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1、 证券交易证券交易证券营业部证券经纪业务 第一节证券经纪业务的含义和特点第一节证券经纪业务的含义和特点一、经纪业务的基本含义：一、经纪业务的基本含义：简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣简单来说就是代客买卖。证券公司不垫付资金，不赚差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。金作为业务收入。提示：证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。提示：证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对证券经纪业务包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。象。证券经
2、纪商与客户是委托代理关系。证券经纪商与客户是委托代理关系。在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业在我国具有法人资格的证券经纪商是指在证券交易中代理买卖证券，从事经纪业务的证券公司。务的证券公司。证券经纪商的作用证券经纪商的作用（一）充当证券买卖的媒介。（一）充当证券买卖的媒介。（二）提供咨询服务。（二）提供咨询服务。【例题【例题判断题】证券经纪商和客户共同承担交易中的价格风险。（）判断题】证券经纪商和客户共同承担交易中的价格风险。（）【答案】错误【答案】错误 二、经纪业务的特点二、经纪业务的特点 第二节第二节 证券经纪关系的确立证券经纪关系的确立 一、证券经纪关
3、系的建立（三个步骤）P29【例题多选题】证券委托代理协议中，证券营业部应向投资者作出 如下声明：（）A.已实施客户交易结算资金第三方存管 B.可接受客户全权委托 C.如客户投资亏损，证券营业部可酌情赔偿 D.证券营业部具有开展证券经纪业务的必要条件 【答案】AD 二、客户交易结算资金第三方存管 三、委托人和经纪商的权利与义务 1.委托人的权利与义务2.证券经纪商的权利与义务 义务有7项（其中1、4、7项须重点记忆 （1）提醒客户了解并注意从事证券投资存在的风险。在客户办理开户手续时，证券经纪商应向客户提供中国证券业协会统一制定的风险揭示书，提醒客户认真、详细地阅读。（4）必须忠实办理受托业务。
4、（7）不接受全权委托。【例题判断题】证券经纪商必须向客户提供风险揭示书，该揭示书是由 该证券经纪商自行编定的。（）【答案】错误 第三节 委托买卖 一、委托指令与委托形式（一）委托指令：基本要素是重点（二）委托形式：柜台委托于费柜台委托【判断】目前，我国只在卖出证券时才有零数委托。()【答案】正确。零数委托是指1股至99股均为零数委托。我国只在卖出证券时才有零数委托。二、委托受理 三、委托执行 四、委托撤销【例题判断题】公司债券的现货交易中，上海是净价交易，深圳为全价交易。()【答案】正确【例题单选题】投资者发出委托指令的形式不能以（）的形式出现。A.代理委托B.当面委托 C.电话委托D.函电委
5、托 【答案】A【例题单选题】证券经纪商接受客户委托时必须进行委托人、证件与（）的一致性审 查。A.委托资金B.代理人 C.经纪商D.委托单 【答案】D【例题单选题】证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委 托时，应该（）完成交易。A.自行对冲 B.向交易所竞价申报 C.与委托人协商对冲 D.报交易所批准后对冲 【答案】B【例题多选题】对委托人撤消的委托，证券营业部须及时将冻结的（）解冻。A.资金B.证券 C.帐户D.股东卡 【答案】AB 第四节 竞价与成交 一、竞价原则：价格优先、时间有限 二、竞价方式：集合竞价、连续竞价 三、竞价结果：全部成交、部分成交、不成交 四、
6、交易费用：佣金、过户费、印花税【例题判断题】在深圳证券交易所如果满足集合竞价价格决定条件的价位最后 有多个，则选择离上日收盘价最近的价位。()【答案】正确【例题多选题】根据我国现行交易制度，证券交易的竞价结果可能有（）。A.T1日成交B.T日部分成交 C.T日全部成交 D.T日不成交 【答案】BCD【例题单选题】在我国，以5元作为佣金的收取起点不适用于（）。A.上证A股B.深证A股 C.基金 D.B股 【答案】D 第五节 证券公司与客户之间的清算和交收 一、证券的清算交收 二、资金的清算交收 第六节 证券经纪业务的内部控制与操作规范 一、内部控制的主要内容和要求 二、证券营业部经纪业务的基本操
7、作规范 （一）经纪业务操作规范管理的一般要求 （二）经纪业务主要环节的操作规范 三、投资者教育及咨询服务 四、证券经纪业务的禁止行为 第七节 证券经纪业务的风险及其防范 一、证券经纪业务的风险 合规风险 管理风险 技术风险 二、证券经纪业务风险的防范 三、证券经纪业务的监管措施与法律责任 经纪业务相关实务 第一节 证券账户管理、登记、托管于存管一、证券账户管理一、证券账户管理（一）证券账户的种类 一是按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。二是按照账户用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户。1.人民币普通股票账户A股账户分为：自然人证券账户、
8、一般机构证券账户、证券自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。2.人民币特种股票账户人民币特种股票账户简称B股账户，B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。3.证券投资基金账户：还可买卖上市国债。（二）开立证券账户的基本原则1.合法性一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。但是，对于同 一类别和用途的证券账户，原则上一个自然人、法人只能开立一个。【例题判断题】根据规定，自然人和法人在同一证券交易所可开立两个 以上的同一类型证券账户。（）【答案】错误2.真实性：实名制 （三）证券账户开立流程和规定 （四）证券账户挂失与补办分为补办原号码和补办新号
9、码两种可能，方式和性质不同。补办原号的证券账户卡只是原证券账户卡的复制；而更换新号码的证券账户卡则包含了新开立证券账户和证券的非交易过户两项内容。【例题判断题】补办原号和更新号码的证券账户卡，提交材料和办理程序一致，性质相同。（）【答案】错误 （五）证券账户的查询新开网络查询功能 二、证券登记二、证券登记 按证券种类划分：股份登记、基金登记、债券登记 按性质划分：证券发行登记、变更登记、退出登记 （一）初始登记1.股份登记 （1）股份首次发行登记：包括首次公开发行登记和增发新股登记。在现阶段采用网上定价 公开发行的方式发行新股。我国曾采用股票认购证、与储蓄存款挂钩、全额预缴、比例配售三种网上定
10、价发行、网上竞价发行方式。（2）送股及公积金转增股本登记申请送股（转增股）时，上市公司应确保权益登记日不得与配股、增发、扩募等发行行为的权益登记日重合，并确保自向登记结算公司提交申请表之日至新增股份上市日期间，不得因其他业务改变公司的股本数或权益数。（3）配股登记 提示：配股时,未被认购并且承销商未予包销的股份，根据中国证监会的有关规定即时在可配股份总数中予以扣除，不予登记。2.基金登记 3.债券登记 4.权证发行登记 5.ETF、LOF发行登记（二）变更登记（1）集中交易过户：即证券通过证券交易所集中 交易的，登记结算公司根据证券交易的交收结果，办理集中交易过户登记。（2）非交易过户原因可分
11、为：1）符合法律规定的继承、赠与；2）因证券账户毁坏或遗失；3）其他特殊原因。（三）退出登记提示：证券发行人未在规定时间办理退出登记手续的，结算公司可将其登记数据资料公证送达，并视同退出登记手续办理完毕。三、证券托管与存管三、证券托管与存管（一）证券托管、存管的概念证券托管一般指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管一般指证券公司进而将投资者交给其持有的证券以及自身持有的证券统一送交给中央证券存管机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。1.上海证券交易所交易证券的托管制度根据2007年5月14日颁布的上海证券交易所指定交易实施细则规定，
12、办理指定交易的手续和 程序：（1）投资者向已成为上海证券交易所参与人的证券公司提出办理指定交易 手续；（2）证券公司向上海证券交易所电脑主机申报证券账户的指定交易指令；（3）证券交易所电脑主机接受申报，并经交易系统确认后即时生效。【例题多选题】有下列情况之一的，交易参与人不得为投资者申报撤销指定交易（）。A.撤销当日有交易行为B.相关机构未允许撤销C.新股申购未到期D.撤销当日有申报【答案】ABCD 2.深圳证券交易所交易证券的托管制度提示：托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限投资者也可以将其托管证券从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管，称为证券转托管。转托管可以是一
13、只证券或多只证券，也可以是一只证券的部分或全部。【例题单选题】在二级托管制度下，投资者可将其托管股份从一个证券营业部转移到另一个证券营业部托管。这一过程通常称为（）。A.复合托管B.双重托管C.指定托管D.转托管【答案】D 第二节 股票网上发行 一、网上发行的概念和类型一、网上发行的概念和类型 （一）网上发行的概念 （二）网上发行的类型P119（2种类型）1.网上竞价发行 以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。优点：（1）市场性（2）连续性 缺点：股价容易被机构大资金操纵，从而增大了中小投资者的投资风险。特别是发 行规模较小的股票，发行价格被大资金操纵的可能性较大 2.
14、网上定价发行 事先规定发行价格 不同之处主要有两点：一是发行价格的确定方式不同，二是认购成功者的确认方式不同。网上累计投标询价发行：设定价格区间，是利用证券交易所的交易系统，通过向投 资者在价格申购区间内的询价过程。提示：属于定价发行，但有竞价发行的特征 网上定价市值配售：将发行总量中一定比例的新股（也可能是全部新股）向二级市 场投资者配售。提示：2005年1月1日起施行首次公开发行股票询价制度 询价分为：初步询价和累计投标询价两个阶段 二、股票上网发行资金申购程序二、股票上网发行资金申购程序（一）基本规定1.申购单位及上限。上海1000股，深圳500股。2.申购次数除第一次申购外，均视为无效
15、申购；其余申购由证券交易所交易系统自动剔除。新股申购一经确认，不得撤销。3.申购配号申购配号根据实际有效申购进行，每一有效申购单位配 一个号，对所有有效申购单位按时间顺序连续配号。4.资金交收结算参与人应使用其资金交收账户完成新股申购的资金交收，并应保证其资金交收账户在最终交收时点有足额资金用于 新股申购的资金交收。（二）操作流程 （三）网上发行与网下发行的衔接1.发行公告的刊登发行人和主承销商应在网上发行申购日一个交易日之前刊登网上发行公告，可以将网上发行公告与网下发行公告合并刊登。2.网上发行与网下发行的回拨3.网下股份登记（四）网上增发新股的申购 第三节 分红派息、配股及股东大会投票 一
16、、分红派息 1、A股现金红利派发日程安排 2、B股现金红利派发日程安排 3、A股送股日程安排 4、B股送股日程安排 二、配股缴款 三、股东大会网络投票 第四节 基金、权证和转债的相关操作 一、开放式基金场内认购、申购与赎回一、开放式基金场内认购、申购与赎回 深圳证券交易所和上海证券交易所分别于2005年7月13日、7月14日开始实行开放式基金场内的认购、申购与赎回。（一）上海证券交易所开放式基金认购、申购、赎回业务1.基金份额的认购。投资者认购申报时采用“金额认购”方式，以认购金额填报数量申请，买卖方向只能为“买”。2.基金份额的申购与赎回。3.基金份额的转托管。二、上市开放式基金的认购、交易
17、、申购和赎回二、上市开放式基金的认购、交易、申购和赎回（一）发售（二）开放与上市（三）申购与赎回（四）交易（五）转托管三、交易型开放式指数基金的认购、交易、的认购、交易、申购和赎回申购和赎回 四、权证的交易与行权 （一）权证的交易单笔权证买卖申报数量不得超过100万份，申报价格 最小变动单位为0.001元人民币。权证买入申报数量为100份 的整数倍。权证交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅按下列公式计算：权证涨幅价格=权证前一日收盘价格+（标的证券当日涨幅价格-标的证券前一日收盘价）125%行权比例权证跌幅价格=权证前一日收盘价格-（标的证券前一日收盘价-标的证券当日跌幅价格）125%行权比例证券交
18、易所在每日开盘前公布每只权证可流通数量以及持有权证数量达到或超过可流通数量5%的持有人名单。（二）权证的行权当日行权申报指令，当日有效，当日可以撤销。当日买进的权证，当日可以行权。当日行权取得的标的证券，当日不得卖出。采用现金结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，发行人在权证期满后的3个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价。采用证券给付结算方式行权且权证在行权期满时为价内权证的，代为办理权证行权的证券经纪商应在权证期满前的5个交易日提醒未行权的权证持有人权证即将期满，或按事先约定代为行权。权证行权时，标的股票过户费为股票过户面额的0.05%。五、可转换债券转股 第五节 代办股份转
19、让（重点）一、概念和业务范围 代办股份转让是指证券公司以其自有或租用的业务 设施，为非上市公司提供的股份转让服务业务。提示：我国开展证券公司代办股份转让服务业务的初期，主要是为解决原STAQ、NET系统挂牌公司的股份流通的问题，以后从证券交易所退市的股票，也可以进入这一系统进行转让。（二）代办股份转让业务范围主办券商业务可以分为主办业务和代办业务。1.主办业务范围（1）对拟推荐在代办股份转让系统挂牌的公司全体董事、监事及高级管理人员进行辅导，使其了解相关法律法规和协议所规定的责任和义务。（2）办理所推荐的股份转让公司挂牌事宜。（3）发布关于所推荐股份转让公司的分析报告。（4）指导和督促股份转让
20、公司依照相关法律法规和协议，真实、准确、完整、及时地披露信息。（5）对股份转让业务中出现的问题，依据有关规则和协议及时处理并报协会备案，重大事项应立即报告协会。（6）根据协会要求，调查或协助调查指定事项。（7）协会许可的其他业务。2.代办业务范围（1）开立非上市股份有限公司股份转让账户。（2）受托办理股份转让公司股权确认事宜。（3）向投资者提示股份转让风险，与投资者签订股份 转让委托协议书，接受投资者委托办理股份转让业务。（4）根据转会或相关主办券商的要求，协助调查指定事项。（5）协会许可的其他业务。例题3：在我国，代办股份转让服务业务的股份转让不包括（）。A.非上市公司的股份B.上市公司的流
21、通股份C.海外上市公司的股份D.上市公司的非流通股份答案：BCD 二、代办股份转让的资格条件二、代办股份转让的资格条件 （一）证券公司从事代办股份转让服务业务应具备的条件（二）股份转让公司委托代办转让应具备的条件只能委托1家证券公司办理股份转让，并与证券公司签订委托协议。代办转让的股份仅限于股份转让公司在原交易场所挂牌交易的流通股份。未依法确定代办机构的，由证券交易所指定临时代办机构。三、代办股份转让的基本规则三、代办股份转让的基本规则必须开立非上市公司股份转让账户法人投资者在开立股份转让账户时，需提交法人营业执照或注册登记证书、法定代表人身份证明书、法定代表人授权委托书和经办人身份证。投资者
22、参与股份转让，应当委托证券公司营业部办理。委托方式可采用柜台委托、电话委托、互联网委托等。投资者委托指令以集合竞价方式配对成交。证券公司不得自营所主（代）办公司的股份。股东权益为正值是指最近会计年度经审计的股东权益扣除注册会计师不予确认的部分后为正值；净利润为正值是指最近会计年度经审计的扣除非经常性损益后的净利润为正值。注意三种情况下每周的交易日不同，分为5次、3次、1次提示：股份转让的委托申报时间为转让日上午9：30至11：30，下午13：00至15：00；之后进行集合竞价配对成交。股份转让以手为单位，1手等于100股。涨跌幅比例限制为前一转让日转让价格的5%。四、非上市股份有限公司股份报价
23、转让试点四、非上市股份有限公司股份报价转让试点2006年1月16日，中国证监会批复同意中关村科技园区非上市 股份有限公司股份进入代办股份转让系统进行股份报价转让试点。推出股份报价转让试点，一可以发挥证券公司的中介机构作用，在对拟挂牌公司的尽职调查、推荐挂牌和对挂牌公司的信息披露督导等提供专业报务；二是可以充分利用代办股份转让系统现有的证券公司网点体系，方便投资者的股份转让；三是可以为投资者提供高效率、标准化的登记和结算服务，保障转让秩序；四可以依托代办股份转让系统的技术服务系统，避免系统的重复建设，降低市场运行成本和风险，减轻市场参与者的费用负担。股份报价和代办股份转让系统的区别：（1）挂牌公
24、司属性不同。（2）转让方式不同。（3）信息披露标准不同。代办股份转让系统挂牌公司的信息披露基本参照上市公司的标准。股份报价转让的公司并非是上市公司，其信息披露标准要低于上市公司的标准。（4）结算方式不同代办股份转让系统和交易所市场的结算方式和资金存管方式相同，采用多边净额结算，通过证券登记结算机构和代理证券公司完成股份和资金的交收。第六节期货交易的中间介绍第六节期货交易的中间介绍 一、证券公司中间业务介绍 二、资格条件与业务范围 三、业务规则 特别交易事项及其监管特别交易事项及其监管 第一节 特别交易规定与交易事项 一、大宗交易（上海、深圳）二、回转交易 三、股票交易的特别处理 四、中小企业
25、五、开（收）盘价、除权（息）等交易事项 六、固定收益证券综合电子平台 第二节 交易信息和交易行为的监督与管理 一、交易信息 上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日都要发布包括 证券交易即时行情、证券指数、证券交易公开信息等交易信息。证券交易所还要编制反映市场成交情况的各类日报表、周报表、月报表和年报表，并及时向社会公布。（一）即时行情（二）证券指数（三）证券交易公开信息二、交易行为监督二、交易行为监督我国证券法规定：“证券交易所对证券交易实行实时监控。按照法律的这一要求，上海证券交易所和深圳证券交易所在相关的 交易规则中，进一步明确了对交易行为进行监督的责任。对情节严重的异常交易行为，证券
26、交易所可以视情况采取下列措施：（1）口头或书面警示；（2）约见谈话；（3）要求相关投资者提交书面承诺；（4）限制相关证券账户交易；（5）报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户；（6）上报中国证监会查处。如果相关人对第（4）项措施有异议的，可以向证券交易所提出复核申请。复核期间不停止相关措施的执行。三、合格境外机构投资者证券交易管理三、合格境外机构投资者证券交易管理（一）投资运作的一般规定合格投资者应当委托境内商业银行作为托管人托管资产（每 个合格投资者只能委托l个托管人，并可以更换托管人），委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动（每个合格投资者可分别在上海、深圳证券交易所委托3家境内证券公
27、司进行证券交易）。中国证监会依法对合格投资者的境内证券投资实施监督管理，国家外汇管理局依法对合格投资者境内证券投资有关的投资额度、资金汇出入等实施外汇管理。合格投资者可以委托在境内设立的证券公司等投资管理机构，进行境内证券投资管理。舍格投资者应当委托托管人向中国结算公司申请开立多个证券账户，申请开立的证券账户应当与国家外汇管理局批准的人民币特殊账户一一对应。合格投资者应当以自身名义申请开立证券账户。为客户提供资产管理服务的，应当开立名义持有人账户。合格投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，包括：在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金
28、、在证券交易所挂牌交易的权证、中国证监会允许的其他金融工具。合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。合格投资者的境内股票投资，应当遵守中国证监会规定的持股比例限制和国家其他有关规定。如关于实施（合格境外机构投资者境内证券投资管理办法）有关问题的通知规定，境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：（1）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的l0%；（2）所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的20%。但境外投资者根据外国投资者对上市公司战略投资管理办法对上市公司战略投资的，其战略投资的持股不受上述比例限制。（二）交易管理当日交易结束后，如遇单个合格投资者持有单个上市公司挂牌交易A股数额超过限定比例的，证券交易所将向其委托的证券公司及托管人发出通知。合格投资者自接到减持通知之日起的5个交易日内予以减持，以满足持股限定比例要求。诚信专业 创造价值