《资格认证考试真题及解析-综合案例分析.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《资格认证考试真题及解析-综合案例分析.pdf（23页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 1 页（共 23 页）国际金融理财师（CFP国际金融理财师（CFPTMTM）资格认证考试真题 综合案例分析试题）资格认证考试真题 综合案例分析试题 请根据案例 1 的背景信息回答第 1-18 题：请根据案例 1 的背景信息回答第 1-18 题：1.1.按市场价值计价，2009 年初老纪家庭资产负债表的净值为（）。A1 683 900 元 B1 618 000 元 C1 613 000 元 D1 689 500 元 答案：A 解析：答案：A 解析：流动性资产：现金与活存 2.4 万元 投资性资产：定存 8 万元+国债 12 万元+债券型基金 3 万元+股票
2、型基金 2 万元+投资用房产 50 万元+李贤养老金账户余额 1.5 万元+李贤住房公积金账户余额 2.5 万元+李贤医疗险账户 0.23 万元+老纪养老金账户余额 2.2 万元+老纪医疗保险账户余额 0.16 万元=81.59 万元 自用性资产：自用房产 100 万元+自用汽车 5 万元=105 万元 总资产：2.4+81.59+105=188.99 万元 负债：住房按揭贷款 20 万元+消费信贷 0.6 万元=20.6 万元 净值：188.99-20.6=168.39 万元 2.2.下列关于老纪一家当前财务状况的分析，符合实际情况的是（）。A老纪一家紧急备用金高于 6 个月家庭开支，暂时不
3、需调整 B老纪一家财务杠杆率低，可考虑增加负债以加速资产积累速度 C老纪一家保障不足，应增加国家基本养老保险和商业保险 D老纪一家投资性资产占比低，需增大投资性资产比例 答案：B 解析：答案：B 解析：紧急预备金=现金及活期存款=24000 元，贷款利息=2000007%=14000 元 6 个月支出=（55200+6000+3000+960+14000）/2=39580 元，24000 元39580 元，需要调整，故 A 错误；财务杠杆率=总资产/净资产=188.99/168.39=1.12，故 B 正确；虽然保障不足，但是只能增加商业保险不能增加社保，故 C 错误；投资性资产比率=投资性资
4、产/总资产=81.59/188.99=43.17%，比率比较适中，故 D错误。3.3.老纪一家 2008 年月税后可支配工资收入为（）。（为计算方便，2008 年全年工资薪金所得费用扣除标准均为每人每月 2 000 元，2008 年老纪夫妇社保缴费基数均为当年工资收入。）A6 600 元 B7 900 元 C5 727 元 D4 200 元 答案：C 答案：C 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 2 页（共 23 页）解析：解析：老纪月税后可支配工资收入：4500-4500（8%+2%）-（4500-450010%-2000）15%-125=3867.5 元 李贤 2008 年工资收入：23
5、001.05=2415 元 扣缴社保后，2415（1-23%）=1859.55 低于 2000 元，不缴纳个税，其月税后可支配工资收入：1859.55 元 家庭月税后可支配工资收入为：3867.5+1859.55=5727.05 元 4.4.如果 2009 年底老纪将房产 A 按市值转让，假设该地区房产转让时按照实际征收率 1%核定征收个人所得税，则转让房产 A 可获得的净现金流为（）。A357 788 元 B343 312 元 C309 476 元 D543 312 元 答案：A 解析：答案：A 解析：本题背景是 2008 年底，但是 A 房出售时间是 2009 年底，要先算 2009 年的
6、房屋售价和贷款余额。出售时房价：5000001.1298%=548800 元 房屋出售营业税及附加：购房超过 5 年，0 土地增值税：0 所得税：5488001%=5488 元 2009 年底贷款余额：10n，7i，200000pv，pmt=-28476 元，1f AMORT RCL PV=185524 元 出售房产后现金净流入为：548800-5488-185524=357788 元 5.5.金融理财师高平在为老纪一家作规划的过程中存在着以下行为，其中违反了金融理财师职业道德准则或金融理财师执业操作准则的是（）。A高平向老纪一家收取了报告撰写费，同时还按服务时间收取了顾问费，并就收费方式向老
7、纪进行了披露 B高平向老纪推荐了一名保险顾问，并告知老纪该顾问是自己的弟弟 C高平在为老纪配置投资产品过程中，同等条件下优先考虑自己所在银行代理的基金 D高平向老纪销售其所代理的某理财产品时，没有告知可从中获得的佣金 答案：D 解析：答案：D 解析：A 正确，理财师可重复收费，只要披露收费方式即可；B 正确，理财师可以推荐第三方，但要告诉与第三方的关系；C 正确，理财师在推荐产品时，同等条件下可以优先推荐其所在单位产品；D 错误，金融理财师职业道德准则中的客观公正原则规定金融理财师应向客户披露其与第三方签订书面代理或者雇佣关系的合同（包括支付报酬的方式），高平的行为违反了客观公正原则。6.6.
8、金融理财师高平在用 Excel 表对老纪一家作生涯仿真时，误将自用房产算入了理财准备， 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 3 页（共 23 页）这会带来什么后果?（）A高估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪开源节流，对理财方案进行调整。B高估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪增加家庭支出，提高生活质量，并提早进行有关遗产规划的准备。C低估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪开源节流，对理财方案进行调整。D低估内部报酬率，导致高平有可能建议老纪增加家庭支出，提高生活质量，并提早进行有关遗产规划的准备。答案：D 解析：答案：D 解析：内部报酬率越低，代表理财目标越容易实现。在做生涯仿真时，如将自
9、用房产算入理财准备，意味着增加了可运用的财务资源，这将会导致内部报酬率被低估，这时，理财师就会认为客户理财目标很容易实现，从而可能会建议客户增加家庭支出以提高生活质量，或者提前退休，提早进行有关遗产规划的准备。7.7.金融理财师高平在对老纪一家作生涯仿真时，发现某个理财方案的内部报酬率超过 12%，高平准备对理财方案做出调整，请问下列做法中通常不予不予考虑的有（）。推迟女儿接受高等教育的时间 延后退休 提早退休以享受生活 增加社保缴费额，以增加退休金收入 A、B、C、D、答案：D 解析：答案：D 解析：由于内部报酬率较高，理财目标不易实现，客户可能需要采用开源节流、延迟退休或者提高投资报酬率等
10、方法，故第 2 项正确、第 3 项错误。子女教育的时间是刚性的，常规情况下不做调整，故第 1 项错误。社保缴费比例是国家规定的，个人无法调整，故第 4 项错误。8.8.金融理财师高平在对某个理财方案进行敏感性分析时发现，当投资报酬率为 7.5%时，该方案下老纪家庭的理财资源现值超过目标需求现值。以下说法正确的是（）。A当投资报酬率为 7%时，该方案下老纪一家在生涯仿真表中最后一年末的理财准备金会表现为负值 B当投资报酬率为 8%时，该方案下老纪一家在生涯仿真表中最后一年末的理财准备金会表现为正值 C以该方案对老纪一家作生涯仿真分析时，内部报酬率不低于 7.5%D该方案下如果老纪一家投资组合的期
11、望报酬率高于 7.5%，则其生涯仿真表上各年末的理财准备金一定表现为正值 答案：B 答案：B 解析：以 7.5%作为贴现率，老纪家庭的理财资源现值超过目标需求现值，表明如果作生涯 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 4 页（共 23 页）仿真分析，内部报酬率低于 7.5%，可能为 5%，因此以 7%作为投资报酬率，老纪一家在生涯仿真表中的理财准备最后 1 年不一定会表现为负值。而以 8%作为投资报酬率，老纪一家在生涯仿真表中的理财准备最后 1 年一定会表现为正值。以 7.5%作为投资报酬率，老纪一家在生涯仿真表中的理财准备最后 1 年一定会表现为正值，但各年度不一定全为正值。9.9.金融理财
12、师高平在对老纪一家做资产配置时建议选择股票基金、债券基金和国库券，三种资产所占比例分别为 45%、35%和 20%。已知各资产的期望收益率和标准差如下表：股票基金 债券基金 国库券 期望收益率 10%6%3%标准差 15%10%0 假定此资产组合的收益率服从正态分布，已知对于正态分布有如下特点：置信概率 置信区间 置信概率 置信区间 68%E(R)-1，E(R)+195%E(R)-2，E(R)+299.75%E(R)-3，E(R)+3股票基金与债券基金的相关系数为 0.6，则该资产组合的报酬率不低于不低于（）的概率为 97.5%。A-11.36%B-7.20%C16.00%D15.36%答案：
13、A 解析：答案：A 解析：组合收益率=w1R1+w2R2+w3R3=45%10%+35%6%+20%3%=7.2%组合标准差=（45%15%）2+(35%10%)2+245%35%0.615%10%0.5=9.28%该题求 2 个标准差的下限（97.5%=95%+2.5%）=7.2%-29.28%=-11.36%10.10.按上题的金融资产配置方案，金融理财师高平为老纪一家测算的生涯仿真表部分数据如下表。如果金融理财师高平采取恒定混合法，每年末帮助老纪一家调整资产组合配置，那么在 2012 年初老纪一家的资产组合中，预期股票基金与债券基金市值分别为（）。时间 净现金流量 年末理财准备 2010
14、-29 000 215 460 2011 31 250？A90 888 元和 70 691 元 B147 500 元和 114 723 元 C129 519 元和 100 737 元 D118 000 元和 91 778 元 答案：D 解析：答案：D 解析：因为按照第 9 题配置金融资产，故投资报酬率为 7.2%2011 年底的理财准备=2010 年末理财准备（1+7.2%）+2011 年净现金流量=215460（1+7.2%）+31250=262223 元 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 5 页（共 23 页）股票基金：26222345%=118000 元 债券基金：26222335%
15、=91778 元 11.11.金融理财师高平在用 Excel 表为老纪一家作生涯仿真时遇到了一些疑惑，以下是其他金融理财师的相关说法，其中正确的是（）。A 将投资性房产的净值放入生涯仿真表的期初理财准备中，同时将未来的房租收入计入各年的现金流入 B如果老纪不考虑变现投资性房产，则不能将房产的升值部分计入现金流入 C如果生涯仿真表中漏算了养老金收入，将导致低估内部报酬率 D列在生涯仿真表中的收入与支出项目的，绝大多数都是现值 答案：B 解析：答案：B 解析：投资性房产的净值放入期初理财准备中，相当于将投资性房产变现有理财师重新规划，则未来房租收入不再放入各年现金流入，故 A 错误；不变现投资性房
16、产，房产的升值部分只是帐面损益，不是收入，也就没有现金流入，故 B 正确；如果生涯仿真表中漏算了退休金，则将高估内部报酬率；列在生涯仿真表中的收入与支出项目中，全部为根据现状和假设推算出来的届时值，故 D 错误。12.12.2009 年初某出版社看中了老纪正在创作的一份书稿，愿支付稿费 8 万元，老纪预计写作过程中会有 2 万元费用产生。出版社提供以下 2 种付费方式供老纪选择：1）直接支付稿酬 8 万元；2）支付 6 万元稿费，另报销费用 2 万元。则方案 2 比方案 1 少缴税款（）。A2 060 元 B2 140 元 C2 240 元 D3 200 元 答案：C 解析：答案：C 解析：2
17、 种方式所缴所得税分别为：1）稿费 8 万元，缴税：80000（1-20%）20%（1-30%）=8960 元 2）支付稿费 6 万元，报销 2 万元费用，缴税；60000（1-20%）20%（1-30%）=6720 元 少纳税：8960-6720=2240 元 13.13.如果老纪以目前的基金与国债合计 170 000 元作为女儿高等教育准备金，不足部分拟定期定额投资某基金。若投资报酬率预估为 6.5%，要恰好实现女儿高等教育目标，从 2009年初开始到女儿上大学前的 6 年间，每月底还需定期定额投入（）。（以女儿 6 年后读大学 4 年 22 岁出国留学 2 年计算，答案取最接近值）A5
18、252 元 B4 300 元 C2 394 元 D3 420 元 答案：C 解析：答案：C 解析：实质投资报酬率 I=1.065/1.05-1=1.43%CF0=0，CF1=0，N1=5，CF2=-1.5，N2=4，CF3=-15，N3=2 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 6 页（共 23 页）NPV=-31.24 万元 定存总现值=31.24-17=14.24 万元 每月定存 PMT（6.5%/12，612，14.24，0，0）=-0.2394 万元 14.14.只考虑工资收入，假设老纪税费后收入的年增长率是 5%，老纪一家的投资报酬率为 6.5%，按生命价值法计算，老纪的应有保额约为
19、（）。（为计算方便，假设 2008 年全年的工资薪金所得费用扣除标准为每人每月 2 000 元，收入、支出均在期初发生。答案取最接近值）A30 万元 B40 万元 C45 万元 D60 万元 答案：A 解析：答案：A 解析：收入实质报酬率=1.065/1.05-1=1.43%支出实质报酬率=1.065/1.05-1=1.43%老纪年税后工资收入：（45001.05-450010%（45001.05-450010%-2000）15%-125）12=48705 元 工作期间收入现值 PV(1.43%，15，-48705，0，1)=662762 元 工作期间实质支出现值=PV(1.43%，15，-2
20、50001.05，0，1)=357202 元 工作期间净收入现值 662762-357202=305560 元，即为生命价值法的应有保额 15.15.在做保险规划时，老纪希望保额为自己 2008 年税前年工资收入的 10 倍，保费支出为自己 2008 年税前年工资收入的 10%。依老纪目前年龄，缴费 15 年的 15 年期定期寿险每年保费 48 元/万元保额，缴费 15 年的终身寿险每年保费 400 元/万元保额，若老纪仅购买定期寿险和终身寿险，则合理保额为（）。（答案取最接近值）A定期寿险 80 554 元，终身寿险 459 446 元 B定期寿险 735 000 元，终身寿险 470 00
21、0 元 C定期寿险 576 000 元，终身寿险 65 000 元 D定期寿险 460 227 元，终身寿险 79 773 元 答案：D 解析：答案：D 解析：保额上限=45001210=540000 元 保费预算=45001210%=5400 元 假设 W 为终身寿险保额：（540000-W）48/10000+W400/10000=5400 元 终身寿险保额 W=79773 元，定期寿险保额=540000 元-79773 元=460227 元 16.16.金融理财师高平考虑向老纪推荐投资连结保险，并就投资连结保险的特点向老纪作了下述介绍，其中错误错误的是（）。A老纪如果投保投资连结保险，在确
22、定其个人账户投资组合时，需考虑老纪一家的风险承受能力 B老纪如果投保投资连结保险，其支付的计划保费第 1 年附加费用率最高，而后逐年递减 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 7 页（共 23 页）C老纪如果投保投资连结保险，其支付的增额保费每年缴费可增减 D 老纪如果投保 B 型保单，出险后受益人获得的保险金为保单账户价值与保额二者相比较高者 答案：D 解析：答案：D 解析：A 型保单出险后以保单现金价值与保额较高者为保险金，如投保投资连结保险 B 型保单，出险后受益人获得的保险金为保单价值与保额二者之和。其他全部表述正确。17.17.李贤所在企业受金融危机影响严重，计划裁员，将于 2009
23、 年初解除李贤与企业的劳动合同。则按劳动合同法的规定，企业至少应支付李贤经济赔偿金（）。A45 885 元 B45 470 元 C27 600 元 D28 980 元 答案：D 解析：答案：D 解析：根据劳动法，补偿的月工资是指劳动者在劳动合同解除或者终止前 12 个月的平均工资，2009 年初李贤与公司解除牢劳动合同，则应该是 2008 年的月平均工资，而条件里提到李贤 2008 年初开始条件工资，每月工资按上年度社平工资发放即为 2007 年社平工资。解约前 12 个月工资为：2008 年李贤的月工资为 2300 元1.05=2415 元 到 2008 年底李贤已经为单位工作 18 年，但
24、赔偿最多不超过 12 年，也就不超过 12个月工资，至少应获经济补偿金：241512=28980 元 18.18.如果老纪的缴费工资指数一直为 2.3，缴费年限含视同缴费年限为 25 年，根据老纪的工作和社会保险情况，如果老纪 60 岁退休，则其退休后第一年每月可领取的国家基础养老金为（）。（假设社平工资按年增长)A1 972.25 元 B2 174.55 元 C1 256.66 元 D1 304.73 元 答案：B 解析：答案：B 解析：该题时点为 2009 年，已知 2006 年社平工资，15 年后退休，则 退休前一年度社平工资：FV(5%，17，0，-2300)=5271.64 元 指数
25、化缴费工资：5271.642.3=12124.78 元 每月可领取的基础养老金：（12124.78+5271.64）/225%=2174.56 元 请根据案例 2 的背景信息回答第 19-38 题：请根据案例 2 的背景信息回答第 19-38 题：19.19.金融理财师小张的朋友薛岩正参加国际金融理财师 CFP 资格认证培训。为帮助薛岩更好地理论联系实际，小张未经孟女士同意就将编制好的孟女士家庭资产负债表及收支储蓄表给薛岩学习参考。根据金融理财师职业道德准则，小张的上述行为违反了（）。A保守秘密原则 B恪尽职守原则 C客观公正原则 D专业胜任原则 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 8 页（
26、共 23 页）答案：A 解析：答案：A 解析：根据金融理财师职业道德准则中保守秘密原则规定，未经客户书面许可，理财师不得向第三方透露任何有关客户的个人信息，因此小张的行为违反了保守秘密原则。20.20.分析孟女士的家庭财务，下列叙述正确的是（）。A流动性资产适当，足以负担三个月的支出 B自用性资产占总资产的比重在一半以上，偏高 C理财收入偏低，导致财务自由度偏低 D家庭开销过高，导致储蓄率偏低 答案：A 解析：答案：A 解析：流动性资产 48 万元，三个月生活支出 34.55 万元，贷款本息支出 5.19 万元（高于利息支出），合计 39.74 万元，48 万元39.74 万元，故 A 选项正
27、确；自用性资产=300 万（自用房产）+90 万元（汽车）=390 万元、总资产=48+80+1500（个人独资企业）+300+140+90+96=2254 万元，自用性资产/总资产=390/2254=17.30%，故 B 选项不正确；年理财 收 入 700+160+4.8=864.8 万元，财 务自由 度=年理财 收 入/年支出=864.8/138.2=6.2576，故 C 错误；储蓄率=储蓄/收入=（700+160+31.2+4.8+1-138.2）/（700+160+31.2+4.8+1）=758.8/897=84.59%，故 D 错误。21.21.孟女士 2008 年度每月租金收入应缴
28、纳税款共为（）。（暂不考虑印花税）A523 元 B864 元 C598 元 D374 元 答案：A 答案：A 解析：应纳营业税、城建税及附加：40001.5%（1+10%）=66 元 应纳房产税：40004%=160 元 应纳个人所得税：（4000-66-160-800）10%=297.4 元 个人一共纳税：66+160+297.4=523.4 元 22.22.改制前，孟女士从加盟店获得的特许权使用费收入应缴纳以下所列的哪几项税（）。营业税 企业所得税 个人所得税 增值税 城市维护建设税 教育费附加 A、B、C、D、答案：B 解析：答案：B 解析：营业税的课税对象是在我国境内有偿提供应税劳务、
29、转让无形资产或者销售不动产所取得的营业收入，因此特许权使用费收入应缴纳营业税，故第 1 项正确；城市维护建 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 9 页（共 23 页）设税和教育费附加以营业税为计税依据，随营业税一同缴纳，故第 5、6 项正确；增值税的征收范围为在我国境内销售货物或提供加工、修理修配劳务以及进口货物，特许权使用费收入不在其征收范围，故第 4 项错误；个人独资企业不适用企业所得税法，应按照个体户的标准缴纳个人所得税，故第 2 项错误、第 3 项正确。23.23.2008 年孟女士从加盟店获得的特许权使用费收入应缴纳个人所得税（）。A241 920 元 B256 000 元 C27
30、8 640 元 D295 420 元 答案：A 解析：答案：A 解析：特许权使用费收入所得税=160(1-5.5%)(1-20%)20%=24.192 万元 24.24.假设孟女士在孟然休闲美容连锁店不领取工资，且假设 2008 年全年个体工商户业主的生计费用扣除标准均为 2 000 元/人月，则 2008 年孟女士的 6 家自营店共需缴纳个人所得税（）。（根据税法规定，个人通过非盈利的社会团体、国家机关向农村义务教育的捐赠，准予在税前的所得额中全额扣除）A24 万元 B240 万元 C275 万元 D282 万元 答案：B 解析：答案：B 解析：个体工商户生产、经营所得个人所得税：(700-
31、10-0.212)35%-0.675=239.985 万元 25.25.2008 年孟女士担任嘉宾主持获得的收入应缴纳个人所得税（）。A49 920 元 B50 880 元 C62 520 元 D92 840 元 答案：B 解析：答案：B 解析：劳务报酬个人所得税=(2600080%)30%-200012=50880 元 26.26.下列方案中可合法降低孟女士所得税负担的是（）。A由企业与加盟店签约，将特许权使用费收入转为个人独资企业的收入，比照个体工商户生产、经营所得计算缴纳个人所得税 B将自用汽车转卖给企业，购车费用列为企业当期费用开支 C将自用汽车租给企业使用，月租金 2 000 元，司
32、机薪资、养车费用与租金费用列为企业开支 D每年捐赠的 10 万元改为支付给电影公司的企业赞助文化演出费用 答案：C 解析：答案：C 解析：A本案例特许权使用费所得税率低于个体工商户税率，税负反而增加 B购车支出金额较高，属于资本支出，而资本支出不得列为个体工商户的税前支出C合法，增加企业开支减少企业所得，能够减少税负 D 原有捐赠可以全额扣除，改为赞助文化演出支出后不得列为个体工商户的税前支 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 10 页（共 23 页）出，税负反而增加。27.27.若孟女士的个人独资企业在 2009 年初改制为有限责任公司，届时公司的企业所得税率为 25%。预计 2009 年
33、企业税前利润与 2008 年相同。改制后孟女士给自己计发月工资 50 000 元，并经税务机关认定为合理的工资支出；孟女士持股 100%，假设企业税后收入 100%分红。请问 2009 年改制后与未改制前的 2008 年相比，所得税差异为（）。（不考虑特许权使用费所得、劳务报酬所得及房屋租赁所得，忽略捐赠支出。另假设企业改制后孟女士可税前扣除的社保支出为每月 1 000 元。2008 年个人投资者的生计费用扣除标准为 24 000 元/年，工资薪金所得的费用扣除标准为每人每月 2 000 元）A改为公司后所得税负担比个人独资企业时增加 25.39 万元 B改为公司后所得税负担比个人独资企业时增
34、加 29.34 万元 C改为公司后所得税负担比个人独资企业时减少 70.62 万元 D改为公司后所得税负担比个人独资企业时减少 39.45 万元 答案：A 解析：答案：A 解析：1）改制前：2008 年个体工商户生产、经营所得税=(700-0.212)35%-0.675=243.485 万元 2）改制后：2009 年公司应缴纳的企业所得税=(700-512)25%=160 万元 改制后：孟女士的利息、股息、红利所得税=（700-512-160）20%=96 万元 孟女士的工资薪金所得税=(5-0.2-0.1)30%-0.337512=12.87 万元 改制后所得税总额=160+96+12.87
35、=268.887 万元 3）改制后所得税差异=268.87-243.485=25.385 万元 28.28.2009 年孟女士打算在上海开设精品美容休闲中心，需投资 800 万元，其中 50%可用自有资金支付，其它需向银行借款，借贷利率 7%，每年底支付利息，五年后一次性偿还本金。精品美容休闲中心未计利息前的销售利润率为 40%，如果孟女士自有资金的必要收益率为 13%，以五年投资期来算，若五年后的转让价预估为 600 万元，则年营业额应至少达到（）。（答案取最接近值，不考虑税收的因素）A277 万元 B435 万元 C505 万元 D573 万元 答案：A 解析：答案：A 解析：期初自有投资
36、金额：80050%=400 万元 转让时的净值：转让时还本 600-400=200 万元 期间现金流：pmt（13%，5，-400，200，0）=82.8629 万元 期间的利息支出为 4007%=28 万元 应有销售利润为 82.8629+28=110.8629 万元 营业额为 110.8629/40%=277.1573 万元 29.29.为满足儿子将来中学、大学及出国留学的费用需求，孟女士想现在为儿子设立一个教育信托基金，假设名义投资报酬率为 8%，则现在应一次性投入资金（）。（答案取最接近值） 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 11 页（共 23 页）A56.25 万元 B52.19
37、 万元 C83.38 万元 D84.91 万元 答案：D 解析：答案：D 解析：实质投资报酬率 i=1.08/1.06-1=1.89%CF0=-5，CF1=-5，N1=5，CF2=-2，N2=4，CF3=-30，N3=2 i=1.89%，NPV=-84.9 万元 30.30.孟女士想为自己设立一个包含环游世界所需的养老信托基金，假设投资报酬率为 10%。请问，年满 60 岁退休前，未来 18 年间，不考虑其他一次性投资，每年初应投入资金（）。（答案取最接近值）A7.13 万元 B9.21 万元 C9.39 万元 D13.63 万元 答案：B 解析：答案：B 解析：1）实际报酬率=1.10/1.
38、04-1=5.77%2）规划时点上退休金总需求的总现值：CF0=0，CF1=0，N1=17，CF2=-20，N2=10，CF3=-10，N3=20，i=5.77%，NPV=-83.063）未来 18 年每年的定投：PMT(10%，18，83.06，0，1)=-9.21 万元 31.31.孟女士计划一年内在上海市购置一套价值 200 万元的房子，想办理房屋贷款。请问改制前，下列哪种方式是可行的，且所支付利息总额最少（）。A申请 5 年期住房公积金贷款 B申请 20 年期住房公积金贷款 C申请 5 年期商业房屋贷款 D申请 20 年期商业房屋贷款 答案：C 解析：答案：C 解析：孟女士本人及员工均
39、未参加社会保险，故不能用公积金贷款只能用商业贷款，在商业贷款中 5 年期利息总额是小于 20 年期利息总额的。32.32.关于孟女士目前的保单，在发生保险事故时可能获得的保险给付，下列说法错误错误的是（）。A孟女士若因意外伤害重残（按保险条款可按最高比例 100%给付），发生手术费用 10万元。受益人可得到 205 万元的给付 B孟女士若因病身故，受益人可得到 150 万元的保险给付 C孟女士若意外身故，受益人可得到 200 万元的保险给付 D孟女士若因病住院 40 天，受益人可得到 12 000 元的保险给付 答案：C 解析：答案：C 解析：A、意外伤害险属于给付性保险，因此重残时，以最高金
40、额 200 万元给付，而意外伤害医疗费用保险属于补偿性保险，保额为 5 万元，故只能报销 5 万元，共可得到保险赔付 205 万元；B、若因病身故，属于意外伤害险的除外责任，故意外伤害险不给付，终身寿险给 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 12 页（共 23 页）付金额为 150 万元；C、若意外身故属于意外伤害险和终身寿险的保险责任，故两者合计给付 350 万元；D、若因病住院，属于住院补贴险的保险责任，故可得到给付金额为 30040=12000元。33.33.孟女士计划 18 年后年满 60 岁时退休，届时将企业转移给儿子经营，预计改制后 18 年间公司将一直维持红利发放比例 30%，
41、18 年后市盈率将稳定在 15 倍，则孟女士退休时其所持股份的合理价值为（）。（答案取最接近值）A20 361 万元 B22 450 万元 C4 077 万元 D3 375 万元 答案：A 解析：答案：A 解析：g=bROE=70%15%=10.5%，E1=1，50015%=225 万元 E18=225(1+10.5%)18=1357.39 万元 18 年后该企业的合理价值=1357.3915=20361 万元 34.34.金融理财师小张在与孟女士沟通后，为孟女士进行了寿险需求测算。按孟女士的意愿，只考虑以下遗属需求：1）赡养父母 15 年，除了父母生活费每年 5 万元（按当前的价格水平计算）
42、外，还包括母亲的检查费用和保姆的工资津贴；2）支付儿子留学前的教育抚养费用：除了教育费外，每年还需保证儿子 3 万元（按当前的价格水平计算）的生活费支出，不考虑孟女士的前夫每年支付的抚养费；3）支付儿子的留学费用。如果不考虑家庭现有负债，也不考虑投资性资产变现。请问，孟女士至少应增加寿险保额（）。（保险给付金可实现的投资回报率为 5%，子女学费成长率为 6%，此外其他各项费用成长率均为 4%，答案取最接近值）A55 万元 B100 万元 C120 万元 D72 万元 答案：D 解析：答案：D 解析：父母生活费+母亲检查费+保姆工资=5+1.2+3.4=9.6 万元 赡养父母费用的现值=PV(1
43、.05/1.04-1，15，-9.6，0，1)=134.80 万元 儿子未来 10 年生活费的现值=PV(1.05/1.04-1，10，-3，0，1)=28.75 万元 儿子未来 12 年教育费的现值：i=1.05/1.06-1=-0.94%；CF0=-5，CF1=-5，N1=5，CF2=-2，N2=4，CF3=-30，N3=2 i=-0.94%，NPV=-105.56 万元 应增加保额=134.80+28.75+105.56-150-48=71.11 万元 35.35.改制后，孟女士为员工建立了社会保险账户和企业年金账户。其中国家基本养老保险、基本医疗保险、住房公积金账户的个人缴费比例分别为
44、 8%、2%、6%，住房公积金账户单 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 13 页（共 23 页）位对等供款，医疗保险账户企业缴费率为 6%，其中的 30%划入个人账户。企业年金计划规定个人缴费为上年度个人工资总额的 5%，年底缴纳，企业 1：1 配款，全部进入个人账户。小徐是公司员工，其 09 年工资为每月 8 000 元，月社平工资为 2 500 元，社平工资和个人工资年增长率均为 5%。则 2010 年进入小徐各项个人账户的延期收入总额为（）。A11 385 元 B31 020 元 C32 448 元 D11 504 元 答案：B答案：B 解析：每月进入社保个人账户总额：7500（8%
45、+2%+12%+6%30%）=1785 元 每年进入社保个人账户总额：178512=21420 元 每年进入企业年金账户：8 0001210%=9 600 元 故延期收入总额=21420+9600=31020 元 36.36.以下 4 个资产配置方案中，能够满足孟女士对风险-收益的偏好的是（）。A配置 1：现金及活期存款 30%，股票指数基金 70%B配置 2：现金及活期存款 40%，股票指数基金 60%C配置 3：现金及活期存款 50%，股票指数基金 50%D配置 4：现金及活期存款 60%，股票指数基金 40%答案：B 解析：答案：B 解析：现金投资比例 股票指数基金投资比例E(r)E(r
46、)-2 30.00%70.00%10.65%14%-17.35%40.00%60.00%9.70%12%-14.30%50.00%50.00%8.75%10%-11.25%60.00%40.00%7.80%8%-8.20%根据风险偏好，孟女士的投资组合必须满足两个条件：E(R)-2-16%、E(R)9%，同时满足上述两个条件的只有选项 B。37.37.孟女士想投资某保本基金，该基金以投资组合保险法运作（每年调整一次组合），假设第一年股票下跌了 35%，则第二年初资产组合再平衡时，正确的操作是（）。A减持股票 B增持股票 C不做任何调整 D卖出所有国库券 答案：A 解析：答案：A 解析：资产组合
47、保险采用追涨杀跌策略，股票下跌，故应该买入股票。38.38.孟女士在 2005 年初投资的房产，若在 2009 年初公司改制时作价以 150 万元卖给公司，4 年间的月租金均为 4 000 元。不考虑相关税负，则该投资用房产 4 年间的自有资金年投资报酬率为（）。（假设房贷月供在期初支出，答案取最接近值）A17.58%B20.14%C18.13%D22.74%答案：D 解析：答案：D 解析： 综合案例真题解析综合案例真题解析 第 14 页（共 23 页）出租房月净收入=0.4-房贷月本息支出 0.73=-0.33 万元 购房时的房贷额=PV(6.12%/12，146+48，-0.73，0，1)
48、=90.2428 万元 购房时支出=110-90.2428=19.7572 万元 售房时房贷额=PV(6.12%/12，146，0.73，0，1)=75.4118 万元 售房时净收入=150-75.4118=74.5882 万元 RATE(48,-0.33,-19.7572,74.5882,1)=1.8948%1.8948%12=22.7376%请根据案例 3 的背景信息回答第 39-60 题：请根据案例 3 的背景信息回答第 39-60 题：39.39.根据乐天先生的价值取向和行为特征，金融理财师郭先生帮他进行理财规划的重点是什么？（）A辅导乐天先生一家从正确记账开始，逐步加强理财规划的观念
49、 B 告诉乐天先生应慎选投资标的，以便分散风险。对于提高收入和积累财富的各项渠道，应进行科学评估，并对此提供一些专业建议 C告诉乐天先生“收入-储蓄目标=支出预算”，无需过分精打细算，应该在如何有效消费方面加强对乐天先生一家的辅导 D说明理财规划的必要性，为了避免乐天先生觉得理财规划过于复杂，不妨介绍乐天先生购买几种简单的投资产品 答案：B 解析：答案：B 解析：根据乐天先生的价值取向和行为特征，乐天先生努力积累财富，家庭现金管理方面开源重于节流，有赚钱机会时不惜借钱投资，故应该告诉乐天先生应慎选投资标的，以便分散风险，故 B 选项正确。40.40.若乐天公司 2009 年底资产负债表显示，较
50、 2008 年底，流动资产与流动负债各降低了 10%，而其他资产负债项目及实收资本金额均保持不变。2009 年利润及利润分配表显示，营业收入较 2008 年下降了 15%，则下列分析错误错误的是（）。A2009 年乐天公司的净资产收益率为 12.11%B2009 年乐天公司的销售净利率为 1.85%C2009 年乐天公司的资产周转率为 2.14 D2009 年底乐天公司的资产为实收资本的 4.52 倍 答案：B 解析：答案：B 解析：2009 年收入=240085%=2040 万元 2009 年底流动资产=（100+600+60+200）90%=864 万元 2009 年底流动负债=（200+