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1、目录目录第第第第1 1编编编编 财务管理概述财务管理概述财务管理概述财务管理概述第第第第1 1章章章章 财务管理的内容和原则财务管理的内容和原则财务管理的内容和原则财务管理的内容和原则.3.3 学习目的学习目的学习目的学习目的.3.3 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例33 1.1 1.1 财务管理的概念财务管理的概念财务管理的概念财务管理的概念44 1.2 1.2 财务管理的内容财务管理的内容财务管理的内容财务管理的内容55 1.3 1.3 作为一种职业的财务管理作为一种职业的财务管理作为一种职业的财务管理作为一种职业的财务管理77 1.4 1.4 财务管理的原则财务管理的原则财务管理
2、的原则财务管理的原则1212 本章小结本章小结本章小结本章小结1919 练习题练习题练习题练习题1919目录目录第第第第2 2章章章章 财务管理的发展和目标财务管理的发展和目标财务管理的发展和目标财务管理的发展和目标.21.21 学习目的学习目的学习目的学习目的.21.21 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例2121 2.1 2.1 财务管理的发展财务管理的发展财务管理的发展财务管理的发展2222 2.2 2.2 财务管理学与其他学科的关系财务管理学与其他学科的关系财务管理学与其他学科的关系财务管理学与其他学科的关系2727 2.3 2.3 财务管理的目标财务管理的目标财务管理的目标财务
3、管理的目标.30.30 2.4 2.4 财务假设财务假设财务假设财务假设3333 2.5 2.5 企业伦理企业伦理企业伦理企业伦理3737 本章小结本章小结本章小结本章小结4040 练习题练习题练习题练习题4040上一页 下一页返回目录目录第第第第3 3章章章章 财务管理的环境财务管理的环境财务管理的环境财务管理的环境.42.42 学习目的学习目的学习目的学习目的.42.42 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例4242 3.1 3.1 企业的组织形式企业的组织形式企业的组织形式企业的组织形式4343 3.2 3.2 公司治理公司治理公司治理公司治理4747 3.3 3.3 宏观经济环境宏
4、观经济环境宏观经济环境宏观经济环境5353 3.4 3.4 法律环境法律环境法律环境法律环境5656 3.5 3.5 金融市场环境金融市场环境金融市场环境金融市场环境5858 本章小结本章小结本章小结本章小结6464 练习题练习题练习题练习题6565上一页 下一页返回目录目录第第第第2 2编编编编 财务管理基础财务管理基础财务管理基础财务管理基础第第第第4 4章章章章 货币时间价值货币时间价值货币时间价值货币时间价值.69.69 学习目的学习目的学习目的学习目的.69.69 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例6969 4.1 4.1 货币时间价值概述货币时间价值概述货币时间价值概述货币时
5、间价值概述7070 4.2 4.2 一次性收付款的货币时间价值计算一次性收付款的货币时间价值计算一次性收付款的货币时间价值计算一次性收付款的货币时间价值计算7171 4.3 4.3 不等额系列收付款的货币时间价值计算不等额系列收付款的货币时间价值计算不等额系列收付款的货币时间价值计算不等额系列收付款的货币时间价值计算7474 4.4 4.4 等额系列收付的货币时间价值计算等额系列收付的货币时间价值计算等额系列收付的货币时间价值计算等额系列收付的货币时间价值计算7575 4.5 4.5 货币时间价值计算的其他问题货币时间价值计算的其他问题货币时间价值计算的其他问题货币时间价值计算的其他问题828
6、2 本章小结本章小结本章小结本章小结8686 练习题练习题练习题练习题8787上一页 下一页返回目录目录第第第第5 5章章章章 风险与收益风险与收益风险与收益风险与收益.89.89 学习目的学习目的学习目的学习目的.89.89 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例8989 5.1 5.1 风险概述风险概述风险概述风险概述9090 5.2 5.2 单项资产的收益与风险单项资产的收益与风险单项资产的收益与风险单项资产的收益与风险9494 5.3 5.3 资产组合的收益与风险资产组合的收益与风险资产组合的收益与风险资产组合的收益与风险9595 5.4 5.4 资本资产定价模型资本资产定价模型资本
7、资产定价模型资本资产定价模型(CAPM(CAPM模型模型模型模型)9999 本章小结本章小结本章小结本章小结102102 练习题练习题练习题练习题103103上一页 下一页返回目录目录第第第第6 6章证券估价章证券估价章证券估价章证券估价.106.106 学习目的学习目的学习目的学习目的.106.106 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例106106 6.1 6.1证券估价的基本原理证券估价的基本原理证券估价的基本原理证券估价的基本原理106106 6.2 6.2债券估价债券估价债券估价债券估价107107 6.3 6.3股票估价股票估价股票估价股票估价109109 本章小结本章小结本章
8、小结本章小结111111 练习题练习题练习题练习题111111第第第第7 7章资本成本和现金流量章资本成本和现金流量章资本成本和现金流量章资本成本和现金流量.113.113 学习目的学习目的学习目的学习目的.113.113 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例113113上一页 下一页返回目录目录 7.1 7.1 资本成本资本成本资本成本资本成本114114 7.2 7.2 现金流量现金流量现金流量现金流量124124 本章小结本章小结本章小结本章小结129129 练习题练习题练习题练习题129129第第第第8 8章章章章 经营杠杆和财务杠杆经营杠杆和财务杠杆经营杠杆和财务杠杆经营杠杆和财
9、务杠杆.132132 学习目的学习目的学习目的学习目的.132.132 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例132132 8.1 8.1 经营杠杆经营杠杆经营杠杆经营杠杆133133 8.2 8.2 财务杠杆财务杠杆财务杠杆财务杠杆137137 8.3 8.3 总杠杆总杠杆总杠杆总杠杆142142上一页 下一页返回目录目录 本章小结本章小结本章小结本章小结145145 练习题练习题练习题练习题145145第第第第3 3编编编编 财务管理的方法财务管理的方法财务管理的方法财务管理的方法第第第第9 9章章章章 财务预测财务预测财务预测财务预测.149.149 学习目的学习目的学习目的学习目的.
10、149.149 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例149149 9.1 9.1 财务预测概述财务预测概述财务预测概述财务预测概述150150 9.2 9.2 资金需要量预测资金需要量预测资金需要量预测资金需要量预测152152 9.3 9.3 销售预测销售预测销售预测销售预测155155 9.4 9.4 成本预测成本预测成本预测成本预测160160 9.5 9.5 利润预测利润预测利润预测利润预测165165上一页 下一页返回目录目录 本章小结本章小结本章小结本章小结169169 练习题练习题练习题练习题170170第第第第1010章章章章 财务决策财务决策财务决策财务决策.173.17
11、3 学习目的学习目的学习目的学习目的.173.173 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例173173 10.1 10.1 财务决策概述财务决策概述财务决策概述财务决策概述174174 10.2 10.2 筹资决策筹资决策筹资决策筹资决策175175 10.3 10.3 投资决策投资决策投资决策投资决策176176 10.4 10.4 营运资金管理决策营运资金管理决策营运资金管理决策营运资金管理决策17178 8 10.5 10.5 股利决策股利决策股利决策股利决策181181上一页 下一页返回目录目录 本章小结本章小结本章小结本章小结184184 练习题练习题练习题练习题185185第第
12、第第1111章章章章 财务预算财务预算财务预算财务预算.187.187 学习目的学习目的学习目的学习目的.187.187 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例187187 11.1 11.1 财务预算概述财务预算概述财务预算概述财务预算概述189189 11.2 11.2 预算编制方法预算编制方法预算编制方法预算编制方法189189 11.3 11.3 财务预算的编制财务预算的编制财务预算的编制财务预算的编制194194 本章小结本章小结本章小结本章小结200200 练习题练习题练习题练习题201201上一页 下一页返回目录目录第第第第1212章章章章 财务控制财务控制财务控制财务控制.2
13、04.204 学习目的学习目的学习目的学习目的.204.204 引导性案例引导性案例引导性案例引导性案例204204 12.1 12.1 财务控制概述财务控制概述财务控制概述财务控制概述206206 12.2 12.2 财务控制的方法财务控制的方法财务控制的方法财务控制的方法207207 12.3 12.3 成本控制成本控制成本控制成本控制223223 本章小结本章小结本章小结本章小结239239 练习题练习题练习题练习题240240上一页 下一页返回目录目录第第第第1313章章章章 财务分析财务分析财务分析财务分析.242.242 学习目的学习目的学习目的学习目的.242.242 引导性案例
14、引导性案例引导性案例引导性案例242242 13.1 13.1 财务分析概述财务分析概述财务分析概述财务分析概述243243 13.2 13.2 财务分析的基础财务分析的基础财务分析的基础财务分析的基础245245 13.3 13.3 财务分析的方法财务分析的方法财务分析的方法财务分析的方法252252 13.4 13.4 财务指标分析财务指标分析财务指标分析财务指标分析256256 13.5 13.5 财务综合分析财务综合分析财务综合分析财务综合分析260260 本章小结本章小结本章小结本章小结262262 练习题练习题练习题练习题262262上一页 下一页返回目录目录附录附录附录附录1 1
15、 年金现值系数表年金现值系数表年金现值系数表年金现值系数表264264附录附录附录附录2 2 企业财务通则企业财务通则企业财务通则企业财务通则268268附录附录附录附录3 3 历届诺贝尔经济学奖获得者历届诺贝尔经济学奖获得者历届诺贝尔经济学奖获得者历届诺贝尔经济学奖获得者278278附录附录附录附录4 4 练习题练习题练习题练习题(部分部分部分部分)参考答案参考答案参考答案参考答案288288参考文献参考文献参考文献参考文献.297.297上一页返回初级财务管理初级财务管理初级财务管理初级财务管理第第1章章 财务管理的内容和原则财务管理的内容和原则1.1 财务管理的概念财务管理的概念1.2
16、财务管理的内容财务管理的内容1.3 作为一种职业的财务管理作为一种职业的财务管理1.4 财务管理的原则财务管理的原则1.1 财务管理的概念财务管理的概念 “财务财务财务财务”一词是一词是一词是一词是1919世纪从西方引入的概念，原词为世纪从西方引入的概念，原词为世纪从西方引入的概念，原词为世纪从西方引入的概念，原词为financefinance，也译为，也译为，也译为，也译为“金融金融金融金融”。新帕尔格雷夫的经济学词典对。新帕尔格雷夫的经济学词典对。新帕尔格雷夫的经济学词典对。新帕尔格雷夫的经济学词典对financefinance作了如下解释作了如下解释作了如下解释作了如下解释:“:“金融以
17、其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支。其基金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支。其基金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支。其基金融以其不同的中心点和方法论而成为经济学的一个分支。其基本的中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是本的中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是本的中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是本的中心点是资本市场的运营、资本资产的供给和定价。其方法论是使用相近的替代物给金融契约和工具定价。对那些有时间连续特点和使用相近的替代物给金融契约和工具定价。对那些有时间连续特点和使用相近的替代物给金融
18、契约和工具定价。对那些有时间连续特点和使用相近的替代物给金融契约和工具定价。对那些有时间连续特点和收益取决于解决不确定性的价值工具来说，这一方法很实用。金融不收益取决于解决不确定性的价值工具来说，这一方法很实用。金融不收益取决于解决不确定性的价值工具来说，这一方法很实用。金融不收益取决于解决不确定性的价值工具来说，这一方法很实用。金融不是研究实物经济中所发生的问题，因此，也不是研究在静态和确定性是研究实物经济中所发生的问题，因此，也不是研究在静态和确定性是研究实物经济中所发生的问题，因此，也不是研究在静态和确定性是研究实物经济中所发生的问题，因此，也不是研究在静态和确定性世界中所发生的问题。但
19、是，一旦引入时间的因素，交易就形成了两世界中所发生的问题。但是，一旦引入时间的因素，交易就形成了两世界中所发生的问题。但是，一旦引入时间的因素，交易就形成了两世界中所发生的问题。但是，一旦引入时间的因素，交易就形成了两个方面。当达成贷款协议时，为了保证偿还，数量和条件都记录在案。个方面。当达成贷款协议时，为了保证偿还，数量和条件都记录在案。个方面。当达成贷款协议时，为了保证偿还，数量和条件都记录在案。个方面。当达成贷款协议时，为了保证偿还，数量和条件都记录在案。记述和法定约束借款人偿还贷款的文件或计算机账目本身也成为一种记述和法定约束借款人偿还贷款的文件或计算机账目本身也成为一种记述和法定约束
20、借款人偿还贷款的文件或计算机账目本身也成为一种记述和法定约束借款人偿还贷款的文件或计算机账目本身也成为一种 持票持票持票持票 工具。在债务首次交易时刻，资本市场和金融学科便产生了。工具。在债务首次交易时刻，资本市场和金融学科便产生了。工具。在债务首次交易时刻，资本市场和金融学科便产生了。工具。在债务首次交易时刻，资本市场和金融学科便产生了。”下一页返回1.1 财务管理的概念财务管理的概念 按照财务活动的不同层面可以把财务分成三大领域按照财务活动的不同层面可以把财务分成三大领域按照财务活动的不同层面可以把财务分成三大领域按照财务活动的不同层面可以把财务分成三大领域:一是宏观层面一是宏观层面一是宏
21、观层面一是宏观层面上通过政府财政和金融市场进行的现金资源的配置。现金资源的财政上通过政府财政和金融市场进行的现金资源的配置。现金资源的财政上通过政府财政和金融市场进行的现金资源的配置。现金资源的财政上通过政府财政和金融市场进行的现金资源的配置。现金资源的财政配置属于财政学的范畴，现金资源的市场配置通过金融市场和金融中配置属于财政学的范畴，现金资源的市场配置通过金融市场和金融中配置属于财政学的范畴，现金资源的市场配置通过金融市场和金融中配置属于财政学的范畴，现金资源的市场配置通过金融市场和金融中介来完成。二是中观层面上的现金资源再配置，表现为现金资源的所介来完成。二是中观层面上的现金资源再配置，
22、表现为现金资源的所介来完成。二是中观层面上的现金资源再配置，表现为现金资源的所介来完成。二是中观层面上的现金资源再配置，表现为现金资源的所有者的投资行为，属于投资学的范畴。投资学研究投资目的、投资工有者的投资行为，属于投资学的范畴。投资学研究投资目的、投资工有者的投资行为，属于投资学的范畴。投资学研究投资目的、投资工有者的投资行为，属于投资学的范畴。投资学研究投资目的、投资工具、投资对象、投资策略等问题，投资机构为投资者提供投资分析、具、投资对象、投资策略等问题，投资机构为投资者提供投资分析、具、投资对象、投资策略等问题，投资机构为投资者提供投资分析、具、投资对象、投资策略等问题，投资机构为投
23、资者提供投资分析、投资咨询、投资组合、代理投资等服务。三是微观层面，企业筹集、投资咨询、投资组合、代理投资等服务。三是微观层面，企业筹集、投资咨询、投资组合、代理投资等服务。三是微观层面，企业筹集、投资咨询、投资组合、代理投资等服务。三是微观层面，企业筹集、配置、运用现金资源开展营利性经营活动，为企业创造价值并对创造配置、运用现金资源开展营利性经营活动，为企业创造价值并对创造配置、运用现金资源开展营利性经营活动，为企业创造价值并对创造配置、运用现金资源开展营利性经营活动，为企业创造价值并对创造的价值进行合理分配，形成企业的财务管理活动。本书所讨论的是微的价值进行合理分配，形成企业的财务管理活动
24、。本书所讨论的是微的价值进行合理分配，形成企业的财务管理活动。本书所讨论的是微的价值进行合理分配，形成企业的财务管理活动。本书所讨论的是微观层面的企业财务管理。观层面的企业财务管理。观层面的企业财务管理。观层面的企业财务管理。上一页 下一页返回1.1 财务管理的概念财务管理的概念 企业财务，是指企业财务活动，即企业在生产过程中的资金运动及企业财务，是指企业财务活动，即企业在生产过程中的资金运动及企业财务，是指企业财务活动，即企业在生产过程中的资金运动及企业财务，是指企业财务活动，即企业在生产过程中的资金运动及资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。企业财务管理资金运动所形成的企业同各方面的经济
25、关系。企业财务管理资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。企业财务管理资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。企业财务管理(financial management)(financial management)是基于在生产过程中客观存在的财务活动和是基于在生产过程中客观存在的财务活动和是基于在生产过程中客观存在的财务活动和是基于在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系
26、的一项经济管理工作，人们又称之为理财。一项经济管理工作，人们又称之为理财。一项经济管理工作，人们又称之为理财。一项经济管理工作，人们又称之为理财。上一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容1.2.1筹资管理筹资管理 所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹集和集中所需资所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹集和集中所需资所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹集和集中所需资所谓筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹集和集中所需资金的过程。企业的经营活动必须以一定的资金为前提，从这个意义上金的过程。企业的经营活动必须以一定的资金为前提，从这个意义上金的过程。企业的经营活动必须
27、以一定的资金为前提，从这个意义上金的过程。企业的经营活动必须以一定的资金为前提，从这个意义上讲，筹资管理是企业财务管理的首要环节。企业从各种渠道以各种形讲，筹资管理是企业财务管理的首要环节。企业从各种渠道以各种形讲，筹资管理是企业财务管理的首要环节。企业从各种渠道以各种形讲，筹资管理是企业财务管理的首要环节。企业从各种渠道以各种形式筹集资金是资金运动的起点。事实上，筹资以及筹资管理贯穿企业式筹集资金是资金运动的起点。事实上，筹资以及筹资管理贯穿企业式筹集资金是资金运动的起点。事实上，筹资以及筹资管理贯穿企业式筹集资金是资金运动的起点。事实上，筹资以及筹资管理贯穿企业发展的始终。无论是企业创立之
28、时，还是在企业扩张规模之际，乃至发展的始终。无论是企业创立之时，还是在企业扩张规模之际，乃至发展的始终。无论是企业创立之时，还是在企业扩张规模之际，乃至发展的始终。无论是企业创立之时，还是在企业扩张规模之际，乃至在日常经营之中，都需要筹措资金。在日常经营之中，都需要筹措资金。在日常经营之中，都需要筹措资金。在日常经营之中，都需要筹措资金。任何企业都可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源任何企业都可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源任何企业都可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源任何企业都可以从两方面筹资并形成两种性质的资金来源:企业企业企业企业权益资金。权益资金。权益资金。权益资金。企
29、业债务资金。企业债务资金。企业债务资金。企业债务资金。下一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容 筹资管理应该做好筹资管理应该做好筹资管理应该做好筹资管理应该做好3 3个方面的工作个方面的工作个方面的工作个方面的工作:筹资管理必须注重资本结构的筹资管理必须注重资本结构的筹资管理必须注重资本结构的筹资管理必须注重资本结构的合理安排，以保证企业财务既有稳定性又有灵活性。合理安排，以保证企业财务既有稳定性又有灵活性。合理安排，以保证企业财务既有稳定性又有灵活性。合理安排，以保证企业财务既有稳定性又有灵活性。筹资管理还必筹资管理还必筹资管理还必筹资管理还必须注重成本的控制，因为任何资金的提供者都要
30、求获得报酬，同时还须注重成本的控制，因为任何资金的提供者都要求获得报酬，同时还须注重成本的控制，因为任何资金的提供者都要求获得报酬，同时还须注重成本的控制，因为任何资金的提供者都要求获得报酬，同时还会存在差异，所以企业必须进行比较与选择。会存在差异，所以企业必须进行比较与选择。会存在差异，所以企业必须进行比较与选择。会存在差异，所以企业必须进行比较与选择。筹资管理还应该密切筹资管理还应该密切筹资管理还应该密切筹资管理还应该密切注意投资和生产经营的资金需求，做到适时和适量。注意投资和生产经营的资金需求，做到适时和适量。注意投资和生产经营的资金需求，做到适时和适量。注意投资和生产经营的资金需求，做
31、到适时和适量。1.2.2投资管理投资管理 企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益。企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益。企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益。企业取得资金后，必须将资金投入使用，以谋求最大的经济效益。投资是将资金投放于一定的对象，以期取得未来收益的行为。投资管投资是将资金投放于一定的对象，以期取得未来收益的行为。投资管投资是将资金投放于一定的对象，以期取得未来收益的行为。投资管投资是将资金投放于一定的对象，以期取得未来收益的行为。投资管理是企业财务管理的又一重要环节，投资决策的成败对企业经营成败理是企业财务管理的又一重要
32、环节，投资决策的成败对企业经营成败理是企业财务管理的又一重要环节，投资决策的成败对企业经营成败理是企业财务管理的又一重要环节，投资决策的成败对企业经营成败具有根本性的影响。具有根本性的影响。具有根本性的影响。具有根本性的影响。上一页 下一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容 投资按回收期的长短可以分为短期投资和长期投资。投资按回收期的长短可以分为短期投资和长期投资。投资按回收期的长短可以分为短期投资和长期投资。投资按回收期的长短可以分为短期投资和长期投资。短期投资短期投资短期投资短期投资(short-term investment)(short-term investment)是指回收期
33、在一年以内的投资，是指回收期在一年以内的投资，是指回收期在一年以内的投资，是指回收期在一年以内的投资，主要指对货币资金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期主要指对货币资金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期主要指对货币资金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期主要指对货币资金、应收账款、存货、短期有价证券等的投资。长期投资投资投资投资(long-term investment(long-term investment是指投资回收期在一年以上的投资，主要是指投资回收期在一年以上的投资，主要是指投资回收期在一年以上的投资，主要是指投资回收期在一年以上的投资，主要是指固定资产投
34、资、无形资产投资、对外长期投资等。是指固定资产投资、无形资产投资、对外长期投资等。是指固定资产投资、无形资产投资、对外长期投资等。是指固定资产投资、无形资产投资、对外长期投资等。投资按形式可以分为直接投资和间接投资。直接投资投资按形式可以分为直接投资和间接投资。直接投资投资按形式可以分为直接投资和间接投资。直接投资投资按形式可以分为直接投资和间接投资。直接投资(direct(direct investment)investment)是指把资金投放于生产经营性资产，以期获取营业利润的是指把资金投放于生产经营性资产，以期获取营业利润的是指把资金投放于生产经营性资产，以期获取营业利润的是指把资金投放
35、于生产经营性资产，以期获取营业利润的投资。间接投资投资。间接投资投资。间接投资投资。间接投资(indirect investment)(indirect investment)是指把资金投放于证券等金融是指把资金投放于证券等金融是指把资金投放于证券等金融是指把资金投放于证券等金融性资产，以期获得股利或利息收入的投资。性资产，以期获得股利或利息收入的投资。性资产，以期获得股利或利息收入的投资。性资产，以期获得股利或利息收入的投资。投资按对象可以分为对内投资和对外投资。对内投资是指把资金投投资按对象可以分为对内投资和对外投资。对内投资是指把资金投投资按对象可以分为对内投资和对外投资。对内投资是指把
36、资金投投资按对象可以分为对内投资和对外投资。对内投资是指把资金投放于企业范围内的投资。对外投资是指把资金投放于本企业以外的其放于企业范围内的投资。对外投资是指把资金投放于本企业以外的其放于企业范围内的投资。对外投资是指把资金投放于本企业以外的其放于企业范围内的投资。对外投资是指把资金投放于本企业以外的其他单位的投资。他单位的投资。他单位的投资。他单位的投资。上一页 下一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容 投资按照项目的现金流量是否相关，可以分为独立性投资和相关性投资按照项目的现金流量是否相关，可以分为独立性投资和相关性投资按照项目的现金流量是否相关，可以分为独立性投资和相关性投资按照项
37、目的现金流量是否相关，可以分为独立性投资和相关性投资。独立性投资是指各投资项目现金流量互不相关、互不影响的投投资。独立性投资是指各投资项目现金流量互不相关、互不影响的投投资。独立性投资是指各投资项目现金流量互不相关、互不影响的投投资。独立性投资是指各投资项目现金流量互不相关、互不影响的投资。相关性投资是指各投资项目现金流量具有相关性，一项投资会受资。相关性投资是指各投资项目现金流量具有相关性，一项投资会受资。相关性投资是指各投资项目现金流量具有相关性，一项投资会受资。相关性投资是指各投资项目现金流量具有相关性，一项投资会受到其他投资影响的投资。相关性投资可以分为相容性和不相容性两类。到其他投资
38、影响的投资。相关性投资可以分为相容性和不相容性两类。到其他投资影响的投资。相关性投资可以分为相容性和不相容性两类。到其他投资影响的投资。相关性投资可以分为相容性和不相容性两类。相容性投资是互补性投资，不相容性投资是互斥性投资。相容性投资是互补性投资，不相容性投资是互斥性投资。相容性投资是互补性投资，不相容性投资是互斥性投资。相容性投资是互补性投资，不相容性投资是互斥性投资。投资管理的基本内容是投资决策分析。投资管理的首要任务是进行投资管理的基本内容是投资决策分析。投资管理的首要任务是进行投资管理的基本内容是投资决策分析。投资管理的首要任务是进行投资管理的基本内容是投资决策分析。投资管理的首要任
39、务是进行投资方向的选择。不同的投资选择意味着不同的企业发展方向和路径，投资方向的选择。不同的投资选择意味着不同的企业发展方向和路径，投资方向的选择。不同的投资选择意味着不同的企业发展方向和路径，投资方向的选择。不同的投资选择意味着不同的企业发展方向和路径，因此，投资方向选择是一个具有战略意义的问题。其次，在具体的投因此，投资方向选择是一个具有战略意义的问题。其次，在具体的投因此，投资方向选择是一个具有战略意义的问题。其次，在具体的投因此，投资方向选择是一个具有战略意义的问题。其次，在具体的投资决策分析中，既要谨慎地考虑现金流量，又要分析估计投资风险，资决策分析中，既要谨慎地考虑现金流量，又要分
40、析估计投资风险，资决策分析中，既要谨慎地考虑现金流量，又要分析估计投资风险，资决策分析中，既要谨慎地考虑现金流量，又要分析估计投资风险，确定适当的投资规模，选择合理的投资结构，以最低的风获得最大的确定适当的投资规模，选择合理的投资结构，以最低的风获得最大的确定适当的投资规模，选择合理的投资结构，以最低的风获得最大的确定适当的投资规模，选择合理的投资结构，以最低的风获得最大的收益。最后，在投资项目形成之后，还应加强跟踪管理，确保投资项收益。最后，在投资项目形成之后，还应加强跟踪管理，确保投资项收益。最后，在投资项目形成之后，还应加强跟踪管理，确保投资项收益。最后，在投资项目形成之后，还应加强跟踪
41、管理，确保投资项目实施取得预期效益。目实施取得预期效益。目实施取得预期效益。目实施取得预期效益。上一页 下一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容1.2.3利润分配管理利润分配管理 企业通过投资或资金运营活动取得收入。投资成果表现为取得的所企业通过投资或资金运营活动取得收入。投资成果表现为取得的所企业通过投资或资金运营活动取得收入。投资成果表现为取得的所企业通过投资或资金运营活动取得收入。投资成果表现为取得的所有收入扣除各种成本费用后的利润，利润分配就是对投资成果的分派有收入扣除各种成本费用后的利润，利润分配就是对投资成果的分派有收入扣除各种成本费用后的利润，利润分配就是对投资成果的分派有
42、收入扣除各种成本费用后的利润，利润分配就是对投资成果的分派过程。企业的收入首先要弥补经营中的各种耗费，形成的利润必须按过程。企业的收入首先要弥补经营中的各种耗费，形成的利润必须按过程。企业的收入首先要弥补经营中的各种耗费，形成的利润必须按过程。企业的收入首先要弥补经营中的各种耗费，形成的利润必须按照规定的程序进行分配。企业利润首先要依法缴纳所得税，税后利润照规定的程序进行分配。企业利润首先要依法缴纳所得税，税后利润照规定的程序进行分配。企业利润首先要依法缴纳所得税，税后利润照规定的程序进行分配。企业利润首先要依法缴纳所得税，税后利润还要弥补以前年度的亏损，并提取公积金和公益金，剩余的利润可以还
43、要弥补以前年度的亏损，并提取公积金和公益金，剩余的利润可以还要弥补以前年度的亏损，并提取公积金和公益金，剩余的利润可以还要弥补以前年度的亏损，并提取公积金和公益金，剩余的利润可以分配给投资者或者留存企业。分配给投资者或者留存企业。分配给投资者或者留存企业。分配给投资者或者留存企业。利润分配管理主要研究企业实现的税后净利润如何进行分配，即多利润分配管理主要研究企业实现的税后净利润如何进行分配，即多利润分配管理主要研究企业实现的税后净利润如何进行分配，即多利润分配管理主要研究企业实现的税后净利润如何进行分配，即多少用于发放给投资者，多少用于企业留存。利润分配决策的关键是如少用于发放给投资者，多少用
44、于企业留存。利润分配决策的关键是如少用于发放给投资者，多少用于企业留存。利润分配决策的关键是如少用于发放给投资者，多少用于企业留存。利润分配决策的关键是如何在股东的近期利益和长远利益中进行权衡。股利发放过少使股东的何在股东的近期利益和长远利益中进行权衡。股利发放过少使股东的何在股东的近期利益和长远利益中进行权衡。股利发放过少使股东的何在股东的近期利益和长远利益中进行权衡。股利发放过少使股东的近期利益得不到满足，而股利发放过多又使得企业留存过少，不利于近期利益得不到满足，而股利发放过多又使得企业留存过少，不利于近期利益得不到满足，而股利发放过多又使得企业留存过少，不利于近期利益得不到满足，而股利
45、发放过多又使得企业留存过少，不利于企业的长期发展。企业的长期发展。企业的长期发展。企业的长期发展。上一页 下一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容 具体来说，利润分配管理要解决的问题包括以下几个方面。具体来说，利润分配管理要解决的问题包括以下几个方面。具体来说，利润分配管理要解决的问题包括以下几个方面。具体来说，利润分配管理要解决的问题包括以下几个方面。(1)(1)股东对股利分配的要求。股东对股利分配的要求。股东对股利分配的要求。股东对股利分配的要求。(2)(2)企业发展对保留盈余的要求。企业发展对保留盈余的要求。企业发展对保留盈余的要求。企业发展对保留盈余的要求。(3)(3)影响股利政
46、策的各种因素。影响股利政策的各种因素。影响股利政策的各种因素。影响股利政策的各种因素。(4)(4)股利政策的选择和连续性。股利政策的选择和连续性。股利政策的选择和连续性。股利政策的选择和连续性。1.2.4营运资金管理营运资金管理 企业的营运资金企业的营运资金企业的营运资金企业的营运资金(working capital)(working capital)是指为满足企业日常经营活动所是指为满足企业日常经营活动所是指为满足企业日常经营活动所是指为满足企业日常经营活动所需要的资金，由流动资产和流动负债构成。营运资金管理的基本任务需要的资金，由流动资产和流动负债构成。营运资金管理的基本任务需要的资金，由
47、流动资产和流动负债构成。营运资金管理的基本任务需要的资金，由流动资产和流动负债构成。营运资金管理的基本任务是短期资金的筹措和短期资金周转效率的提高。营运资金管理的基本是短期资金的筹措和短期资金周转效率的提高。营运资金管理的基本是短期资金的筹措和短期资金周转效率的提高。营运资金管理的基本是短期资金的筹措和短期资金周转效率的提高。营运资金管理的基本目标是通过有效地进行资金的日常调度和调剂，合理地配置资金，以目标是通过有效地进行资金的日常调度和调剂，合理地配置资金，以目标是通过有效地进行资金的日常调度和调剂，合理地配置资金，以目标是通过有效地进行资金的日常调度和调剂，合理地配置资金，以提高资金使用效
48、率，增强短期资金的流动性。提高资金使用效率，增强短期资金的流动性。提高资金使用效率，增强短期资金的流动性。提高资金使用效率，增强短期资金的流动性。上一页 下一页返回1.2 财务管理的内容财务管理的内容 营运资金管理的主要内容包括以下营运资金管理的主要内容包括以下营运资金管理的主要内容包括以下营运资金管理的主要内容包括以下3 3个方面。个方面。个方面。个方面。(1)(1)合理安排流动资产与流动负债的比例关系，确保企业具有较强的合理安排流动资产与流动负债的比例关系，确保企业具有较强的合理安排流动资产与流动负债的比例关系，确保企业具有较强的合理安排流动资产与流动负债的比例关系，确保企业具有较强的短期
49、偿债能力。短期偿债能力。短期偿债能力。短期偿债能力。(2)(2)加强流动资产管理，提高流动资产周转效率，改善企业财务状况。加强流动资产管理，提高流动资产周转效率，改善企业财务状况。加强流动资产管理，提高流动资产周转效率，改善企业财务状况。加强流动资产管理，提高流动资产周转效率，改善企业财务状况。(3)(3)优化流动资产以及流动负债的内部结构，使得企业短期资金周转优化流动资产以及流动负债的内部结构，使得企业短期资金周转优化流动资产以及流动负债的内部结构，使得企业短期资金周转优化流动资产以及流动负债的内部结构，使得企业短期资金周转得以顺利进行和短期信用能力得以维持。得以顺利进行和短期信用能力得以维
50、持。得以顺利进行和短期信用能力得以维持。得以顺利进行和短期信用能力得以维持。以上财务管理的以上财务管理的以上财务管理的以上财务管理的4 4个方面，不是互相割裂的，而是互相依存、有机个方面，不是互相割裂的，而是互相依存、有机个方面，不是互相割裂的，而是互相依存、有机个方面，不是互相割裂的，而是互相依存、有机地联系在一起的。上述互相联系又有一定区别的地联系在一起的。上述互相联系又有一定区别的地联系在一起的。上述互相联系又有一定区别的地联系在一起的。上述互相联系又有一定区别的4 4个方面构成了企业个方面构成了企业个方面构成了企业个方面构成了企业财务管理的基本内容。财务管理人员必须将这财务管理的基本内