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1、 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 2009 年 12 月 31 日 2009 年 12 月 31 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2010 年 03 月 26 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2010 年 03 月 26 日 第 1 页，共 33 页 1 重要提示 1 重要提示 1.1 重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个
2、别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2010 年 03 月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。本报告财务资料已经审计，德勤华永会计
3、师事务所为本基金出具了 2009 年度无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。本报告期自 2009 年 01 月 01 日起至 12 月 31 日止。第 2 页，共 33 页 2 基金简介 2.1 基金基本情况 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金简称 招商先锋混合 基金主代码 217005 交易代码 217005 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004 年 06 月 01 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 10,064,046,144.13 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 2.2 基金产品说明 投
4、资目标 通过动态的资产配置，在股市和债市之间选择投资机会，精选股票和债券品种，适当集中投资，追求长期资本增值。投资策略 本基金投资股票的比例为35-80%,债券和短期金融工具的比例为 20-65%。如法律法规对国债投资比例的限制进行调整，则本基金投资股票的比例将有可能超过 80。股票与债券之间具体的比例将根据不同的市场情况灵活配置。本基金的股票资产将适当集中投资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票；债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。业绩比较基准 65上证 180 指数35中信标普国债指数。风险收益特征 本基金股票资产将集中投
5、资于基金管理人认为具有较高相对投资价值的股票。本基金的债券投资采用主动的投资管理，获得与风险相匹配的收益率，同时保证组合的流动性满足正常的现金流的需要。2.3 基金管理人和基金托管人 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 姓名 吴武泽 唐州徽 联系电话 0755-83196666 01066594855 信息披露负责人 电子邮箱 tgxxplbank-of- 客户服务电话 400-887-9555 95566 传真 0755-83196405 01066594942 第 3 页，共 33 页 2.4 信息披露方式 2.4
6、 信息披露方式 登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http:/ 基金年度报告备置地点(1)招商基金管理有限公司 中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦 (2)中国银行股份有限公司托管及投资者服务部 地址：北京市复兴门内大街 1 号 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标3.1 主要会计数据和财务指标 单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 3.1.1 期间数据和指标 2009 年 2009 年 2008 年 2008 年 2007 年 2007 年 本期已实现收益 893,025,533.35-4
7、,814,703,725.23 2,779,984,534.67本期利润 2,680,908,213.04-6,313,475,679.97 2,649,675,210.05加权平均基金份额本期利润 0.2430-0.5011 0.5049本期基金份额净值增长率 42.16%-47.16%111.37%3.1.2 期末数据和指标 3.1.2 期末数据和指标 2009 年末 2009 年末 2008 年末 2008 年末 2007 年末 2007 年末 期末可供分配基金份额利润-0.2603-0.4480 0.0400期末基金资产净值 7,897,634,216.466,617,840,182.
8、26 13,444,820,503.09期末基金份额净值 0.78470.5520 1.0446注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；3、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准
9、收益率的比较 阶段 份额净值增长率 份额净值增长率标准差 业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 过去三个月 14.91%1.62%11.51%1.14%3.40%0.48%过去六个月 5.75%1.96%7.28%1.39%-1.53%0.57%过去一年 42.16%1.62%55.09%1.34%-12.93%0.28%过去三年 58.78%1.75%49.55%1.64%9.23%0.11%过去五年 237.04%1.51%152.08%1.39%84.96%0.12%自基金合同生232.01%1.44%126.34%1.35%105.67%0.09%第 4 页，共 33 页 效起
10、至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图-50.00%0.00%50.00%100.00%150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%400.00%2004年6月1日2004年10月1日2005年2月1日2005年6月1日2005年10月1日2006年2月1日2006年6月1日2006年10月1日2007年2月1日2007年6月1日2007年10月1日2008
11、年2月1日2008年6月1日2008年10月1日2009年2月1日2009年6月1日2009年10月1日基金累计份额净值增长率业绩比较基准收益率 注：根据基金合同第八条（三）投资范围及对象的规定：本基金投资股票的比例为 35-80%,投资债券和短期 金融工具的比例为 20-65%，同时保持现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于 5%。本基金于 2004 年 06 月 01 日成立，自基金成立日起 3 个月内为建仓期，建仓期结束时相关比例均符合上述规定的要求。第 5 页，共 33 页 3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 3.2.3 过去五年基金每年净值
12、增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较-60.00%-40.00%-20.00%0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%20052006200720082009基金基准 来源：招商基金，天相 3.3 过去三年基金的利润分配情况 3.3 过去三年基金的利润分配情况 单位：人民币元 年度 每10份基金份额分红数 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注 2009-2008-2007 12.850 855,129,161.891,539,332,877.702,394,462,039.59-合计 12.850 855,
13、129,161.891,539,332,877.702,394,462,039.59-4 管理人报告 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会（2002）100 号文批准设立，是中国第一家中外合资基金管理公司。目前招商基金管理有限公司的股东股权结构为：招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 33.4%，招商证券股份有限公司持有公司全部股权的 33.3%，ING Asset Management B.V
14、.（荷兰投资）持有公司全部股权的 33.3%。公司注册资本金为 2.1 亿元人民币。截至 2009 年 12 月 31 日，本基金管理人共管理十二只共同基金，具体如下：从 2003 年 04 月 28 日起管理招商安泰系列开放式证券投资基金（含招商安泰股票证券投资基金、招商安泰平衡型证券投资基金、招商安泰债券投资基金）；从 2004 年 01 月 14 日起管理招商现金增值开放式证券投资基金；从 2004 年 06 月 01 日 第 6 页，共 33 页 起开始管理招商先锋证券投资基金；从 2005 年 11 月 17 日起开始管理招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）；从 2006 年 0
15、7 月 11 日起开始管理招商安本增利债券型证券投资基金；从 2007 年 03 月 30 日起开始管理招商核心价值混合型证券投资基金；从 2008 年06月 19日起开始管理招商大盘蓝筹股票型证券投资基金；从 2008 年 10 月 22 日起开始管理招商安心收益债券型证券投资基金；从 2009 年 06 月 19 日起开始管理招商行业领先股票型证券投资基金；从 2009 年 12 月 25 日起开始管理招商中小盘精选股票型证券投资基金。4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理（助理）期限 姓名 职
16、务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明 涂冰云 本基金的基金经理及招商行业领先股票型证券投资基金的基金经理 2008年3月27日-11 涂冰云，男，中国国籍，工商管理硕士。曾就职于深圳投资基金管理公司，历任研究员、交易员等职；大连证券深圳管理总部项目经理；2002 年 10 月加入招商基金管理有限公司，曾任交易部交易员，股票投资部行业研究员，助理基金经理，现任招商先锋证券投资基金及招商行业领先股票型证券投资基金基金经理。郝联峰 离任前任本基金的基金经理及研究部总监 2009年8月27日-9 郝联峰，男，中国国籍，经济学博士。曾任职于海通证券股份有限公司、国都证券有限责任公司、中国人民银行金
17、融研究所、中国再保险（集团）公司及中再资产管理股份有限公司，一直从事经济研究和证券投资等相关工作。2009 年加入招商基金管理有限公司，现任研究部总监及招商先锋证券投资基金基金经理。张冰 曾任本基金的基金经理,现任总经理助理、股票投资部总监、招商优质成长股票型证券投资基金（LOF）及招商核心价值混合型证券投资基金的基金经理 2004 年 6 月 1 日2009年8月27日16 张冰，男，中国国籍，管理工程硕士。曾任职于招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心高级研究员、资产管理部投资经理；2002 年加入招商基金管理有限公司，曾任招商先锋证券投资基金基金经理，现任总经理助理兼股票投资部总监兼招
18、商优质成长股票型证券投资基金（LOF）及招商核心价值混合型证券投资基金基金经理。注：1、本基金基金经理的任（离）职日期为公司相关会议做出决定的公告（生效）日期；2、报告截止日至报告批准送出日期间，公司同意郝联峰先生辞任本基金基金经理职务，其离职日期为公 第 7 页，共 33 页 告日 2010 年 01 月 30 日；3、证券从业年限计算标准遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法中关于证券从业人员范围的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金
19、法、证券投资基金运作管理办法等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及招商先锋证券投资基金基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。在报告期，本基金曾经因为市场波动、申购赎回等原因导致国家债券的投资比例被动超出有关限制规定，基金托管人对此进行了提示，本基金管理人及时进行了调整。报告期内本基金出现一次新股申购未成功事项，基金托管人对此进行了提示，基金管理人及时对相关损失进行了补偿。4.
20、3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间
21、不公平的问题。公司交易部在报告期内，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，本着持有人利益最大化的原则执行了公平交易。4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 4.3.2 本投资组合与其它投资风格相似的投资组合之间的业绩比较 报告期内，本组合不存在与其他投资风格相似的组合之间的业绩表现差异超过 5%的情况。4.3.3 异常交易行为的专项说明 4.3.3 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，未发现重大异常交易行为。第 8 页，共 33 页 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4
22、.1 报告期内基金投资策略和运作分析 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 1）股票市场 我国经济发展在 2008 年遭遇严重困难，但在党中央、国务院的正确领导下，于 2009 年一扫阴霾，率先复苏，并带动全球走出金融危机，“中国制造”深入世界人心。国家实施积极财政政策、适度宽松货币政策等措施在促进经济增长的同时，也给资本市场带来源源不断的动力，各类股权投资者收益颇丰。聚焦 A 股市场，在经历了 2008 年的暴跌之后，于 2009 年走出一轮波澜壮阔的震荡上扬行情，上证综指从 1820.81 点一路反弹至 3277.14 点，并于
23、 8 月初创出年内最高 3478.01 点；期间虽有调整，但除 8 月份跌幅较大外（约-22%），其他皆不惊人；年度涨幅居前的行业分别是可选消费、能源和原材料等，落后的分别是公用事业、电信、工业和 IT 等。本基金始终坚持价值投资理念，在个股选择上重点把握风险收益配比好的品种，在仓位调整上保持适度的灵活性，在行业配置上关注行业轮动。虽然我们在 2009 年给投资者带来了一定的回报，但由于流动性充裕导致资本市场涨幅惊人，基金业绩还是落后基准。2）债券市场 2009 年，受经济强劲复苏和通胀预期的影响，债券收益率呈现整体上行趋势，收益率曲线呈现陡峭化特征。一季度，受信贷超预期投放及投资者预期经济好
24、转等因素影响，长期债券收益率快速上行；二季度，经济数据出现小幅波动，工业增加值和发电量有所下行，加上信贷较一季度减少，债券市场出现阶段性反弹；三季度，受新股发行重启、经济快速回升、债券市场供给压力增加等因素影响，债券市场收益率曲线出现整体平行上移；四季度，债券市场先抑后扬，长债收益率年末出现了一定程度的回落。4.4.2 报告期内基金的业绩表现 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为 0.7847 元，本报告期份额净值增长率为 42.16%，同期业绩比较基准增长率为 55.09%，本基金净值表现落后业绩比较基准 12.93%，主要原因是本基金在报告期第一季度的上扬行情
25、中仓位较低，以及第三季度的震荡行情中行业配置表现不佳有关。4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 1）股票市场 由于 2009 年初的低基数，2010 年我国经济增长可能呈现前高后低状态；由于通涨已露苗头，刺激经济的有关政策措施可能择机退出。鉴于投资者对经济增长的持续性和强度依然有疑虑，政策紧缩的时机和力度都可能影响投资者对市场的判断，从而导致市场震荡；此外，通涨的不确定性也将干扰投资者对经济前景和市场趋势的判断。我们认为 2010 年的 A 股市场将更加复杂，趋势性机会可能不明显，投资将更难抉择。鉴于此，我们将更 第 9
26、 页，共 33 页 关注自下而上的研究，以发掘更好的投资标的；在仓位调整和行业配置上将保持适当的灵活性，以应付可能出现的各种复杂多变情形。此外，我们将更多关注风格类投资机会研究，关注经济结构调整带来的相关投资机会，如区域规划、节能减排、提振消费和技术创新、商业模式创新等。2）债券市场 展望 2010 年债券市场，一方面我们看到宽松货币政策有逐步退出的趋势，银行的资金运用压力有所增大，加上保险公司的保费增长较快，债券市场的长期配置资金有望得到增加；但另一方面，我们注意到随着通货膨胀压力增加，要求的长期债券收益率进行合理的回归。而货币政策的相机选择也增加了债券市场投资的不确定性。基于此，我们将密切
27、跟踪相关数据并及时对组合进行灵活调整。4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内，本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及招商基金管理有限公司基金估值委员会管理制度进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务，执行基金估值政策。另外，公司设立由股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期评价现有估值政策和程序的适用
28、性及对估值程序执行情况进行监督。股票投资部、专户资产投资部、固定收益投资部、研究部和基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态，评判基金持有的投资品种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种；股票投资部、专户资产投资部和固定收益投资部定期审核公允价值的确认和计量；研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价，以保证其持续适用；基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性，并负责与托管行沟通估值调整事项；风险管理部负责
29、估值委员会工作流程中的风险控制；法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值政策讨论；对需采用特别估值程序的证券，基金及时启动特别估值程序，由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行沟通后由基金核算部具体执行。本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人未与任何外部估值定价服务机构签约。4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据法律法规及基金合同的约定“基金当期收益先弥补上期
30、亏损后，方可进行当期收益分配”，截止本报告期末，本基金期末可供分配收益仍为负值，故本报告期本基金无需进行收益分配。第 10 页，共 33 页 第 11 页，共 33 页 5 托管人报告 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在招商先锋证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算
31、、利润分配等情况的说明 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。报告期内，本基金出现过国家债券的投资比例超标的情况和一次新股申购未成功事项，托管人对此进行了及时提示。5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情
32、况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。中国银行股份有限公司 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 12 页，共 33 页 6 审计报告 6 审计报告 德勤华永会计师事务所有限公司审计了招商先锋证券投资基金的财务报表，包括 2009 年 12 月 31 日的资产负债表、2009 年度的利润表、所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注，并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲了解详细内容，可通过年度报告正文查看审计报告全文。招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 13 页，共 33 页
33、 7 年度财务报表 7 年度财务报表 7.1 资产负债表 7.1 资产负债表 会计主体：招商先锋证券投资基金 报告截止日：2009 年 12 月 31 日 单位：人民币元 资 产 本期末 2009 年 12 月 31 日 上年度末 2008 年 12 月 31 日 资 产 本期末 2009 年 12 月 31 日 上年度末 2008 年 12 月 31 日 资 产：资 产：银行存款 728,034,909.74584,275,097.20结算备付金 23,682,028.6210,945,006.03存出保证金 6,669,067.771,549,622.20交易性金融资产 7,106,924
34、,658.795,954,861,431.15其中：股票投资 5,406,648,555.283,056,322,176.37 基金投资-债券投资 1,700,276,103.512,898,539,254.78资产支持证券投资-衍生金融资产-936,917.28买入返售金融资产-应收证券清算款 56,379,196.3443,222,584.78应收利息 21,773,681.3641,629,208.06应收股利-应收申购款 3,519,996.45139,064.18递延所得税资产-其它资产-资产总计 7,946,983,539.076,637,558,930.88负债和所有者权益 本期
35、末 2009 年 12 月 31 日 上年度末 2008 年 12 月 31 日 负债和所有者权益 本期末 2009 年 12 月 31 日 上年度末 2008 年 12 月 31 日 负 债：负 债：短期借款-交易性金融负债-衍生金融负债-卖出回购金融资产款-应付证券清算款 15,431,961.74-应付赎回款 8,824,966.172,783,600.45应付管理人报酬 10,133,985.738,628,627.51应付托管费 1,688,997.591,438,104.57应付销售服务费-应付交易费用 12,051,707.185,920,947.33应交税费-招商先锋证券投资基
36、金 2009 年年度报告摘要 第 14 页，共 33 页 应付利息-应付利润-递延所得税负债-其它负债 1,217,704.20947,468.76负债合计 49,349,322.6119,718,748.62所有者权益：所有者权益：实收基金 10,064,046,144.1311,989,092,228.40未分配利润-2,166,411,927.67-5,371,252,046.14所有者权益合计 7,897,634,216.466,617,840,182.26负债和所有者权益总计 7,946,983,539.076,637,558,930.88注：报告截止日 2009 年 12 月 31
37、 日，基金份额净值 0.7847 元，基金份额总额 10,064,046,144.13 份。7.2 利润表 7.2 利润表 会计主体：招商先锋证券投资基金 本报告期：2009 年 01 月 01 日 至 2009 年 12 月 31 日 单位：人民币元 项 目 本期 2009 年 01 月 01 日至 2009 年12 月 31 日 上年度可比期间 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月 31 日项 目 本期 2009 年 01 月 01 日至 2009 年12 月 31 日 上年度可比期间 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月 31 日一、收入 一、
38、收入 2,891,152,182.34-6,079,736,937.091.利息收入 63,173,548.6199,574,980.00其中：存款利息收入 2,655,363.83 7,004,367.85债券利息收入 60,517,874.2591,800,064.16资产支持证券利息收入-买入返售金融资产收入 310.53770,547.99其它利息收入-2.投资收益（损失以“-”填列）1,039,203,270.44-4,683,481,541.15其中：股票投资收益 1,040,192,223.04-4,754,068,435.09 基金投资收益-债券投资收益-49,575,266.
39、5915,853,588.50资产支持证券投资收益-衍生工具收益 106,698.473,213,203.44股利收益 48,479,615.5251,520,102.003.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）1,787,882,679.69-1,498,771,954.744.汇兑损益（损失以“-”号填列）-4.其它收入（损失以“-”号填列）892,683.602,941,578.80减：二、费用 减：二、费用 210,243,969.30233,738,742.881管理人报酬 115,175,318.76140,853,697.352托管费 19,195,886.4723,475,6
40、16.14 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 15 页，共 33 页 3销售服务费-4交易费用 73,469,648.5563,123,480.255利息支出 2,031,487.835,882,974.98其中：卖出回购金融资产支出 2,031,487.835,882,974.986其它费用 371,627.69402,974.16三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）2,680,908,213.04-6,313,475,679.97减：所得税费用-四、净利润（净亏损以“-”号填列）四、净利润（净亏损以“-”号填列）2,680,908,
41、213.04-6,313,475,679.97 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 16 页，共 33 页 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：招商先锋证券投资基金 本报告期：2009 年 01 月 01 日至 2009 年 12 月 31 日 单位：人民币元 本期 2009 年 01 月 01 日至 2009 年 12 月 31 日 本期 2009 年 01 月 01 日至 2009 年 12 月 31 日 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）1
42、1,989,092,228.40-5,371,252,046.146,617,840,182.26 二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-2,680,908,213.042,680,908,213.04 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-1,925,046,084.27523,931,905.43-1,401,114,178.84 其中：1.基金申购款 513,686,292.23-131,878,098.60381,808,193.63 2.基金赎回款-2,438,732,376.50655,810,004.03-1,782,922,372.47
43、 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）-五、期末所有者权益（基金净值）10,064,046,144.13-2,166,411,927.677,897,634,216.46 上年度可比期间 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月 31 日上年度可比期间 2008 年 01 月 01 日至 2008 年 12 月 31 日 项目项目 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）12,870,381,073.92 574,439,429.17 13,444,820,503.09
44、二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-6,313,475,679.97 -6,313,475,679.97 三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-881,288,845.52 367,784,204.66 -513,504,640.86 其中：1.基金申购款 2,128,804,666.50 -156,984,646.33 1,971,820,020.17 2.基金赎回款 -3,010,093,512.02 524,768,850.99 -2,485,324,661.03 四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）-五
45、、期末所有者权益（基金净值）11,989,092,228.40 -5,371,252,046.14 6,617,840,182.26 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 17 页，共 33 页 报表附注为财务报表的组成部分。本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：成保良 赵生章 李扬 基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 18 页，共 33 页 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 招商先锋证券投资基金(以下简称“本基金”)系由基金管理人招商基金
46、管理有限公司依照中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法 等有关法律法规的规定，经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字200454 号文批准公开募集。本基金为契约型开放式基金，存续期限为不定期，首次设立募集基金份额为 1,604,690,251.52 份，经德勤华永会计师事务所有限公司验证，并出具了编号为德师报(验)字(04)第 025 号验资报告。招商先锋证券投资基金基金合同2004 年 06 月 01 日正式生效。本基金因自 2007 年 07 月 01 日起执行财政部于 2006 年 02 月 15 日颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准
47、则”)，于2007年09月28日公告了修改后的基金合同(以下简称“修改后的基金合同”)。本基金的管理人为招商基金管理有限公司，托管人为中国银行股份有限公司(以下简称“中国银行”)。根据中华人民共和国证券投资基金法、修改后的基金合同及最新公布的招商先锋证券投资基金更新的招募说明书的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的股票、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中，股票的主要投资对象是基金管理人认为具有良好盈利成长性，同时价值被市场低估的具有较高相对投资价值的股票。债券的主要投资对象是基金管理人认为具有相对投资价值的固定收益品种，包括国债、金融债
48、、企业(公司)债与可转换债等。基金的投资组合为：股票投资占基金资产的比例为 35%至 80%，债券投资占基金资产的比例为 20%至 65%，(其中现金或到期日在一年以内的政府债券最低不低于 5%)。本基金的业绩比较基准采用：65%上证 180 指数35%中信标普国债指数。7.4.2 会计报表的编制基础 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金执行企业会计准则、修改后的基金合同及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定。7.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明 7.4.3 遵循企业会计准则及其它有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作
49、的有关规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2009 年 12 月 31 日的财务状况以及 2009 年度的经营成果和基金净值变动情况。7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 7.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。7.4.5 差错更正的说明 7.4.5 差错更正的说明 本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。招商先锋证券投资基金 2009 年年度报告摘要 第 19 页，共 33 页 7.4.6 税项 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税2002
50、128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知、财税200478 号文关于证券投资基金税收政策的通知、财税2005102 号文关于股息红利个人所得税有关政策的通知、财税2005103 号文关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知、财税2005107号文关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知、财税200784 号关于调整证券(股票)交易印花税税率的通知、财税20081 号财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知、2008 年 4 月23 日上海、深圳证券交易所关于做好交易相关系统印花税率参数调整的通知、2008 年 9 月 18 日上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税