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1、广发基金管理有限公司广发基金管理有限公司 广发聚富证券投资基金季度报告广发聚富证券投资基金季度报告 (2005年第2号)(2005年第2号)刊登报纸：中国证券报、证券时报刊登报纸：中国证券报、证券时报 刊登日期：刊登日期：2005 年年 7 月月 19 日日 广发聚富证券投资基金季度报告广发聚富证券投资基金季度报告(2005 年第年第 2 号号)一、重要提示一、重要提示 广发基金管理有限公司（以下简称“本基金管理人”）董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对本报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国工商银行根据本基金基金合同规定，于 2
2、005 年 7 月 15 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。二、基金产品概况二、基金产品概况 基金简称：基金简称：广发聚富 基金运作方式：基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：基金合同生效日：2003 年 12 月 3 日 截止 2005 年 6 月 30 日本基金份额总额：截止 2005 年 6 月 30 日本基金份额总额：1,75
3、7,047,860.58 份 投资目标：投资目标：依托高速发展的宏观经济和资本市场，通过基金管理人科学研究，审慎投资，在控制风险的基础上追求基金资产的长期稳健增值。投资策略：投资策略：积极投资策略，在资产配置层面，重视股票资产和债券资产的动态平衡配置；在行业配置层面，根据不同行业的发展前景进行行业优化配置；在个股选择层面，在深入把握上市公司基本面的基础上挖掘价格尚未完全反映投资价值的潜力股的投资机会。业绩比较基准：业绩比较基准：80%*中信标普 300 指数收益+20%*中信债券指数收益 风险收益特征：风险收益特征：本基金风险收益特征介于成长基金与价值基金之间：适度风险、较高收益。基金管理人：
4、基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：基金托管人：中国工商银行 三、主要财务指标和基金净值表现三、主要财务指标和基金净值表现（一）主要财务指标（一）主要财务指标 单位：元 本期基金净收益-6,115,892.13 基金份额本期净收益(加权)-0.0040 期末基金资产净值 1,710,126,325.41 期末基金份额净值 0.9733 注：所述基金财务指标不包括持有人认购和交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。本表中财务数据未经审计。（二）基金净值表现（二）基金净值表现 1.本基金本报告期单位基金资产净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表 阶阶 段段 净值增长率
5、净值增长率(1)净值增长率标准差净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准收益率标准差业绩比较基准收益率标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)过去 3 个月-3.95%0.0150-5.66%0.0139 1.71 0.0011 2.本基金自基金合同生效以来单位基金资产净值的变动与同期业绩比较基准比较图 -20.90%-15.90%-10.90%-5.90%-0.90%4.10%9.10%14.10%19.10%24.10%2003-12-32004-2-32004-4-32004-6-32004-8-32004-10-32004-12-32005-2-32
6、005-4-32005-6-3业绩比较基准收益率广发聚富基金净值增长率 注：业绩比较基准：80%*中信标普 300 指数收益+20%*中信债券指数收益。四、管理人报告四、管理人报告（一）基金经理情况：（一）基金经理情况：易阳方：投资管理部总经理，男，经济学硕士，8 年证券从业经历，曾从事股票发行、资产管理业务，加入广发基金管理有限公司前，担任广发证券股份有限公司投资自营部副经理。（二）基金运作合规性声明（二）基金运作合规性声明 本报告期内，本基金管理人严格遵守中华人民共和国证券投资基金法及其配套法规、广发聚富证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基
7、金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。（三）市场情况及基金运作回顾（三）市场情况及基金运作回顾 1市场回顾 第二季度是证券市场发展中具有里程碑意义上的一个季度。4 月底，管理层开始解决股权分置问题。股权分置制约中国证券市场发展十几年，由此而来的公司治理缺陷、恶意圈钱等等弊端，已经极大伤害了投资者的信心。股权分置成功解决，将掀开中国证券市场发展新的一页。股权分置的解决是影响本季度基金投资的最大因素。5、6 月份，市场的主流偏离了价值投资的主线，转到“寻宝”、“赌试点”上面，对
8、基金的投资造成很大的冲击。在本季度，对基金投资影响的另一重要因素是宏观经济。从一季度国民经济数据看，进出口在 GDP 增长的贡献率占到三分之二以上，在全球经济回落、贸易摩擦加剧、人民币升值预期加大情况下，我国进出口不可能维持目前高增长、高顺差的格局，经济增速下降不可避免。如何在经济下降周期进行投资，是基金面临的一个重大课题。2基金运作回顾 面对上述情况，本基金采取积极应对的策略，一方面强调价值投资不动摇，不参与“寻宝”游戏，同时加强本基金重点投资的股票的跟踪和沟通。另一方面，针对宏观经济发展的新情况，采取积极防御的投资策略，重点投资在非周期的行业，在具体投资对象上选择行业龙头、估值合理的公司。
9、展望后市，本基金认为市场对宏观经济的担心和股权分置改革仍然会继续制约市场的上行。但从估值角度讲，虽然整体市场的估值水平仍然有下降的要求和趋势，但基金重点投资的股票估值已经基本合理，处于较安全的位置，考虑股改的因素，许多股票已经估值偏低。从市场氛围讲，5、6 月经历了恐慌、“寻宝”阶段后，市场人气在重新集聚，目前来看，由于对经济和股改存在分歧，因而市场信心不足，但市场心态已经走出了恐慌混乱的状态，处于观望阶段。如果有新增资金或政策推动，相信市场会逐步走好。五、投资组合报告五、投资组合报告（一）基金资产配置组合（一）基金资产配置组合 市值（元）占总资产的比重 股票 1,191,218,718.77
10、69.39债券 429,833,130.8025.04银行存款和清算备付金 76,324,612.434.45其他资产 19,204,734.481.12合计 1,716,581,196.48100 （二）按行业分类的股票投资组合（二）按行业分类的股票投资组合 行 业 行 业 市 值（元）市 值（元）市值占净值比例 市值占净值比例 A 农、林、牧、渔业 7,902,371.200.46%B 采掘业 44,883,052.902.62%C 制造业 597,581,234.6934.96%C0 食品、饮料 264,313,232.6515.47%C1 纺织、服装、皮毛 00.00%C2 木材、家具
11、 413,270.000.02%C3 造纸、印刷 00.00%C4 石油、化学、塑胶、塑料 173,371,030.4210.14%C5 电子 10,841,699.890.63%C6 金属、非金属 75,340,911.704.41%C7 机械、设备、仪表 2,018,814.780.12%C8 医药、生物制品 71,282,275.254.17%C99 其他制造业 00.00%D 电力、煤气及水的生产和供应业 85,269,434.604.99%E 建筑业 1,255,893.080.07%F 交通运输、仓储业 260,159,928.8615.21%G 信息技术业 22,938,424.
12、681.34%H 批发和零售贸易 70,216,433.964.11%I 金融、保险业 00.00%J 房地产业 66,937,778.803.91%K 社会服务业 15,544,960.000.91%L 传播与文化产业 00.00%M 综合类 18,529,206.001.08%合计 1,191,218,718.7769.66%（三）基金投资前十名股票明细（三）基金投资前十名股票明细 股票代码 股票名称 数 量（股）市 值（元）市值占净值比 600009 上海机场 8,985,940151,862,386.008.88%600519 贵州茅台 2,699,584144,832,681.608
13、.47%000792 盐湖钾肥 10,000,00099,500,000.005.82%000895 双汇发展 4,569,70068,956,773.004.03%600900 长江电力 7,807,06063,783,680.203.73%600309 烟台万华 5,266,26860,509,419.323.54%600269 赣粤高速 4,993,28448,285,056.282.82%600887 伊利股份 3,146,44741,375,778.052.42%000538 云南白药 2,316,85041,263,098.502.41%000900 现代投资 3,395,4123
14、6,976,036.682.16%(四四)按券种分类的债券投资组合按券种分类的债券投资组合 债券类别 债券市值（元）市值占净值比国债投资 348,745,046.3020.39%央行票据投资 0.000.00%企业债券投资 0.000.00%金融债券投资 0.000.00%可转换债投资 81,088,084.504.74%国家政策金融债券 0.000.00%债券投资合计 429,833,130.8025.13%（五）债券投资前五名组合（五）债券投资前五名组合 债券代码 债券名称 数 量 市 值(元)市值占净值比 010214 02 国债 2,055,990.00206,318,596.5012
15、.06%010405 04 国债 5 724,020.0069,035,307.004.04%110036 招行转债 451,720.0046,793,674.802.74%030010 03 国债 10 300,000.0030,114,000.001.76%010411 04 国债 291,990.0029,701,222.801.74 （六）投资组合报告附注（六）投资组合报告附注 1本基金持有的每只股票的价值均不超过基金资产净值的 10。2报告期内本基金投资的前十名股票的发行主体未被监管部门立案调查，或在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。3本基金投
16、资的前十名股票均未超出基金合同规定的备选股票库。4本基金本报告期其他资产的构成包括交易保证金 1,250,000.00 元,应收证券清算款 8,089,710.87 元,应收股利 256,108.88 元,应收利息 7,780,437.10元,应收申购款1,828,417.63元,其他应收款60.00元,合计为19,204,734.48元。5截至 2005 年 6 月 30 日，本基金持有的处于转股期的可转换债券如下:债券代码 债券名称 市 值(元)市值占净值比126002 万科转 2 17,092,296.901.00%110317 营港转债 14,422,955.100.84%100177
17、 雅戈转债 2,779,157.700.16%110036 招行转债 46,793,674.802.74%六、开放式基金份额变动六、开放式基金份额变动 份额 期初份额 期初份额 1,186,114,918.23 期内申购总份额 期内申购总份额 916,854,314.11 期内赎回总份额 期内赎回总份额 345,921,371.76 期末份额 期末份额 1,757,047,860.58 七、备查文件目录七、备查文件目录 1、中国证监会批准广发聚富开放式证券投资基金募集的文件；2、广发聚富开放式证券投资基金基金合同；3、广发聚富开放式证券投资基金托管协议；4、广发聚富开放式证券投资基金招募说明书及其更新版；5、广发基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程；6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值公告及其他公告。查阅地点：广州市体育西路 57 号红盾大厦 14 楼、15 楼 网址：http:/ 广发基金管理有限公司 二零零五年七月十九日