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1、会计学1第五章第五章 宏观经济宏观经济(hn un jn j)政策政策第一页，共92页。二、宏观经济政策二、宏观经济政策二、宏观经济政策二、宏观经济政策(zhngc)(zhngc)的目的目的目的目标标标标z充分就业z 价格稳定z 经济持续(chx)稳定增长z 国际收支平衡第1页/共92页第二页，共92页。狭义：只存在自然失业的经济状态。广义：各种生产要素(yo s)都按照它们所有者愿意接受的价格全部用于生产的状态。充 分 就 业并不是百分之百(bi fn zh bi)就业第2页/共92页第三页，共92页。价价 格格 稳稳 定定 指物价总水平(shupng)基本稳定，即价格指数的稳定，不出现通货
2、膨胀。并不是(b shi)价格水平的固定不变第3页/共92页第四页，共92页。含义：在一定时期内经济社会所生产(shngchn)的产量（经济总产量或人均产量）的持续增长。经 济 持 续 稳 定 增 长并不是(b shi)经济增长速度越快越好经济(jngj)增长的概念和衡量衡量：GDP或人均GDP增长速度第4页/共92页第五页，共92页。国 际 收 支 平 衡并不是(b shi)出口越多、进口越少越好p要求国际收支既无赤字又无盈p余，其经常项目(xingm)和资本项目(xingm)的收p支合计大体保持平衡。第5页/共92页第六页，共92页。uu四个目标相互联系四个目标相互联系(linx)(lin
3、x)、相互影响，、相互影响，但很难完全统一，应据经济形势确定但很难完全统一，应据经济形势确定不同时期的各个目标次序。不同时期的各个目标次序。总 结第6页/共92页第七页，共92页。p充分就业不利于物价(wji)稳定。四大目标(mbio)的内在矛盾充分就业有利于经济(jngj)增长，却不利于国际收支平衡。uu经济增长不利于物价稳定经济增长不利于物价稳定。第7页/共92页第八页，共92页。三、主要三、主要(zhyo)内容内容财财 政政 政政 策策货货 币币 政政 策策对对 外外 经经 济济 政政 策策第8页/共92页第九页，共92页。第二节第二节 宏观宏观(hnggun)财政政策财政政策JJ国家财
4、政JJ财政政策的含义与类型JJ财政制度的“自动稳定器”JJ斟酌使用(shyng)的财政政策JJ挤出效应与财政政策效果第9页/共92页第十页，共92页。一、国家一、国家(guji)财政财政国家(guji)财政财政收入财政支出税收(shushu)公债政府购买政府转移支付公共产品提供公共行政管理支出公共工程投资 第10页/共92页第十一页，共92页。uu 财政收入财政收入(shur)(shur)为各级政府收入为各级政府收入(shur)(shur)的总和。的总和。财政收入财政收入税收税收(shushu)(shushu)公债公债(gngzhi)(gngzhi)（一）财政收入第11页/共92页第十二页，共
5、92页。1、税收、税收(shushu)强制性无偿性固定性它是国家为了实现其职能按照法律(fl)预先规定的标准，强制地、无偿地取得财政收入的一种手段。特点(tdin)第12页/共92页第十三页，共92页。税 收课税(k shu)对象财产税所得税流转税赋税(fshu)程度累退税(tu shu)纳税方式比例税累进税直接税间接税第13页/共92页第十四页，共92页。Y财产税：是对不动产即土地(td)和土地(td)上建筑物等所征收的税。遗产税一般包含在财产税中。vv所得所得(su(su d)d)税：是对个人和公司的所税：是对个人和公司的所得得(su(su d)d)征税。征税。p流转税：是对流通中的商品和
6、劳务买卖的总额征税。增值税是流转税的主要(zhyo)税种之一。第14页/共92页第十五页，共92页。v比例税：是税率不随征税客体总量变动(bindng)而变动(bindng)一种税。v累进税：是税率随征税客体总量的增加(zngji)而增加(zngji)的一种税。v累退税：是税率随征税客体总量的增加而递减(djin)的一种税。第15页/共92页第十六页，共92页。QQ直接税：不可转嫁的直接税：不可转嫁的税收。如所得税。税收。如所得税。QQ间接税：可以转嫁的间接税：可以转嫁的税收。如消费税，营税收。如消费税，营业税。影响商品业税。影响商品(shngp(shngp n)n)的相对价的相对价格。格。第
7、16页/共92页第十七页，共92页。2、公债、公债(gngzhi)公债是政府对公众的债务或公众对政府的债权，包括中公债是政府对公众的债务或公众对政府的债权，包括中央政府的债务和地方政府的债务。其中，中央政府的债务被央政府的债务和地方政府的债务。其中，中央政府的债务被叫作国债。叫作国债。公债的特点：有偿性、自愿性公债的特点：有偿性、自愿性 公债的形式一般有短期公债的形式一般有短期(dun q)(dun q)公债、中期公债和长公债、中期公债和长期公债。期公债。短期短期(dun q)(dun q)公债。短期公债。短期(dun q)(dun q)公债是政府通过公债是政府通过出售国库券取得的。期限一般有
8、出售国库券取得的。期限一般有3 3个月、个月、6 6个月和个月和1 1年三种。年三种。中期公债。中期公债期限一般为中期公债。中期公债期限一般为1 1年以上年以上5 5年以内。年以内。长期公债。长期公债是期限为长期公债。长期公债是期限为5 5年以上的公债券。年以上的公债券。第17页/共92页第十八页，共92页。uu财政支出为各级政府财政支出为各级政府(zhngf)(zhngf)支出的总和。支出的总和。财政支出政府(zhngf)购买政府(zhngf)转移支付（二）财政支出第18页/共92页第十九页，共92页。1 1 1 1、政、政、政、政 府府府府 购购购购 买买买买政府购买是指政府对商品和劳务(
9、lo w)的购买。如购买军需品、机关公用品、政府雇员报酬、公共项目工程所需的支出等都属于政府购买。政府购买是一种实质性的支出，直接形成社会需求和购买力，构成国民收入，是决定国民收入大小的主要因素之一。因此，政府购买的规模直接关系到社会总需求的增减，政府购买支出是财政政策的有利工具。第19页/共92页第二十页，共92页。2、政 府 转 移 支 付 政府转移支付是指政府单方面把一部分收入所有权无偿转移出去而发生的支出。政府转移支付具有无偿性，单向性。例如社会福利(sh hu f l)保险，社会救济，扶助贫困人口等支出都属于政府转移性支付。政府转移性支付对收入再分配具有最直接影响。第20页/共92页
10、第二十一页，共92页。（三）财政赤字（三）财政赤字（三）财政赤字（三）财政赤字(ci zhn(ci zhn ch z)ch z)n n财政赤字的定义财政赤字的定义n n财政赤字是财政支出与财政收入的差额。财政赤字是财政支出与财政收入的差额。n n公式：财政赤字公式：财政赤字=财政支出财政支出-财政收财政收入入n n财政赤字的警戒线财政赤字的警戒线n n财政赤字占财政赤字占GDPGDP的比重的比重(b(b zhng)zhng)不能不能超过超过3%3%n n财政赤字不能超出当年财政总支出的财政赤字不能超出当年财政总支出的15%15%n n弥补财政赤字的方式弥补财政赤字的方式n n银行透支银行透支n
11、 n发行国债发行国债第21页/共92页第二十二页，共92页。二、财政政策的含义二、财政政策的含义(hny)与类型与类型财政政策财政政策(ci zhn(ci zhn zhnzhn c)c)的含义的含义财政政策财政政策(ci zhn(ci zhn zhnzhn c)c)的类型的类型第22页/共92页第二十三页，共92页。财财 政政 政政 策策 的的 含含 义义n n为了促进就业水平提高，减轻经济波动，为了促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通货膨胀，实现稳定增长而对政府防止通货膨胀，实现稳定增长而对政府支出、税收和借债水平所进行的选择，支出、税收和借债水平所进行的选择，或对政府收入或对政府收入(s
12、hur)(shur)和支出水平所作和支出水平所作的决策。的决策。第23页/共92页第二十四页，共92页。财政政策(ci zhn zhn c)扩张性财政政策扩张性财政政策(ci zhn zhn c)(ci zhn zhn c)紧缩性财政政策紧缩性财政政策(ci zhn zhn c)(ci zhn zhn c)第24页/共92页第二十五页，共92页。1.1.含义：当经济萧条、失业率上升、产生紧含义：当经济萧条、失业率上升、产生紧缩缺口时，为了缩缺口时，为了(wi le)(wi le)弥补此缺口，减轻或弥补此缺口，减轻或消除经济萧条，刺激总需求，以便使经济达消除经济萧条，刺激总需求，以便使经济达到充
13、分就业水平而采取的增加财政支出或降到充分就业水平而采取的增加财政支出或降低税收的财政政策。低税收的财政政策。（一）扩张性的财政政策(ci zhn zhn c)第25页/共92页第二十六页，共92页。2、政策、政策(zhngc)工具工具u增加政府购买。增加政府对商品和劳务的购买，如兴建公共工程(gngchng)（水利、公路、铁路等）。p增加政府转移支付。失业、养老保险、贫困(pnkn)救济等。l减少税收。减少企业和个人所得税等。第26页/共92页第二十七页，共92页。(二二二二)紧缩性的财政政策紧缩性的财政政策紧缩性的财政政策紧缩性的财政政策(ci zhn(ci zhn zhn zhn c)c)
14、1.1.含义：当在经济繁荣时期，产生通货膨胀缺口时，为含义：当在经济繁荣时期，产生通货膨胀缺口时，为了控制需求膨胀，稳定物价，使产量与收入保持在充了控制需求膨胀，稳定物价，使产量与收入保持在充分就业水平上面分就业水平上面(shng mi(shng mi n)n)采取的减少财政支出或增采取的减少财政支出或增加税收的财政政策。加税收的财政政策。第27页/共92页第二十八页，共92页。2、政策、政策(zhngc)工具工具u减少(jinsho)政府购买。p减少政府(zhngf)转移支付。l增加税收。第28页/共92页第二十九页，共92页。三、财政三、财政三、财政三、财政(cizhng)(cizhng)
15、制度的制度的制度的制度的“自动稳定自动稳定自动稳定自动稳定器器器器”n n(一一)含义：含义：自动稳定器，亦称自动稳定器，亦称内在稳定器，是指经济系统本内在稳定器，是指经济系统本身存在的一种会减少各种干扰身存在的一种会减少各种干扰对国民收入冲击的机制，能够对国民收入冲击的机制，能够(nnggu)(nnggu)在经济繁荣时期自动在经济繁荣时期自动抑制通胀，在经济衰退时期自抑制通胀，在经济衰退时期自动减轻萧条，无需政府采取任动减轻萧条，无需政府采取任何行动。何行动。调节经济波动的第一道防线(fngxin)，适用于轻微经济波动。第29页/共92页第三十页，共92页。(二)内 容vv政府税收的自动变化
16、vv政府转移支付的自动变化vv农产品价格(jig)维持制度第30页/共92页第三十一页，共92页。1、政府、政府(zhngf)税收的税收的自动变化自动变化 税率不变经济衰退：y PI T DPI少减少 消费和需求少下降(xijing)累进税 纳税人收入自动进入较低纳税档次 T幅度收入幅度第31页/共92页第三十二页，共92页。2、政府转移支付(zhf)的自动变化经济衰退：失业人数经济衰退：失业人数 符合救济条件符合救济条件(tiojin)(tiojin)的人数的人数 政府转移支付政府转移支付 抑制抑制DPI DPI 抑制消费和需求抑制消费和需求 第32页/共92页第三十三页，共92页。3、农产
17、品价格维、农产品价格维持持(wich)制度制度经济衰退经济衰退(jn j shui tu)(jn j shui tu)：y y 农产品价格农产品价格PP支持价格支持价格农民收入、消费维持在一定水平上农民收入、消费维持在一定水平上 第33页/共92页第三十四页，共92页。n n斟酌使用的财政政策斟酌使用的财政政策n n（权衡（权衡(qunhng)(qunhng)性的财政政策）：性的财政政策）：n n为确保经济稳定，政府要审时度势，主为确保经济稳定，政府要审时度势，主动采取一些财政措施，通过改变政府支动采取一些财政措施，通过改变政府支出或税收水平以稳定总需求，使之接近出或税收水平以稳定总需求，使之
18、接近物价稳定的充分就业水平。物价稳定的充分就业水平。四、斟酌(zhnzhu)使用的财政政策第34页/共92页第三十五页，共92页。总需求不足经济(jngj)萧条失 业扩张性财政政策(ci zhn zhn c)紧缩性财政政策(ci zhn zhn c)增加政府支出减少税 收减少政府支出增加税 收增加总需求减少总需求总需求过度经济繁荣通货膨胀n具体应用：逆经济风向行事这种交替使用的扩张性和紧缩性财政政策，被称为补偿性财政政策第35页/共92页第三十六页，共92页。五、挤出效应五、挤出效应五、挤出效应五、挤出效应(xioyng)(xioyng)与财政政策效与财政政策效与财政政策效与财政政策效果果果果
19、（一）挤出效应（一）挤出效应(xioyng)(xioyng)1 1、含义：政府支出增加引起利率上、含义：政府支出增加引起利率上升，从而抑制私人投资（及消费）升，从而抑制私人投资（及消费）的现象的现象 2 2、原因：、原因：g 对产品需求 价格 P实际货币供给(gngj)m 利率r I减少,消费也随之减少第36页/共92页第三十七页，共92页。假定政府购买(gumi)性支出增加了gLM财政政策的挤出(j ch)效应y1y2y3y IS1IS2rg/（1-）r3 3、图形、图形、图形、图形(txng)(txng)分析分析分析分析LM不变，右移IS，均衡点利率上升、国民收入增加不多E1E2r1r2A
20、挤出效应第37页/共92页第三十八页，共92页。（二）财政政策（二）财政政策(ci zhn zhn c)效果效果vv财政政策财政政策(ci zhn(ci zhn zhn zhn c)c)效果效果vv 从从ISLMISLM模型看，财政政策模型看，财政政策(ci(ci zhnzhn zhn zhn c)c)效果的大小是指政府收效果的大小是指政府收支变化（包括变动税收、政府购买和转支变化（包括变动税收、政府购买和转移支付等）使移支付等）使ISIS变动对国民收入变动产变动对国民收入变动产生的影响。生的影响。第38页/共92页第三十九页，共92页。1、LM不变，不变，IS形状形状(xngzhun)变变n
21、 nISIS陡峭，财政政策效果陡峭，财政政策效果(xiogu)(xiogu)大。利率变化大，大。利率变化大，ISIS移动时收入变化移动时收入变化大。大。n nISIS平坦，财政政策效果平坦，财政政策效果(xiogu)(xiogu)小。利率变化小，小。利率变化小，ISIS移动时收入变化移动时收入变化小。小。LME1y0y1y3yy0y 2 y3y E2E3E4IS1IS2IS3IS4LMrry0y1y0y2IS:第39页/共92页第四十页，共92页。LM扩张财政政策(ci zhn zhn c)下不同IS斜率的挤出效应y0y2y1y3y 画在一个画在一个(y)图上图上IS2IS1IS3IS4r第4
22、0页/共92页第四十一页，共92页。2 2、ISIS不变，不变，不变，不变，LMLM形状形状形状形状(xngzhun)(xngzhun)变变变变uuLM越平坦(pngtn)，收入变动幅度越大，扩张的财政政策效果越大。LM曲线三个区域(qy)的IS效果r4r1y1r2r3r5y2y3y4y5yLMIS1IS2IS3IS4IS5IS6pLM越陡峭，收入变动幅度越小，扩张的财政政策效果越小。此时位于较高收入水平，接近充分就业。r第41页/共92页第四十二页，共92页。小结：小结：小结：小结：IS IS IS IS、LMLMLMLM曲线斜率对财政政策曲线斜率对财政政策曲线斜率对财政政策曲线斜率对财政政
23、策(ci(ci(ci(ci zhn zhn c)zhn zhn c)zhn zhn c)zhn zhn c)的影响的影响的影响的影响n nISIS曲线的斜率绝对值越小，财政政策曲线的斜率绝对值越小，财政政策(ci zhn zhn(ci zhn zhn c)c)效果越不明显；效果越不明显；n nISIS曲线的斜率绝对值越大，财政政策曲线的斜率绝对值越大，财政政策(ci zhn zhn(ci zhn zhn c)c)效果越明显。效果越明显。n nLMLM曲线的斜率越小，财政政策曲线的斜率越小，财政政策(ci zhn zhn c)(ci zhn zhn c)效果效果越明显；越明显；n nLMLM曲线
24、的斜率越大，财政政策曲线的斜率越大，财政政策(ci zhn zhn c)(ci zhn zhn c)效果效果越不明显。越不明显。第42页/共92页第四十三页，共92页。（三）财政政策效果（三）财政政策效果与挤出与挤出(j ch)效应效应的关系的关系n nLMLM不变，不变，ISIS曲线越是陡峭，财政政策效果越显曲线越是陡峭，财政政策效果越显著著(xinzh)(xinzh)，陡峭的，陡峭的ISIS曲线容易使得挤出效应曲线容易使得挤出效应变小。如果变小。如果ISIS不变，不变，LMLM越是平坦，利率变动幅越是平坦，利率变动幅度越小，挤出效应趋向于下降，财政政策效果度越小，挤出效应趋向于下降，财政政
25、策效果越来越大。越来越大。p挤出效应与财政政策效果是此消彼长的关系。p挤出效应+财政政策效果=财政政策变动(bindng)的幅度相应乘数。第43页/共92页第四十四页，共92页。身身 高高 原原 理理n n以两个人的身高代表财政和货币两种政策以两个人的身高代表财政和货币两种政策(zhngc)(zhngc)的效果。的效果。n n谁站得越直（自身的斜率越来越大），谁就会越谁站得越直（自身的斜率越来越大），谁就会越高，给自身带来的政策高，给自身带来的政策(zhngc)(zhngc)效果就越大；效果就越大；n n谁越是平躺着（自身的斜率越来越小），身高就谁越是平躺着（自身的斜率越来越小），身高就显得越
26、低，其本身的政策显得越低，其本身的政策(zhngc)(zhngc)效果就越差。效果就越差。n n自己站着，别人躺着，自己的身高显得最高，即自己站着，别人躺着，自己的身高显得最高，即政策政策(zhngc)(zhngc)效果最大。效果最大。第44页/共92页第四十五页，共92页。例例例例 题题题题n n假定货币假定货币(hub)(hub)需求需求L=0.2y-5rL=0.2y-5r，货币，货币(hub)(hub)供给供给m=200m=200，消费，消费c=60+0.8ydc=60+0.8yd，税收，税收t=100t=100，投资，投资i=150-5ri=150-5r，政府支出，政府支出g=100g
27、=100。n n（1 1）求）求ISIS和和LMLM方程、均衡国民收入、利率和投资。方程、均衡国民收入、利率和投资。n n（2 2）政府支出从）政府支出从100100增加到增加到120120时，均衡收入、利率和投资时，均衡收入、利率和投资会有什么变化？会有什么变化？n n（3 3）是否存在）是否存在“挤出效应挤出效应”？为什么？为什么？第45页/共92页第四十六页，共92页。n n解：（解：（1 1）IS:i+g=s+tIS:i+g=s+ti=150-5r,g=100,c=60+0.8yi=150-5r,g=100,c=60+0.8yd d,t=100,t=100由由c=60+0.8yc=60
28、+0.8yd d,可得可得s=-60+0.2ys=-60+0.2yd d=-60+0.2(y-t)=-60+0.2(y-100)=-60+0.2(y-t)=-60+0.2(y-100)IS:y=1150-25rIS:y=1150-25rLM:L=mLM:L=mL=0.2y-5r,m=200L=0.2y-5r,m=200LM:y=1000+25rLM:y=1000+25r由由、可得：可得：y=1075,r=3,i=135y=1075,r=3,i=135第46页/共92页第四十七页，共92页。n n（2 2）IS:i+g=s+tIS:i+g=s+ti=150-5r,g=120,c=60+0.8yi
29、=150-5r,g=120,c=60+0.8yd d,t=100,t=100由由c=60+0.8yc=60+0.8yd d,可得可得s=-60+0.2ys=-60+0.2yd d=-60+0.2(y-t)=-60+0.2(y-100)=-60+0.2(y-t)=-60+0.2(y-100)IS:y=1250-25rIS:y=1250-25rLM:L=mLM:L=mL=0.2y-5r,m=200L=0.2y-5r,m=200LM:y=1000+25rLM:y=1000+25r由由、可得：可得：y=1125,r=5,i=125y=1125,r=5,i=125第47页/共92页第四十八页，共92页。
30、n n（3 3）g:100g:100120120n ni:135125i:135125存在“挤出(j ch)效应”，挤出(j ch)效应为10（135-125）这是因为政府(zhngf)支出增加，IS曲线右移，在LM曲线不变情况下，利率上升，利率上升使得投资下降。第48页/共92页第四十九页，共92页。练练 习习1 1、属于紧缩性财政政策、属于紧缩性财政政策(ci zhn(ci zhn zhn zhn c)c)工具的是工具的是（）。（）。A A减少政府支出和减少税收；减少政府支出和减少税收；B B减少政府支出和增加税收；减少政府支出和增加税收；C C增加政府支出和减少税收；增加政府支出和减少税
31、收；DD增加政府支出和增加税收。增加政府支出和增加税收。2 2、如果存在通货膨胀缺口，应采取的财政政策、如果存在通货膨胀缺口，应采取的财政政策(ci(ci zhnzhn zhn zhn c)c)是（）。是（）。A A 增加税收；增加税收；B B 减少税收；减少税收；C C 增加政府支付；增加政府支付；D D 增加转移支付。增加转移支付。BA第49页/共92页第五十页，共92页。3 3、经济中存在失业时，应采取的财政政策、经济中存在失业时，应采取的财政政策(zhngc)(zhngc)工具是（）。工具是（）。A A 增加政府支出；增加政府支出；B B 提高个人所得税；提高个人所得税；C C 提高公
32、司所得税；提高公司所得税；D D 增加货币发行量。增加货币发行量。4 4、经济过热时，政府应该采取（）的财政政策、经济过热时，政府应该采取（）的财政政策(zhngc)(zhngc)。A A 减少政府财政支出；减少政府财政支出；B B 增加财政支出；增加财政支出；C C 扩大财政赤字；扩大财政赤字；D D 减少税收。减少税收。5 5、下列哪一项不是宏观经济政策、下列哪一项不是宏观经济政策(zhngc)(zhngc)的主要目标（）。的主要目标（）。A A 失业率为自然失业率；失业率为自然失业率；B B 稳定的实际稳定的实际GDPGDP增长率；增长率；C C 国际收支平衡；国际收支平衡；D D 政府
33、预算盈余。政府预算盈余。AAD第50页/共92页第五十一页，共92页。6、政府购买增加使IS曲线右移，若要均衡收入变动接近于IS曲线的移动量，则必须（）。A LM曲线平缓，IS曲线陡峭；B LM曲线垂直，IS曲线陡峭；C LM曲线和IS曲线一样平缓；D LM曲线陡峭，而IS曲线平缓。7、扩张性财政政策(ci zhn zhn c)对经济的影响是（）。A 缓和了经济萧条但增加了政府债务；B 缓和了经济萧条也减轻了政府债务；C 缓和了经济过热但增加了政府债务；D 加剧了经济过热但减轻了政府债务。AA第51页/共92页第五十二页，共92页。8 8、以下情况、以下情况(qngkung)(qngkung)
34、不会引起收入水平上升的是（不会引起收入水平上升的是（）。）。A A 增加自主性支出增加自主性支出 B B 增加净税收增加净税收C C 增加自主性转移支付增加自主性转移支付 D D 减少自主性税收减少自主性税收9 9、如果政府支出的增加与政府转移支付的减少相同时，收入水平会（、如果政府支出的增加与政府转移支付的减少相同时，收入水平会（）。）。A A 增加增加 B B 减少减少 C C 不变不变 D D 不相关不相关1010、下述哪一项不是经济的内在稳定器（、下述哪一项不是经济的内在稳定器（）。）。A A 累进税率制累进税率制 B B 与国内收入同方向变动的政府开支与国内收入同方向变动的政府开支C
35、 C 社会保障支出社会保障支出 D D 农业支持力量农业支持力量BAB第52页/共92页第五十三页，共92页。第三节第三节第三节第三节 宏观宏观宏观宏观(hnggun)(hnggun)货币政策货币政策货币政策货币政策n n货币货币n n银行银行(ynhng)(ynhng)n n银行银行(ynhng)(ynhng)存款的创造存款的创造机制机制n n货币政策货币政策第53页/共92页第五十四页，共92页。回忆：M1、M2、M31、本质(bnzh)：即职能（交换媒介、价值尺度、储藏职能等）2、现代货币形式：铸币、纸币和银行活期存款。铸币+纸币=通货 一、货 币第54页/共92页第五十五页，共92页。
36、二、银二、银 行行n n西方国家的银行体系西方国家的银行体系(t(t x)x)n n中国的银行体系中国的银行体系(t(t x)x)第55页/共92页第五十六页，共92页。（一）西方国家的银行（一）西方国家的银行(ynhng)体系体系n n中央银行和金融媒介机构中央银行和金融媒介机构（主要是商业银行、储蓄（主要是商业银行、储蓄和贷款协会和贷款协会(xihu)(xihu)、保、保险公司等）险公司等）n n中央银行中央银行n n 商业银行商业银行第56页/共92页第五十七页，共92页。中中中中 央央央央 银银银银 行行行行 中央银行是一国最高金融当局，它统筹办理全国金融活动，实中央银行是一国最高金融
37、当局，它统筹办理全国金融活动，实施货币政策影响经济施货币政策影响经济(jngj)(jngj)。中央银行三大职能：中央银行三大职能：发行的银行发行的银行 银行的银行银行的银行 国家的银行国家的银行 第57页/共92页第五十八页，共92页。主要职责主要职责主要职责主要职责（1 1）代理国库（代收税款、公债业务、代理各种政府支出）代理国库（代收税款、公债业务、代理各种政府支出与收入）。与收入）。（2 2）提供政府所需资金。既用贴现短期国库券等形式为政）提供政府所需资金。既用贴现短期国库券等形式为政府提供短期资金，也用帮助政府发行公债或直接购买公债府提供短期资金，也用帮助政府发行公债或直接购买公债方式
38、为政府提供长期资金。方式为政府提供长期资金。（3 3）代表国家与外国发生金融业务关系。）代表国家与外国发生金融业务关系。（4 4）执行货币政策。）执行货币政策。（5 5）监督和管理全国）监督和管理全国(qun u)(qun u)金融市场活动。金融市场活动。第58页/共92页第五十九页，共92页。商商商商 业业业业 银银银银 行行行行n n商业银行商业银行(shn y yn xn)(shn y yn xn)是面向工商厂商及个是面向工商厂商及个人经营存贷款业务的金融组织，其主要目的是通过存人经营存贷款业务的金融组织，其主要目的是通过存贷款利息差额，赚取最大的利润。贷款利息差额，赚取最大的利润。n
39、n商业银行商业银行(shn y yn xn)(shn y yn xn)的主要业务：的主要业务：n n1 1、负债业务：主要是吸收存款，包括活期存款、定、负债业务：主要是吸收存款，包括活期存款、定期存款和储蓄存款。期存款和储蓄存款。n n2 2、资产业务：主要包括放款和投资两类。放款业务、资产业务：主要包括放款和投资两类。放款业务主要是为企业提供短期贷款，包括票据贴现、抵押贷主要是为企业提供短期贷款，包括票据贴现、抵押贷款等。投资业务主要是购买有价证券以取得利息收入。款等。投资业务主要是购买有价证券以取得利息收入。n n3 3、中间业务：是指代为顾客办理支付事项和其他委、中间业务：是指代为顾客办
40、理支付事项和其他委托事项，从中收取手续费的业务。托事项，从中收取手续费的业务。第59页/共92页第六十页，共92页。（二）中国（二）中国(zhn u)的银行体的银行体系系n n中央银行中央银行中国人民银行中国人民银行n n政策性银行政策性银行中国农业发展银行中国农业发展银行n n 国家开发银行国家开发银行n n 中国进出口银行中国进出口银行n n商业性银行商业性银行四大四大(s d)(s d)国有银行（中国农国有银行（中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银业银行、中国工商银行、中国建设银行、中国银行）行）n n 全国性商业银行（中国交通全国性商业银行（中国交通银行、中信实业银行、中国
41、光大银行、华夏银行银行、中信实业银行、中国光大银行、华夏银行等）等）n n 地区性商业银行（广东发展地区性商业银行（广东发展银行、深圳发展银行、浦东发展银行等）银行、深圳发展银行、浦东发展银行等）n n其他金融机构等其他金融机构等各地的农村信用合作社以及各地的农村信用合作社以及在一些地区试点实行的合作银行等在一些地区试点实行的合作银行等第60页/共92页第六十一页，共92页。1.1.银行存款的创造银行存款的创造:指整个银行体系能够指整个银行体系能够(nnggu)(nnggu)把贷款把贷款扩大到原始存款的若干倍。扩大到原始存款的若干倍。2.2.准备金：是银行为了自己的信誉和稳定，以备存款人随准备
42、金：是银行为了自己的信誉和稳定，以备存款人随时取款，而保存在银行中的通货和在中央银行的存款。时取款，而保存在银行中的通货和在中央银行的存款。3.3.准备率：在银行存款中准备金所占的比率。准备率：在银行存款中准备金所占的比率。准备率准备率=准备金准备金/银行存款银行存款 三、银行存款的创造三、银行存款的创造(chungzo)(chungzo)机制机制第61页/共92页第六十二页，共92页。4 4、法定准备率：在现代银行制度中，准、法定准备率：在现代银行制度中，准备金在银行存款中起码应占的比率，备金在银行存款中起码应占的比率，是由政府是由政府(zhngf(zhngf)（具体由中央银行）（具体由中央
43、银行）规定的，这一比率称为法定准备率。规定的，这一比率称为法定准备率。5 5、法定准备金：按法定准备率提留的准、法定准备金：按法定准备率提留的准备金是法定准备金。备金是法定准备金。第62页/共92页第六十三页，共92页。货币货币(hub)创创造过程造过程假设(jish):法定准备率r=0.2D=R+R(1-r)+R(1-r)2+R(1-r)3+R(1-r)n+=R1+(1-r)+(1-r)2+(1-r)3+(1-r)n+=R/rR 为原始(yunsh)存款，D为存款总额，1/r为货币创造乘数货币（创造）乘数货币（创造）乘数：银行体系所能创造出来的货币与最初存款之比，它等于法定准备金率的倒数。第
44、63页/共92页第六十四页，共92页。货币创造货币创造货币创造货币创造(chungzo)(chungzo)乘数为法定准备率的倒数是有乘数为法定准备率的倒数是有乘数为法定准备率的倒数是有乘数为法定准备率的倒数是有条件的条件的条件的条件的第一，商业银行没有超额储备，即商业银行得到的存款扣除第一，商业银行没有超额储备，即商业银行得到的存款扣除法定准备金后会全部贷放出去。法定准备金后会全部贷放出去。商业银行实际商业银行实际(shj)(shj)贷款低于本身贷款能力的原因：贷款低于本身贷款能力的原因：商业银行找不到可靠的贷款对象；商业银行找不到可靠的贷款对象；厂商由于预期利润率太低不愿借款；厂商由于预期利
45、润率太低不愿借款；商业银行认为客户贷款的市场利率太低而不愿贷款商业银行认为客户贷款的市场利率太低而不愿贷款超额准备金：商业银行没有贷放出去的款额，即超过法定准超额准备金：商业银行没有贷放出去的款额，即超过法定准备金要求的准备金。备金要求的准备金。超额准备率（超额准备率（re re）：超额准备金对存款的比率）：超额准备金对存款的比率货币创造乘数：货币创造乘数：k=1/(rd+re)k=1/(rd+re)第64页/共92页第六十五页，共92页。市场贷款利率越高，银行越不愿多留超额准备金，因为准市场贷款利率越高，银行越不愿多留超额准备金，因为准备金不能生利。因此，市场利率上升备金不能生利。因此，市场
46、利率上升(shngshng)(shngshng)，超额，超额准备率从而实际准备率会下降，货币创造乘数就会增大。准备率从而实际准备率会下降，货币创造乘数就会增大。货币乘数除了和法定准备率及市场利率有关，还和商业银货币乘数除了和法定准备率及市场利率有关，还和商业银行向中央银行借款的利率或者说再贴现率有关。行向中央银行借款的利率或者说再贴现率有关。再贴现率上升再贴现率上升(shngshng)(shngshng)，表示商业银行向中央银行借款，表示商业银行向中央银行借款的成本上升的成本上升(shngshng)(shngshng)，这会促使商业银行自己多留准，这会促使商业银行自己多留准备金，从而会提高实际
47、准备率。可见，当再贴现率上升备金，从而会提高实际准备率。可见，当再贴现率上升(shngshng)(shngshng)时，货币创造乘数就会变小。时，货币创造乘数就会变小。第65页/共92页第六十六页，共92页。第二，银行客户将一切货币收入存入银行，支付完全以支票形式进行。第二，银行客户将一切货币收入存入银行，支付完全以支票形式进行。假若客户未将得到的货款全部存入银行，而抽出一定比例的现金，又会形成一假若客户未将得到的货款全部存入银行，而抽出一定比例的现金，又会形成一种漏出。种漏出。现金和准备金一样不能形成派生存款。因此，若用现金和准备金一样不能形成派生存款。因此，若用rc rc表示现金在存款中的
48、比率，表示现金在存款中的比率，则有超额准备和现金漏出时，货币创造则有超额准备和现金漏出时，货币创造(chungzo)(chungzo)乘数就为：乘数就为：k=1/(rd+re+rc)k=1/(rd+re+rc)（这里仅把活期存款当做货币供给）（这里仅把活期存款当做货币供给）第66页/共92页第六十七页，共92页。n n基础货币（货币基础）：商业银行的准备金总额（包括法定(fdng)的和超额的）加上非银行部门持有的通货。n n由于基础货币会派生出货币，因此是一种高能量的或者说活动力强大的货币，故又称高能货币或强力货币。n nCu非银行部门持有的通货；Rd法定(fdng)准备金；n n Re超额准
49、备金；H基础货币；n n D 活期存款；M货币供给n nH=Cu+Rd+Ren nM=Cu+Dn nM/H=（Cu+D）/（Cu+Rd+Re）n nM/H（货币创造乘数）=（rc+1）/(rc+rd+re)第67页/共92页第六十八页，共92页。(一一)含义：中央政府根据既定目标，通过含义：中央政府根据既定目标，通过中央银行对货币供给（主要是活期存款）中央银行对货币供给（主要是活期存款）的管理的管理(gu(gu nl nl)，调节信贷供给和利率，调节信贷供给和利率，以影响宏观经济活动水平的经济政策。以影响宏观经济活动水平的经济政策。四、货币政策(hu b zhn c)第68页/共92页第六十九
50、页，共92页。1 1、再贴现率政策、再贴现率政策2 2、公开市场业务、公开市场业务3 3、变动法定准备、变动法定准备(zhnbi)(zhnbi)率率4 4、其他货币政策工具、其他货币政策工具（二）货币政策(hu b zhn c)的工具第69页/共92页第七十页，共92页。再贴现率政策再贴现率政策再贴现率政策再贴现率政策(zhngc)(zhngc)n n再再贴贴现现率率是是中中央央银银行行向向商商业业银银行行贷贷款款时时的的利利率率，是是在在商商业业银银行行缺缺乏乏准准备备金金并并需需要要(xyo)(xyo)向向中中央央银银行行借借款款以以作作为为准准备备金金时时才才能能发发挥挥作作用用，如如果