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1、证券交易程序和交易术证券交易程序和交易术语语第1页，本讲稿共42页【学【学【学【学习习目的与要求】目的与要求】目的与要求】目的与要求】通通过过本本讲讲的学的学习习，要求同学熟悉并掌握，要求同学熟悉并掌握证证券交易的基本程序券交易的基本程序和交易的方法，了解和交易的方法，了解证证券交易券交易过过程中的常用交易程中的常用交易术语术语。【教学【教学【教学【教学时时数】数】数】数】1 1 1 1学学时时。【教学重点】【教学重点】【教学重点】【教学重点】1 1 1 1、证证券交易的基本程序券交易的基本程序 2 2、常用交易、常用交易术语术语【教学方法】【教学方法】【教学方法】【教学方法】课课堂堂讲讲授授
2、结结合合实实例例讲讲解。解。第2页，本讲稿共42页 一、开户一、开户一、开户一、开户 1 1 1 1、证证券券券券帐户帐户 2 2 2 2、资资金金金金帐户帐户 二、委托二、委托二、委托二、委托 1 1 1 1、委托方式委托方式委托方式委托方式 2 2 2 2、委托内容、委托内容、委托内容、委托内容 三、竞价、成交三、竞价、成交三、竞价、成交三、竞价、成交 1 1 1 1、证证券交易原券交易原券交易原券交易原则则 2 2 2 2、竟价交易方式竟价交易方式竟价交易方式竟价交易方式 四、清算交割四、清算交割四、清算交割四、清算交割 五、过户五、过户五、过户五、过户 六、证券交易电脑系统六、证券交易
3、电脑系统六、证券交易电脑系统六、证券交易电脑系统 1 1 1 1、证证券交易券交易券交易券交易电脑电脑网网网网络络系系系系统统 2 2 2 2、行情行情行情行情显显示示示示 3 3 3 3、证证券分析券分析券分析券分析软软件件件件 七、常用证券交易术语七、常用证券交易术语七、常用证券交易术语七、常用证券交易术语第3页，本讲稿共42页 证券的交易的程序一般要经过开户证券的交易的程序一般要经过开户委托委托竞价竞价成交成交清算交割清算交割过户等环节。过户等环节。第4页，本讲稿共42页 一、开户一、开户 开户，一般要办理两个不同的帐户，一个是开设证券帐户，另一个是开设资金帐户。1 1、证券帐户、证券帐
4、户 证券帐户证券帐户实际上是投资人的一个证券存折，用于记录持有人持有的证券种类和数量以及登记买进和卖出的记录，是进行证券登记的专用帐户。在我国，证券帐户包括股东帐户、债券帐户和基金帐户：债券帐户是指专门从事债券交易的专用帐户，不得作其它用途；基金帐户是专门从事证券投资基金交易的帐户，个人投资者可以开设基金帐户，机构投资者不得开设基金帐户；第5页，本讲稿共42页 股东帐户是可以从事股票交易，也可以从事债券和股东帐户是可以从事股票交易，也可以从事债券和基金等品种的交易，但不同的证券交易所开设的股东帐户基金等品种的交易，但不同的证券交易所开设的股东帐户不能交叉使用。不能交叉使用。开设股东帐户开设股东
5、帐户 股东帐户分股东帐户分A A股股东帐户和股股东帐户和B B股股东帐户，境内投资者只能股股东帐户，境内投资者只能开设开设A A股股东帐户，境外投资者只能开设股股东帐户，境外投资者只能开设B B股股东帐户。股股东帐户。A A股股股股东帐户的开设必须具备下列一些条件。东帐户的开设必须具备下列一些条件。个人投资者开户需提供公安机关颁发的有效身份证，认真填个人投资者开户需提供公安机关颁发的有效身份证，认真填写股东开户登记表的内容。写股东开户登记表的内容。机构投资者需提供有效的法人证明文件，即营业执照副本及机构投资者需提供有效的法人证明文件，即营业执照副本及其复印件、法人代表的证明书和法人有效身份证。
6、其复印件、法人代表的证明书和法人有效身份证。第6页，本讲稿共42页 2 2 2 2、资资金金金金帐户帐户 因因为为投投资资者不能直接者不能直接进进入交易所内入交易所内进进行交易，所以必行交易，所以必须须委托一家或数家委托一家或数家证证券商作券商作为经纪为经纪人代理人代理证证券券买卖买卖。作。作为为投投资资者就必者就必须须在所在所选择选择的的证证券商券商处处开开设资设资金金帐户帐户，用于存，用于存放放买卖证买卖证券所需的券所需的资资金。金。投投资资者开者开设资设资金金帐户帐户只需携只需携带带股股东帐户东帐户卡、相关有效卡、相关有效证证件和件和现现金（或支票）即可，金（或支票）即可，证证券商券商发
7、给发给投投资资者一个者一个资资金金帐户帐户卡，投卡，投资资者以后的交易活者以后的交易活动动将通将通过资过资金金帐户帐户卡卡进进行。投行。投资资者存入者存入证证券商券商处处的的资资金如果未使用，可金如果未使用，可获获得与得与银银行活期利率相等的利息收入。行活期利率相等的利息收入。第7页，本讲稿共42页 二、委托二、委托 投资人设立股东帐户、资金帐户并存入一定数量的资金后，就投资人设立股东帐户、资金帐户并存入一定数量的资金后，就可进行证券交易。委托是指投资者将买卖指令传递给证券经纪商，可进行证券交易。委托是指投资者将买卖指令传递给证券经纪商，再由证券经纪商传递到交易所场内的全过程。再由证券经纪商传
8、递到交易所场内的全过程。1 1 1 1、委托方式、委托方式、委托方式、委托方式 （1 1）柜台委托）柜台委托 投资者亲自到交易营业部委托柜台，直接向证券商业投资者亲自到交易营业部委托柜台，直接向证券商业务员递交委托单。柜台委托方式由于自动化程度不高，花务员递交委托单。柜台委托方式由于自动化程度不高，花费时间较长，使用频率逐年下降，主要适合小额投资者使费时间较长，使用频率逐年下降，主要适合小额投资者使用。用。第8页，本讲稿共42页 （2 2）自助委托）自助委托 自助委托是由投资者自己亲自操作电脑，输入委托自助委托是由投资者自己亲自操作电脑，输入委托指令的交易方式，自指令的交易方式，自199319
9、93年试办已来，已广泛推广应用，年试办已来，已广泛推广应用，它相对于柜台委托，极大地方便了广大投资者。自助委它相对于柜台委托，极大地方便了广大投资者。自助委托主要有电话委托、函电委托、自助终端委托、网上委托主要有电话委托、函电委托、自助终端委托、网上委托（即互联网委托）等形式。证券公司提供自助委托的，托（即互联网委托）等形式。证券公司提供自助委托的，应当与客户签订自助委托协议。应当与客户签订自助委托协议。电话委托。这种委托是证券经纪商把电脑交易系统电话委托。这种委托是证券经纪商把电脑交易系统和普通电话网络联结起来，构成一个电话自动委托交易系和普通电话网络联结起来，构成一个电话自动委托交易系统，
10、投资者通过普通的双音频电话，按照该系统发出的指统，投资者通过普通的双音频电话，按照该系统发出的指示，借助电话机上的数字和符号键输入委托指令，以完成示，借助电话机上的数字和符号键输入委托指令，以完成证券买卖的一种委托形式。证券买卖的一种委托形式。第9页，本讲稿共42页 传真委托和函电委托。它们是指委托人填写委托内容后，传真委托和函电委托。它们是指委托人填写委托内容后，将委托书采用传真或函电方式表达委托意向，提出委托要求。将委托书采用传真或函电方式表达委托意向，提出委托要求。投资者采用电话委托、传真委托等方式必须在证券经纪商处投资者采用电话委托、传真委托等方式必须在证券经纪商处开设委托专户。开设委
11、托专户。电脑终端自助委托方式。经纪商在营业场所设置若电脑终端自助委托方式。经纪商在营业场所设置若干台电脑终端并与证券经纪商主机联网，再为每一位自动干台电脑终端并与证券经纪商主机联网，再为每一位自动委托者办理一个专用磁卡，投资者使用自已的专用磁卡在委托者办理一个专用磁卡，投资者使用自已的专用磁卡在刷卡机上刷过后，经输入资金帐户代码和若干位数密码后，刷卡机上刷过后，经输入资金帐户代码和若干位数密码后，即可进入委托状态。随着交易技术的提高，在很多地方专即可进入委托状态。随着交易技术的提高，在很多地方专用磁卡已被用磁卡已被“热键热键”（如（如ALTALTD D）代替，使委托变得更为方便。）代替，使委托
12、变得更为方便。第10页，本讲稿共42页 网上委托。近年来，随着互联网技术的发展，许网上委托。近年来，随着互联网技术的发展，许多证券公司纷纷开展网上经纪业务。网上委托就是证券多证券公司纷纷开展网上经纪业务。网上委托就是证券经纪商的电脑交易系统与互联网联结，委托人利用任何经纪商的电脑交易系统与互联网联结，委托人利用任何可上网的电脑终端，通过互联网凭交易密码进入证券经可上网的电脑终端，通过互联网凭交易密码进入证券经纪商电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑纪商电脑交易系统委托状态，自行将委托内容输入电脑交易系统，完成证券交易。交易系统，完成证券交易。为保护投资者利益、防范风险，中国证券监督管理
13、委员会于为保护投资者利益、防范风险，中国证券监督管理委员会于20002000年年3 3月制定并发布了网上证券委托暂行管理办法。该办月制定并发布了网上证券委托暂行管理办法。该办法规定，证券公司开展网上委托必须具备中国证监会规定的条件，法规定，证券公司开展网上委托必须具备中国证监会规定的条件，向中国证监会提出申请并获得批准。未经中国证监会批准，任何向中国证监会提出申请并获得批准。未经中国证监会批准，任何机构不得开展网上委托业务。机构不得开展网上委托业务。第11页，本讲稿共42页 2 2 2 2、委托内容、委托内容、委托内容、委托内容 无论采用何种委托方式，投资者的委托内容都是一致的，主无论采用何种
14、委托方式，投资者的委托内容都是一致的，主要包括委托日期、客户姓名、股东代码、资金代码、买入还是卖要包括委托日期、客户姓名、股东代码、资金代码、买入还是卖出、买卖证券简称和代码、委托价格、数量、交易方式、委托有出、买卖证券简称和代码、委托价格、数量、交易方式、委托有效时间等。效时间等。上交所和深交所证券简称最多由四个汉字或八个字符上交所和深交所证券简称最多由四个汉字或八个字符组成，上交所的证券代码由组成，上交所的证券代码由6 6位数字组成，前位数字组成，前3 3位表示证券位表示证券类别，如类别，如“600600”表示表示A A股股票，股股票，“500500”表示证表示证券投资基金，券投资基金，“
15、730730”表示采取上网定价方式发行的表示采取上网定价方式发行的A A股股票等；深交所的证券代码由股股票等；深交所的证券代码由4 4位数字组成，前位数字组成，前1 1位或位或2 2位位表示证券类别，如表示证券类别，如“00”表示表示A A股股票，股股票，“22”表示表示B B股股票，股股票，“44”表示证券投资基金等。表示证券投资基金等。第12页，本讲稿共42页 委托价格有市价委托、限价委托和中心浮动价委托等委托价格有市价委托、限价委托和中心浮动价委托等方式。市价委托是指客户申报买卖指令时，只指定买卖的方式。市价委托是指客户申报买卖指令时，只指定买卖的品种和数量，不指定价格，成交价格随行就市
16、；限价委托品种和数量，不指定价格，成交价格随行就市；限价委托的申报价格是最高买入价或最低卖出价；中心浮动价委托的申报价格是最高买入价或最低卖出价；中心浮动价委托以申报价格为中心，在一定的浮动幅度内执行委托。以申报价格为中心，在一定的浮动幅度内执行委托。委托数量一般是委托数量一般是1 1手（为手（为100100股）的整数倍，不足股）的整数倍，不足1 1手为手为零股，沪深交易所规定买入数量必须是零股，沪深交易所规定买入数量必须是1 1手的整数倍，卖出手的整数倍，卖出数量可以是零股。我国股票的交易方式目前只有现货交易方数量可以是零股。我国股票的交易方式目前只有现货交易方式一种。委托有效时间是指委托指
17、令生效的期限，我国券商式一种。委托有效时间是指委托指令生效的期限，我国券商一般规定一般规定“当日有效当日有效”。第13页，本讲稿共42页 三、竞价、成交三、竞价、成交 成交全过程是由交易所电脑主机自动撮合完成的，体现成交全过程是由交易所电脑主机自动撮合完成的，体现了公开、公平和公正的了公开、公平和公正的“三公三公”原则。原则。1 1 1 1、证券交易原则、证券交易原则、证券交易原则、证券交易原则 价格优先原则：是指在同一时刻较高的买入申报价或较低价格优先原则：是指在同一时刻较高的买入申报价或较低的卖出申报价分别比较低的买入申报价或较高的卖出申报价具的卖出申报价分别比较低的买入申报价或较高的卖出
18、申报价具有优先成交的权利。有优先成交的权利。时间优先原则：是指在申报价格相同时，申报在先的时间优先原则：是指在申报价格相同时，申报在先的委托比申报在后的委托优先成交。委托比申报在后的委托优先成交。第14页，本讲稿共42页 2 2 2 2、竟价交易方式、竟价交易方式、竟价交易方式、竟价交易方式 从从历历史上看竟价交易方式史上看竟价交易方式经历经历了口了口头头唱板竟价、上唱板竟价、上板作板作业业竟价、竟价、专专柜柜书书面作面作业业竟价和竟价和电脑电脑竟价方式。竟价方式。口口头头唱板竟价是交易唱板竟价是交易员员在交易所划定的区域内口在交易所划定的区域内口头头高声喊出高声喊出买卖买卖的价格，用手的价格
19、，用手势势表示表示买卖买卖的数量，掌心向的数量，掌心向内、向外表示内、向外表示买买入、入、卖卖出，直至出，直至买卖买卖双方成交；双方成交；上板作上板作业业竟价是由交易竟价是由交易员员将将买卖买卖指令写在交易所指令写在交易所设设立的竟立的竟价作价作业业板上，当新的申板上，当新的申报报价格出价格出现时现时擦去旧的申擦去旧的申报报价格，直至价格，直至买卖买卖双方成交；双方成交；专专柜柜书书面作面作业业竟价是由交易竟价是由交易员员将将买卖买卖指令填写在固指令填写在固定格式的表格内，交定格式的表格内，交给给交易所交易所专专柜的柜的场务场务人人员员，由，由专专柜柜的的场务场务人人员员撮合成交；撮合成交；第
20、15页，本讲稿共42页 电脑电脑竟价方式是目前最常用的竟价交易方式，由竟价方式是目前最常用的竟价交易方式，由计计算机自算机自动动完成整个撮合完成整个撮合过过程，程，电脑电脑竟价分竟价分为为集合竟价和集合竟价和连续连续竟价两个竟价两个基本基本阶阶段。段。沪深交易所每周交易五天（从周一至周五，如遇法沪深交易所每周交易五天（从周一至周五，如遇法定定节节假日休市），每个交易日从假日休市），每个交易日从9 91515至至9 92525时为时为集合集合竟价竟价时间时间，9 93030至至11113030和和13130000至至15150000时为连续时为连续竟竟价价时间时间。集合竟价主要。集合竟价主要产产
21、生每个交易日的开生每个交易日的开盘盘价格。交价格。交易所易所电脑终电脑终端将接收的客端将接收的客户户开开盘盘竟价指令竟价指令统统一一输输入入电脑电脑主机，由主机，由电脑电脑主机主机进进行撮合，当某股票在某个价位上行撮合，当某股票在某个价位上买买与与卖卖成交数量相等的成交数量相等的时时候，候，则这则这个价位就定个价位就定为为当日的开当日的开盘盘价。价。第16页，本讲稿共42页 四、清算交割四、清算交割 清算包括证券清算和资金清算两个方面，是指买卖双方结清算包括证券清算和资金清算两个方面，是指买卖双方结清价款的过程。清算和交割统称证券的结算，有逐笔结算和净清价款的过程。清算和交割统称证券的结算，有
22、逐笔结算和净额结算两种。额结算两种。交割是指买卖双方实际交付成交钱券的过程。清算交割过程交割是指买卖双方实际交付成交钱券的过程。清算交割过程中要向成交双方按成交金额一定比例收取手续费：中要向成交双方按成交金额一定比例收取手续费：每每笔笔交交易易印印花花税税1 1 ，佣佣金金自自由由浮浮动动，但但不不能能超超过过3 3;（非非现现场场交交易易的的佣佣金金比比现现场场交交易易的的佣佣金金要要低低，另另外外还还有有包包年年佣佣金金，各各个公司不统一）个公司不统一）过户费过户费10001000股股1 1元（深交所不收）元（深交所不收）;证管费证管费0.020.02（有的券商把这笔费用合到佣金里，有的单
23、（有的券商把这笔费用合到佣金里，有的单收）收）;另外券商可酌情收取报单费，每笔最高另外券商可酌情收取报单费，每笔最高1010元（一般都不收）元（一般都不收）。第17页，本讲稿共42页 五、过户五、过户 股票过户是办理股权变更的一种程序，投资者持有的股股票过户是办理股权变更的一种程序，投资者持有的股票只有在该公司的登记部门或代理机构办理了股东名册变更票只有在该公司的登记部门或代理机构办理了股东名册变更以后才能成为该公司的股东，享有应有的股权。以后才能成为该公司的股东，享有应有的股权。我国证券交易所的股票已实行无纸化交易，结算的完成即我国证券交易所的股票已实行无纸化交易，结算的完成即实现了过户，所
24、有的过户手续都由交易所的电脑自动过户系统实现了过户，所有的过户手续都由交易所的电脑自动过户系统一次完成。一次完成。上交所每上交所每10001000股收取股收取1 1元过户费，深交所免收过户费。元过户费，深交所免收过户费。第18页，本讲稿共42页 六、证券交易电脑网络系统六、证券交易电脑网络系统 1 1、证券交易电脑网络系统、证券交易电脑网络系统 我国金融业务处理电脑化起步虽晚，但发展非常迅速。我国第我国金融业务处理电脑化起步虽晚，但发展非常迅速。我国第一家证券经营机构一家证券经营机构上海静安证券业务部，在上海静安证券业务部，在19871987年底就开始使用年底就开始使用计算机控制的大屏幕电子显
25、示板（计算机控制的大屏幕电子显示板（LEDLED）向投资者作证券自动报价。）向投资者作证券自动报价。现在我国的证券业和证券交易已经离不开计算机了。现在我国的证券业和证券交易已经离不开计算机了。证券交易电脑网络系统由证券交易所网络系统和证券商证券交易电脑网络系统由证券交易所网络系统和证券商网络系统组成，证券交易所网络系统和证券商网络系统之间网络系统组成，证券交易所网络系统和证券商网络系统之间可以通过光纤电缆、电话线和卫星通讯等传输媒介有机地连可以通过光纤电缆、电话线和卫星通讯等传输媒介有机地连接起来形成一个完整的交易网络系统，实现申报竞价、撮合接起来形成一个完整的交易网络系统，实现申报竞价、撮合
26、配对和清算交割过户的自动化处理。配对和清算交割过户的自动化处理。第19页，本讲稿共42页证证券券交交易易网网络络系系统统第20页，本讲稿共42页 证证券交易所网券交易所网络络系系统统是整个交易系是整个交易系统统的核心，是以的核心，是以证证券交券交易所易所为为中心，中心，连连接接证证券登券登记记公司、中央公司、中央结结算公司等机构，以先算公司等机构，以先进进的的计计算机及网算机及网络络技技术为术为基基础础，构成一个以局域网，构成一个以局域网为为核心，本核心，本地网地网络络与与远远程通程通讯讯相相结结合的集中式中央数据管理、分布式合的集中式中央数据管理、分布式证证券券业务处业务处理的理的电脑电脑网
27、网络络系系统统。证证券商网券商网络络系系统统一般采用局域网一般采用局域网络络系系统统，如，如NOVELLNOVELL和和Windows NTWindows NT网网络结络结构等，整个系构等，整个系统统包括三个子系包括三个子系统统，一是，一是交易所行情交易所行情资讯资讯接收系接收系统统，二是柜台，二是柜台业务处业务处理系理系统统，三是，三是行情揭示系行情揭示系统统。在在证证券交易券交易电脑电脑网网络络系系统统中主要的数据流有中主要的数据流有买卖盘买卖盘指令（包括指令（包括撤撤单单指令）、成交回指令）、成交回报报数据、最新行情信息及其它信息。数据、最新行情信息及其它信息。第21页，本讲稿共42页
28、2 2 2 2、行情显示、行情显示、行情显示、行情显示 证券行情显示的方法有很多，如电子大屏幕、电脑终端、电视机等。证券行情显示的方法有很多，如电子大屏幕、电脑终端、电视机等。电子大屏幕在证券交易营业大厅内采用，电脑终端使用的范围最广。证券电子大屏幕在证券交易营业大厅内采用，电脑终端使用的范围最广。证券行情显示的内容主要有开盘价、收盘价、最高价、最低价、现价、现手、行情显示的内容主要有开盘价、收盘价、最高价、最低价、现价、现手、成交量、最高买入价、最低卖出价和市盈率等。成交量、最高买入价、最低卖出价和市盈率等。3 3 3 3、证券分析软件、证券分析软件、证券分析软件、证券分析软件 证券分析软件
29、的功能有：证券分析软件的功能有：查看即时行情，大盘走势、个股走势、买卖盘揭示等；查看即时行情，大盘走势、个股走势、买卖盘揭示等；查看动态技术指标，如量比、委比、外盘和内盘等；查看动态技术指标，如量比、委比、外盘和内盘等；查看大盘指数和个股的历史走势，包括月线、周线、日线、查看大盘指数和个股的历史走势，包括月线、周线、日线、6060分钟线、分钟线、3030分钟线、分钟线、1515分钟线、分钟线、5 5分钟线等；分钟线等；查看静态技术指标，如移动平均线和强弱指标等；查看静态技术指标，如移动平均线和强弱指标等；查看交易所或其他渠道发布的相关信息；查看交易所或其他渠道发布的相关信息；辅助分析和辅助选股
30、功能辅助分析和辅助选股功能第22页，本讲稿共42页大智慧分析软件界面大智慧分析软件界面第23页，本讲稿共42页钱龙分析软件界面钱龙分析软件界面钱龙分析软件界面钱龙分析软件界面第24页，本讲稿共42页 七、常用证券交易术语七、常用证券交易术语 1 1 1 1、手、手、手、手：是证券交易的最基本单位，一般情况下，：是证券交易的最基本单位，一般情况下，1 1手股手股票等于票等于100100股股票，股股票，1 1手债券等于面值为手债券等于面值为10001000元的债券。元的债券。2 2 2 2、价位、价位、价位、价位：有两层含义，一是表示具体价格，二是表示报价的：有两层含义，一是表示具体价格，二是表示
31、报价的最小升降单位，如目前沪深交易所最小升降单位，如目前沪深交易所A A股的最小升降单位是股的最小升降单位是0.010.01元，元，深交所规定下一笔成交价格不能超过上一笔交易价格的深交所规定下一笔成交价格不能超过上一笔交易价格的15001500个价位，个价位，即不能超过正负即不能超过正负1515元。元。第25页，本讲稿共42页 3 3 3 3、除、除、除、除权权除息除息除息除息：上市公司：上市公司经过经过一个会一个会计计年度的年度的规规范化运范化运营营后将后将产产生若干未分配利生若干未分配利润润由公司股由公司股东进东进行分配，行分配，这这一一过过程叫程叫分分红红派息。公司在派息。公司在进进行分
32、行分红红派息派息时时必必须须确定一个股确定一个股权权登登记记日，日，股股权权登登记记日收市后在册的股日收市后在册的股东东都享有分都享有分红红派息的派息的权权利，股利，股权权登登记记日的下一个交易日称日的下一个交易日称为为除除权权除息日，在除除息日，在除权权除息日的开除息日的开盘盘之前必之前必须计须计算除算除权权除息参考价。除息参考价。4 4 4 4、填、填、填、填权权：股票除：股票除权权除息后在除息后在K K线图线图上会形成一个除上会形成一个除权权缺缺口，若口，若该该股票市股票市场场价格上价格上涨涨，将除，将除权权缺口封缺口封闭闭掉，即称掉，即称为为填填权权。在牛市中填。在牛市中填权权的可能性
33、的可能性较较大。大。第26页，本讲稿共42页 5 5 5 5、贴权贴权：股票除：股票除权权除息后在除息后在K K线图线图上会形成一个除上会形成一个除权权缺口，若缺口，若该该股票市股票市场场价格下跌，离股价格下跌，离股权权登登记记日的价格越来越日的价格越来越远远，这这一一现现象称象称为贴权为贴权。熊市中。熊市中贴权贴权可能性可能性较较大。大。6 6 6 6、含、含、含、含权权股票股票股票股票：凡是股：凡是股东东大会已通大会已通过过分配方案但尚未分配方案但尚未实实施的股施的股票称票称为为含含权权股票。股票。7 7 7 7、STSTSTST股票股票股票股票：全称：全称为为特特别处别处理股票，是上市公
34、司理股票，是上市公司财务经营财务经营状况状况发发生异常生异常时时的的处处理，目的是提醒投理，目的是提醒投资资者此者此类类股票存在股票存在较较多多问题问题，投，投资风险资风险很大。公司股票被特很大。公司股票被特别处别处理的条件是：理的条件是：或者或者连续连续两个会两个会计计年度年度亏损亏损，或者每股，或者每股净资产值净资产值低于面低于面值值（人民（人民币币1 1元），或者元），或者证监证监会会认为认为异常的情况异常的情况发发生。生。STST股票股票除了除了涨涨跌幅限制跌幅限制为为5%5%外，在交易外，在交易过过程没有其它限制。程没有其它限制。第27页，本讲稿共42页 8 8 8 8、PTPTPT
35、PT股票股票股票股票：全称：全称为为特特别转让别转让股票，如果股票，如果STST股票股票继续亏损继续亏损，将被将被暂暂停上市停上市变为变为特特别转让别转让股票。股票。PTPT股票每周五可以采用集合股票每周五可以采用集合竞竞价的方式价的方式进进行特行特别转让别转让，其，其涨涨幅限制幅限制为为5%5%，无跌幅限制。，无跌幅限制。9 9 9 9、多、多、多、多头头市市市市场场：是指在：是指在较长较长的的时时期（期（1 1年以上）内，市年以上）内，市场场大大部分股票的价格呈上升部分股票的价格呈上升趋势趋势，其中，其中虽虽有有调调整，但整，但调调整之后又屡整之后又屡创创新高。如我国的股票市新高。如我国的
36、股票市场场从从19961996年年1 1月以来，上月以来，上证证指数由指数由512512点点涨涨至至20002000年年8 8月份的月份的20762076点，已点，已经经延延续续了四年多的牛市行情了四年多的牛市行情还还在在继续继续中。中。10 10 10 10、空、空、空、空头头市市市市场场：是指在：是指在较长较长的的时时期（期（1 1年以上）内，市年以上）内，市场场股股价指数呈下跌价指数呈下跌趋势趋势，其中，其中虽虽有反有反弹弹，但以下跌，但以下跌为为主。主。第28页，本讲稿共42页 11 11 11 11、牛市、牛市、牛市、牛市：即为长期多头市场，因为牛眼始终是向上的。：即为长期多头市场，
37、因为牛眼始终是向上的。12 12 12 12、熊市、熊市、熊市、熊市：即为长期空头市场。：即为长期空头市场。13 13 13 13、挂牌、挂牌、挂牌、挂牌：投资人希望在某一价格买进或卖出，可以：投资人希望在某一价格买进或卖出，可以先行申报进入电脑主机排队，挂牌买进者叫先行申报进入电脑主机排队，挂牌买进者叫“挂进挂进”，挂，挂牌卖出者叫牌卖出者叫“挂出挂出”，通称，通称“挂牌挂牌”。14 14 14 14、零股买卖、零股买卖、零股买卖、零股买卖：我国证券交易规定交易数额为：我国证券交易规定交易数额为1 1手的整数手的整数倍，每倍，每1 1手为手为100100股，少于股，少于100100股的为零股
38、，可以卖出零股，不股的为零股，可以卖出零股，不能买进零股。我国证券市场零股的产生是由于送配股而产生能买进零股。我国证券市场零股的产生是由于送配股而产生的。的。第29页，本讲稿共42页 15 15 15 15、开盘价、开盘价、开盘价、开盘价：股票在当日的第一笔成交价格，开盘价多由：股票在当日的第一笔成交价格，开盘价多由集合竟价产生。集合竟价产生。16 16 16 16、收盘价、收盘价、收盘价、收盘价：股票在当日的最后一笔成交价格或收市前若：股票在当日的最后一笔成交价格或收市前若干时间内的加权平均价格。干时间内的加权平均价格。17 17 17 17、最高价、最高价、最高价、最高价：股票在当日的最高
39、成交价。：股票在当日的最高成交价。18 18 18 18、最低价、最低价、最低价、最低价：股票在当日的最低成交价。：股票在当日的最低成交价。19 19 19 19、现价、现价、现价、现价：股票最近一笔的成交价格。：股票最近一笔的成交价格。20 20 20 20、现手、现手、现手、现手：股票最近一笔的成交数量，成交单位为：股票最近一笔的成交数量，成交单位为“手手”。第30页，本讲稿共42页 21 21 21 21、涨涨跌停板制度跌停板制度跌停板制度跌停板制度：政府：政府为稳为稳定股市抑制投机，限定每定股市抑制投机，限定每种股票在一个交易日内上种股票在一个交易日内上涨涨与下跌的最大幅度，一般股票的
40、与下跌的最大幅度，一般股票的涨涨跌幅跌幅为为前一个交易日收前一个交易日收盘盘价的上下价的上下1010（STST股票股票为为5 5；PTPT股票股票涨涨幅幅为为5 5，跌幅不限）。，跌幅不限）。22 22 22 22、融、融、融、融资资与融券与融券与融券与融券：属于信用交易范畴，由投：属于信用交易范畴，由投资资人向人向证证券商交券商交纳纳一定的保一定的保证证金，即可向金，即可向证证券商借券商借资买进资买进股票或借入股票股票或借入股票卖卖出，以出，以博取短期投机利博取短期投机利润润。借入。借入资资金的行金的行为为称称为为融融资资，借入股票的行，借入股票的行为为称称为为融券，目前我国融券，目前我国证
41、证券法券法规规禁止开展融禁止开展融资资融券融券业务业务。第31页，本讲稿共42页 23 23 23 23、龙头股、龙头股、龙头股、龙头股：是指这样一只股票或一群股票，它们的上涨或：是指这样一只股票或一群股票，它们的上涨或下跌会带动市场其它股票的上涨或下跌。如下跌会带动市场其它股票的上涨或下跌。如19991999年的年的5 5 1919行情中行情中的东方明珠（的东方明珠（600832600832）、广电股份（）、广电股份（600637600637）和真空电子）和真空电子（600602600602）就起到了龙头的作用，）就起到了龙头的作用，20002000年元月份发动的行情中，年元月份发动的行情中
42、，龙头股是综艺股份（龙头股是综艺股份（600770600770）、上海梅林（）、上海梅林（600073600073）、东方电）、东方电子（子（06820682）等。）等。24 24 24 24、指标股、指标股、指标股、指标股：是指对股票价格指数影响较大的股票，大多为：是指对股票价格指数影响较大的股票，大多为蓝筹股。如沪市的中国联通（蓝筹股。如沪市的中国联通（600050600050）、招商银行（）、招商银行（600036600036）和长江电力（和长江电力（600900600900）等。）等。第32页，本讲稿共42页 25 25 25 25、热门热门股股股股：是指在一定：是指在一定时时期内交易
43、活期内交易活跃跃的股票，此的股票，此类类股票股性股票股性较较活活跃跃，短，短线线机会机会较较多。多。26 26 26 26、冷、冷、冷、冷门门股股股股：是指在一定：是指在一定时时期内交易冷清的股票，是被期内交易冷清的股票，是被市市场遗场遗忘的角落。忘的角落。27 27 27 27、板、板、板、板块块：在股票市：在股票市场场达到一定达到一定规规模后，人模后，人为为地按某种地按某种方法把股票方法把股票进进行分行分类类，把性，把性质质相同或相近的股票相同或相近的股票归为归为一一类类即是板即是板块块。一般情况下，同一板。一般情况下，同一板块块内一部分的股票内一部分的股票涨涨跌会跌会影响板影响板块块内其
44、它股票的内其它股票的涨涨跌。跌。20002000年中国股票市年中国股票市场场的的热门热门板板块块有：网有：网络络板板块块、高科技板、高科技板块块、国企大、国企大盘盘股板股板块块、行、行业业板板块块、收、收购购板板块块、资产资产重重组组板板块块和和STST板板块块等。等。第33页，本讲稿共42页股票市场主要板块股票市场主要板块第34页，本讲稿共42页 28 28 28 28、庄家、主力、机构、庄家、主力、机构、庄家、主力、机构、庄家、主力、机构：他：他们们都是都是实实力雄厚、力雄厚、资资金金庞庞大的大大的大额额投投资资者，者，拥拥有信息、有信息、资资金和技金和技术术的的优势优势。庄家偏。庄家偏重
45、于重于对对某一股票某一股票进进行炒作，使用各种手段和方法，低价吸行炒作，使用各种手段和方法，低价吸货货，拉高出，拉高出货货，对对倒是庄家常用的手法之一。主力的交易倒是庄家常用的手法之一。主力的交易活活动对动对整个市整个市场场有有举举足足轻轻重的作用，机构和主力可以做庄，重的作用，机构和主力可以做庄，也可以不做庄。也可以不做庄。29 29 29 29、大、大、大、大户户：泛指投：泛指投资资金金额较额较大的投大的投资资者。我国有些城者。我国有些城市的市的证证券公司把券公司把拥拥有人民有人民币币100100万元以上万元以上资资金的投金的投资资者称者称为为大大户户，中小城市的，中小城市的证证券公司也有
46、把券公司也有把拥拥有人民有人民币币5050万元以万元以上上资资金的客金的客户户称称为为大大户户的。的。第35页，本讲稿共42页 30 30 30 30、中小散户、中小散户、中小散户、中小散户：泛指资金数量少，买卖数量不大，无组织的：泛指资金数量少，买卖数量不大，无组织的投资者，但他们是整个市场的基石。投资者，但他们是整个市场的基石。31 31 31 31、多头、多头、多头、多头：指对后市看好或持股待涨的投资者。有的多：指对后市看好或持股待涨的投资者。有的多头只知买进，而不管该股票涨多少，或者是跌多少，始终天头只知买进，而不管该股票涨多少，或者是跌多少，始终天天看好此只股票，俗称天看好此只股票，
47、俗称“死多头死多头”。32 32 32 32、空头、空头、空头、空头：指对后市看淡或卖出持有股票的投资者。：指对后市看淡或卖出持有股票的投资者。33 33 33 33、长多、长多、长多、长多：以做长线为主的多头，在牛市中长多者一般获：以做长线为主的多头，在牛市中长多者一般获利会很丰厚。利会很丰厚。34 34 34 34、短多、短多、短多、短多：以做中短线为主的多头，投资周期长则一、二：以做中短线为主的多头，投资周期长则一、二个月，短则一、二天。个月，短则一、二天。第36页，本讲稿共42页 35 35 35 35、空翻多、空翻多、空翻多、空翻多：空头改变思维，由空头变为多头。：空头改变思维，由空
48、头变为多头。36 36 36 36、多杀多、多杀多、多杀多、多杀多：又称为：又称为“股打股股打股”，股票下跌的直接原因是卖，股票下跌的直接原因是卖出者多，买进者少，如若大跌，多头争先恐后不限价卖出，持股怕出者多，买进者少，如若大跌，多头争先恐后不限价卖出，持股怕行情继续大跌，甚至不惜赔钱卖出股票，这种现象就是多杀多。行情继续大跌，甚至不惜赔钱卖出股票，这种现象就是多杀多。37 37 37 37、多头陷井、多头陷井、多头陷井、多头陷井：多头为了卖出股票，有意拉高，诱骗中：多头为了卖出股票，有意拉高，诱骗中小散户跟进，多头出货完毕，股价大跌。小散户跟进，多头出货完毕，股价大跌。38 38 38 3
49、8、空头陷井、空头陷井、空头陷井、空头陷井：空头卖出股票，意在打压股价，使情绪：空头卖出股票，意在打压股价，使情绪不稳定的投资者卖出股票，之后股价不但不跌，还大幅上涨，不稳定的投资者卖出股票，之后股价不但不跌，还大幅上涨，空头被迫又补回股票，成为推动股价上升的动力。空头被迫又补回股票，成为推动股价上升的动力。第37页，本讲稿共42页 39 39 39 39、逼空、逼空、逼空、逼空：又叫轧空，空头卖出股票后没有机会以低价买回，：又叫轧空，空头卖出股票后没有机会以低价买回，被迫以更高的价格买回的现象。被迫以更高的价格买回的现象。40 40 40 40、哄抬、哄抬、哄抬、哄抬：以前经常在报纸上看到：
50、以前经常在报纸上看到“哄抬物价哄抬物价”四个字，在四个字，在股票市场上，少许机构大户用不正当的方法与手段，将股价股票市场上，少许机构大户用不正当的方法与手段，将股价往上推，就叫哄抬股价。哄抬的方法很多，如放出不实消息往上推，就叫哄抬股价。哄抬的方法很多，如放出不实消息诱人上当等等。诱人上当等等。41 41 41 41、坐轿和抬轿、坐轿和抬轿、坐轿和抬轿、坐轿和抬轿：投资者低价买入股票，等待庄家拉升股价：投资者低价买入股票，等待庄家拉升股价的过程称为坐轿，在拉抬股价的过程中，非庄家投资者高价买的过程称为坐轿，在拉抬股价的过程中，非庄家投资者高价买入股票以图获利，称为抬轿。入股票以图获利，称为抬轿