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1、【投资分析】第四次形成性考核参考答案一、单项选择1、12、33、44、25、36、17、28、 2和 39、21 0、4411、412、313、214、415.1二、多项选择1、 (1) (3) (4)2、(1) (2) (3)2、(1) (2) (3)(4) (5)3、 ( 1 ) (2)(3) (4)4、 (1) (2)(3) (4 )5、(3) (4)6、 (1) ( 2 )6、 (1) ( 2 )(3 ) (4)7、(1) (2)(3) (4)三、名词解释1、再投资收益率风险答:债券的利息收入需要进行再投资，由于再投资收益率是不拟定的，就产生了再投资风险。2、期权答:期权又称选择权,是
2、期货合约买卖选择权的简称,是一种能在未来某特定期间以特定价格 买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。3、相对强弱指数答：相对强弱指数是反映市场气势强弱的指标,它通过计算某一段时间内价格上涨时的合约 买进量占整个市场中买进与卖出合约总量的份额,来分析市场超买和超卖情况及市场多空力 量对抗态势，从而判断买卖时机。值越大，表白市场上卖气越弱，买气越强；值越小，表白市 场上卖气越强,买气越弱。4、权利期间答:权利期间指期权的剩余有效时间，即期权买卖日至到期日的时间。权利期间越长，时间 价值越大；权利期间越短，时间价值越小；在期权到期日，权利期间为零，因而时间价值也 为零。5、保险展业答：保险展业是指
3、保险的销售活动，即拓展保险市场，推销保险业务（保险单）。保险展业涉 及两大渠道:直接展业和通过代理展业。6、买入看涨期权答：买人看涨期权是指购买者支付权利金，获得以特定价格向期权出售者买人一定数量的某 种特定商品的权利。当投资者预期某种特定商品市场价格上涨时，他可以支付一定的权利金 买人看涨期权。四、简答题：1、简述债券投资系统风险的两个重要来源。答:债券的系统风险重要来源有两个：一个是购买债券后市场利率发生变化，这将影响债券 的价格及再投资的收益率。一个是不可预见的通货膨胀及购买力下降对固定收入债券的影响。 这两个因素基本上代表了债券的系统性风险，由于它们同时作用于所有债券。2、为什么基金公
4、司一般都是免税的？答:基金公司一般都是免税的，因素在于:从税源看，投资基金公司发明的收益和投资者所获得的收益都来自信托资产，其所有权属投 资者，基金公司只是其代理机构，对所经营的信托财产无所有权，所以投资者应根据其收益 交纳所得税，而基金公司一般都是免税的。3、简述基金价格与股票价格变动具有联动关系的因素。答：因素在于：1)基金管理公司一般是按一定比例将基金资产投资于股票。股票投资上的赚钱状况直接影响 到基金的净值,从而影响基金价格；2)基金价格和股票价格互相拉动，呈同步变动；3)投资基金实行组合投资策略。相称一部分资金投入绩优股，基金价格与绩优股价格高度 相关。4、简述期货交易和远期交易的区
5、别。答:期货交易与远期交易的重要区别在于：买卖双方关系及信用风险不同。期货交易双方分别与期货交易所的清算所签订协议成为 买卖关系，而实际的买卖双方无直接协议责任，因此无信用风险；远期交易双方直接签订远 期合约,具有协议责任关系，因此具有信用风险。(2)标准化规定不同。期货交易是标准化的合约交易交易品种、数量、交割日期、交割地 点、保证金、交割程序都是标准化的；远期交易的交易品种、数量、交割日期、交割地点、 交割程序则是由双方自行议定。(3)交易方式不同。期货交易在期货交易所内交易买卖双方委托经纪人公开竞价；远期交易为场外交易，双方可直接接触成交。清算方式不同。期货交易双方实行每日结算制。买卖双
6、方每日都必须通过清算所按照当 天的收盘价结清差价；远期交易到期一次交割结清。5、简述人寿保险的特点。答:人身保险是以人的寿命和身体为保险标的的一种保险。其特点有：1）定额给付性质的协议。大多数人身保险，不是补偿性协议,而是定额给付性质的协议，即 按事先约定金额给付保险金。2）长期性保险协议。由于人们对人身保险保障的需求具有长期性，并且人身保险所需的保 险金额较高,一般要在长期内以分期缴付保险费方式才干取得。3）储蓄性保险。人身保险不仅能提供经济保障，并且大多数人身保险还兼有储蓄性质。投保 人享有保单质押贷款、退保和选择保险金给付方式等权利。4）不存在超额投保、反复保险和代位求偿权问题。由于人身保险的利益难以用货币衡量，所 以人身保险一般不存在超额投保、反复保险问题。假如被保险人的伤害是由第三者导致的, 被保险人或收益人既能从保险公司取得保险金,又能向肇事方提出损害补偿规定，保险公司不能行使代位求偿权。五、计算题：1、解：（1）收益率为7%（2 ） 96 0 . 1 1 元a(3) 1 0 42. 1 4%2、解：(1)221. 0 6 元(2)24.8 9 元