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1、价值连城的的精确短线线交易技术术蝶形形态态分析 二十世纪前前叶美国形态技术分析析的先驱 H.M.Garrtley 早在 1935 年就已推推出震撼投资界的形形 态分析力作股股市利润(“Profitss in the Stock Market”)，以每本 1,500 美元的天天价限量售出1,0000 册，以当时时正处于经济大萧条条时期美国的购买力，这本书可可以买到三辆全新的的福特汽 车！全书厚达 700 多页，其最为精精华的部分出现在在第 222 页，这就是被誉为具备最佳时间与 价格形态的短线交易技术 Gartley“222”！该项技术原原理其实相当简单，以一个上上升的“222”形态为例，首先价
2、格出现一轮回升(由X 点升至至 A 点)，然后展开由 A、B、C、D 四点所组成的回调，结构上必须满足这样样的比率： AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完美美的 Gartleey222价格形态，可以在 D 点买 进，分享短期的的突破性上升。 近日沪深 股市 不乏类似 的经 典范例，其中凤 凰 股 份 (600679) 的 “222” 形态 竟 然 精 确 到 完 美 无暇(D 点的最 低 价 竟然一 分 不差！)，随后的 大 幅飚升更更令 人叹为观止。Gartlley 基本价格形态之之一、二H.M.GGartleey 的经典价格形态自 1935 年面世至至今逾六十载仍历久
3、常常新，其极其看重价格与时 间同时呈现和和谐比例的价格形态态内涵每时每刻都在在投资市场场上重复演演绎着，并且不断被后继 者发展创新，但基本结构一直未变。著名的“蝴蝶转向”形态就是由知名的技术术分析专家 Larry Pesavento 在数十年投资生涯中将 Gartlley“222”形态发挥得淋漓尽致致的硕果，我们将结结合沪深 股市个股的实实际走势，对 Gartley 最著名的十种基本价格形态逐一一倾力推介，务求与与投资者 分享经典形态分析的精华。Gartlley 基本价格形态一是由 A、B、C、D 四点所构成的之字型结结构所体现(Gartley 基本价 格形态二结构构相同，方向相反)，其中 A
4、B 线与 CD 线在 60%的情况下无论是价格升升幅还是 所运行时间均均趋于相等，同时 BC 线回调 AB 线升幅的 0.618 至 0.786 之间，当 AB 线升势 较为强劲的情情况下，BC 线可能仅回调 AB 线的 0.382，另外，在 40%的情况下，当 CD 线运 行期间若出现现跳空缺口或很宽的的价格波幅时，可以预期 CD 线的升幅幅将相当于 AB 线的 1.27或 1.618。如图所示的的联华合纤(600617)在 5 月 10 日至 5 月 28 日的走势就是一个 Gartlley 基本价 格形态二 的 标准 范 例，AB 与 CD 线 波 幅 分 别 为1.86 元与1.87
5、元， 运行 时间 均为 6 日， BC 线 反 弹 AB 线 的 0.72， 随后 的 低 开 高 走 表 现 令人 鼓 舞。 Gartlley 基本价格形态之之三、四H.M.GGartley 基本价格形态之三、四四就是最著名的 Gartley“222” 上升与下跌形态，因其 出现在股市市利润一书中的第 222 页而得名，Gartley 用了最多的篇幅来详细描述这一形 态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资者不必冒险 去逃顶或抄底底！而且同样由 X、A、B、C、D 五个点构构成的价格形态态包含 AB=CD 的条件， 使得投资者能能够事先计算出相应应的获利(A
6、 点之上)与止损位置(X 点)，这一点对对于从事短线 交易尤其重要，即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。 以一个上升的的“222”形态为例，AD 线回调 XA 线的幅度，有 75%的机会介乎 0.618 与 0.786之 间， 另 有 25%的 机会 回调 幅 度 为 0.382、0.5 或 0.707， 期 间 的 AB 线 与 CD 线 应 当 趋 于 相 等，BC 线 通 常 反 弹 AB 线 的0.618或0.786，若AB 线 下跌趋势较为为强劲则 BC 线反弹幅度可能只有 0.382。另外，XA 线与 AD 线所运行的时时间也应存在和谐的比比例，例如，若 XA
7、线需要 17 天的话，则 AD 线可能需要 11 天左右，这样在运 行时间方面两两段走势的比率为 1：0.618。在不常见的情况下，上升“222”形态有可能出现失 败走势，只要要形态的起点 X 被击穿，则则可以预期 AD 线的走势将至少会持持续到相当于 XA 线幅度的 1.27 或 1.618，止损之后可以立即反手沽空。 例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图中出现典型的 Gartlley“222” 上升形态(基 本价格形态三)。Gartlley 基本价格形态之之五、六H.M.GGartleey 基本价格形态之五、六属于在能够事事先确认市市场运行趋趋势的前提下，捕捉(上升 趋势中的
8、)回调低点买进或(下跌趋势中的)反弹高点卖出的的短线波动交交易形态，这两种价格形形 态都由 X、1 和 A 三个点所组成，其中由 X 点至 A 点所需时间介乎乎于 5 至 13 天之间(以下均以日线图图为例)，在极罕见的情形下也会出现 21 天的运行时间，这些运行时间都属于Fibonnacci 数列的数字，同时在 1 点至 A 点之间不能出现明显的波动形态(否则就变成了 Gartleey“222”的价格形态)，1A 线通常回调 XA 线的 0.618 或 0.786，如果从 X 点至 1 点价格 走势相当凌厉厉的话(仅需 3 到 5 天即完成成)，则 1A 的回调幅度可能只有 0.382。只要
9、从 1 点至A 点的运行时间不超过 8 天，则可以预期在 0.618 或 0.786(强势则为 0.382)的回调位置将会 出现反方向的的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为 A 点与 X 点之间的价格差，而赢利的空 间为短时间内迅速突破 1 点的快速波幅！由于 Gaartleey 在介绍基本价格形态的时时候并没有同时说明明如何事先确认趋势，使得孤立 运用这类价格格形态的风险徒增！根据我们的实际使用经验，目前在技术分析中经经常用到的平 滑异同移动平平均线 MACD 或抛物线转向向 Paraabolic 在确认市场运行趋势方面作作用显著：当价 格经过充分下下跌且 MACD 开始进入上升状态(快线位于
10、慢线之上)，投资者就可以在价格第第 一轮冲高回落之之际应用 Gartleey 基本 价格形态之 五 ( 反之 则 应用 之 六 ) 在 0.618 或0.786 的 回调 位 置 建 仓，分享随 后的快速上 升！ 如图为所示 沧 州 大 化 (600230) 的应 用 示 意 图。 Gartlley 基本价格形态之之七、八H.M.GGartley 基本价格形态之七、八属于一种价格走势出现延伸(击穿低点或突破高点) 之后趋势发生生逆转(调头回升或调头下下跌)的短期价格波动形态，以属于见底回升的价价格形态 之七为例，该形态由 X、1、A 三个点构成，其中由 X 点至 A 点所需时间介乎于 5 至
11、13 天(均为 Fibbonaccii 数字)，也有少数情形为 21 天，假如 1A 线等于 XA 线幅度的 1.27 或 1.618 的话， 则可以预期价价格将在 A 点见底回升，从 1 点至 A 点的长度就是反反弹可能出现的幅度。如果 所进行的是期期货交易或股票当日日回转交易的话，则则这种短线线形态不容容忽视，因为 X 点通常 就是当天 的 开 盘 价 格 ， 为短 线 炒 家 提 供 了 一个 捕捉即 日 买 进 或 卖 出 的 良 机。 例 图 所 示 为 陆 家 嘴 (600663) 的价格格形 态 应用 示 意图。 Gartlley 基本价格形态之之九、十H.M.GG arttle
12、y 基 本 格形态态之 九、十十属于 较较为少见但但 又十分分容易 辨辨认的短期期 转向形形态， 以以见顶转向向 的形态态之九 为为例，形态 是是由三个逐逐 渐抬高高的顶 点点所组成，其中 A22 线与 1A 线、C3 线与 2C 线无论是是波幅还是运行时间均呈呈现 1.27 或 1.618 的和谐比 例关系，而且整整个形态过程中不能出出现跳空的缺口(否则还需要进一一步的形态确认)，在正常 的价格波动情况下，1A 线和 2C 线通常回吐上一段波幅的 0.618 或 0.786。 虽然这类基本本价格形态较为少见见，但近期上证综合指数数就曾出现过过属于形态之九的见见顶形态(如图所示示)，为指数形成中期顶部提供强有力的技术依据。欢迎光临 MACD 股票技术术分析俱乐乐部