期货基础真题2.pdf

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1、期货考试应对联盟工作室友情制作 第 1 页 共 1 页 期货基础真题期货基础真题 2 一、单项选择题 1、世界上第一家谷物交易所创立于（）。A、芝加哥 B、伦敦 C、阿姆斯特丹 D、巴黎 2、当客户买进六月份日经指数期货 2 张，并同时卖出 2 张九月份日经指数期货，则期货经纪商对客户要求存入的保证金应为（）。A、4 张日经指数期货所需保证金 B、2 张日经指数期货所需保证金 C、小于 2 张日经指数期货所需保证金 D、以上皆非 3、最早的商品期货是（）。A、金属期货 B、农产品期货 C、能源期货 D、利率期货 4、某基金经理人决定投资英国股市，若他想利用期货避险，则应选用（）股价指数期货。A

2、、FT-SE100 B、SP500 C、CAC40 D、NKK225 5、期货市场的风险承担者，即（）。A、期货交易所 B、其他套期保值者 C、期货投机者 D、期货结算部门 6、某投资者在 CBOT 市场发现三月和五月的玉米期货间的价差呈现过大的现象，他应该（）以获利。A、买进三月玉米期货，卖出五月的玉米期货 B、卖出三月玉米期货，买进五月的玉米期货 C、同时买进三月和五月的玉米期货 D、同时卖出三月和五月的玉米期货 7、通过期货市场形成的价格的特点是（）。A、间断性 B、周期性 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 2 页 共 2 页 C、跳跃性 D、预期性 8、中国金融期货交易所于（）在上海

3、挂牌成立。A、2006 年 9 月 8 日 B、2006 年 10 月 30 日 C、2006 年 5 月 18 日 D、2006 年 3 月 16 日 9、结算保证金是（）。A、客户开始交易时存入的保证金 B、客户成交后缴交的保证金 C、结算机构向结算会员收取的保证金 D、客户维持账户而被通知追缴的保证金 10、（）黄金期货看涨期权最容易被履约。A、深度虚值 B、深度实值 C、平值 D、以上皆有可能 11、我国期货交易管理条例规定，设立期货公司，注册资本最低限额为人民币（）。A、3000 万元 B、4000 万元 C、5000 万元 D、6000 万元 12、期货价格上涨，未平仓合约数增加，

4、则下列情况为合理之预期的（）。A、价格上扬因新的买卖双方进场交易，委托买单较多，后势价格继续看涨 B、价格上扬因原买方获利出场，原卖方认赔出场，后势价格继续看涨 C、价格上扬因买方成交合约数大于卖方成交合约数之故，后势价格继续看涨 D、以上皆正确 13、期货价格在交易所以（）方式产生。A、集合竞价 B、公开竞价 C、连续竞价 D、协议竞价 14、目前全球期货交易中，交易量最大的是（）。A、商品期货 B、金融期货 C、农产品期货 D、原油期货 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 3 页 共 3 页 15、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。A、交付违约金 B、强行平仓 C、换成

5、下一交割月份合约 D、进行实物交割 16、关于未平仓合约数量的意义，下列说法正确的是（）。A、未平仓合约数量=买方尚未卖出之数量+卖方尚未买进之数量 B、未平仓合约数量=买方尚未卖出之数量-卖方尚未买进之数量 C、未平仓合约数量=买方尚未卖出之数量=卖方尚未买进之数量 D、以上皆非 17、若某期货合约的保证金为合约总值的 8%，当期货价格下跌 4%时，该合约的买方盈利状况为（）。A、+50%B、-50%C、-25%D、+25%18、某甲投资者进行多头避险，基差应（）才会有利润。A、由-4 变-6 B、由+1 变+4 C、不变 D、不一定 19、当期货交易所会员单位替客户强行平仓时，若平仓后产生

6、盈利，此部分盈利应归（）所有。A、客户 B、期货交易商 C、期货交易所 D、期货结算所 20、以买进看跌期权并卖出看涨期权来避险时，较类似于（）。A、多头套期保值 B、空头套期保值 C、交叉套期保值 D、分解套期保值 21、交易所会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前（）分钟以书面形式通知交易所。A、20 B、30 C、60 D、10 22、期货交易所强制平仓，在盈亏相抵后的盈利部分，应当给（）。A、客户 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 4 页 共 4 页 B、期货商 C、交易所 D、罚没 23、在正向市场上，基差为（）。A、正值 B、负值 C、零 D、无穷大 24、集合竞价采用的原则是

7、（）。A、价格优先原则 B、平均价原则 C、时间优先原则 D、最大成交量原则 25、下列任用期货套期保值功能是的（）。A、种植黄豆农夫在收割期三个月前，怕黄豆价格下跌，卖出黄豆期货 B、进口商在买进现货的同时，买进玉米期货 C、分析日本经济形势，判断日币将继续贬值，而卖出日币期货 D、预期股市下跌，卖出股价指数期货 26、会员或客户未平仓合约均以（）作为计算当日盈亏的根据。A、当日结算价 B、上一日结算价 C、二者均价 D、当日收盘价 27、某加工商为避免大豆现货价格风险，做买入套期保值，买入 10 手期货合约建仓，基差为-20 元/吨，卖出平仓时的基差为-50 元/吨，该加工商在套期保值中的

8、盈亏状况是（）。A、盈利 3000 元 B、亏损 3000 元 C、盈利 1500 元 D、亏损 1500 元 28、某金矿公司预计三个月后将出售黄金，故先卖出黄金期货，价格为 298 美元，出售黄金时的市价为 308 美元，同时以 311 美女回补黄金期货，其有效黄金售价为（）。A、308 美元 B、321 美元 C、295 美元 D、301 美元 29、在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为称为（）。A、套利交易 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 5 页 共 5 页 B、期货投机 C、期权交易 D、过度投机 30、在套期保值期间基差由-3 变为 3 时，单纯空头套期保值策略的收益

9、为（）。A、3 B、-3 C、6 D、-6 31、按照一般性资金管理要求，在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的（）以内。A、5%-10%B、10%-15%C、10%-20%D、30%-40%32、在正向市场上进行牛市套利时，下列说法正确的是（）。A、牛市套利的损失相对有限 B、牛市套利的获利相对有限 C、牛市套利的损失和获利相对有限 D、实际上是买入套利 33、同时买入与卖出相同或相关商品期货合约的交易方式称之为（）。A、价差交易 B、基差交易 C、单向买卖 D、以上皆非 34、大豆提油套利的做法是（）。A、购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约 B、购买豆油和豆粕的期货

10、合约的同时卖出大豆期货合约 C、只购买豆油和豆粕的期货合约 D、只购买大豆期货合约 35、在正向市场中牛市套利最突出的特点是（）。A、损失巨大而获利的潜力有限 B、没有损失 C、只有获利 D、损失有限而获利的潜力巨大 36、时间原则是支撑压力线被突破的确认原则之一，它要求突破后至少是（）。A、5 日 B、4 日 C、3 日 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 6 页 共 6 页 D、2 日 37、在反向市场上，如果近期供给量增加，需求减少，则跨期套利交易者该进行（）。A、牛市套利 B、熊市套利 C、蝶市套利 D、跨市套利 38、已知最近二十天，5 月强筋小麦的最高价为 2250 元/吨，最低价

11、为 1980 元/吨，今日收盘价为 2110元/吨，则 20 日 RSV 值为（）。A、28 B、72 C、48 D、52 39、价格下跌很多，仅造成需求的少量增加，称之为需求（）。A、有弹性 B、无弹性 C、缺乏弹性 D、其他 40、所谓外汇期货，是指以（）为标的物的期货合约，用来规避汇率风险。A、本币 B、外币 C、汇率 D、利率 41、近半年来，铝从最低价 11470 元/吨一直上涨到最高价 18650 元/吨，刚开始回跌，则根据黄金分割线，离最高价最近的容易产生压力线的价位是（）。A、16790 元/吨 B、15090 元/吨 C、14320 元/吨 D、11525 元/吨 42、3

12、月 3 日，某交易者卖出 10 张 9 月份到期的日元期货合约，成并价为 0.007230 美元/日元，每张合约的金额为 1250 万日元。7 月 3 日该交易者将合约平仓，成交价为 0.007210 美元/日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是（）。A、250 美元 B、2500 美元 C、500 美元 D、5000 美元 43、国际货币市场（International Monetary Market）是属于（）期货交易所。A、CBOT 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 7 页 共 7 页 B、CME C、NYMEX D、SIMEX 44、期货市场的五月份马克对美元为一马克对

13、0.5500 美元，而五月的日元对美元价格为一日元兑换1/120 美元，且五月的马克对日元价格为一马克对 70 日元，则套利者将（）以进行套利。A、卖五月的马克对美元期货，卖五月的日元对美元期货 B、买五月的马克对美元期货，买五月的日元对美元期货 C、卖五月的马克对美元期货，买五月的日元对美元期货 D、买五月的马克对美元期货，卖五月的日元对美元期货 45、某投资者在 5 月份以 30 元/吨权利金卖出一张 9 月到期，执行价格为 1200 元/吨的小麦看涨期权，同时又以 10 元/吨权利金卖出一张 9 月到期执行价格为 1000 元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约为 1120 元/吨时

14、，该投资者收益为（）元/吨（每张合约 1 吨标的物，其化费用不计）。A、40 B、-40 C、20 D、-80 46、通常在下列（）情况下将导致本国货币贬值。A、政局动荡 B、提高本国利率 C、实施紧缩的货币政策 D、外国资本大量流入 47、德国马克较法国法郎贬值，此时最佳策略为（）。A、卖德国马克期货，卖法国法郎期货 B、买德国马克期货，买法国法郎期货 C、卖德国马克期货，买法国法郎期货 D、以上皆非 48、短期国债通常采用贴现方式发行，到期按照面值进行兑付，某投资者购买面值为 100000 美元的1 年期国债，年贴现率为 6%。1 年以后收回全部投资，此投资者的收益率为（）。A、6%B、6

15、.4%C、9.4%D、10%49、设期货买权（call）履约价格为 K，其标的期货价格为 F，若 FK，则其内含价值等于（）。A、K-F B、0 C、F-K D、K 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 8 页 共 8 页 50、短期国债采用指数报价法，某一面值为 100000 美元的 3 个月短期国债，当日成交价为 92。报价指数 92 是以 100 减去不带百分号的（）方式报价的。A、年利率 B、半年利率 C、季度利率 D、月利率 51、下列关于期货期权的说法正确的是（）。A、内涵价值大于时间价值 B、内涵价值小于时间价值 C、内涵价值可能为 0 D、到期日前虚值期权的时间价值为 0 52、

16、六月 S&P500 指数期货合约市价为 1104，下列何种期货选择权有较大之内含价值（）。A、履约价格为 1100 的看涨期权 B、履约价格为 1105 的看涨期权 C、履约价格为 1100 的看跌期权 D、履约价格为 1105 的看跌期权 53、期货投资基金的主要管理人是（）。A、CTA B、CPO C、FCM D、TM 54、某黄金期货买权，履约价格为 200 元，权利金为 30 元，则最大可能获利为（）。A、200 B、230 C、170 D、无限大 55、期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关是（）。A、管理费 B、经纪佣金 C、营销费用 D、CTA 费用 56、就看涨期

17、权而言，期权合约标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。A、等于或高于 B、等于或低于 C、不等于 D、高于 57、1865 年，芝加哥期货交易所制定了（），具有历史意义。期货考试应对联盟工作室友情制作 第 9 页 共 9 页 A、结算金制度 B、保证金制度 C、做市商制度 D、现货交易制度 58、买入履约价格为 800 之 S&P500 期货买权，权利金为 30，则最大损失是（）。A、800 B、830 C、770 D、30 59、英国期货市场的最高监管机构是（）。A、证券投资委员会 B、证券交易委员会 C、商品交易委员会 D、财政部 60、2004 年 3 月 1 日某投资者以

18、 8.75 美分买进 260 美分的 5 月小麦看跌期权，又以权利金 11.25 美分卖出敲定价格为 260 美分的 5 月小麦的看涨期权，再以市场价格为 259.5 美分买入 5 月小麦的期货合约。该转换套利的收益为（）。A、3 B、7 C、8 D、5 二、多项选择题 61、以下说法中描述正确的是（）。A、证券市场的基本职能是资源配置和风险定价 B、期货市场的基本功能是规避风险和发现价格 C、证券交易与期货交易的目的都是规避市场价格风险或获取投机利润 D、证券市场发行市场是一级市场，流通市场是二级市场；期货市场中，会员是一级市场，客户是二级市场 62、（）是世界上最有影响力的能源产品交易所。

19、A、芝加哥商业交易所 B、伦敦国际石油交易所 C、纽约商业交易所 D、芝加哥商品交易所 63、期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。A、规避 B、转移 C、分散 D、消除 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 10 页 共 10 页 64、期货合约的标准化是指（）等。A、最后交易日确定 B、交割要求确定 C、最小变动价位确定 D、交易月份确定 65、期货形成的价格具有（）的特点。A、真实性 B、预期性 C、连续性 D、权威性 66、早期的期货市场实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是（）。A、规模较大的生产者 B、产地经销商 C、加工商 D、贸易商 67、通过期货交易形成的价格具有

20、权威性，这是因为期货价格真实地反映供求及价格变动趋势，具有较强的（）。A、周期性 B、连续性 C、预期性 D、公开性 68、期货交易所特有的（）等交易制度，是能够吸引大量投机者加入的主要原因。A、对冲机制 B、保证金制度 C、定点交割制度 D、涨跌停板制度 69、期货市场的组织结构由三个部分组成，它们是（）。A、期货交易所 B、期货经纪公司 C、期货结算部门 D、证券监督委员会 70、公司制交易所监事会的职权包括（）。A、检查公司的财务 B、提议召开临时股东大会 C、制定公司具体规章 D、聘任或解聘公司财务负责人 71、从市场发展的角度看，建立全国统一的结算公司应成为重点考虑的选择，其主要原因

21、有（）。期货考试应对联盟工作室友情制作 第 11 页 共 11 页 A、有利于加强风险控制，降低系统风险 B、便于交易所全面掌握参与者的资金情况 C、为新的衍生品种的推出打下基础 D、可以为市场参与者提供更高效的金融服务，提高市场整体效率 72、会员制期货交易所的具体组织结构一般均设有（）。A、会员大会 B、业务管理部门 C、理事会 D、监事会 73、期货合约名称需注明该合约的（）。A、交易时间 B、品种名称 C、交易代码 D、上市交易所名称 74、期货合约最小变动价位的确定，一般取决于（）。A、该合约标的商品的种类 B、该合约标的商品的交割等级 C、该合约标的商品的性质 D、该合约标的商品的

22、市场价格波动情况 75、依据对温度要求不同，小麦可以分为（）。A、冬小麦 B、春小麦 C、硬麦 D、软麦 76、交易手续费是期货交易所按（）收取的费用。A、成交合约金额的一定比例 B、成交合约手数 C、交易方式 D、成交价格 77、全球主要的铝期货交易市场是（）。A、伦敦金属交易所 B、纽约商业交易所 C、东京商品交易所 D、韩国期货交易所 78、目前，世界上有色金属期货交易主要集中在（）。A、伦敦金属交易所 B、纽约商业交易所 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 12 页 共 12 页 C、东京工业品交易所 D、芝加哥商业交易所 79、关于当日结算价，正确的说法是（）。A、指某一期货合约当日

23、成交价格按成交量的加权平均 B、有些特殊的期货合约不以当日结算价作为计算当日盈亏的根据 C、指某一期货合约当日收盘价 D、如当日无成交价，以上一交易日结算价作为当日结算价 80、我国期货交易所规定的交易指令有（）。A、限价指令 B、取消指令 C、止损指令 D、套利指令 81、从理论上讲，期货交易的预期利润包括（）。A、社会平均投资利润 B、期货交易的平均投资利润 C、社会平均风险利润 D、期货交易的风险利润 82、期货交易中，计算机撮合成交的原则是（）。A、平均价原则 B、时间优先原则 C、价格优先原则 D、最大成交量原则 83、期货市场上的套期保值最基本的操作方式有（）。A、交叉套期保值 B

24、、相同或相近月份套期保值 C、买入套期保值 D、卖出套期保值 84、反向市场出现的原因有（）。A、近期对某种商品的需求非常迫切 B、近期对某种商品的需求突然减少 C、预计将来该商品的供给会大幅度增加 D、预计将来该商品的供给会大幅度减少 85、下列（）对基差的描述是正确的。A、在正向市场上，收获季节时基差扩大 B、在正向市场上，收获季节时基差缩小 C、在正向市场上，季节过去后，基差开始缩小 D、在正向市场上，季节过去后，基差开始扩大 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 13 页 共 13 页 86、卖出套期保值者在下列（）情况下可以盈利。A、基差从-20 元/吨变为-30 元/吨 B、基差从

25、20 元/吨变为 30 元/吨 C、基差从-40 元/吨变为-30 元/吨 D、基差从 40 元/吨变为 30 元/吨 87、期货投机交易具有（）的作用。A、承担价格风险 B、促进价格发现 C、减缓价格波动 D、提高市场流动性 88、当（）时，基差值会变大。A、在正向市场，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度 B、在正向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度 C、在正向市场，现货价格下跌幅度小于期货价格下跌幅度 D、在反向市场，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度 89、赌博与投机的关系是（）。A、前者是人为制造的风险，而后者的风险是客观存在的 B、二者对结果都是无法预测的 C、前者只是个

26、人的金钱转移，而后者具有在期货市场上承担市场价格风险的功能 D、前者对结果是无法预测的，而后者可以运用自己的智慧去分析、判断，正确预测市场变化 90、在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到（）。A、集中资金投入方向 B、持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内 C、分散资金投资方向 D、尽量增加持仓数量 91、五月咖啡期货价格为$1.1505/磅，九月咖啡期货价格为$1.1805/磅，若买入五月咖啡期货，同时卖出九月咖啡期货，当（）时平仓会盈利。A、五月咖啡期货为$1.1600/磅，九月咖啡期货为$1.1805/磅 B、五月咖啡期货为$1.1500/磅，九月咖啡期货为

27、$1.1815/磅 C、五月咖啡期货为$1.1635/磅，九月咖啡期货为$1.1805/磅 D、五月咖啡期货为$1.1670/磅，九月咖啡期货为$1.1875/磅 92、为了对投机队伍加以正确引导，应该最大限度地对投机者开放相关商品现货市场信息，主要包括（）。A、现货生产经营知识 B、现货市场历史知识 C、现有库存 D、当前生产需求情况 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 14 页 共 14 页 93、熊市套利者可以获利的市况是（）。A、如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小 B、如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会扩大 C、如果是反向市场

28、，远期合约与远期合约的价差往往会扩大 D、如果是反向市场，远期合约与远期合约的价差会缩小 94、反向市场牛市套利的市场特征有（）。A、现货价格高于期货价格 B、只有价差扩大，就可以获利 C、获利潜力巨大，风险有限 D、远期合约价格相对于近期合约跌幅较小 95、下列操作符合反向大豆提油套利做法的是（）。A、卖出大豆期货合约，买进豆油和豆粕的期货合约 B、买用大豆期货合约，卖出豆油和豆粕的期货合约 C、缩减生产，减少豆粕和豆油的供给量 D、扩大生产，增加豆粕和豆油的供给量 96、跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品间的套利，下更交易活动中属于跨商品套利的有（）。A、小麦/

29、玉料套利 B、玉米/大豆套利 C、大豆提油套利 D、反向大豆提油套利 97、以下哪几项能影响一种商品的需求量（）。A、生产技术水平 B、消费者的预期 C、消费者的收入 D、互补商品的价格下降 98、对趋势线的验证有（）。A、价格不会突破趋势线的支撑或压力 B、必须确实有趋势的存在 C、画出趋势线后，还应有第三点的确认 D、该直线延续时间越长，越具有有效性 99、江恩认为价格运动必然遵守的是（）。A、百分比线 B、支持线 C、黄金分割线 D、阻力线 100、应用形态理论应注意的是（）。期货考试应对联盟工作室友情制作 第 15 页 共 15 页 A、形态理论还不是很成熟 B、形态理论掌握难度较高

30、C、站在不同的角度，对同一形态可能产生不同的解释 D、形态理论要求形态完全明朗才能行动，有错过机会的可能 101、下列构成不同月份金融期货差异的原因有（）。A、通货膨胀率 B、利率 C、预期心理 D、仓储成本 102、欧洲美元，是指一切存放于（）的美元存款。A、欧洲银行 B、美国境外的非美国银行 C、美国境外的美国银行的分支机构 D、欧洲银行的美国银行分支机构 103、面值为 100 万美元的 3 个月期国债，当指数报价为 92.76 时，以下正确的是（）。A、年贴现率为 7.24%B、3 个月贴现率为 7.24%C、3 个月贴现率为 1.81%D、成交价格为 98.19 万美元 104、面值

31、 100 万美元的 3 个月期国债，当指数报价为 92.76 时，以下正确的是（）。A、欧洲美元 B、EURIBOR C、T-notes D、T-bonds 105、一般来说，出现（）情况会导致本国货币贬值。A、本国顺差扩大 B、提高本币利率水平 C、本国实行扩张性货币政策 D、本国出现政治危机 106、利率期货的多头套期保值者，买入利率期货合约是因为保值者估计（）所引致的。A、债券价格上升 B、债券价格下跌 C、市场利率上升 D、市场利率下跌 107、执行价格又称（）。A、履约价格 B、敲定价格 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 16 页 共 16 页 C、交付价格 D、行权价格 108、

32、以下说法正确的是（）。A、对于看涨期权的买方来说，要通过对冲了结其在手的交易部位，唯一的办法是再卖出一张同样内容的看涨期权合约 B、对于看跌期权的买方来说，为对冲其在手的交易部位，就必须再卖出一张内容相同的看跌期权合约才能予以平仓 C、期权的卖方想对冲其在手的空头期权部位，那么他就必须同样的执行价格和到期日买进一张内容相同的期权合约 D、期权的卖方想对冲其在手的多头期权部位，那么他就必须同样的执行价格和到期日买进一张内容相同的期权合约 109、某投资者在 2 月份以 300 点的权利金买入一张 5 月份到期、执行价格为 10500 点的恒指看涨期权，同时，他又以 200 点的权利金买入一张 5

33、 月到期、执行价格为 10000 点的恒指看跌期权。若要获利 100 点，则标的物价格应为（）。A、9400 B、9500 C、11100 D、11200 110、某投资者在 800 美分的价位，卖出 20 手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌到 780 美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该（）。A、买入看涨期权 B、卖出看涨期权 C、买入看跌期权 D、卖出看跌期权 111、垂直套利主要有（）以下几种类型。A、牛市看涨垂直套利 B、牛市看跌垂直套利 C、熊市看涨垂直套利 D、熊市看跌垂直套利 112、对于期权的垂直套利组合，下列要素（）是正确的。A、期权的标

34、的物相同 B、期权的到期日相同 C、期权的类型相同 D、期权的执行价格相同 113、公募期货基金通常具有的特点有（）。A、在所有的管理期货投资手段中具有最低的申购起点 B、适合被中小投资者所采用 C、适合被高收入的个人或机构投资者所采用 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 17 页 共 17 页 D、公募期货基金披露的信息量大，所受的监管也最多 114、下面对期货基金的参与者描述正确的是（）。A、商品基金经理负责选择基金的发起方式，决定基金的投资方向 B、商品基金经理负责对期货投资基金进行具体的交易操作 C、交易基金帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，监控所选商品交易顾问的活动 D、期货佣金商负

35、责执行商品交易顾问的交易指令，并收取佣金 115、基金托管人的主要职责有（）。A、记录、报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易 B、保管基金资产，计算财产本息，催缴现金证券的利息 C、办理有关交易的交割事项 D、签署基金决算报告 116、以下涉及到美国期货投资基金监管的全国性法律有（）。A、1934 后证券交易法 B、1940 年投资顾问法 C、蓝天法 D、1940 年投资公司法 117、（）是期货市场风险的成因。A、价格波动 B、杠杆效应 C、市场机制不健全 D、非理性机制 118、期货市场在运作中由于管理法规和机制不健全等原因，可能产生（）。A、市场风险 B、交割风险 C、流动性风

36、险 D、结算风险 119、国际上，介绍经纪商有（）。A、独立执业的介绍经纪商 B、合伙制的介绍经纪商 C、证券公司担保的介绍经纪商 D、期货公司担保的介绍经纪商 120、在市场出现异常情况时，交易所可以采取的措施有（）。A、限期按照规则平仓 B、提高保证金比例 C、强行平仓 D、限制出仓 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 18 页 共 18 页 三、判断是非题 121、1865 年，芝加哥商品交易所推出标准化合约为标志，真正意义上的期货交易和期货市场开始形成。（）122、期货交易比现货交易覆盖面广。（）123、目前，期货中心有日益分散的趋势。（）124、期货市场规避风险的功能，为生产经营者回

37、避、转移或者分散经营风险提供了良好的途径。（）125、如果只由套期保值者参与期货交易，那么只有在买进套期保值者交易者和卖出套期保值者交易者的数量完全相符时，交易才能成立，风险才能转移。（）126、客观上讲，投机者的加入对生产经营者参与套期保值提供了很大便利。（）127、目前世界上大多数国家的期货交易所都实行股份制。（）128、期货交易所理事会成员必须是本交易所的会员。（）129、一般情况下，结算会员收到通知后必须在次日交易所开市前将保证金交齐，否则不能参与次日的交易。（）130、对于商品期货交易来说，期货合约成功交易的关键是正确解决交割问题。（）131、目前各交易所交割月份的确定有很多种，最普

38、遍的是采取逐日交割的方式。（）132、最小变动价位与市场的流动性通常成反比。（）133、同一客户在不同经纪会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。（）134、套利指令是指同时买入和卖出两种期货合约的指令。一个指令执行后，另一个指令也立即执行（）135、会员如对结算结果有异议，应在第二天开市前一小时内以书面形式通知交易所。（）136、正向市场又称正常市场，是指期货价格高于现货价格或者近期期货合约价格低于远期期货合约价格的情况。（）137、期货交易的交割制度，保证了现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近，两者趋向一致。（）138、如果违反了交易方

39、向相反原则，所做的期货交易就不能称作套期保值交易。（）期货考试应对联盟工作室友情制作 第 19 页 共 19 页 139、一般情况下，个人倾向是决定可接受的最低获利水平和最大亏损限度的重要因素。（）140、基差在正向市场上为正值，在反向市场上为负值。（）141、在期货投机交易中，应提倡使用倒金字塔式买入方式。（）142、若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较近的近期月份合约；做空头的投机者应卖出交割月份较远的远期月份合约。（）143、正向市场上熊市套利可能获取的利益无限，而可能蒙受的损失有限。（）144、在进行套利时，交易者十分关注和约间的绝对价格水平。（）145、道氏理论不仅对大

40、形势的判断有较大作用，对于每日每时都在发生的小波动也能做出比较有效的判断。（）146、在正向市场上，如果供给不足，需求相对旺盛，则可能导致近期月份合约价格的下降幅度小于远期月份合约。（）147、只有在下跌行情中才有支撑线，只有在上升行情中才有压力线。（）148、技术分析法得出的结果能够创造趋势或者引导趋势。（）149、固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动，即市场利率上升，债券价格下降。（）150、目前，股票指数期货是全球成交量上升最快的期货品种。（）151、如果新发行 A 股股票在境内发行总市值排名进入沪深 A 股市场的前 10 位，就可快速进入沪深300 指数成份股。（）152、通常

41、，短期存款凭证和短期国债都采用单利计算法。（）153、在期货期权交易中，期权卖方必须缴纳保证金。（）154、进行期权交易，期权的买方和卖方都要缴纳保证金。（）155、为了防范交易风险和道德风险，期货佣金商与商品基金经理不能由同一机构担任。（）156、公募期货基金与共同基金类似，往往采取公司型基金的组织形式，所不同的只是其投资的品种。（）157、期货投资基金的管理费和所管理的基金的规模有关，一般来讲，规模越大，管理费率越高。（）158、市场法律监管部门侧重于监控各交易商的累计交易头寸，防止市场被操纵和垄断而导致市场价期货考试应对联盟工作室友情制作 第 20 页 共 20 页 格扭曲。（）159、

42、中国证监会可以随时检查期货交易所、期货经纪公司的业务和财务状况，有权要求期货交易所、期货经纪公司提供有关资料。（）160、风险稽查的对象为会员。（）四、分析计算题 161、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金 20 万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入 100 手（假定每手 10 吨）开仓大豆期货合约，成交价为每吨 2800 元，当日该客户又以每吨 2850 的价格卖出 40 手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨 2840 元。当日结算准备金余额为（）。A、44000 B、73600 C、170400 D、117600 162、某交易者在 5 月 30 日买入 1 手

43、9 月份铜合约，价格为 17520 元/吨，同时卖出 1 手 11 月份铜合约，价格为 17570 元/吨，该交易者卖出 1 手 9 月份铜合约，价格为 17540 元/吨，同时以较高价格买入 1 手 11 月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损 100 元，且假定交易所规定 1 手=5 吨，试推算 7 月 30 日的 11 月份铜合约价格（）。A、17600 B、17610 C、17620 D、17630 163、如果名义利率为 8%，第一季度计息一次，则实际利率为（）。A、8%B、8.2%C、8.8%D、9.0%164、2000 年 4 月 31 日白银的现货价格为 500 美分，当日收

44、盘 12 月份白银期货合约的结算价格为550 美分，估计 4 月 31 日至 12 月到期期间为 8 个月，假设年利率为 12%，如果白银的储藏成本为 5美分，则 12 月到期的白银期货合约理论价格为（）。A、540 美分 B、545 美分 C、550 美分 D、555 美分 165、某年六月的 S&P500 指数为 800 点，市场上的利率为 6%，每年的股利率为 4%，则理论上六个月后到期的 S&P500 指数为（）。A、760 B、792 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 21 页 共 21 页 C、808 D、840 166、某投机者预测 10 月份大豆期货合约价格将上升，故买入 1

45、0 手（10 吨/手）大豆期货合约，成交价格为 2030 元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在 2015 元/吨的价格再次买入 5 手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。A、2030 元/吨 B、2020 元/吨 C、2015 元/吨 D、2025 元/吨 167、某短期存款凭证于 2003 年 2 月 10 日发出，票面金额为 10000 元，载明为一年期，年利率为10%。某投资者于 2003 年 11 月 10 日出价购买，当时的市场年利率为 8%。则该投资者的购买价格为（）元。A、9756 B、9804 C、10784 D、10732 168、6 月 5 日，买卖双方签订

46、一份 3 个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为 150000 点，恒生指数的合约乘数为 50 港元，市场利率为 8%。该股票组合在 8 月 5 日可收到 10000 港元的红利。则此远期合约的合理价格为（）港元。A、15214 B、752000 C、753856 D、754933 169、某投资者做一个 5 月份玉米的卖出蝶式期权组合，他卖出一个敲定价格为 260 的看涨期权，收入权利金 25 美分。买入两个敲定价格 270 的看涨期权，付出权利金 18 美分。再卖出一个敲定价格为 280 的看涨期权，收入权利金 17 美分。则该组合的

47、最大收益和风险为（）。A、6，5 B、6，4 C、8，5 D、8，4 170、近一段时间来，9 月份黄豆的最低价为 2280 元/吨，达到最高价 3460 元/吨后开始回落，则根据百分比线，价格回落到（）左右后，才会开始反弹。A、2673 元/吨 B、3066 元/吨 C、2870 元/吨 D、2575 元/吨 期货考试应对联盟工作室友情制作 第 22 页 共 22 页 参考答案：1、C2、C3、B4、A5、C6、A7、D8、A9、C10、B 11、A12、A13、B14、B15、D16、C17、B18、A19、A20、B 21、B22、D23、B24、D25、A26、A27、A28、C29、

48、B30、C 31、B32、A33、A34、A35、D36、D37、B38、C39、C40、C 41、B42、B43、B44、D45、A46、A47、C48、B49、B50、A 51、C52、A53、B54、D55、D56、B57、B58、D59、A60、A 61、AB62、BC63、ABC64、ABCD65、ABCD66、ABCD67、BCD68、AB69、ABC70、AB 71、ACD72、ABC73、BD74、ACD75、CD76、AB77、AB78、ABC79、AD80、AB 81、AD82、BC83、CD84、AC85、AC86、BC87、ABCD88、AD89、ACD90、BC 91

49、、ACD92、ABCD93、BD94、ABC95、AC96、ACD97、BCD98、BCD99、BD100、CD 101、ABC102、BC103、ACD104、AB105、CD106、AD107、ABD108、ABCD109、AC110、AD 111、ABCD112、ABC113、ABD114、ACD115、ABCD116、ABD117、ABCD118、BCD119、AD120、ABCD 121、N122、N123、N124、N125、Y126、Y127、N128、N129、Y130、Y 131、N132、Y133、Y134、Y135、N136、Y137、Y138、Y139、Y140、N 141、N142、N143、N144、N145、N146、Y147、N148、N149、Y150、Y 151、N152、Y153、Y154、N155、N156、Y157、N158、N159、Y160、N 161、B162、B163、B164、B165、C166、D167、C168、D169、B170、A 注：如对本套真题答案有疑问请以最新教材为准，有关计算题解析参见期货基础计算题解析部分。