银河银泰理财分红证券投资基金2004年年度报告正文.pdf

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1、银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 1 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告 报告期年份：2004 年 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行 送出日期：2005 年 3 月 30 日 报告期年份：2004 年 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行 送出日期：2005 年 3 月 30 日 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 2银河银泰理财分红证券投资基金银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文年年度报告正文 第一节 重要提示及目录

2、第一节 重要提示及目录 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行根据本基金合同规定，于 2005 年 3 月 25 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募

3、说明书。本年度报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。目录目录 第一节第一节 重要提示及目录重要提示及目录.2 第二节第二节 基金简介基金简介.3 第三节第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况.5 第四节第四节 管理人报告管理人报告.7 第五节第五节 托管人报告托管人报告.11 第六节第六节 审计报告审计报告.12 第七节第七节 财务会计报告财务会计报告.12 第八节第八节 投资组合报告投资组合报告.23 第九节第九节 基金份额持有人户数、持有人结构基金份额持有人户数、持有人结构.29 第十节第十节 开放式基金份额变动开放式基金份额变动.29

4、第十一节第十一节 重大事项揭示重大事项揭示.29 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.31 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 3 第二节 基金简介 一、基金概况第二节 基金简介 一、基金概况 基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金 基金简称：银泰理财分红基金 交易代码：150103 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年 3 月 30 日 报告期末基金份额总额：5,528,798,262.26 二、基金投资情况二、基金投资情况 1、投资目标：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。2、投资策略：（1）资产配置策略 本基金采用多因

5、素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。在遵循多因素分析框架的评估程序的同时，本基金将运用优化的固定比例组合保险机制（CPPI），根据基金净值的损益情况，动态设定一个相对安全的股票组合占基金净值的上限比例，以实现控制股票投资风险暴露的目的。（2）股票投资策略 本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能

6、力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。（3）债券投资策略 根据对宏观经济运行状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 4等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。业绩比较基准：上证 A 股指数40%+中信全债指数55%金融同业存款利率5%。风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间 三、基金管理人情况三、基金管理人情况 名称：银河基金管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路 908 号 办

7、公地址：上海市虹口区东大名路 908 号金岸大厦三楼 邮政编码：200082 法定代表人：刘澎湃 信息披露负责人：屈艳萍 联系电话：021-65956688 传真：021-65958005 电子邮箱： 四、基金托管人情况四、基金托管人情况 名称：中国工商银行 注册及办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：庄为 联系电话：010-66107333 传真：010-66106904 电子邮箱： 五、信息披露情况五、信息披露情况 信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报 基金管理人互联网网址：http:/ 银河银泰理财分红证券

8、投资基金 2004 年年度报告正文 5置备地点：1、上海市东大名路 908 号金岸大厦 3 层银河基金管理有限公司 2、北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行 六、其他有关资料六、其他有关资料 1、会计师事务所 名称：中瑞华恒信会计师事务所 办公地址：北京市西城区金融大街 35 号国际大厦 A 座 8 层 2、注册登记机构 注册登记机构名称：银河基金管理有限公司 办公地址：上海市东大名路 908 号金岸大厦 3 层 第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 一、财务指标 基金本期净收益-322,084,686.88加权平均基金份

9、额本期净收益-0.0549期末可供分配基金收益-497,045,091.76期末可供分配基金份额收益-0.0899期末基金资产净值 5,031,753,170.50期末基金份额净值 0.9101基金加权平均净值收益率-5.81%本期基金份额净值增长率-9.01%基金份额累计净值增长率-9.01%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。二、基金净值表现 基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 单位:%银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 6 净值增长率 净

10、值增长率标准差业绩比较基准收益率 业绩比较基准收益率标准差 对比 1 对比 2 阶段 1 2 3 4 5=1-3 6=2-4 三个月 -4.46 0.65-3.380.48-1.08 0.17 六个月 -2.95 0.58-2.870.55-0.08 0.03 自基金合同生效起至今 -9.01 0.50-11.680.54 2.67-0.04 图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较（本基金成立至披露时点不满一年）-14.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%2004-3-302004-4-30

11、2004-5-302004-6-302004-7-302004-8-302004-9-302004-10-302004-11-302004-12-30基金银泰基金基准 银泰基金净值增长率与业绩比较基准收益率对比图（本基金成立至披露时点不满一年，合同生效日为 2004 年 3 月 30 日）银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 7-14.00%-12.00%-10.00%-8.00%-6.00%-4.00%-2.00%0.00%2.00%2004年基金银泰基金基准 第四节 管理人报告 第四节 管理人报告 一、基金管理人情况简介 银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月

12、14 日，由中国银河证券有限责任公司、中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字200221 号文批准成立。目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与2只开放式证券投资基金，基本情况如下：1、银丰证券投资基金 类型：契约型封闭式 成立日：2002年8月15日 投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。2、银河银联系列证券投资基金 本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，

13、每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。基金合同生效日：2003年8月4日（1）银河稳健证券投资基金 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 8投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。（2）银河收益证券投资基金 投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。3、银河银富货币市场基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年 12 月 20 日 基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上

14、，追求高于业绩比较基准的回报 二、基金经理情况简介 王彤京先生，基金经理，大学本科学历，13 年证券从业经历。1993 年在建总行深圳业务部任部门经理。1994 年至 1999 年在君安证券有限公司证券投资部和资产管理部任投资经理。2000 年至 2002 年在深圳市怡德丰科技有限公司任投资总监。2004年加入银河基金管理有限公司，任基金经理助理，2005 年任银泰基金经理。三、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守证券法、证券投资基金法、证券投资基金管理暂行办法及其各项实施准则、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产

15、，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。四、投资策略和业绩表现 2004 年 3 月 30 日，银泰基金成立并投入运作，2004 年基金净值收益率为-9.01%，业绩比较基准收益率为-11.68%，超过业绩比较基准 2.67%。在本基金成立之时，恰逢经济运行在较热阶段，政府在 4 月开始加强对经济运行的宏观调控，证券市场对此作出了剧烈的反应。出于对经济增长下滑的担心，市场纷银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 9纷抛售钢铁，石化，汽车，银行等周期敏感性较高

16、的行业。在周期类股票大幅下跌的带动下，沪指从 1783 点的高位，直泻到 1400 点附近。到此，周期类股票开始企稳，同时，非周期类优势企业开始逆势上涨。但是，这几年市场有一个特点，就是每当跌到 1300 点附近及以下时，对股权分置问题的关注度就会提高。市场在对股权分置问题的迷茫中，跌到了 1259 点。随后，在温总理抓紧落实“国九条”的讲话的鼓舞下，市场大幅反弹到 1496 点。“国九条”确实在抓紧落实，但是由于 A 股市场自身问题的积重难返，沪指最后低收于 1266 点。在今年 4 月的加强宏观调控以前，我们对此有一定的心理准备，但是对宏观调控所造成的影响估计不足。在基金刚成立时的 170

17、0 多点的位置，建了部分的仓位，周期类股较多，因此造成了一定的损失。总的来看，我们选择股票比较重视长期估值，对短期波动带来的影响防备不够。今年三、四季度，我们认为市场开始进入较低风险区域，因此我们采取了逐渐加仓的策略。在行业配置方面，重点增加了对公路、港口、机场、化肥、采掘业、造纸等行业的投资。2004年，债券市场受国家宏观经济调控和通胀预期的影响，经历了剧烈的震荡调整，全年呈现先抑后扬的走势，上证债券指数开盘99.24点，报收95.61点，全年下跌-3.63%。上半年由于宏观经济持续升温，投资者对通胀及加息的预期加强，同时受一系列宏观紧缩政策出台以及债券市场清理等因素的影响，债券市场各期限券

18、种全面下跌，进入5月份，随着宏观调控效果显现以及市场资金债券市场开始稳步回升，特别是第四季度，升息预期的兑现和资金面的极度宽松，使得债券市场迅速纠正了前期过度的加息预期，债券价格一路扬升。在操作上，银泰基金成功地躲开了上半年债市的暴跌，债券投资方面主要进行了现金管理，下半年主要投资与银行间1-3年的金融债，适量持有4-5年的国债。全年投资回报大幅超越基准，对基金实现正贡献。展望未来，债券投资最困难的时候已经过去，市场对通涨已有充分预期，债市资金面宽松，预期05年债券市场环境较为乐观。五、简要展望 从基本面看，宏观调控已经出现一定成效，中国经济今、明两年有望继续以 8-9%的速度增长，各项宏观经

19、济指标基本上处在可控范围。这给微观经济体提供了较好的银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 10经营环境。从政策面看，目前政府对股市的呵护程度是空前的，管理层多次表示要抓紧落实“国九条”，并出台多项促进股市健康发展的政策措施。从国际比较的角度看，中国股票市场也有一定的吸引力，有一批股票即使和国际同类公司相比也是估值合理，甚至低估。而中国经济的发展速度远高于世界平均水平，再加上人民币升值预期，中国股票市场的长期前景是比较乐观的，目前股市的低迷是暂时的。从资金面看，社保资金，企业年金等多种类型资金的入市，将为股票市场提供长期稳定的资金来源。此外，银行设立的基金公司，也将为股市引进更

20、多的社会资金。证券市场自身的一些问题在制约股市的健康发展，其中股权分置问题较为重要。我们认为股权分置问题最终会得到比较好的解决，但是解决这一问题的过程是曲折的。我们预计，2005 年是股市构底回升之年，指数下跌空间不大。在下跌过程中，市场保持着不少的变数。即使在过往的弱势年份里，也有较好的阶段性机会。投资思路方面，我们认为，以一批稳健的价值型蓝筹股和一部分活跃的成长型质优股构成股票组合的两条主线，这将为组合今后的稳定增值打下良好的基础。六、监察报告 本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、

21、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。本基金管理人采取的主要措施包括：（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，坚持发扬规范经营的理念，组织公司人员集中开展法律法规、政策和职业操守教育。证券投资基金法正式实施及相应配套管理办法颁布后，公司立即组织全体员工进行学习研究，并要求各部门员工从自身的业务工作出发，按照法律法规的要求，进行认真的检查和学习，确保其银河银泰理财分红

22、证券投资基金 2004 年年度报告正文 11行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运作、保护持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，高级管理人员的任免以及新产品发行等重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。（3）通过建立健全风险定位系统，加强了对公司各业务环节的风险识别、风险评估、风险控制、风险报告、风险管理的监督等风险管理和控制程序，强调了在事前

23、、事中、事后等各阶段对风险进行全面控制。（4）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续严格遵守证券法、证券投资基金法等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金持有人谋求长期稳定的回报。第五节 托管人报告 第五节 托管人报告 2004 年度，本托管人在对银河银泰理财分红证券投资基金的托管过程中

24、，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。严格遵守证券投资基金法等有关法律法规，2004 年度银河银泰理财分红证券投资基金管理人银河基金管理有限公司在投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本托管人依法对银河银泰理财分红证券投资基金管理人银河基金管理有限公司在 2004 年度所编制和披露的银河银泰理财分红证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以

25、上内容具有真实、准确和完整性。银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 12特此报告！中国工商银行资产托管部 第六节 审计报告 第六节 审计报告 中瑞华恒信审字2005第 10607 号中瑞华恒信审字2005第 10607 号 银河银泰理财分红证券投资基金 全体基金份额持有人：银河银泰理财分红证券投资基金 全体基金份额持有人：我们审计了后附的银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称银泰基金）2004年 12 月 31 日的资产负债表和 2004 年度的经营业绩表、基金净值变动表及收益分配表。这些会计报表的编制是银泰基金的管理人（银河基金管理有限公司）的责任，我们的责任是在实施审计工

26、作的基础上对这些会计报表发表意见。我们按照中国注册会计师独立审计准则计划和实施审计工作，以合理确信会计报表是否不存在重大错报。审计工作包括在抽查的基础上检查支持会计报表金额和披露的证据，评价基金管理人在编制会计报表时采用的会计政策和作出的重大会计估计，以及评价会计报表的整体反映。我们相信，我们的审计工作为发表意见提供了合理的基础。我们认为，上述会计报表符合国家颁布的企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计核算办法和银河银泰理财分红证券投资基金基金合同及中国证券监督管理委员会的有关规定，在所有重大方面公允反映了银泰基金 2004 年 12月 31 日的财务状况及 2004 年度的经营成果

27、和基金净值变动情况。中瑞华恒信会计师事务所 中国注册会计师:杨力强、孙奇 中国北京 2005 年 3 月 11 日 第七节 财务会计报告 第七节 财务会计报告(一)基金会计年度报表 1、2004 年 12 月 31 日资产负债表 会证基 01 表 项 目 附注 期 末 数 资 产:银行存款 313,660,888.30清算备付金 0.00交易保证金 1,000,000.00应收证券交易清算款 11,410,252.88应收股利 0.00银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 13应收利息 六、1、17,262,236.37应收申购款 71,000.00其他应收款 0.00股票投

28、资市值 六、3、3,091,956,964.58其中：股票投资成本 3,302,050,241.81债券投资市值 1,616,633,955.53其中：债券投资成本 1,616,410,155.92配股权证 0.00买入返售证券 0.00待摊费用 六、2、0.00资产合计:5,051,995,297.66负债:应付证券清算款 6,830,609.64应付赎回款 2,595,732.27应付赎回费 6,318.33应付管理人报酬 6,490,494.50应付托管费 1,081,749.10应付佣金 六、4、2,156,125.48应付利息 0.00应付收益 0.00未交税金 0.00其他应付款

29、六、5、1,021,097.84卖出回购证券款 0.00短期借款 0.00预提费用 六、6、60,000.00其他负债 0.00 负债合计 20,242,127.16持有人权益：实收基金 六、7、5,528,798,262.26 未实现利得 六、8、-183,869,108.87 未分配收益 -313,175,982.89持有人权益合计 5,031,753,170.50负债与持有人权益总计 5,051,995,297.66 2、2004 年 3 月 30 日-12 月 31 日经营业绩表 会证基 02 表 项目 附注 本期累计数 一、收入 -247,829,109.131、股票差价收入 六、9

30、、-350,100,198.372、债券差价收入 六、10、1,759,886.713、债券利息收入 45,665,120.484、存款利息收入 14,208,644.21银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 145、股利收入 30,352,277.246、买入返售证券收入 6,869,150.107、其他收入 六、11、3,416,010.50二、费用 74,255,577.751、基金管理人报酬 62,819,643.932、基金托管费 10,469,940.653、卖出回购证券支出 439,436.864、利息支出 0.00 5、其他费用 六、12、526,556.31

31、其中：上市年费 0.00 信息披露费 360,000.00 审计费用 60,000.00三、基金净收益 -322,084,686.88加：未实现收益 -209,869,477.62四、基金经营业绩 -531,954,164.50 3、2004 年 3 月 30 日-12 月 31 日基金收益分配表 会证基 02 表附表 项目 附注 本年累计数 本期基金净收益 -322,084,686.88加:期初基金净收益 0.00加:本期损益平准金 8,908,703.99可供分配基金净收益 -313,175,982.89减:本期已分配基金净收益 0.00期末基金净收益 -313,175,982.89 4、

32、2004 年 3 月 30 日-12 月 31 日基金净值变动表 会证基 03 表 项 目 附注 金 额 一、期初基金净值 6,013,222,027.96 二、本期经营活动：基金净收益 -322,084,686.88未实现利得 -209,869,477.62经营活动产生的基金净值变动数 -531,954,164.50 三、本期基金单位交易：基金申购款 136,620,149.78基金赎回款 -586,134,842.74基金单位交易产生的基金净值变动数 -449,514,692.96 四、本期向持有人分配收益：银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 15向基金持有人分配收益产

33、生的基金净值变动数 0.00 五、期末基金净值 5,031,753,170.50（二）会计报表附注 一、基本情况 银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字200412 号文关于同意银河银泰理财分红证券投资基金设立的批复的批准，由银河基金管理有限公司作为基金发起人，于 2004 年 3 月 30 日正式成立的证券投资基金。本基金运作方式为契约型开放式，存续期为不定期，本基金合同生效日的基金份额总额为 6,013,222,027.96份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。本基金募集期

34、间为 2004 年 2 月 17 日至 2004 年 3 月 27 日，募集资金总额为6,011,573,944.03 元，募集资金的银行存款利息为 2,697,451.36 元，中瑞华恒信会计师事务所有限公司对本次实收基金募集情况进行了审验，并由该所于 2004 年 3 月30 日出具了中瑞华恒信验字2004第 2006 号验资报告。二、主要会计政策、会计估计及其变更 1、编制基金会计报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定 本基金执行中华人民共和国财政部颁发的企业会计准则、金融企业会计制度、证券投资基金会计核算办法和银河银泰理财分红证券投资基金基金合同及中国证监会的有关规定。2、会计年度

35、本基金的会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本会计报告会计期间为2004 年 3 月 30 日至 2004 年 12 月 31 日。3、记账本位币 本基金以人民币作为记账本位币。4、记账基础和计价原则 本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除上市股票投资、债券投资和配股权证按市值计价外，其余均以历史成本为计价原则。5、基金资产的估值原则（1）已上市流通的有价证券的估值 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 16上市流通的股票，以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，以最近交易日的市价（收盘价）估值；在证券交易所市场流通的债券，按

36、如下方法估值：A.实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值。B.未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。（2）处于未上市期间的有价证券，应区分如下情况处理：送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；首次公开发行的股票，按成本估值；未上市债券按照由基金管理人和基金托管人综合考虑成本价、收益率曲线等因素确定的反映公允价值的价格估值

37、。（3）配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，按估值日收盘价高于配股价的差额估值；收盘价等于或低于配股价，则估值为零。（4）如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值，并披露估值所采用的具体方法。（5）如有新增事项，按国家最新规定估值。6、证券投资的成本计价方法（1）买入股票时，于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）入账；卖出股票时按移动加权平均法结转成本。（2）买入上市债券时，于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款入账，如果应支付的全部

38、价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。（3）买入非上市债券时，于实际收支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际支付的全部价款入账，如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 17日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。7、待摊费用的摊销方法和摊销期限 基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊的方法，在费用受益期间内平均计入基

39、金损益。8、收入的确认和计量（1）股票差价收入：于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交总额与其成本和相关费用的差额入账。（2）债券差价收入：卖出上市债券应于成交日确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价款时确认债券差价收入，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。（3）债券利息收入：在债券实际持有期内逐日计提，并按债券票面价值与票面利率计提的金额入账。（4）存款利息收入：按本金与适用的利率逐日计提的金额入账。（5）股利收入：在被投资股票除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额入账。（6）买入返售证券收入：按融

40、出资金额和约定利率在证券持有期内采用直线法逐日计提，并按计提的金额入账。（7）其他收入：于实际收到时确认入账。9、费用的确认和计量（1）基金管理费：根据银河银泰理财分红证券投资基金基金合同的有关规定，基金管理费按前一日基金资产净值 1.5%的年费率逐日计提确认，按月支付。（2）基金托管费：根据银河银泰理财分红证券投资基金托管协议的有关规定，基金托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率逐日计提，按月支付。（3）卖出回购证券支出：按融入资金额及约定利率，在回购期限内采用直线法逐日计提。并按计提的金额入账。（4）利息支出：按借款金额及适用的利率，在借款期限内逐日计提。并按计提的金额入账。（5）

41、其他费用：本基金发生的其他费用如果影响基金份额净值小数点后第五位的银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 18，即发生的其他费用大于基金净值十万分之一，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。发生的其他费用如果不影响基金份额净值小数点后第五位的，即发生的其他费用小于基金净值十万分之一，可于发生时直接计入基金损益。10、基金的收益分配政策 （1）基金收益分配比例不低于基金净收益的 90%；（2）本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按红利发放日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是

42、现金分红；（3）基金收益分配每年至少一次，成立不满 3 个月,收益可不分配；（4）基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；（5）基金收益分配后每基金份额净值不能低于面值；（6）如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；（7）每一基金份额享有同等分配权；（8）在符合上述有关基金分红条件的前提下，如果已经实现收益，则本基金可进行多次分红；（9）法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。11、报告期内没有重大会计差错发生 三、税项 1、营业税（1）根据财政部、国家税务总局财税2002128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知的有关规定，以发行基金方式募集资金，不属于营业税

43、的征收范围，不征收营业税。（2）根据财政部、国家税务总局财税2002128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知和财税200478 号文关于证券投资基金税收政策的通知的有关规定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的收入，在 2003 年底前暂免征收营业税，自 2004 年 1 月 1 日起继续免征。2、所得税（1）根据财政部、国家税务总局财税2002128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知和财税200478 号文关于证券投资基金税收政策的通知的银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 19有关规定，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的收入，在

44、2003 年底前暂免征收企业所得税，自 2004 年 1 月 1 日起继续免征。（2）根据财政部、国家税务总局财税 2002128 号文关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知的有关规定，对基金取得的股票的股息、红利收入以及债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。3、印花税 根据财政部、国家税务总局财税明电20011 号文关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知的规定，基金买卖股票按照 2的税率缴纳证券（股票）交易印花税。四、资产负债表日后事项 根据财政部、国家税务总局财税 200511 号文关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知的规定，

45、自 2005 年 1 月 24 日起，基金买卖股票按照 1的税率缴纳证券（股票）交易印花税。因无法预计 2005 年度基金股票买卖金额，故无法判断该税项调整对基金财务状况及经营业绩的影响。五、关联方关系及其交易 1、关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 银河基金管理有限公司 基金管理人、基金发起人、基金注册登记机构 中国工商银行 基金托管人 中国银河证券有限责任公司 基金管理人的股东 2、关联方交易（1）通过关联方席位进行的交易 通过关联方中国银河证券有限责任公司（以下简称“银河证券”）的席位进行的交易情况：2004 年度 项目 成交金额 占该类交易成交总额的比例 股票投资交易 2,669,

46、682,102.9337.14%债券投资交易 32,586,059.746.03%债券回购交易 7,192,900,000.0049.25%银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 20交易佣金 2,060,325.3936.59%注：交易佣金按买（卖）股票成交金额的 1，扣除买卖股票的经手费、证管费及证券交易结算风险金等计算；债券现货及债券回购交易不计交易佣金，但债券现货及债券回购交易产生的证券交易结算风险金从股票交易佣金中扣除。本基金成立未满一年，佣金比率正在进行调整中。根据银河证券与基金管理人签定的证券交易席位租赁协议，银河证券还需向基金管理人提供证券研究综合服务，服务内容

47、包括银河证券的投资银行部门、营业部、研究部门等部门在法律允许范围内对管理人基金管理业务的研究支持与配合。本基金与银河证券发生的关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，交易佣金的计算及佣金比率是公允的。（2）关联方报酬 基金管理费 本基金应支付基金管理人管理费，按前一日的基金资产净值的 1.5%年费率逐日计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理费前一日基金资产净值 1.5%当年天数 本基金在 2004 年 3 月 30 日-12 月 31 日发生基金管理费 62,819,643.93 元。基金托管费 本基金应支付基金托管人托管费，按前一日的基金资产净值的 0.25%的年

48、费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费前一日基金资产净值0.25%当年天数 本基金在 2004 年 3 月 30 日-12 月 31 日发生基金托管费 10,469,940.65 元（3）与关联方进行银行间同业市场债券(含回购)交易 本报告期内与关联方无银行间同业市场的债券（含回购）交易。六、基金会计报表重要项目的说明 1、应收利息 项目 2004.12.31 银行存款利息 197,155.09债券利息 17,065,081.28 合计 17,262,236.372、本报告期内待摊费用余额为 0。银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 213、投资估

49、值增值 项 目2004.12.31 股票投资估值增值-210,093,277.23债券投资估值增值223,799.61投资估值增值合计-209,869,477.62 4、应付佣金 证券经营机构名称2004.12.31广发证券股份有限公司492,145.27国泰君安证券股份有限公司370,389.20海通证券股份有限公司399,830.32亚洲证券有限责任公司372,639.90光大证券有限责任公司269,631.09长城证券有限责任公司194,293.56信泰证券有限责任公司57,196.14合计2,156,125.48 5、其他应付款 项目2004.12.31应付结算保证金1,000,000

50、.00 应付后端申购费21,097.84 合计1,021,097.84 6、预提费用 项目2004.12.31审计费用60,000.00 合计60,000.00 7、实收基金 银河银泰理财分红证券投资基金 2004 年年度报告正文 22项目金 额期初数6,013,222,027.96本期因申购的增加数141,342,067.52本期因赎回的减少数625,765,833.22期末数5,528,798,262.26 8、未实现利得 项目金 额期初未实现利得-投资估值增值变动数-209,869,477.62加：本期申购的未实现利得平准金-4,514,122.47减：本期赎回的未实现利得平准金-30,