 贡 献）边 际 贡 献 该 中 心 负 责 人 可 控 固 定 成 本部 门 边 际 贡 献（又 称 部 门 毛 利）可 控 边 际 贡 献 该 中 心 负 责 人 不 可 控 固 定 成 本【备 注】可 控 边 际 贡 献 考 核 部 门
37、经 理，部 门 边 际 贡 献 考 核 利 润 中 心。投 资 中 心投 资 收 益 率 息 税 前 利 润/平 均 经 营 资 产平 均 经 营 资 产（期 初 经 营 资 产 期 末 经 营 资 产）/2剩 余 收 益 息 税 前 利 润（经 营 资 产 最 低 投 资 收 益 率）2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 11 页第 九 章 收 入 与 分 配 管 理：销 售 预 测 分 析 中 的 趋 势 预 测 分 析算 术 平 均 法：销 售 量 预 测 值（第 i 期 的 实 际 销 售 量）/期 数加 权 平 均 法：销 售 量 预 测 值（第
38、i 期 的 权 数 第 i 期 的 实 际 销 售 量）（修 正）移 动 平 均 法：Yn 1（Xn（m 1）Xn（m 2）Xn 1 Xn）/m；n 1 Yn 1（Yn 1 Yn）指 数 平 滑 法：Yn 1 a Xn（1 a）Yn：以 成 本 为 基 础 的 产 品 定 价 方 法成 本 利 润 率 定 价：成 本 利 润 率 预 测 利 润 总 额/预 测 成 本 总 额单 位 产 品 价 格 单 位 成 本（1 成 本 利 润 率）/（1 适 用 税 率）销 售 利 润 率 定 价：销 售 利 润 率 预 测 利 润 总 额/预 测 销 售 总 额单 位 产 品 价 格 单 位 成 本/
39、（1 销 售 利 润 率 适 用 税 率）保 本 点 定 价 法：单 位 产 品 价 格（单 位 固 定 成 本 单 位 变 动 成 本）/（1 适 用 税 率）单 位 完 全 成 本/（1 适 用 税 率）目 标 利 润 法：单 位 产 品 价 格（目 标 利 润 总 额 完 全 成 本 总 额）/产 品 销 量（1 适 用 税 率）（单 位目 标 利 润 单 位 完 全 成 本）/（1 适 用 税 率）变 动 成 本 定 价 法（特 殊 情 况 下 的 定 价 方 法）：单 位 产 品 价 格 单 位 变 动 成 本（1 成 本 利 润 率）/（1 适 用 税 率）【备 注】以 上 的 几
40、 个 公 式 可 以 由 量 本 利 基 本 模 型 的 核 心 公 式 推 导 得 出，即 利 润 销 售 收 入 成 本。比 如 销 售 利 润 率 定 价 法，假 设 单 价 为 A，那 么 应 该 有：A 销 售 利 润 率 A A 适 用的 税 率 单 位 成 本；推 导 得 出 上 述 公 式。第 十 章 财 务 分 析 与 评 价【备 注】本 章 的 财 务 指 标 比 较 多，记 忆 的 时 候 可 以“望 名 生 义”，通 过 名 字 来 记 住 公 式。财 务 分 析 的 方 法定 基 动 态 比 率 分 析 期 数 额/固 定 基 期 数 额环 比 动 态 比 率 分 析
41、 期 数 额/前 期 数 额构 成 比 率 某 个 组 成 部 分 数 值/总 体 数 值2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 12 页 偿 债 能 力 分 析短 期营 运 资 金 流 动 资 产 流 动 负 债流 动 比 率 流 动 资 产 流 动 负 债速 动 比 率 速 动 资 产 流 动 负 债现 金 比 率（货 币 资 金 交 易 性 金 融 资 产）流 动 负 债长 期资 产 负 债 率 负 债 总 额 资 产 总 额产 权 比 率 负 债 总 额 股 东 权 益权 益 乘 数 总 资 产 股 东 权 益利 息 保 障 倍 数 息 税 前 利 润
42、 应 付 利 息（净 利 润 利 润 表 中 的 利 息 费 用 所 得 税）应 付 利 息 营 运 能 力 分 析基 本 指 标 包 括：应 收 账 款 周 转 率、存 货 周 转 率、流 动 资 产 周 转 率、固 定 资 产 周 转 率 以 及 总 资产 周 转 率。【提 示】1.计 算 周 转 次 数 时，存 货 周 转 率 为 营 业 成 本，而 其 他 周 转 率 均 为 营 业 收 入；2.考 试中，如 果 告 诉 了 某 项 资 产 的 期 初 期 末 数 值，为 了 和 分 子 时 期 数 配 比，原 则 上 应 该 计 算 期 初 期末 数 的 平 均 值，除 非 题 目
43、特 别 说 明 用 期 末 数，或 者 无 法 取 得 期 初 数，此 时 可 以 用 期 末 数 近 似替 代；3.周 转 天 数 计 算 期（通 常 是 3 6 5 天）周 转 次 数。盈 利 能 力 分 析营 业 毛 利 率 营 业 毛 利 营 业 收 入 1 0 0%；其 中：营 业 毛 利 营 业 收 入 营 业 成 本营 业 净 利 率 净 利 润 营 业 收 入 1 0 0%总 资 产 净 利 率 净 利 润 平 均 总 资 产 1 0 0%净 资 产 收 益 率 净 利 润 平 均 净 资 产 1 0 0%总 资 产 净 利 率 净 利 润 平 均 总 资 产 营 业 净 利
44、率 总 资 产 周 转 率净 资 产 收 益 率 净 利 润 平 均 净 资 产 净 利 润 平 均 总 资 产 平 均 总 资 产 平 均 净 资 产 资 产 净 利 率 权 益 乘 数【提 示】这 类 指 标 的 记 忆 并 不 困 难，通 过 其 名 称，基 本 上 也 就 八 九 不 离 十。尤 其 要 注 意 的 是净 资 产 收 益 率，这 是 杜 邦 分 析 体 系 的 核 心 指 标。发 展 能 力 分 析营 业 收 入 增 长 率 本 年 营 业 收 入 增 长 额/上 年 营 业 收 入 1 0 0%总 资 产 增 长 率 本 年 资 产 增 长 额/年 初 资 产 总 额
45、 1 0 0%营 业 利 润 增 长 率 本 年 营 业 利 润 增 长 额/上 年 营 业 利 润 总 额 1 0 0%2 0 2 2 年 中 级 会 计 职 称 考 试 辅 导 财务 管理第 13 页资 本 保 值 增 值 率 扣 除 客 观 因 素 影 响 后 的 期 末 所 有 者 权 益 期 初 所 有 者 权 益 1 0 0%所 有 者 权 益 增 长 率 本 年 所 有 者 权 益 增 长 额/年 初 所 有 者 权 益 1 0 0%（其 中：本 年 所 有 者 权益 增 长 额 年 末 所 有 者 权 益 年 初 所 有 者 权 益）【提 示】除 了 资 本 保 值 增 值 率
46、 之 外，其 他 的 指 标 均 为：本 期 增 长 额/期 初（上 期）数。现 金 流 量 分 析营 业 现 金 比 率 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 营 业 收 入每 股 营 业 现 金 净 流 量 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 普 通 股 股 数全 部 资 产 现 金 回 收 率 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 平 均 总 资 产 1 0 0%净 收 益 营 运 指 数 经 营 净 收 益 净 利 润其 中：经 营 净 收 益 净 利 润 非 经 营 净 收 益现 金 营 运 指 数 经 营 活 动 现 金 流 量 净 额 经 营 所 得 现 金【提 示】除
47、了 净 收 益 营 运 指 数 外，其 他 指 标 的 分 子 均 为“经 营 活 动 现 金 流 量 净 额”。上 市 公 司 特 殊 财 务 分 析 指 标基 本 每 股 收 益 归 属 于 公 司 普 通 股 股 东 的 净 利 润/发 行 在 外 的 普 通 股 加 权 平 均 数每 股 股 利 普 通 股 现 金 股 利 总 额/年 末 普 通 股 股 数（股 数 为 年 末 数）市 盈 率 每 股 市 价/每 股 收 益每 股 净 资 产 股 东 权 益 总 额/发 行 在 外 的 普 通 股 股 数（股 数 为 年 末 数）市 净 率 每 股 市 价/每 股 净 资 产【备 注】
48、基 本 每 股 收 益 的 分 母 调 整 需 要 注 意，如 果 是 分 发 股 票 股 利，虽 然 股 数 增 加，但 是 不增 加 新 的 资 本，此 时 不 考 虑 时 间 权 重；如 果 是 发 行 普 通 股 筹 资，股 数 增 加，资 本 也 一 并 增 加，此 时 才 考 虑 普 通 股 股 数 增 加 的 时 间 权 重。企 业 综 合 绩 效 分 析 的 方 法杜 邦 分 析 法：净 资 产 收 益 率 销 售 净 利 率 总 资 产 周 转 率 权 益 乘 数 净 利 润/营 业 收 入 营 业 入/平 均 总 资 产 平 均 总 资 产/平 均 股 东 权 益【备 注】核 心 公 式，务 必 掌 握经 济 增 加 值：经 济 增 加 值 税 后 净 营 业 利 润 平 均 资 本 占 用 加 权 平 均 资 本 成 本