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1、价值连城的精确短线交易技术蝶形形态分析 二十世纪前前叶美国形态技术分分析的先驱 H.M.Gaartlley 早在 1935 年就已已推出震撼投资界的的形 态分析力作作股市利润(“Profitts in the Stock Market”)，以每本 1,500 美元的的天价限量售出1,0000 册，以当当时正处于经济大萧萧条时期美国的购买买力，这本书书可以买买到三辆全新新的福特特汽 车！全书厚达达 700 多页，其最为为精华的部分出现现在第 222 页，这就是被誉为具备最佳时间与 价格形态的短线交易技术 Gartley“222”！该项技术原原理其实相当简单，以一个个上升的“222”形态为例，首先
2、价格出现一轮回升(由X 点升至至 A 点)，然后展开由 A、B、C、D 四点所组成的回调，结构上必须满足这这样的比率： AD=(0.618)AX，D=B+C-A，如此一来便构成完完美的 Garttley222价格形态，可以在 D 点买 进，分享短短期的突破性上升。 近日沪沪深 股市 不乏类类似 的经 典范例，其中凤 凰 股 份 (6006779) 的 “222” 形态 竟 然 精 确 到 完 美 无暇(D 点的最 低 价 竟然一 分 不差！)，随后的 大 幅飚升升更令 人叹为观止。Gartlley 基本价格形态态之一、二二H.M.GGarttley 的经典价格形态自 1935 年面世世至今逾逾
3、六十载仍历久久常新，其极其看重价格与时 间同时呈现现和谐比例的价格形形态内涵每时每刻都都在投资资市场上重复复演绎着，并且不断被后继 者发展创新，但基本本结构一直未变。著名的“蝴蝶转转向”形态就是由知名的技技术分析析专家 Larry Pesavento 在数十年投资生涯中将 Garttley“222”形态发挥得淋漓尽尽致的硕硕果，我们将将结合沪沪深 股市个股的的实际走势，对 Gartley 最著名的十种基本价格形态逐逐一倾力力推介，务求求与投资资者 分享经典形态分析的精华。Gartlley 基本价格形态一是由 A、B、C、D 四点所构成的之字型型结构所体现(Garttley 基本价 格形态二结结
4、构相同，方向相反)，其中 AB 线与 CD 线在 60%的情况下无论是价格格升幅还还是 所运行时间间均趋于相等，同时时 BC 线回调 AB 线升幅的 0.618 至 0.786 之间，当当 AB 线升势势 较为强劲的的情况下，BCC 线可能仅回调 AB 线的 0.382，另外，在 40%的情况况下，当 CD 线运 行期间若出出现跳空缺口或很宽宽的价格波幅时，可以预期 CD 线的升升幅将相当于 AB 线的 1.27或 1.618。如图所示的的联华合纤(6006117)在 5 月 10 日至 5 月 28 日的走势就是一个 Garttley 基本价 格形态态二 的 标准 范 例，AB 与 CD 线
5、 波 幅 分 别 为1.86 元与1.87 元， 运行 时间 均为 6 日， BC 线 反 弹 AB 线 的 0.72， 随后 的 低 开 高 走 表 现 令人 鼓 舞。 Gartlley 基本价格形态态之三、四四H.M.GGarttley 基本价格形态之三三、四就是最著名的的 Gartley“222” 上升与下跌形态，因其 出现在股股市利润一书中的第 222 页而得名，Gartley 用了最多的篇幅来详细描述这一形 态，由于“222”形态总是在价格趋势见顶或见底之后才出现，因此追随它的投资者不必冒险险 去逃顶或抄抄底！而而且同样由 X、A、B、C、D 五个点点构成的的价格形形态包含 AB=C
6、D 的条件， 使得投资者者能够事先计算出相相应的获利(A 点之上)与止损位置(X 点)，这一点点对于从事短线 交易尤其重要，即市分时走势中的“222”形态广泛应用于期货与外汇市场。 以一个上升升的“222”形态为例，AD 线回调调 XA 线的幅度，有有 75%的机会介乎 0.618 与 0.7866之 间， 另 有 25%的 机会 回调 幅 度 为 0.382、0.5 或 0.707， 期 间 的 AB 线 与 CD 线 应 当 趋 于 相 等，BC 线 通 常 反 弹 AB 线 的0.618或0.786，若AB 线 下跌趋势较为为强劲则 BC 线反弹幅度可能只有 0.382。另外，XA 线与
7、 AD 线所运行的的时间也也应存在和谐的的比例，例如，若 XA 线需要 17 天的话，则 AD 线可能需要 11 天左右，这样在运 行时间方面面两段走势的比率为为 1：0.618。在不常见见的情况下，上升“222”形态有可能出现失 败走势，只只要形态的起点 X 被击穿，则则可以预期 AD 线的走势将至少会会持续到相当于 XA 线幅度的 1.27 或 1.618，止损之后可以立即反手沽空。 例图所示为华一投资(0667)近期的周线图走势，图图中出现典型的 Garttley“222” 上升形态(基 本价格形态三)。Gartlley 基本价格形态态之五、六六H.M.GGarttley 基本价格形态之
8、五、六属于在能够够事先确确认市场运行行趋势的的前提下，捕捉(上升 趋势中的)回调低点买进或(下跌趋势中的)反弹高点卖出出的短线波动动交易形态，这两种价格格形 态都由 X、1 和 A 三个点所组成，其中由 X 点至 A 点所需时间介介乎于 5 至 13 天之间间(以下均以日线图图为例)，在极罕罕见的情形形下也会出现 21 天的运行时间，这这些运行时间都属于于Fibonnacci 数列的数数字，同时在 1 点至 A 点之间不能出现明显的波波动形态(否则就变成成了 Garttley“222”的价格形态)，1A 线通常回调 XA 线的 0.618 或 0.786，如果从从 X 点至 1 点价格格 走势
9、相当凌凌厉的话(仅需 3 到 5 天即完完成)，则 1A 的回调幅度可能只有 0.382。只要从 1 点至A 点的运行时间不超过 8 天，则则可以预期在 0.618 或 0.786(强势则为 0.382)的回调位置将会 出现反方向向的戏剧性走势！投资者所冒受的风险为 A 点与 X 点之间的价格差，而赢利的空 间为短时间内迅速突破破 1 点的快速波幅！由于 Gaartlley 在介绍基本价格形态的的时候并没有同时说说明如何事先确认趋势，使得孤立 运用这类价价格形态的风险徒增！根据我们的实际使使用经验，目前在技术分析中中经常用到的平 滑异同移动动平均线 MACDD 或抛物线转转向 Parraboo
10、lic 在确认市场运行趋势方面面作用显著：当价 格经过充分分下跌且 MACDD 开始进入上升状态态(快线位于慢线之上上)，投资者就可以在价格格第 一轮冲高回落落之际应用 Garttley 基本 价格形态之 五 ( 反之 则 应用 之 六 ) 在 0.618 或0.786 的 回调 位 置 建 仓，分享随 后的快速上 升！ 如图为所示 沧 州 大 化 (6002330) 的应 用 示 意 图。 Gartlley 基本价格形态态之七、八八H.M.GGarttley 基本价格形态之七、八属属于一种价格走势出现现延伸(击穿低点点或突破高点) 之后趋势发发生逆转(调头回升或调头头下跌)的短期价格波动动形
11、态，以属于见底回升的的价格形形态 之七为例，该形态由 X、1、A 三个点构成，其中由 X 点至 A 点所需时间介乎于 5 至 13 天(均为 Fibbonaccci 数字)，也有少数情形为为 21 天，假如 1A 线等于 XA 线幅度的 1.27 或 1.618 的话， 则可以预期期价格将在 A 点见底回升，从 1 点至 A 点的长度就是是反弹可可能出现的幅幅度。如果 所进行的是是期货交易或股票当当日回转交易的话，则则这种短短线形态不不容忽视，因为 X 点通常 就是当当天 的 开 盘 价 格 ， 为短 线 炒 家 提 供 了 一个 捕捉即 日 买 进 或 卖 出 的 良 机。 例 图 所 示
12、为 陆 家 嘴 (6006663) 的价格格形 态 应用 示 意图。 Gartlley 基本价格形态态之九、十十H.M.GG arrtleey 基 本 格形形态之 九、十十属于 较为少少见但 又十分分容易 辨认的的短期 转向形形态， 以见顶顶转向 的形态态之九 为例，形态 是由三三个逐 渐抬高高的顶 点所组组成，其中 A22 线与 1A 线、C3 线与 2C 线无论论是波幅还是运运行时间均均呈现 1.27 或 1.618 的和谐比 例关系，而且且整个形形态过程中不能能出现跳空的缺口(否则还需要进进一步的形态确认)，在正常 的价格波动情况下，1A 线和 2C 线通常回吐上一段波幅的的 0.618 或 0.786。 虽然这类基基本价格形态较为少少见，但近期上证综合指指数就曾出现现过属于于形态之九的的见顶形形态(如图所示示)，为指数形成中期顶部提供强有力的技术依据。欢迎光临 MACDD 股票票技术分分析俱乐乐部