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1、银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 1 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告 报告期年份：2007 年 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2008 年 3 月 28 日 报告期年份：2007 年 基金管理人：银河基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2008 年 3 月 28 日 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 2银河银泰理财分红证券投资基金银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文年年度报告正文
2、第一节 重要提示及目录 第一节 重要提示及目录 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2008 年 3 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风
3、险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本年度报告中金额单位为人民币元，特别说明除外。银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 3 目录目录 第一节第一节 重要提示及目录重要提示及目录.2 第二节第二节 基金简介基金简介.4 第三节第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况.6 第四节第四节 管理人报告管理人报告.8 第五节第五节 托管人报告托管人报告.11 第六节第六节 审计报告审计报告.13 第七节第七节 财务会计报告财务会计报告.14 第八节第八节 投资组合报告投资组合报告.40 第九节第九节 基金份额持有人户数
4、、持有人结构基金份额持有人户数、持有人结构.48 第十节第十节 开放式基金份额变动开放式基金份额变动.49 第十一节第十一节 重大事项揭示重大事项揭示.49 第十二节第十二节 备查文件目录备查文件目录.53 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 4 第二节 基金简介 一、基金概况第二节 基金简介 一、基金概况 基金名称：银河银泰理财分红证券投资基金 基金简称：银泰理财分红基金 交易代码：150103 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2004 年 3 月 30 日 报告期末基金份额总额：4,777,994,708.46 二、基金投资情况二、基金投资情况 1、投资目标
5、：追求资产的安全性和流动性，为投资者创造长期稳定的投资回报。2、投资策略：（1）资产配置策略 本基金采用多因素分析框架，从宏观经济因素、政策因素、微观因素、市场因素、资金供求因素等五个方面对市场的投资机会和风险进行综合研判，适度把握市场时机，合理配置股票、债券和现金等各类资产间的投资比例，确定风格资产、行业资产的投资比例布局。（2）股票投资策略 本基金将在投资风险控制计划的指导下，获取股票市场投资的较高收益。本基金采用定性分析与定量分析相结合的方法进行股票选择，主要投资于经评估或预期认为具有可持续发展能力的价值型股票和成长型股票，同时兼顾较高的流动性要求。（3）债券投资策略 根据对宏观经济运行
6、状况、金融市场环境及利率走势的综合判断，在控制利率风险、信用风险以及流动性风险等基础上，通过类属配置、久期调整、收益率曲线策略等构建债券投资组合，为投资者获得长期稳定的回报。业绩比较基准：上证 A 股指数40%+中信全债指数55%金融同业存款利率5%。银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 5风险收益特征：本基金属于风险较低的投资品种，风险-收益水平介于债券基金与股票基金之间。三、基金管理人情况三、基金管理人情况 名称：银河基金管理有限公司 注册地址：上海市虹口区东大名路 908 号 办公地址：上海市虹口区东大名路 908 号金岸大厦三楼 邮政编码：200082 法定代表人：李
7、锡奎 信息披露负责人：屈艳萍 联系电话：021-65956688 传真：021-65958005 电子邮箱： 四、基金托管人情况四、基金托管人情况 名称：中国工商银行股份有限公司（以下简称“中国工商银行”）注册地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 办公地址：北京市西城区复兴门内大街 55 号 邮政编码：100032 法定代表人：姜建清 信息披露负责人：蒋松云 联系电话：（010）66106912 传真：（010）66106904 电子邮箱： 五、信息披露情况五、信息披露情况 信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报 基金管理人互联网网址：http:/ 置备地点：1、上海市东大名路
8、 908 号金岸大厦 3 层银河基金管理有限公司 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 62、北京市西城区复兴门内大街 55 号中国工商银行 六、其他有关资料六、其他有关资料 1、会计师事务所 名称：中瑞岳华会计师事务所有限公司 注册地址：北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 A 座 8-9 层 2、注册登记机构 注册登记机构名称：银河基金管理有限公司 办公地址：上海市东大名路 908 号金岸大厦 3 层 第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 第三节 主要财务指标和基金净值表现及收益分配情况 一、财务指标 序号 主要财务指标 2007 年 2006 年 20
9、05 年 1 本期利润 968,610,448.411,141,091,554.25-812,148.59 2 本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额870,059,175.78887,318,423.85-224,297,512.343 加权平均份额本期利润 0.51650.3110-0.00024 期末可供分配利润 130,343,835.56361,751,665.89-383,950,339.365 期末可供分配份额利润 0.02730.6293-0.1046 期末基金资产净值 5,363,711,974.151,062,208,221.24 3,388,706,304.247 期末
10、基金份额净值 1.12261.8478 0.91788 加权平均净值利润率 39.19%70.25%-0.01%9 本期份额净值增长率 118.78%106.47%0.85%10 份额累计净值增长率 314.50%89.46%-8.24%注：所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。二、基金净值表现二、基金净值表现(一)基金份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的比较 单位：%净值增长率 净值增长率标准差 业绩比较基准收益率业绩比较基准收益率标准差 对比 1 对比 2 阶段 1 2 3
11、4 5=1-3 6=2-4 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 7三个月-1.89 1.52-1.64 0.83-0.25 0.69 六个月 33.63 1.55 14.64 0.81 18.99 0.74 一年 118.78 1.89 32.18 0.88 86.6 1.01 三年 355.53 1.41 94.19 0.68 261.34 0.73 自基金合同生效起至今 314.50 1.28 71.44 0.66 243.06 0.62 (二)图示基金合同生效以来基金份额净值变动情况，并与同期业绩比较基准的变动进行比较-50.00%0.00%50.00%100.00%
12、150.00%200.00%250.00%300.00%350.00%400.00%2004-3-302004-12-302005-9-302006-6-302007-3-302007-12-30基金银泰基金基准 （三）基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率对比 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 80.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%140.00%2005年2006年2007年基金银泰基金基准 三、基金收益分配情况 年度 每 10 份基金份额分红数 备注 2006 年 0.03 2007 年 2.51 合计 2.54-第四
13、节 管理人报告 第四节 管理人报告 一、基金管理人情况简介 银河基金管理有限公司设立于 2002 年 6 月 14 日，由中国银河证券有限责任公司、中国石油天然气集团公司、北京首都机场集团公司、上海市城市建设投资开发总公司、湖南广播电视产业中心共同发起设立，经中国证监会证监基字200221 号文批准成立。目前，除本基金外，银河基金管理有限公司另管理1只封闭式基金与3只开放式证券投资基金，基本情况如下：1、银丰证券投资基金 类型：契约型封闭式 成立日：2002年8月15日 投资目标：为平衡型基金，力求有机融合稳健型和进取型两种投资风格，在控制银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文
14、 9风险的前提下追求基金资产的长期稳定增值。2、银河银联系列证券投资基金 本系列基金为契约型开放式基金，由两只基金构成，包括银河稳健证券投资基金和银河收益证券投资基金，每只基金彼此独立运作，并通过基金间相互转换构成一个统一的基金体系。基金合同生效日：2003年8月4日（1）银河稳健证券投资基金 投资目标：以稳健的投资风格，构造资本增值与收益水平适度匹配的投资组合，在控制风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。（2）银河收益证券投资基金 投资目标：以债券投资为主，兼顾股票投资，在充分控制风险和保持较高流动性的前提下，实现基金资产的安全及长期稳定增值。3、银河银富货币市场基金 基金运作方式：契约
15、型开放式 基金合同生效日：2004 年 12 月 20 日 基金投资目标：在确保基金资产安全和高流动性的基础上，追求高于业绩比较基准的回报 4、银河银信添利债券型证券投资基金 基金运作方式：契约型开放式 基金合同生效日：2007 年 3 月 14 日 基金投资目标：在满足本金稳妥与良好流动性的前提下，追求基金资产的长期稳健增值。二、基金经理情况简介 刘风华女士，研究生学历，中国人民大学工商管理硕士，9 年证券从业经历。曾先后在中国信达信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理有限公司行业研究员，银丰证券投资基金基金经理助理，2007 年 1 月起任银河银泰理财分红证券投资基金
16、基金经理。钱睿南先生，研究生学历，中国科技大学工商管理硕士，8 年证券从业经历。曾银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 10先后在中国华融信托投资公司、中国银河证券有限责任公司工作。历任银河基金管理有限公司交易主管，2007 年 1 月起任银河银泰理财分红证券投资基金基金经理助理。三、基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人遵守证券法、证券投资基金法及其各项管理办法、基金合同和其他有关法律法规的规定，本着“诚实信用、勤奋律己、创新图强”的原则管理和运用基金资产，在合法合规的前提下谋求基金资产的保值和增值，努力实现基金持有人的利益，无损害基金持有人利益的行为，基金投资
17、范围、投资比例及投资组合符合有关法规及基金合同的规定。四、投资策略和业绩表现 2007 年中国的 A 股市场跌宕起伏，基本呈现震荡上扬走势。年初指数在经历了两个月的盘整之后，三月份开始在低价股行情推动下出现快速上扬，5 月底以印花税调整为导火索，市场出现了连续的大幅调整，众多前期涨幅巨大的低价股市值迅速缩水，绩优蓝筹股随后引领大盘重拾升势，10 月中旬上证指数在创出 6124 的高点之后，在美国次贷危机不断蔓延引发全球股市大幅震荡以及中央经济工作会从紧的宏观调控基调确定之后，A 股市场开始出现持续大幅调整，调整时间与幅度均为本轮牛市以来罕见。上证指数全年上涨 96.65%，大多数行业均表现不错
18、，煤炭、贸易、有色、民航等周期性行业远超指数，传媒、石油则跑输指数，个股方面涨幅靠前的除了重组股外，也多为券商、原料药、航空、有色等周期类股票。由于认为 A 股市场处在牛市进程之中，2007 年我们一直保持了较高的股票配置比例，同时基于对资源价值以及消费服务的长期看好，我们增加了采掘、食品饮料、零售、交通运输行业的配置比重，减持了成本上涨压力突出的石油及电力行业，以及受宏观调控影响较大的金融地产金属非金属行业。2007 年银泰业绩比较基准收益率为 32.18，基金银泰净值收益率为 118.78，业绩优于基准。五、简要展望 2008 年中国 A 股市场面临的内外部环境都较以往两年更为复杂。中国宏
19、观经济银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 11依然保持较高增长速度、人民币升值预期依然强烈、上市公司业绩依然向好等这些有利于 A 股市场的因素没有发生改变，但美国经济下滑导致的外部需求放缓、国内经济增长速度偏快以及通货膨胀加剧导致的宏观调控措施的进一步出台，加上大量可流通股份的增加、巨大的融资需求，以及经历连续两年大幅上涨之后较高的估值水平，都会使得 2008 年的 A 股市场面临着更多的不确定性，因此 A 股市场 2008 年可能面临振荡加剧的走势。2008 年我们会在控制风险的前提下，保持适当的股票仓位水平。在行业和个股方面,我们将依然重点投资受益于人民币升值和经济增长
20、方式转变的内需类、服务类和消费类的行业龙头企业以及国际竞争力日渐突出的上市公司，如金融地产、消费服务以及装备制造业，长期持有那些具有持续增长能力的优质公司；而随着通货膨胀的加剧，我们对于能够抵御通货膨胀或者从中受益的公司也会给予重点关注。在投资主题方面，我们将重点把握要素价格改革、奥运、电信重组、医改以及资产注入等机会。六、监察报告 本报告期内，为了保证公司合规运作、加强内部控制、防范经营风险、保障基金份额持有人的利益，监察稽核人员按照独立、客观、公正的原则，依据国家相关法律法规、基金合同和管理制度，采用例行检查与专项检查、定期检查和不定期检查有机结合的方式，对公司内控制度的合法性和合规性、执
21、行的有效性和完整性、风险的防范和控制等进行了持续的监察稽核，对发现的问题进行提示和追踪落实，定期制作监察稽核报告，及时呈报公司领导层和上级监管部门。本基金管理人采取的主要措施包括：（1）积极响应中国证监会关于加强市场监管的号召，采取外部法律顾问授课和内部监察部门培训相结合的方式，多次组织全体员工开展公司法、证券法、基金法及其配套法规、公司内控制度等的学习。通过上述学习宣传活动，使员工加深了对法律法规的认识，并进一步将法律法规与内控制度落实到日常工作中，确保其行为守法合规、严格自律，恪守诚实信用原则，以充分维护基金持有人的利益。（2）继续完善公司治理结构，严格按照现代企业制度的要求，以规范经营运
22、作、保护基金份额持有人利益为目标，建立、健全了组织结构和运行机制，明确界定董事会、监事会职责范围，认真贯彻了独立董事制度，高级管理人员、基金经理的任免等重大经营决策的制定都征得了所有独立董事的同意，保证了独立董事在公司法人治理银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 12结构中作用的切实发挥，保证了各项重大决策的客观公正。（3）通过进一步健全风险定位系统，加强了对公司各业务环节的风险识别、风险评估、风险控制、风险报告、风险管理的监督等风险管理和控制程序，强调了在事前、事中、事后等各阶段对风险进行全面控制。（4）不断完善规章制度体系，根据国家的有关法律法规和基金管理公司实际运作的要
23、求，对现有的规章制度体系不断进行完善，对经营管理活动的决策、执行和监督程序进行规范，明确不同决策层和执行层的权利与责任，细化研究、投资、交易等各项工作流程，为杜绝人为偏差、合法合规运作、强化风险控制提供了制度保证。随业务的发展和规模的扩大，本基金管理人将继续严格遵守证券法、证券投资基金法等法律法规的规定，进一步加强风险管理和完善内部控制体系，为基金份额持有人谋求长期稳定的回报。第五节 托管人报告 第五节 托管人报告 2007 年，本托管人在对银河银泰理财分红证券投资基金的托管过程中，严格遵守证券投资基金法及其他有关法律法规、基金合同，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了
24、应尽的义务。2007 年，银河银泰理财分红证券投资基金的管理人银河基金管理有限公司在银河银泰理财分红证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在所有重要方面的运作严格按照有关法律法规、基金合同的规定进行。本托管人依法对银河基金管理有限公司在 2007 年所编制和披露的银河银泰理财分红证券投资基金年度报告中财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 13 第六节 审计报告 第六节 审计报告 中瑞
25、岳华审字2008第 15232 号 银河银泰理财分红证券投资基金 全体基金份额持有人：银河银泰理财分红证券投资基金 全体基金份额持有人：我们审计了后附的银河银泰理财分红证券投资基金（以下简称“银泰基金”）财务报表，包括 2007 年 12 月 31 日的资产负债表，2007 年度的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表附注。一、管理层对财务报表的责任 一、管理层对财务报表的责任 按照企业会计准则、基金会计核算业务指引、银河银泰理财分红证券投资基金基金合同 及中国证券监督管理委员会的有关规定编制财务报表是银泰基金的基金管理人银河基金管理有限公司的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维
26、护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。二、注册会计师的责任 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们考虑与财务报表编
27、制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。审计工作还包括评价基金管理人选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。三、审计意见三、审计意见 银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 14我们认为，银泰基金财务报表已经按照企业会计准则、基金会计核算业务指引、银河银泰理财分红证券投资基金基金合同 及中国证券监督管理委员会的有关规定编制，在所有重大方面公允反映了银泰基金 2007 年 12 月 31 日的财务状况以及 2007年度的经营成果和基金净值变动情况。中瑞岳华会计师事务所 中国注册会
28、计师：朱海武 有限公司 中国北京 中国注册会计师：丁勇 2008 年 3 月 13 日 第七节 财务会计报告 第七节 财务会计报告 第一部份 财务报表 一、资产负债表 单位：人民币元单位：人民币元 资资 产产 注注 释释 2007.12.31 2006.12.31 资产：资产：银行存款 73,609,829.47133,846,939.50结算备付金 9,970,450.172,472,096.70存出保证金 2,266,211.881,848,780.49交易性金融资产 六、1 4,815,198,860.611,033,052,717.76其中：股票投资 六、1 3,645,537,065
29、.11715,408,798.96债券投资 六、1 1,169,661,795.50317,643,918.80资产支持证券投资 -衍生金融资产 六、2 156,224,325.9831,474,432.82买入返售金融资产 -银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 15应收证券清算款 366,541,184.788,577,064.06应收利息 六、3 25,787,253.423,373,428.56应收股利 -应收申购款 3,636,680.38121,000.00其他资产 -资产总计资产总计 5,453,234,796.691,214,766,459.89负债和所有者权
30、益负债和所有者权益 负债：负债：短期借款 -交易性金融负债 -衍生金融负债 -卖出回购金融资产款 48,499,807.25139,000,000.00应付证券清算款 -1,700,143.31应付赎回款 26,281,412.016,681,496.46应付管理人报酬 6,561,080.011,285,779.31应付托管费 1,093,513.33214,296.54应付销售服务费 -应付交易费用 六、4 4,351,222.941,292,234.52应交税费 -应付利息 六、5 16,014.0575,954.56应付利润 -其他负债 六、6 2,719,772.952,308,33
31、3.95负债合计负债合计 89,522,822.54152,558,238.65所有者权益：所有者权益：实收基金 六、7 4,777,994,708.46574,846,971.21未分配利润 585,717,265.69487,361,250.03所有者权益合计所有者权益合计 5,363,711,974.151,062,208,221.24负债和所有者权益总计负债和所有者权益总计 5,453,234,796.691,214,766,459.89所附财务报表附注为本财务报表的组成部分 二、利润表 单位：人民币元单位：人民币元 项项 目目 注注 释释2007 年度年度 2006 年度年度 一、收
32、入一、收入 1,082,741,953.13 1,195,784,374.711利息收入 18,146,257.47 13,501,393.14其中:存款利息收入 2,558,757.02 1,244,158.20债券利息收入 15,587,500.45 12,257,234.94资产支持证券利息收入 -买入返售金融资产收入 -2投资收益(损失以”-”号填列)963,031,331.02 924,677,416.75其中:股票投资收益 六、8919,857,782.14 827,938,169.13银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 16债券投资收益 六、94,738,49
33、1.86 18,670,079.76资产支持证券投资收益 -衍生工具收益 六、1034,303,082.47 60,816,823.47股利收益 4,131,974.55 17,252,344.393公允价值变动收益（净损失以“-”号填列）六、1198,551,272.63 253,773,130.404其他收入（损失以“-”填列）六、123,013,092.01 3,832,434.42二、费用二、费用 114,131,504.72 54,692,820.461管理人报酬 36,580,467.03 25,067,267.552托管费 6,096,744.48 4,177,877.933销售
34、服务费 -4交易费用 六、1355,019,682.58 19,886,666.785利息支出 15,928,792.94 5,064,549.70其中：卖出回购金融资产支出 15,928,792.94 5,064,549.706其他费用 六、14505,817.69 496,458.50三、利润总额（亏损以三、利润总额（亏损以“”号填列号填列)968,610,448.41 1,141,091,554.25所附财务报表附注为本财务报表的组成部分 三、所有者权益（基金净值）变动表 单位：人民币元单位：人民币元2007 年度 2006 年度 项 目 实收基金 未分配利润 股东权益合计 实收基金 未
35、分配利润 股东权益合计 一、期初所有者权益（基金净值）574,846,971.21 487,361,250.03 1,062,208,221.243,692,103,277.98-303,396,973.74 3,388,706,304.24二、本期经营活动产生的增减变动额（本期净利润）968,610,448.41 968,610,448.41 1,141,091,554.25 1,141,091,554.25三、本期基金份额交易产生的增减变动额（减少以“”号填列）4,203,147,737.25 462,906,312.62 4,666,054,049.87-3,117,256,306.77
36、-309,986,338.80-3,427,242,645.57其中：1.基金申购款 5,122,276,734.50 891,135,272.14 6,013,412,006.6440,663,964.46 7,946,993.95 48,610,958.41 2.基金赎回款-919,128,997.25-428,228,959.52-1,347,357,956.77-3,157,920,271.23-317,933,332.75-3,475,853,603.98四、本期向基金份额持有人分配利润产生的增减变动额 -1,333,160,745.37-1,333,160,745.37-40,34
37、6,991.68-40,346,991.68 五、期末所有者权益（基金净值）4,777,994,708.46 585,717,265.69 5,363,711,974.15574,846,971.21 487,361,250.03 1,062,208,221.24 第二部分 财务报表附注（金额单位：人民币元）银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 17 一、基本情况 一、基本情况 银河银泰理财分红证券投资基金(以下简称“本基金”或“基金”)系经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监基金字200412 号文关于同意银河银泰理财分红证券投资基金设立的批复的批准，由银河
38、基金管理有限公司作为基金发起人，于 2004 年 3 月 30 日正式成立的证券投资基金。本基金运作方式为契约型开放式，存续期为不定期，本基金合同生效日的基金份额总额为 6,013,222,027.96份。本基金的基金管理人为银河基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行。二、主要会计政策、会计估计及其变更主要会计政策、会计估计及其变更 1、1、编制基金财务报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定 编制基金财务报表时所遵循的主要会计制度及其他有关规定 本基金财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的企业会计准则-基本准则（财政部令
39、第 33 号）及财政部关于印发等 38 项具体准则的通知（财会20063号）和 2006 年 10 月 30 日颁布的 财政部关于印发的通知（财会200618 号）（以下简称“新会计准则”）和中国证券监督管理委员会 2007 年2 月 15 日发布的 公开发行证券的公司信息披露规范问答第 7 号新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露和基金会计核算业务指引、银河银泰理财分红证券投资基金基金合同及中国证监会的有关规定，并基于以下所述主要会计政策、会计估计进行编制。2、2、会计年度 会计年度 本基金的会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。3、3、记账本位币 记账本位币
40、本基金以人民币作为记账本位币。4、4、记账基础和计价原则 记账基础和计价原则 本基金的会计核算以权责发生制为记账基础，除股票投资、债券投资和权证投资按公允价值计价外，其余均以历史成本为计价原则。5、5、基金资产的估值原则 基金资产的估值原则（1）股票的估值：上市流通股票按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，且银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 18最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。股票的
41、估值未上市股票：A、首次发行未上市的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本价估值；B、送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市的股票，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；C、首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按估值日在证券交易所上市的同一股票的市价进行估值；D、非公开发行的且在发行时明确一定期限锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。在任何情况下，基金管理人如采用本项第小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第小项规定的方法对基金资产进行估值不
42、能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。国家有最新规定的，按其规定进行估值。（2）债券估值方法：在证券交易所市场挂牌交易实行净价交易的债券按估值日收盘价估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。在证券交易所市场挂牌交易未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境
43、未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价估值；如果估值日无交易，且最近交易日后经济环境发生了重银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 19大变化的，将参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易日收盘价，确定公允价值进行估值。首次发行未上市债券采用估值技术确定的公允价值进行估值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量。在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确
44、定公允价值。同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。在任何情况下，基金管理人如采用本项第小项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第小项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人在综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素基础上形成的债券估值，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。国家有最新规定的，按其规定进行估值。（3）权证估值办法：基金持有的权证，从持有确认日起到卖出日或行权日止，上市交易的权证按估值日在证券交易所挂牌的该权证的收盘价估值
45、；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。首次发行未上市的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。因持有股票而享有的配股权，以及停止交易、但未行权的权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 20在任何情况下，基金管理人如采用本项第项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本项第项规定的方法对基金
46、资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。国家有最新规定的，按其规定进行估值。（4）其他有价证券等资产按国家有关规定进行估值。6、6、证券投资的成本计价方法 证券投资的成本计价方法（1）2007 年 7 月 1 日之前，买入股票时，于成交日确认股票投资。股票投资成本按成交日应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）入账，取得时发生的相关交易费用计入成本；卖出股票时按移动加权平均法结转成本。自 2007 年 7 月 1 日起，股票投资成本按交易日股票的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益（交易费用）；卖出
47、股票时按移动加权平均法结转成本。（2）2007 年 7 月 1 日之前，买入上市债券时，于成交日确认债券投资。债券投资成本按成交日应支付的全部价款入账，如果应支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本，取得时发生的相关交易费用计入初始确认金额。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。自 2007 年 7 月 1 日起，买入债券于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益（交易费用），上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息(作为应收利息单独核算)。（3）买入非上
48、市债券时，于实际支付价款日确认债券投资。债券投资成本按实际支付的全部价款入账，如果支付的全部价款中包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，作为应收利息单独核算，不构成债券投资成本。卖出上市债券时按移动加权平均法结转成本。（4）2007 年 7 月 1 日前，买入权证时，于成交日确认权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款（包括成交价格和相关费用）入账；卖出权证时按移动加权平均法结转成本。2007 年 7 月 1 日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用）。（5）认购或获配新发行的分离交易可转债于成交日或实际取得日先按支付的全部价款确认为债券投资，同时按权证公允价值占分离交易可转债全部
49、公允价值的比例将银河银泰理财分红证券投资基金 2007 年年度报告正文 21购买分离交易可转债支付的全部价款的一部分确认为权证投资成本，并相应调整债券投资成本。卖出债券或权证时按移动加权平均法结转成本。（6）报告期内因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价，于股票复牌日冲减相应的股票投资成本。7、7、待摊费用的摊销方法和摊销期限 待摊费用的摊销方法和摊销期限 基金已发生的费用如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊的方法，在费用受益期间内平均计入基金损益。8、8、收入的确认和计量 收入的确认和计量（1）股票投资收益：在 2007 年 7 月 1 日之前，于卖出股票成交日确认，并按
50、卖出股票成交总额与其成本和交易费用的差额入账，2007 年 7 月 1 日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用），按卖出股票成交总额与其成本的差额入账。出售股票的成本按移动加权平均法于交易日结转。（2）债券投资收益：2007 年 7 月 1 日之前，卖出上市债券应于成交日确认债券投资收益，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息和相关费用的差额入账。卖出非上市债券于实际收到价款时确认债券投资收益，并按应收取的全部价款与其成本、应收利息的差额入账。2007 年 7 月 1 日之后，相关交易费用进当期损益（交易费用），按卖出债券成交总额与其成本、应收利息的差额入账。卖出银行间同业市场交易的债券于交