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1、 1福建圣农发展股份有限公司 关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性研究报告 福建圣农发展股份有限公司 关于本次非公开发行股票募集资金使用的可行性研究报告 福建圣农发展股份有限公司（以下简称“圣农发展”或“公司”）拟通过非公开发行人民币普通股(A 股)股票（以下简称“本次发行”）募集资金总额（含发行费用）不超过 150,000 万元，本次募集资金扣除发行费用后将全部投入“年新增 9,600 万羽肉鸡工程及配套工程建设项目”。一、本次发行募集资金投向 公司本次发行募集资金主要用于“年新增 9,600 万羽肉鸡工程及配套工程建设项目”，具体投资情况如下：序号 项目名称 投资总额（万元）募集资金
2、使用金额（万元）序号 项目名称 投资总额（万元）募集资金使用金额（万元）1 年新增 9,600 万羽肉鸡工程及配套工程建设项目 237,466.54150,000.00合 计 237,466.54150,000.00如果本次实际募集资金不足上述项目投资需要，公司将通过自筹方式弥补不足部分；如果本次实际募集资金出现剩余，剩余部分将全部用于补充公司流动资金。本次发行募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。二、关于本次募集资金投资项目的可行性分析 公司本次发行募集资金主要用于“年新增 9,600 万羽肉鸡工程及配套工程建设项目”，项目的具体情况
3、如下：（一）项目概况（一）项目概况 自 2007 年 7 月以来，公司开始筹备建设“新增 4,600 万羽肉鸡工程建设项目”（该项目系公司首次公开发行股票募集资金投资项目），并先后利用银行贷款、首次公开发行股票募集资金等多种方式融资投入建设，优化公司各生产环节的产能配置，充分发挥一体化自养自宰完善产业链的优势。目前，公司“新增 4,600万羽肉鸡工程建设项目”已完工投产，年出栏和屠宰肉鸡产能已达到 9,600 万羽，获得良好的经济效益，提高了公司在肯德基等主要客户销售份额。2为进一步提高市场占有率，提升综合竞争力，公司将利用本次募集资金，在截至 2010 年 9 月 30 日年出栏和屠宰肉鸡产
4、能 9,600 万羽的基础上，建设“年新增 9,600 万羽肉鸡工程及配套工程建设项目”。公司本次募集资金投资项目的主要建设内容包括：新建饲料厂 1 个，年产饲料 48.26 万吨；新建父母代种鸡场 19 个，年存栏种鸡 116.30 万套，年提供可入孵商品代种蛋 13,026.49 万枚；新建父母代孵化厂 2 个以及相关的附属设施，年出雏苗鸡 10,421.19 万羽；新建肉鸡场 46 个及相关的附属设施，年进舍饲养肉鸡 10,212.76 万羽，年出栏肉鸡 9,600 万羽；新建肉鸡加工厂 2 个及相关的附属设施，年屠宰肉鸡 9,600 万羽；添置运输车辆和辅助工具。本项目建成后，预计年新
5、增冰鲜鸡肉 19.22 万吨。公司本次募投项目新建的饲料厂、孵化厂、肉鸡加工厂所需用地已以出让方式取得土地使用权，新建父母代种鸡场、商品代肉鸡场所需用地已以租赁方式取得土地使用权；公司本次募投项目已获得福建省发展和改革委员会闽发改备2010K00023 号福建省企业投资项目备案表备案。（二）项目建设的必要性（二）项目建设的必要性 1、公司所处行业的市场前景好（1）居民收入的稳步增长将带动肉类消费的上升 消费者对肉类的需求将伴随收入水平同步上升。自上世纪 90 年代以来中国经济持续高速发展，推动了居民收入水平的提高和生活水平的改善，作为重要肉类消费品之一的鸡肉，其市场容量随着人们消费水平的提高而
6、增大，且在较长时期内将持续稳步增长。（2）城市化进程的加快将会提高鸡肉的消费需求 随着城市化进程的推进，农村居民的消费习惯将逐渐向城镇居民靠拢，饮食结构将逐步发生变化，肉类需求比重将逐渐扩大，鸡肉的需求也将随之上升。（3）国民经济的增长与城市化进程的加快带动了餐饮业的迅速发展，餐饮业的不断发展将扩大对鸡肉的消费需求。（4）快餐行业的日益兴起将带动鸡肉消费市场的稳定增长 鸡肉肉质鲜嫩，便于加工，一直是快餐业首选的主要原料。随着工业化和城市化的发展，人们的生活节奏不断加快，餐饮业将继续向便利、营养、卫生的方 3向发展，鸡肉的消费市场将继续保持稳定的增长。（5）生活质量的提高会增加人们对鸡肉的消费需
7、求 收入水平的上升带动人们生活质量的提高，人们对食品从量的需求转变到质的需求。在食品消费中，人们更注重营养均衡，高蛋白、低脂肪、低胆固醇、低热量的鸡肉因此成为肉类消费的主流，需求量仍将进一步提升。2、该项目的建设有利于满足人民生活水平提高的需要 随着人们生活水平的提高、消费水平的升级，对肉类的需求不断上升，以鸡肉为代表的禽肉制品需求迅速增长，方便、快捷、优质、安全的禽肉及其制品供不应求。本项目的建设可以为市场提供优质禽肉食品，满足市场对高品质鸡肉的需求。3、该项目的建设是满足客户需求的需要 随着人们对食品安全的日益重视，肯德基等大型快餐、食品加工企业对公司一体化自养自宰产业链模式生产的标准化、
8、优质、安全鸡肉产品的市场需求越来越大；同时，随着公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所挂牌上市，公司的产品质量、管理水平、品牌知名度得到越来越多的快餐和食品加工企业以及终端消费者的认可。最近 5 年公司的产销率均在 97%以上，现有产能产量无法满足客户的需求。4、进一步扩大公司经营规模，提升公司综合竞争力 截至 2010 年 9 月 30 日，公司的饲料加工、父母代种鸡的养殖、肉鸡饲养、屠宰加工等生产环节均已实现了年生产 9,600 万羽肉鸡的规模。由于公司的鸡肉质量优，市场需求量大，公司目前的生产规模无法满足客户的需求。本次募投项目的建成，公司将进一步提高饲料加工、种鸡养殖、种蛋孵化、肉鸡饲
9、养、肉鸡加工等各生产环节的规模，使公司年新增出栏和屠宰肉鸡 9,600万羽，进一步扩大公司的经营规模，提升公司的效益，提高公司的市场份额。5、该项目建设有利于促进当地农村经济发展 本项目的建设，将提供 5,000 余个就业岗位，进一步为当地农村就地转移剩余劳动力、为当地农民增收作出贡献。同时本项目的建设，将拉动当地电力、运输等相关产业的发展，促进产业集群的发展，对促进当地农村的经济发展有着重要的意义。4（三）项目实施的市场分析（三）项目实施的市场分析 1、市场整体需求 中国肉鸡产业发展速度稳定，人均鸡肉年消费量从 1990 年 2.10 千克增长至2009 年的 9.10 千克，平均增长率为
10、8.02%。2009 年，我国鸡肉消费量 1,222 万吨，成为世界第二大鸡肉消费国，鸡肉的市场需求稳步增长。2、公司的销售情况 自成立以来，公司的产量、销量、市场份额均逐年大幅提高，2005-2009 年，产量和销量的平均增长率分别为 24.86%和 24.94%，市场份额从 2005 年的 0.55%提高至 2009 年的 1.10%。虽然公司产量和市场份额不断提高，但公司优质、安全的鸡肉仍无法满足现有客户的需求，产销率仍然保持在 97%以上，产能拥有较大的扩展空间。项目 2005 年 2006 年 2007 年 2008 年 2009 年 我国鸡肉总销量（万吨）1,009 1,037 1
11、,142 1,195 1,222 公司鸡肉生产量（万吨）5.70 6.73 8.25 10.75 13.81 公司鸡肉销售量（万吨）5.53 6.80 8.14 10.55 13.45 公司市场份额 0.55%0.66%0.71%0.88%1.10%公司当年产销率 97.10%101.00%98.63%98.15%97.39%圣农发展2005-2009年鸡肉产销情况024681012141620052006200720082009单位：万吨0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%圣农发展鸡肉产量圣农发展鸡肉销量市场份额 随着肉鸡饲养技术的进一步提升、生产规模的扩大
12、，以及新领域、新客户的进一步开发，民众对鸡肉产品品牌、质量、食品安全的认知度进一步提高，尤其是国际大型快餐企业肯德基、麦当劳规模的不断扩张，为公司未来的发展带来良好的机遇。在本次募投项目建成达产后，公司的肉鸡饲养能力将达到 19,200 万羽/年，5占我国鸡肉同期消费需求总量比例仍然较低，市场空间广阔。（四）项目的组织方式与实施进度（四）项目的组织方式与实施进度 本项目将由公司统一建设实施。项目的建设周期从 2010 年 5 月至 2012 年 6月。其中：1、项目前期工作阶段 6 个月，主要完成可研报告编制与审批、环境影响报告书编制与审批、地质灾害评估报告编制与审批、用地规划审批、建设项目的
13、设计方案招标、工程施工与监理招标、施工图设计、建设场地三通一平等工作。2、实际建设期为 2 年，主要完成相关配套基础设施建设，包括饲料厂、父母代种鸡场、孵化厂、肉鸡场和肉鸡加工厂的土建、装饰装修工程，以及设备的购置与安装。（五）投资估算与资金筹措（五）投资估算与资金筹措 本项目总投资为 237,466.54 万元。其中建设投资 225,909.06 万元，铺底流动资金 4,777.95 万元。本项目拟通过本次发行募集不超过 150,000 万元的资金，其余部分资金需求将通过自筹资金弥补不足部分。（六）项目效益分析（六）项目效益分析 本项目全面投产后，公司年新增肉鸡屠宰量 9,600 万羽，年新
14、增鸡肉产量19.22 万吨，年新增销售收入 212,622.53 万元，年新增净利润 27,027.65 万元，年平均投资利润率 10.87%，投资回收期 7.40 年（含建设期 2 年），内部收益率为 15.05%，经济效益较好。同时，公司本次募投项目的建设与实施将为当地带来较大的社会效益，将为当地提供 5,000 余个新的就业机会，促进当地的经济发展。三、结论 综上所述，本次募集资金投资项目是公司基于产品的市场需求、自身的竞争优势、公司的发展战略等因素的考虑，充分利用公司一体化自养自宰产业链的优势，进一步巩固主营业务，扩大公司的生产规模，增强公司主营业务的盈利能力，6提高公司的市场份额，巩固公司在行业中的领先地位。若本次募集资金投资项目得以成功实施，公司将进一步提高市场份额和综合竞争力。公司本次非公开发行股票募集资金的用途合理、可行，符合公司及全体股东的利益。福建圣农发展股份有限公司 董 事 会 二一年十一月九日