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1、第三章 发展的因素I：资本、资本形成与经济发展2n现实问题：现实问题：发展中国家遇到的困难：缺乏足够的资本（自发展中国家遇到的困难：缺乏足够的资本（自然资源、劳动力）然资源、劳动力）什么是资本？什么是资本？什么是资本形成？什么是资本形成？资本的来源何在？资本的来源何在？信贷与金融在资本形成过程发挥怎样的作信贷与金融在资本形成过程发挥怎样的作用？用？3n主要问题主要问题资本及资本形成资本及资本形成 资本形成在经济发展中的重要性资本形成在经济发展中的重要性 资本如何形成资本如何形成资本形成的来源资本形成的来源 人人人人力力力力资资资资本本本本 人人类类自自身身在在经经济济活活动动中中获获得得收收益
2、益的的能能力力，这这种种能能力力主主要要指指劳劳动动力力质质量量，它它可可以以用用劳劳动动者者的的数数量量与与质质量量的的统统一来表示。一来表示。现现代代经济经济学学对资本的分类对资本的分类物物物物质质质质资资资资本本本本：在在一一定定时时间间内内用用来来生生产产其其他他产产品品(消消费费品品和和投投资资品品)的的物物品品，如如机机器器设设备备、厂厂房房和和其其他他建建筑筑物物，运运输输工具等等。工具等等。金融金融金融金融资资资资本本本本5资本认识的变迁n2020世纪世纪5050年代，经济学家把年代，经济学家把物质资本物质资本看作经济发展的关键看作经济发展的关键n2020世纪世纪6060年代，
3、经济学家认识到年代，经济学家认识到人力资本人力资本的积累和开发更的积累和开发更为重要为重要n2020世纪世纪7070年代，经济学家认识到年代，经济学家认识到金融资本金融资本的重要性的重要性n2020世纪世纪80809090年代，年代，社会资本社会资本的研究开始成为一个热门问的研究开始成为一个热门问题。题。社会资本社会资本是指社会组织的特征，诸如信任、规范以及是指社会组织的特征，诸如信任、规范以及网络，它们能够通过促进合作行为来提高社会的效率。网络，它们能够通过促进合作行为来提高社会的效率。6资本形成n什么是（狭义的）资本形成什么是（狭义的）资本形成:储蓄转化为投资，投资又形成一定形式的资本，储
4、蓄转化为投资，投资又形成一定形式的资本，资本再转化为生产能力的过程。储蓄资本再转化为生产能力的过程。储蓄投资投资资本资本生产能力。生产能力。n纳克斯：纳克斯：“资本形成的实质，是指社会不把它的全部现行生资本形成的实质，是指社会不把它的全部现行生产活动，用于满足当前消费的需要和愿望，而是以其一产活动，用于满足当前消费的需要和愿望，而是以其一部分用于生产资本品部分用于生产资本品工具和仪器、机器和交通设施、工具和仪器、机器和交通设施、工厂和设备工厂和设备各式各样可以用来大大增加生产效能的各式各样可以用来大大增加生产效能的真实资本，以便使将来可消费产品的扩张成为可能真实资本，以便使将来可消费产品的扩张
5、成为可能”。n发展中国家的资本形成，需要政府通过有计划、大规模发展中国家的资本形成，需要政府通过有计划、大规模的投资来促进资本形成。的投资来促进资本形成。7资本形成在经济发展中的重要性 n刘易斯：刘易斯：经济增长理论中心问题是理解一个社会从经济增长理论中心问题是理解一个社会从5%5%的储蓄的储蓄率变为率变为12%12%的储蓄率的过程的储蓄率的过程以及伴随这种转变而来以及伴随这种转变而来的在态度、制度和技术方面的一切变化。的在态度、制度和技术方面的一切变化。n罗斯托：罗斯托：生产性投资与国民收入比率提高到生产性投资与国民收入比率提高到10%10%以上，经济起飞以上，经济起飞三个先决条件之一。三个
6、先决条件之一。n纳克斯：纳克斯：“贫困恶性循环贫困恶性循环”理论理论n纳尔逊：纳尔逊：“低水平均衡陷阱低水平均衡陷阱”理论理论n缪尔达尔：缪尔达尔：“循环积累因果关系循环积累因果关系”理论理论第一节 资本匮乏对经济发展的障碍n贫困恶性循环理论n低水平均衡陷阱理论n循环累积因果关系理论n 1953年，纳克斯(Ragnar Nurkse)在不发达国家的资本形成一书中探讨了贫困的根源。他认为发展中国家之所以贫困是因为其经济中存在若干互相联系、互相作用的“恶性循环力量”在作用，其中最主要的就是贫困的恶性循环。他由此得出了著名的结论：“一国穷是因为它穷（A country is poor because
7、 it is poor）”。n主要思想 资本缺乏是阻碍发展中国家发展（增长）的关键。1.1 纳克斯的“贫困恶性循环(vicious circle of poverty)”理论 一一国国由由于于经经济济不不发发达达，人人均均收收入入低低，低低收收入入意意味味着着人人们们将将要要把把大大部部分分收收入入用用于于消消费费，很很少少用用于于储储蓄蓄，从从而而导导致致了了储储蓄蓄水水平平低低，储储蓄蓄能能力力低低，低低储储蓄蓄能能力力会会造造成成资资本本形形成成不不足足；资资本本形形成成不不足足又又会会导导致致生生产产规规模模难难以以扩扩大大、劳劳动动生生产产率率难难以以提提高高，低低生生产产率率造造成
8、成低低产产出出，低低产产出出又又造造成成低低收收入入，形形成成了了一一个个“低低低低收收收收入入入入低低低低资资资资本形成本形成本形成本形成低收入低收入低收入低收入”恶恶性循性循环环；供供给给方面方面的恶性循环：的恶性循环：发发展展中中国国家家的的人人均均收收入入水水平平低低下下意意味味着着低低购购买买力力和和低低消消费费能能力力，低低购购买买力力导导致致投投资资引引诱诱不不足足，投投资资引引诱诱不不足足又又会会造造成成资资本本形形成成不不足足，低低资资本本形形成成使使生生产产规规模模难难以以扩扩大大、生生产产率率低低下下，低低生生产产率率带带来来低低产产出出和和低低收收入入，这这样样，也也形
9、形成成了了一一个个“低低低低收收收收入入入入低低低低资资资资本本本本形形形形成成成成低收入低收入低收入低收入”恶恶性循性循环环。需求方面需求方面的恶性循环：的恶性循环：低收入低储蓄能力低消费低投资引诱低资本形成低生产率低产出供给循环需求循环具体分析两个循环联系起来：两个循环联系起来：即使有了储蓄，也会因为投资引诱不足而难即使有了储蓄，也会因为投资引诱不足而难以消化储蓄；另一方面，即使有了投资引诱，也缺少储蓄可以用以消化储蓄；另一方面，即使有了投资引诱，也缺少储蓄可以用来投资。这样，这两个恶性循环相互联系，很难被打破，因而发来投资。这样，这两个恶性循环相互联系，很难被打破，因而发展中国家长期贫困
10、是难以改变的。展中国家长期贫困是难以改变的。资本形成是打破贫困恶性循环的关键，从供给和资本形成是打破贫困恶性循环的关键，从供给和需求两方面同时作用，进入良性循环。需求两方面同时作用，进入良性循环。13政策主张n资本形成不足是资本形成不足是“贫困恶性循环贫困恶性循环”的主要障碍，要打破这一循环，的主要障碍，要打破这一循环，必须大幅度提高储蓄率，大规模增加储蓄和投资，加速资本形成，必须大幅度提高储蓄率，大规模增加储蓄和投资，加速资本形成，从供给和需求两方面同时作用，进入良性循环从供给和需求两方面同时作用，进入良性循环n克服发展中国家市场狭小造成的投资引诱不足问题，即资本形成克服发展中国家市场狭小造
11、成的投资引诱不足问题，即资本形成的需求瓶颈，应当采取平衡增长战略，在众多行业同步地进行投的需求瓶颈，应当采取平衡增长战略，在众多行业同步地进行投资，形成相互的需求推动，以投资带动投资、供给创造需求。资，形成相互的需求推动，以投资带动投资、供给创造需求。14对该理论的批评n发展中国家储蓄率低并不仅仅是由于收入水平低，还由于社会、政治发展中国家储蓄率低并不仅仅是由于收入水平低，还由于社会、政治和其他制度方面缺乏鼓励人们储蓄和把储蓄用于生产性投资的刺激因和其他制度方面缺乏鼓励人们储蓄和把储蓄用于生产性投资的刺激因素，即使有了足够的储蓄和资本形成，经济增长还受到其他许多因素素，即使有了足够的储蓄和资本
12、形成，经济增长还受到其他许多因素的限制。的限制。n（中国国内平均储蓄率高达56以上，而全球平均储蓄率仅为25，中国为什么储蓄率很高？）n纽约时报纽约时报 ：“中国的高储蓄源于对饥荒的记忆中国的高储蓄源于对饥荒的记忆”15n纳克斯将个人储蓄作为储蓄的唯一来源，忽略了企业储蓄和政府储蓄，低估了发展中国家的储蓄能力（实则不小，如中国）n还可以利用国外储蓄（直接投资、援助和贷款）n1956年，纳尔逊（Nelson,R.R.）在不发达国家的一种低水平均衡陷阱理论中提出发展中国家的人口过快增长是阻碍人均收入提高的“陷阱”，必须进行大规模的资本形成，使投资和产出的增长超过人口增长，才能跳出“陷阱”，实现人均
13、收入的大幅提高和经济增长。1.2 纳尔逊的“低水平均衡陷阱”理论1.2.2 具体分析n人口增长与人均收入变动的关系n经济增长与人均收入变动的关系n低水平均衡陷阱人口增长与人均收入变动的关系n如图n人均收入水平很低，人口增长率低n人均收入提高，人口增长率提高n人均收入到一定水平后，人口增长率稳定下来人均收入人口增长率ACBOab经济增长率与人均收入变动的关系n如图n在经济增长初期，人均收入提高，经济增长率提高n到一定水平后，经济增长率开始下降A人均收入国民收入增长率OBCa低水平均衡陷阱n将两图结合，可以清楚的看出三个变量的关系n人均收入低于Oa时n人均收入超过Oa，但低于Oa时na是低水平均衡
14、点（收敛）n越过D点才能跳出陷阱n越过D点，就可以比较顺利地实现高水平均衡（E点）人均收入人口增长率ADBOaa国民收入增长率BEaA21 政策含义n越过越过D D点必须靠大规模的投资拉动，以跳出点必须靠大规模的投资拉动，以跳出陷阱陷阱n人口过快增长是经济增长的障碍。人口过快增长是经济增长的障碍。n必须采取措施控制人口的过快增长，比如中必须采取措施控制人口的过快增长，比如中国的计划生育政策就成效显著。按照目前的国的计划生育政策就成效显著。按照目前的趋势，中国人口可能永远也不会超过趋势，中国人口可能永远也不会超过1515亿亿22对该理论的批评n与纳克斯的与纳克斯的“贫困恶性循环贫困恶性循环”理论
15、一样，忽视理论一样，忽视了资本以外的其他因素的作用了资本以外的其他因素的作用1.3 循环累积因果关系理论n缪尔达尔（Myrdal,G.K.）在1957年出版的富国与穷国和1968年出版的亚洲的戏剧：一些国家的贫困问题研究中提出发展中国家的贫困问题是经济、政治、文化等因素综合作用、循环积累的结果。他也因此获得1974年的诺贝尔经济学奖。经济发展的循环积累过程n在经济发展过程中，多种因素是相互联系、相互影响、互为因果的，呈现“循环积累”的发展态势，即一个因素发生变化（初始变化），引发另外的因素发生相应的变化，并强化先前的因素（次级强化），使经济沿原先因素发展的方向发展。发展中国家的分析n人均收入低
16、贫困社会水平低下、营养不良、卫生保健条件差、文化教育落后人口质量下降、劳动力素质低劳动生产率低产出低收入低n是一个多因素循环积累的过程。最重要的因素n产生低收入的原因有社会、经济、政治、制度等多方面，但最重要的因素是资本形成不足和收入分配不均。27政策含义n通过权力关系、土地关系、教育等方面的改革，使收入平等，增加穷人的消费，提高投资引诱并增加储蓄，促进资本形成，提高生产率和产出水平，提高人均收入。n缪尔达尔相信，通过发达国家的经济援助，通过现代化价值观的传播，通过发展中国家彻底的政治变革以及人民自身的努力，贫穷问题是可以得到克服的。结论n这些理论的共同点是：经济增长停滞、人均收入水平低下是发
17、展中国家贫困的原因，而经济增长停滞、人均收入水平低下的根源在于资本形成不足。n因此，资本稀缺是经济发展的阻碍或约束条件，而摆脱贫困、实现经济持续增长，必须大量积累资本、大幅提高投资水平第二节 促进资本形成的理论n大推进理论n临界最小努力理论2.1 大推进理论n罗森斯坦一罗丹在40年代研究东欧和东南欧落后地区战后工业问题时，提出了“大推进理论”。他认为，发展中国家以农业生产为主，劳动生产率和收入水平低下，要摆脱贫穷落后状态，只有发展工业。n主要观点要摆脱落后状态，必须发展工业，实现工业化，而工业化的唯一途径是增加资本投资，这种投资必须是全面地、大规模地进行投资。n三个不可分性供给不可分储蓄不可分
18、需求不可分32n第一，资本的供给，特别是基础设施的不可分性。第一，资本的供给，特别是基础设施的不可分性。基基础设施是互相依存、互为条件，必须同时建成才能发础设施是互相依存、互为条件，必须同时建成才能发挥应有的作用，这就要求投资从一开始就需要达到最挥应有的作用，这就要求投资从一开始就需要达到最低限度地、一定规模的全面投资。（交通、通讯、供低限度地、一定规模的全面投资。（交通、通讯、供水、电力、学校、医院等等都必须达到一定的水、电力、学校、医院等等都必须达到一定的规模而规模而且配套且配套才能发挥作用。）才能发挥作用。）n第二种不可分性表现在储蓄上。储蓄不是随着收入的第二种不可分性表现在储蓄上。储蓄
19、不是随着收入的连续增长而不断地增长的，是阶段性、跳跃性的。连续增长而不断地增长的，是阶段性、跳跃性的。n第三种不可分性表现在需求上。第三种不可分性表现在需求上。投资只集中于某一部投资只集中于某一部门，会出现相应需求不足的情况，产业之间的前后向门，会出现相应需求不足的情况，产业之间的前后向连续、旁侧效应等，所以广泛地、大规模地在各个部连续、旁侧效应等，所以广泛地、大规模地在各个部门和各个产业同时进行必要的投资。全面投资以形成门和各个产业同时进行必要的投资。全面投资以形成充分的市场需求。（完整的工业体系）充分的市场需求。（完整的工业体系）n只投资建成某一产品生产的单个企业即使起需求增加，企业仍可能
20、面临亏损n只有全面的、大规模的投资同时建立各种企业形成庞大的需求，各个企业才能获得利润。34n大推进的其他好处：一是外部经济。二是大规模的投资能得到快速的增长，迅速改变发展中国家贫穷落后的状况35“大推进大推进”理论的实践理论的实践n2020世纪世纪7070年代，伊朗的巴列维王朝在美国的支年代，伊朗的巴列维王朝在美国的支持下，为了迅速实现现代化，进行了雄心勃勃持下，为了迅速实现现代化，进行了雄心勃勃的大规模均衡的大规模均衡 “大推进大推进”投资，结果决策失投资，结果决策失误，物价飞涨，工程停顿，人民怨声载道，不误，物价飞涨，工程停顿，人民怨声载道，不久被霍梅尼政权取代。久被霍梅尼政权取代。36
21、对“大推进”理论的质疑n没没有有先先例例：很很难难找找到到一一个个国国家家是是通通过过全全面面、大大规规模模的的投投资资推推进进工业化进程的，资本形成是一个逐步积累的过程。工业化进程的，资本形成是一个逐步积累的过程。n难难以以确确定定规规模模：大大规规模模投投资资本本身身的的“规规模模”就就是是一一个个难难以以确确定定的的量量。比比如如道道路路的的长长度度与与密密度度是是与与经经济济发发达达程程度度相相联联系系的的。再再比比如如，在在一一个个工工业业化化刚刚起起步步的的地地方方，一一开开始始就就建建设设规规模模较较大大的的电电厂厂，反反而而会会造造成成电电力力供供给给的的过过剩剩，不不如如随随
22、着着生生产产和和生生活活对对电电力力需需求求的的增增长长，逐逐步步扩扩大大电电力力供供给给更更合合理理。在在现现实实生生活活中中，收收入增长与投资增长是相互促进的。入增长与投资增长是相互促进的。n应应逐逐步步进进行行：基基础础设设施施相相互互依依存存、互互为为条条件件并并不不必必然然导导致致一一定定要全面大规模的投资，反而应该是逐步分阶段地来完善。要全面大规模的投资，反而应该是逐步分阶段地来完善。2.2 莱宾斯坦的“临界最小努力”理论n1957年，莱宾斯坦（Leibenstein,H.）在经济落后与增长中提出了“最小临界努力”理论，扩展了“低水平均衡陷阱”理论。n主要观点：发展中国家要打破低收
23、入与贫困之间的恶性循发展中国家要打破低收入与贫困之间的恶性循环，根据其人口多且增长率高的特点，必须首环，根据其人口多且增长率高的特点，必须首先保证足够高的投资率以使国民收入的增长超先保证足够高的投资率以使国民收入的增长超过人口的增长从而使人均收入水平得到明显提过人口的增长从而使人均收入水平得到明显提高，这个投资率水平即高，这个投资率水平即“临界最小努力临界最小努力”，没，没有这个最小努力就难以使发展中国家的国民经有这个最小努力就难以使发展中国家的国民经济摆脱贫穷落后的困境。济摆脱贫穷落后的困境。为为什什么么发发展展中中国国家家的的这这种种低低收收入入均均衡衡陷陷阱阱难难以冲破呢以冲破呢?观点：
24、观点：观点：观点：提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量 VS VS VS VS 压压压压低收入的力量低收入的力量低收入的力量低收入的力量 经经济济增增长长中中所所存存在在的的这这两两种种力力量量既既相相互互依依存存又又相相互互对对立立，因因为为这这两两种种力力量量受受不不同同因因素支配。素支配。提提高高收收入入的的力力量量是是由由上上一一期期的的收收入入水水平平和和投投资资水水平平决决定定的的，压压低低收收人人的的力力量量是是由由上上一一期期的的人人口口增增长长和和投投资资规规模模决决定定的的。只只有有当当收收入入水水平平超超过过人人口口增增长长速速度度时时，提提高高收收入
25、入的的力力量量才才能能大大于于压压低低收收入入的的力力量量，人人均均收收入入水水平才会大幅度提高。平才会大幅度提高。提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量 VS VS VS VS 压压压压低收入的力量低收入的力量低收入的力量低收入的力量 发发展中国家的展中国家的现实现实:压压低低收收入入的的力力量量往往往往大大于于提提高高收收入入的的力量力量 收收人人增增长长滞滞后后于于人人口口增增长长导导致致人人均均收收人人难难以打破低水平的均衡以打破低水平的均衡 提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量 VS VS VS VS 压压压压低收入的力量低收入的力量低收入的力量
26、低收入的力量提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量提高收入的力量 VS VS VS VS 压压压压低收入的力量低收入的力量低收入的力量低收入的力量对策建议：对策建议：在在经经济济发发展展的的初初始始阶阶段段只只有有通通过过大大规规模模的的投投资资，才能使提高收入的力量大于，才能使提高收入的力量大于压压低收人的力量。低收人的力量。还还要要具具备备一一些些制制度度和和人人文文条条件件，如如人人们们观观念念的的更更新新，形形成成追追求求利利润润，能能承承当当风风险险的的意意识识，适适宜企宜企业业家成家成长长和投和投资资盈利的社会盈利的社会环环境等等。境等等。n贫穷国家突破恶性循环谋求经济增长，并
27、不一定需要一个“临界最小努力”，较少量的资本也课达到这个目的43第三节 对资本作用的实证研究n麦迪逊（Maddison）的研究*n纳迪里（Nadiri）的研究*n中国国务院经济发展研究中心的研究*443.1麦迪逊（Maddison）的研究n麦迪逊麦迪逊发展中国家的经济进步和政策发展中国家的经济进步和政策将影响经济将影响经济增长的因素分为人力资源、资本资源和资源配置效率增长的因素分为人力资源、资本资源和资源配置效率三大类。三大类。n通过对通过对2222个发展中国家和地区的有关数据进行统计分个发展中国家和地区的有关数据进行统计分析得出：在析得出：在1950-19651950-1965年年的的151
28、5年间，这些发展中国家年间，这些发展中国家和地区的经济增长率平均为和地区的经济增长率平均为5.55%5.55%n劳动对经济增长的贡献是劳动对经济增长的贡献是35%35%，资本对经济增长的贡资本对经济增长的贡献为献为55%55%，而资源配置效率对经济增长的贡献是而资源配置效率对经济增长的贡献是10%10%。453.2纳迪里（Nadiri）的研究n纳迪里（纳迪里（19711971年）年）要素投入和全部要素生产要素投入和全部要素生产率的国际比较率的国际比较把影响经济增长的因素分为四把影响经济增长的因素分为四大类：大类：劳动投入、资本投入、全要素生产率和劳动投入、资本投入、全要素生产率和资源流动资源流
29、动对全部要素生产率的贡献。对全部要素生产率的贡献。n发展中国家，对经济增长发展中国家，对经济增长贡献最大的是要素贡献最大的是要素（资本和劳动）投入量的增加（资本和劳动）投入量的增加。n要素投入（要素投入（资本投入）对经济增长的贡献在发资本投入）对经济增长的贡献在发展中国家则大于发达国家展中国家则大于发达国家；资源配置效率对经；资源配置效率对经济增长的贡献在发达国家大于发展中国家。济增长的贡献在发达国家大于发展中国家。463.3国务院经济发展研究中心的研究n国务院经济发展研究中心利用柯布国务院经济发展研究中心利用柯布道格拉道格拉斯生产函数，对中国斯生产函数，对中国1952-19821952-19
30、82年间工业总产年间工业总产值增长因素分析结果：值增长因素分析结果：资本增长的作用为资本增长的作用为50%-57%50%-57%劳动增长的作用为劳动增长的作用为27%-31%27%-31%技术进步的作用是技术进步的作用是16%-19%16%-19%。47经济增长因素分析的国际比较 48 发发展展中中国国家家资资本本形形成成的的作作用用之之所所以以突突出出，是是因因为为在在经经济济发发展展初初期期走走的的是是粗粗放放式式的的发发展展道道路路，选选择择的的是是优优先先发发展展重重工工业业的的赶赶超超发展战略。发展战略。实证研究的结论：实证研究的结论：493.4 正确认识资本形成对经济发展的作用 “
31、大推进大推进”理论、理论、“临界最小努力临界最小努力”理论、理论、“起飞起飞”理理论等无非是针对发展中国家物质资本稀缺特别严重这一论等无非是针对发展中国家物质资本稀缺特别严重这一特征，换一种方式论述特征，换一种方式论述“资本决定论资本决定论”。n资本决定论的局限资本决定论的局限 第一，从实践看，很多发展中国家的储蓄率或投资率第一，从实践看，很多发展中国家的储蓄率或投资率都超过了都超过了10，有的甚至达到，有的甚至达到20以上，但并没有实现以上，但并没有实现经济上的起飞经济上的起飞 第二，一些实施高积累高投入发展战略的国家，由第二，一些实施高积累高投入发展战略的国家，由于长期忽视技术进步，导致资
32、源利用效率低下，形成了于长期忽视技术进步，导致资源利用效率低下，形成了高投入低产出的粗放式经济增长方式高投入低产出的粗放式经济增长方式(环境、收入差距、环境、收入差距、技术技术)50 第三，片面强调物质资本形成，使人们把注第三，片面强调物质资本形成，使人们把注意力集中于资本存量的增长，而意力集中于资本存量的增长，而忽视资本的合忽视资本的合理配置理配置。由于。由于制度上的缺陷和市场机制发挥作制度上的缺陷和市场机制发挥作用的环境不健全用的环境不健全，在一些发展中国家资本常常，在一些发展中国家资本常常被投向一些效率低下的部门。因此，不仅要重被投向一些效率低下的部门。因此，不仅要重视资本存量的增长，而
33、且要视资本存量的增长，而且要合理地配置资本，合理地配置资本，提高资本的使用效率提高资本的使用效率。第四，片面强调物质资本投资，使一些发第四，片面强调物质资本投资，使一些发展中国家政府忽视展中国家政府忽视人力资本投资，人力资本投资，从而造成物从而造成物质资本与人力资本比例失衡，成为长期制约发质资本与人力资本比例失衡，成为长期制约发展中国家经济增长的主要原因之一。展中国家经济增长的主要原因之一。51第四节 资本形成的国内来源 n初始资本与资本形成初始资本与资本形成n储蓄与资本形成储蓄与资本形成52 储蓄不足4.1初始资本与资本形成初始资本与资本形成 农业剩余 储蓄不能满足投资所需储蓄不能满足投资所
34、需,农业剩余成为发农业剩余成为发展中国家初始资本的主要来源展中国家初始资本的主要来源53农业剩余转化为工业化所需的物质资本的方式：政府行政干预型：政府行政干预型：原苏联、中国、东欧和一原苏联、中国、东欧和一些亚洲、拉丁美洲等发展中国家些亚洲、拉丁美洲等发展中国家（城乡隔离、（城乡隔离、剪刀差等）剪刀差等）市市场场导导向向型型：日日本本、韩韩国国等等（土土地地所所有有制制改改革革和和完完善善土土地地使使用用制制度度、农农产产品品流流通通体体制）制）农业发展农业发展 54建国后我国工农业产品价格剪刀差测算n发展研究所综合课题组估计，发展研究所综合课题组估计，3030年来在农产品的价格年来在农产品的
35、价格剪刀差形式内隐藏的农民税赋高达剪刀差形式内隐藏的农民税赋高达80008000亿元。亿元。n王梦奎认为，从王梦奎认为，从19521952年到年到19861986年，国家通过工农业价年，国家通过工农业价格剪刀差从农业拿走格剪刀差从农业拿走5823.745823.74亿元，年平均为亿元，年平均为200200300300亿元。亿元。n陈锡文认为，从陈锡文认为，从19531953年实行农产品的统购统销到年实行农产品的统购统销到19851985年取消统购统销期间，农民对工业化的贡献大约是年取消统购统销期间，农民对工业化的贡献大约是6000600080008000亿元。即国家通过工农业产品价格剪刀差亿元
36、。即国家通过工农业产品价格剪刀差无偿从农民手里拿走了无偿从农民手里拿走了6000600080008000亿元资金。亿元资金。55n严瑞珍等在严瑞珍等在中国工农业产品价格中国工农业产品价格剪刀差剪刀差一书中根据等量劳动创造一书中根据等量劳动创造等量价值的原理，把工农业劳动者等量价值的原理，把工农业劳动者折合为可比劳动力，折合为可比劳动力，再按他们在再按他们在社会总劳动中占的比重分配新创造社会总劳动中占的比重分配新创造的价值，加上物质消耗，计算工农的价值，加上物质消耗，计算工农产品的总价值量，然后同按现行价产品的总价值量，然后同按现行价格计算的工农业产值进行比较，格计算的工农业产值进行比较，得出价
37、格背离各自价值的幅度。得出价格背离各自价值的幅度。n19521952年对主要农产品实行统购统销年对主要农产品实行统购统销以来到以来到1985 1985 年取消统购派购制度年取消统购派购制度期间几个主要年份剪刀差的变化情期间几个主要年份剪刀差的变化情况况56 发展中国家的储蓄状况国内总投资占GDP(%)国内总储蓄占GDP(%)国内储蓄占国内投资(%)196519921965199219651992低收入国家202719279397中低收入国家162512217784中高收入国家2125212410295高收入国家24202521101105资料来源：吉利斯等：发展经济学，第294页。574.2
38、储蓄与资本形成资本形成的来源资本形成的来源 Y=C+I+(X-M)Y=C+S C+I+(X-M)=C+S I=S+(M-X)税收税收 公共储蓄公共储蓄 强制性储蓄强制性储蓄 国内储蓄国内储蓄 私人储蓄：私人储蓄：家庭储蓄家庭储蓄 企业储蓄企业储蓄储蓄储蓄 外国援助外国援助 外国直接投资外国直接投资 外国的证券投资外国的证券投资 外国私人储蓄外国私人储蓄国际储蓄国际储蓄58n 储蓄是指在一定时期内一国国民收入中扣除消费后的剩余。n 国内储蓄主要由家庭、企业和政府的储蓄构成。594.2.1家庭储蓄家庭可支配收入扣除现期消费支出后的余额。家庭储蓄可以家庭可支配收入扣除现期消费支出后的余额。家庭储蓄可
39、以通过银行或其他金融机构汇集起来，贷给企业或政府，转化通过银行或其他金融机构汇集起来，贷给企业或政府，转化为投资为投资影响家庭储蓄的因素：影响家庭储蓄的因素：n收入水平、收入水平、n存款利率、存款利率、n年龄结构、年龄结构、n经济环境、经济环境、n消费习惯消费习惯60按收入水平划分的中国城镇居民家庭储蓄率（2000年）人均年收入（元）人均可支配收入（元）家庭储蓄率（%）困难户5%2350.752325.050.20最低收入户10%2678.322653.024.26低收入户10%3658.533633.519.87中等偏下户20%4651.724623.5414.61中等收入户20%5930.
40、825897.9218.71中等偏上户20%7524.987487.3721.27高收入户10%9484.679434.2124.72最高收入户10%13390.4913311.0230.50614.2.2 企业储蓄n企业储蓄来自企业缴税并支付股息后的未分配利润，企业储蓄来自企业缴税并支付股息后的未分配利润，这部分利润可以转化为投资。这部分利润可以转化为投资。n企业将其利润用于投资时：企业将其利润用于投资时：一方面可以维持原有的资本存量，这主要指重一方面可以维持原有的资本存量，这主要指重置投资和折旧，通过购买新的机器设备替换已报废置投资和折旧，通过购买新的机器设备替换已报废的旧机器；的旧机器；
41、另一方面当企业投资购买新设备或兴建新厂房另一方面当企业投资购买新设备或兴建新厂房时，其资本存量可以扩大，这有利于企业的发展。时，其资本存量可以扩大，这有利于企业的发展。净投资是资本形成的主要来源。净投资是资本形成的主要来源。n发展中国家除少数几个（巴西、韩国等）以外，现发展中国家除少数几个（巴西、韩国等）以外，现代企业部门通常较小，因而企业储蓄也较少。代企业部门通常较小，因而企业储蓄也较少。624.2.3 政府储蓄n政府储蓄可以转化为政府投资，从而产生资本形成。n政府的储蓄是税收减去财政支出后的余额,分为一般政府储蓄和政府强制储蓄。n一般政府储蓄*政府收入（主要是税收）减去政府的支出（经常性开
42、支、转移支付等）后就是政府储蓄，可以转化为政府投资1950s-1960s发展中国家通过增加税收扩大政府储蓄的实践*631950s-1960s发展中国家通过增加税收扩大政府储蓄的实践n1950s-1960s1950s-1960s，发展中国家倾向于通过增加税，发展中国家倾向于通过增加税收来扩大政府储蓄，试图促进投资，推动经济收来扩大政府储蓄，试图促进投资，推动经济增长。增长。n当时的理由：当时的理由：发展中国家收入水平低，私人储蓄率低。发展中国家收入水平低，私人储蓄率低。政府部门的消费倾向小于私人部门，因此政府部门的消费倾向小于私人部门，因此增加税收可以将更多的国民收入集中到政府增加税收可以将更多
43、的国民收入集中到政府手中，增加储蓄手中，增加储蓄64相反的结果n除日本是成功的以外，没有其他的成功案例，相反税除日本是成功的以外，没有其他的成功案例，相反税收较低国家经济增长高于高税收国家。收较低国家经济增长高于高税收国家。n世界银行曾对发展中国家世界银行曾对发展中国家税收与经济增长税收与经济增长的关系作过的关系作过研究：研究：n该研究把该研究把2020个发展中国家按人均收入分成个发展中国家按人均收入分成1010组，对比组，对比每组中两个国家每组中两个国家1970-19791970-1979年期间的实际年均增长率，年期间的实际年均增长率，结果发现：结果发现：n税收较低的国家税收较低的国家GDP
44、GDP的实际增长率高于税收较高的国家。的实际增长率高于税收较高的国家。1010个低税收国家个低税收国家GDPGDP的年平均增长率为的年平均增长率为7.3%7.3%，而，而1010个高个高税收国家税收国家GDPGDP的年平均增长率只有的年平均增长率只有1.1%1.1%。65出现相反结果的原因n发展中国家发展中国家低收入水平低收入水平限制了税收的提高。限制了税收的提高。6060年代以年代以来，虽然发展中国家的税率有所提高，但大部分发展来，虽然发展中国家的税率有所提高，但大部分发展中国家的税率仍然远远低于发达国家。中国家的税率仍然远远低于发达国家。19971997年，年，2424个个发达国家的中央政
45、府税收收入占发达国家的中央政府税收收入占GDPGDP的平均比率为的平均比率为30.6%30.6%，而，而7676个发展中国家的这一比率只有个发展中国家的这一比率只有16.8%16.8%。n政府的政府的边际消费倾向边际消费倾向可能会高于私人部门。发展中国可能会高于私人部门。发展中国家政府可能会有高额的消费，这些消费一般包括巨额家政府可能会有高额的消费，这些消费一般包括巨额的军火采购和过度的行政支出。的军火采购和过度的行政支出。n增加税收将改变收入分配格局及储蓄、投资的回报率，增加税收将改变收入分配格局及储蓄、投资的回报率，改变税基，同时还会改变税基，同时还会“挤出挤出”私人储蓄私人储蓄66n财政
46、收入与资本形成财政收入三部分：税收收入、非税收入、债务收入n财政支出与资本形成 公共投资支出和经常性支出67中国个人所得税n19931993年：年：800800元起征标准，元起征标准，65%65%来源于工薪阶层。来源于工薪阶层。n19991999年：年：10001000元元n20032003年：年：12001200元元n20052005年：年：16001600元，工薪阶层占个税总额的比例降至元，工薪阶层占个税总额的比例降至50%50%左右。左右。n20072007年：年：20002000元元n20112011年：年：35003500元，纳税人数由元，纳税人数由84008400万减少到万减少到2
47、4002400万万n个税沦为工资税，但工薪阶层由于收入相对较少，纳税过多，个税沦为工资税，但工薪阶层由于收入相对较少，纳税过多，就会减少私人储蓄。就会减少私人储蓄。n美国年收入在美国年收入在1010万美元以上群体所缴纳的税款占全部个人所得万美元以上群体所缴纳的税款占全部个人所得税总额的税总额的6060以上。以上。6869征税处于失控状态征税处于失控状态:现税收相当于现税收相当于GDPGDP三倍的增长三倍的增长 n20112011年全国税收总收入近年全国税收总收入近9 9万亿，同比增长万亿，同比增长22.6%22.6%，其，其中企业所得税收入占税收总收入的比重为中企业所得税收入占税收总收入的比重
48、为18.7%18.7%，个，个人所得税收入占税收总收入的比重为人所得税收入占税收总收入的比重为6.7%6.7%。n20112011年我国内地年我国内地GDPGDP超超4747万亿，同比增长万亿，同比增长9.2%9.2%，税收收，税收收入占入占GDPGDP的比重超过的比重超过19%19%。n20002000年的税收收入占年的税收收入占GDPGDP比重为比重为12.8%12.8%，此后逐年增加，此后逐年增加，20082008年税收收入比重超过年税收收入比重超过18%18%，20102010年则超过年则超过19%19%，20112011同比增长同比增长25.2%25.2%。n20112011年年GD
49、PGDP约为约为20002000年年GDPGDP的的4.74.7倍，倍，20112011年的税收收入年的税收收入则是则是20002000年的年的7 7倍。倍。70n问题：中国税收持续高速增长之谜？重大历史变化税制变化经济增长政策调整通货膨胀加强征管法定和实收税负之间的征管空间税收与财政支出的膨胀71n政府强制储蓄*政府运用经济政策，强制将一部分可能用于消费的国民收入转化为储蓄n常见的强制储蓄手段包括价格结构的调控*制造通货膨胀*72什么是价格结构调控n政府通过政府通过计划手段计划手段对价格结构进行调节和控制，对价格结构进行调节和控制，压低生活必需品的价格或抬高非生活必需品如压低生活必需品的价格
50、或抬高非生活必需品如高档消费品的价格，以缩小消费规模，增加储高档消费品的价格，以缩小消费规模，增加储蓄。蓄。n比如中国在比如中国在1980s1980s以前长期压低食品、日用品、以前长期压低食品、日用品、住房、教育、医疗、生活用能源及各种生活服住房、教育、医疗、生活用能源及各种生活服务（理发、洗澡等）的价格。务（理发、洗澡等）的价格。73价格结构调控的后果n降低了全社会的消费水平，增加储蓄n同时可降低了居民收入（工资），企业利润提高，政府通过征税或收缴利润获得更多的国民收入，可转化为政府储蓄74价格结构调控的弊端:n价格结构的调控人为扭曲了市场价格，扰乱了市场信息，降低了价格结构的调控人为扭曲了