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1、第三章第三章 资本形成资本形成教教学学目目的的和和要要求求：理理解解资资本本匮匮乏乏阻阻碍碍经经济济发发展展的的几几种种理理论论：“贫贫困困恶恶性性循循环环”理理论论、“低低水水平平均均衡衡陷陷阱阱”理理论论、“循循环环积积累累因因果果关关系系”理理论论。了了解解促促进进资资本本形形成成的的理理论论：“大大推推进进”理理论论、“临临界界最最小小努努力力”理理论论。掌掌握握资资本本形形成成的的主主要来源、途径和主要决定因素。要来源、途径和主要决定因素。教教学学难难点点和和重重点点：资资本本积积累累在在经经济济发发展展中中的的作作用用，资资本本形形成的主要来源、途径和主要决定因素。成的主要来源、途
2、径和主要决定因素。资本一般分为三种形式。资本一般分为三种形式。物质资本（物质资本（Physical Capital）金融资本（金融资本（Financial Capital）人力资本（人力资本（Human Capital）一般没有特别说明，指物质资本。一般没有特别说明，指物质资本。物质资本：指在社会生产过程中能够长期存在的生产物资形物质资本：指在社会生产过程中能够长期存在的生产物资形式。代表着生产能力。式。代表着生产能力。如机器、设备、厂房、建筑物以及各种原料、加工过程中的如机器、设备、厂房、建筑物以及各种原料、加工过程中的货物、制成品库存的存货等等。货物、制成品库存的存货等等。早期，相对于自然
3、条件、资源、劳动力和技术等要素，资本早期，相对于自然条件、资源、劳动力和技术等要素，资本对发展中国家经济增长的作用更大。对发展中国家经济增长的作用更大。资本稀缺被认为是发展中国家贫困的最首要的原因。资本稀缺被认为是发展中国家贫困的最首要的原因。p资本形成率越高，未来潜在总产出增长率就越高。资本形成率越高，未来潜在总产出增长率就越高。l斯密：资本积累与经济增长率成正比；斯密：资本积累与经济增长率成正比；l凯恩斯：投资与经济增长成正比；凯恩斯：投资与经济增长成正比；l哈多模型、罗斯托起飞理论都认为，要顺利实现经济起飞，哈多模型、罗斯托起飞理论都认为，要顺利实现经济起飞，即初始经济发展，资本积累率必
4、须达到即初始经济发展，资本积累率必须达到10%以上。以上。第一节第一节 资本匮乏对经济发展的障碍资本匮乏对经济发展的障碍一、一般结论一、一般结论贫困的原因在于经济增长停滞和人均收入低下，而经济增长贫困的原因在于经济增长停滞和人均收入低下，而经济增长停滞和人均收入低下的根源又在于资本匮乏和投资不足，因停滞和人均收入低下的根源又在于资本匮乏和投资不足，因此，要实现经济增长，提高人均收入从而脱贫致富，就必须此，要实现经济增长，提高人均收入从而脱贫致富，就必须大量积累资本，大幅度提高投资率。大量积累资本，大幅度提高投资率。二、资本匮乏阻碍经济发展的几种理论二、资本匮乏阻碍经济发展的几种理论（一）（一）
5、“贫困恶性循环贫困恶性循环”理论理论1.“贫困恶性循环贫困恶性循环”（纳克斯循环）纳克斯循环）美国（美国（Nurkse，R.）Vicious Circle Of Poverty 19531953年在年在不发达国家的资本形成问题不发达国家的资本形成问题一书中提出的。一书中提出的。发展中国家长期贫困，不是因为资源不足，而是存在一个多发展中国家长期贫困，不是因为资源不足，而是存在一个多种力量的贫困循环集。种力量的贫困循环集。p最重要的是低水平资本积累的循环集，发展中国家资本缺乏，最重要的是低水平资本积累的循环集，发展中国家资本缺乏，资本形成不足。资本形成不足。“贫困恶性循环贫困恶性循环”（纳克斯循环
6、命题）：纳克斯循环命题）：一国穷是因为它穷。一国穷是因为它穷。A country is poor because it is poor.贫困恶性循环贫困恶性循环两个恶性循环：两个恶性循环：n资本供给：低收入资本供给：低收入低储蓄低储蓄低资本形成低资本形成低生低生产规模产规模低收入。低收入。n资本需求：低收入资本需求：低收入低购买力低购买力投资诱致不足投资诱致不足低资本形成低资本形成低生产率低生产率低产出低产出低收入。低收入。贫困恶性循环论的含义：贫困恶性循环论的含义：其一，资本的匮乏造成了低水平的供给，又造成了低水平其一，资本的匮乏造成了低水平的供给，又造成了低水平的需求，从而充分突出了资本在
7、消除经济停滞，促进经济的需求，从而充分突出了资本在消除经济停滞，促进经济增长中的特殊地位。增长中的特殊地位。其二，第一个循环（供给循环）侧重资本存量、收入和储其二，第一个循环（供给循环）侧重资本存量、收入和储蓄三个主要环节之间的关系，第二个循环（需求循环）侧蓄三个主要环节之间的关系，第二个循环（需求循环）侧重市场容量、收入和投资三个主要环节之间的关系。重市场容量、收入和投资三个主要环节之间的关系。图示图示供给和需求两方面的贫困恶性循环勾结在一起，形成一个供给和需求两方面的贫困恶性循环勾结在一起，形成一个死圈，很难打破死圈，很难打破低收入低收入低购买力低购买力低生产率低生产率缺乏资本缺乏资本储蓄
8、能力小储蓄能力小投资引诱小投资引诱小资本数量少资本数量少低生产率低生产率供给方面供给方面需求方面需求方面把两个循环联系起来，可以看出，一方面，即使有了投资引把两个循环联系起来，可以看出，一方面，即使有了投资引诱，也缺少储蓄可以用来投资；另一方面，即使有了储蓄，诱，也缺少储蓄可以用来投资；另一方面，即使有了储蓄，也缺少投资引诱足以消化储蓄。这两个循环很难打破，很难也缺少投资引诱足以消化储蓄。这两个循环很难打破，很难由向下的循环转变为向上的循环，因而发展中国家的长期贫由向下的循环转变为向上的循环，因而发展中国家的长期贫困、长期经济停滞是难免的，而且是不易改变的。贫困恶性困、长期经济停滞是难免的，而
9、且是不易改变的。贫困恶性循环论者自然对穷国的发展前景抱十分悲观的态度。这一态循环论者自然对穷国的发展前景抱十分悲观的态度。这一态度由纳克斯的一句话集中表现出来，他说：度由纳克斯的一句话集中表现出来，他说：“一国穷是因为一国穷是因为它穷它穷”。贫困恶性循环论的核心是要说明贫困恶性循环论的核心是要说明,资本缺乏是产生困恶性循环资本缺乏是产生困恶性循环的根本原因的根本原因,资本形成不足是经济发展的主要障碍和约束条件。资本形成不足是经济发展的主要障碍和约束条件。要打破贫困恶性循环只有实行平衡增长战略要打破贫困恶性循环只有实行平衡增长战略。贫困恶性循环论的缺点：贫困恶性循环论的缺点：第一，它把含有绝对意
10、义的储蓄水平和含有相对意义的储第一，它把含有绝对意义的储蓄水平和含有相对意义的储蓄比率两种不同的概念混淆起来。蓄比率两种不同的概念混淆起来。第二，认为穷国缺乏储蓄能力的观点不符合事实。第二，认为穷国缺乏储蓄能力的观点不符合事实。第三，把发展中国家储蓄率不高原因只归咎于收入水平不第三，把发展中国家储蓄率不高原因只归咎于收入水平不高，而没有考虑到社会、政治以及其他制度方面的因素妨高，而没有考虑到社会、政治以及其他制度方面的因素妨碍了对储蓄的刺激。碍了对储蓄的刺激。第四，所谓市场容量不足的说法也有其片面性。第四，所谓市场容量不足的说法也有其片面性。第五，不重视利用国外储蓄。第五，不重视利用国外储蓄。
11、(二二)“低水平均衡陷阱低水平均衡陷阱”理论理论“低低水水平平均均衡衡陷陷阱阱”理理论论是是纳纳尔尔逊逊（Nelson，R.R.）于于1956年提出的。年提出的。纳纳尔尔逊逊认认为为，人人口口增增长长率率对对于于人人均均国国民民收收入入水水平平是是很很敏敏感感的的。生生活活贫贫困困，死死亡亡率率必必然然较较高高，从从而而抑抑制制了了人人口口的的增增长长。一一但但人人均均收收入入的的增增长长率率快快于于人人口口的的增增长长率率，人人民民生生活活将将有有所所改改善善，生生活活改改善善将将降降低低死死亡亡率率并并提提高高出出生生率率，从从而而使使人人口口增增长长速速度度加加快快。快快速速上上升升的的
12、人人口口增增长长率率，又又将将使使人人均均收收入入回回到到原原来来的的水平，这样，就出现了一个水平，这样，就出现了一个“低水平均衡陷阱低水平均衡陷阱”。要从这个陷阱跳出来，必须作出最低限度的努力，或所谓要从这个陷阱跳出来，必须作出最低限度的努力，或所谓“临界的最低努力临界的最低努力”，即通过大规模的投资以切断贫困恶，即通过大规模的投资以切断贫困恶性循环，使提高人均收入的力量超过降低人均收入的力量，性循环，使提高人均收入的力量超过降低人均收入的力量，使国民收入的增长速度快于人口的增长速度。但是，由于使国民收入的增长速度快于人口的增长速度。但是，由于边际收益递减规律，在技术、自然资源不变的条件下，
13、资边际收益递减规律，在技术、自然资源不变的条件下，资本和劳动的边际生产率将逐渐下降，以致国民收入将逐渐本和劳动的边际生产率将逐渐下降，以致国民收入将逐渐下降，直至国民收入增长率与人口增长率两两相等为止。下降，直至国民收入增长率与人口增长率两两相等为止。此时，出现了新的均衡，但不是低水平的均衡，而是高水此时，出现了新的均衡，但不是低水平的均衡，而是高水平的均衡，如果其它条件不变，它是稳定的均衡。平的均衡，如果其它条件不变，它是稳定的均衡。人口增长与人均收入变动的关系人口增长与人均收入变动的关系人均收入水平很低，人口增长率低人均收入水平很低，人口增长率低人均收入提高，人口增长率提高人均收入提高，人
14、口增长率提高人均收入到一定水平后，人口增长率稳定下来人均收入到一定水平后，人口增长率稳定下来人口增长率人口增长率oAECB人均收入人均收入经济增长率与人均收入变动的关系经济增长率与人均收入变动的关系在经济发展的一定阶段，人均收入水平的增加将导致资在经济发展的一定阶段，人均收入水平的增加将导致资本的增加，促进经济增长率的提高。本的增加，促进经济增长率的提高。但当人均收入达到较高水平以后，新增加的收入将主要但当人均收入达到较高水平以后，新增加的收入将主要用于消费，投资的份额相对减少，使经济增长率下降。用于消费，投资的份额相对减少，使经济增长率下降。E国民收入增长率国民收入增长率oACB人均收入人均
15、收入低水平均衡陷阱低水平均衡陷阱人均收入低于人均收入低于OE时，国民收入增长率高于人口增长率，使人均收入时，国民收入增长率高于人口增长率，使人均收入提高提高 人均收入超过人均收入超过OE，但低于，但低于OF时，人口比国民收入增长的更快，使人时，人口比国民收入增长的更快，使人均收入降低，又回到均收入降低，又回到OE附近附近 E是低水平均衡点（收敛）是低水平均衡点（收敛）人均收入高于人均收入高于OF，小于，小于OG时，收入增长率高于人口增长率，人均收时，收入增长率高于人口增长率，人均收入提高。大于入提高。大于OG时，收入增长率低于人口增长率，人均收入减少。时，收入增长率低于人口增长率，人均收入减少
16、。G点是高水平均衡点点是高水平均衡点 越过越过F点才能跳出陷阱，如果能越过点才能跳出陷阱，如果能越过F点，就可以比较顺利地实现高水点，就可以比较顺利地实现高水平均衡。平均衡。国民收入增长率国民收入增长率/人口增长率人口增长率oAFCB人均收入人均收入ACBGE(三三)“循环积累因果关系循环积累因果关系”理论理论“循环积累因果关系循环积累因果关系”理论是诺贝尔奖金获得者瑞典的缪理论是诺贝尔奖金获得者瑞典的缪尔达尔（尔达尔（Myrdal，G.）于）于1957年提出的。年提出的。事物的发展首先产生事物的发展首先产生“初始变化初始变化”，而后产生，而后产生“次级强化次级强化”运动，最后产生运动，最后产
17、生“上升或下降上升或下降的结果，反过来又影响的结果，反过来又影响初始变化。这是一个动态循环的过程。初始变化。这是一个动态循环的过程。社会经济的变动并不像新古典主义者所说那样是由单一的社会经济的变动并不像新古典主义者所说那样是由单一的或少数的因素决定的，而是由技术进步、社会、经济、政或少数的因素决定的，而是由技术进步、社会、经济、政治、文化和传统等等多种因素决定的。治、文化和传统等等多种因素决定的。在动态的社会经济发展过程中，各种因素是互相联系，在动态的社会经济发展过程中，各种因素是互相联系，互相影响，互为因果的，并呈现出一种互相影响，互为因果的，并呈现出一种“循环积累循环积累”的的变化态势，即
18、一个因素发生变化，会引起另一个因素发变化态势，即一个因素发生变化，会引起另一个因素发生相应变化，产生次级变化，强化先前的因素，使经济生相应变化，产生次级变化，强化先前的因素，使经济发展过程沿着原先因素的发展方向发展。这种经济变动发展过程沿着原先因素的发展方向发展。这种经济变动不是均衡的、守恒的，而是一种不是均衡的、守恒的，而是一种“累积性的循环累积性的循环”。发展中国家就处在这样的发展中国家就处在这样的“累积性循环累积性循环”之中。之中。缪尔达尔循环图示缪尔达尔循环图示u各种因素相互联系和影响，各种因素相互联系和影响，互为因果互为因果u呈现循环累积态势：呈现循环累积态势：EFp一个因素变化，引
19、起另一因一个因素变化，引起另一因素相应变化；素相应变化；p产生第二级变化，强化原先产生第二级变化，强化原先因素；因素；p导致经济发展过程沿原先因导致经济发展过程沿原先因素素不均衡的不均衡的发展。发展。1.负循环累积因果运动负循环累积因果运动p假设两地开始时发展水平相当。由于外部冲击，某地发展比假设两地开始时发展水平相当。由于外部冲击，某地发展比另一地要快，造成一种不平等。另一地要快，造成一种不平等。市场力量倾向于累积地加剧国际间不平等，自由贸易的必市场力量倾向于累积地加剧国际间不平等，自由贸易的必然结果：发展中国家走向贫困和停滞的累积过程。然结果：发展中国家走向贫困和停滞的累积过程。l经济和非
20、经济力量倾向于使有利地区的累积扩张，以牺牲另经济和非经济力量倾向于使有利地区的累积扩张，以牺牲另一个地区为代价，不平等状况更加强化。一个地区为代价，不平等状况更加强化。p发展中国家总是陷入低收入与贫穷的累积循环困境之中。发展中国家总是陷入低收入与贫穷的累积循环困境之中。2.正循环累积因果运动正循环累积因果运动通过权力关系、土地关系、教育等方面的改革，实现收入通过权力关系、土地关系、教育等方面的改革，实现收入平等，增加穷人的消费平等，增加穷人的消费n以提高投资引诱，同时增加储蓄以促进资本形成，使生产以提高投资引诱，同时增加储蓄以促进资本形成，使生产率和产出水平大幅度提高，从而提高发展中国家的人均
21、收率和产出水平大幅度提高，从而提高发展中国家的人均收入。入。n一旦人均收入提高，便可得到一个一旦人均收入提高，便可得到一个“正的循环积累因果运正的循环积累因果运动动”，即，即“高人均收入高人均收入人口和劳动力素质提高人口和劳动力素质提高劳劳动生产率提高动生产率提高产出水平提高产出水平提高人均收入进一步提高人均收入进一步提高”。三、小结三、小结前面介绍的三种理论有一个共同点，即十分突出资本对经前面介绍的三种理论有一个共同点，即十分突出资本对经济增长的重要作用，认为资本匮乏是发展中国家陷于持久济增长的重要作用，认为资本匮乏是发展中国家陷于持久贫困的根本原因。它们反映了贫困的根本原因。它们反映了20
22、20世纪世纪5050年代流行的一种经年代流行的一种经济发展思潮，即所谓的济发展思潮，即所谓的“唯资本理论唯资本理论”。第二节第二节 促进资本形成的理论促进资本形成的理论 一、一、“大推进大推进”理论理论罗罗森森斯斯坦坦-罗罗丹丹：发发展展中中国国家家要要迅迅速速改改变变自自己己的的经经济济面面貌貌，必必须全面地、大规模地进行投资，特别要重视基础设施的投资。须全面地、大规模地进行投资，特别要重视基础设施的投资。理论假设理论假设发展中国家的经济存在着几种发展中国家的经济存在着几种“不可分性不可分性”（1 1）资资本本供供给给的的不不可可分分，特特别别是是基基础础设设施施即即社社会会分分摊摊资资本本
23、供供给给的的不不可可分分性性，其其供供给给必必须须要要有有一一个个最最小小规规模模才才能能形形成成生生产产能能力力，否则资本就未实际形成。否则资本就未实际形成。（2 2）储储蓄蓄上上的的不不可可分分性性，储储蓄蓄不不是是随随收收入入增增长长而而增增长长，而而是是具具有有阶阶段段性性的的，发发展展规规模模必必须须大大到到足足以以保保证证收收入入增增长长超超过过一一定定限限度度，否则储蓄将不够充分。否则储蓄将不够充分。（3 3）需需求求上上的的不不可可分分性性，各各部部门门同同时时发发展展才才能能够够相相互互吸吸收收，必必须须广广泛泛地地大大规规模模地地在在各各部部门门各各行行业业投投资资，使使多
24、多样样的的商商品品都都有有有有效效需求，形成广大的市场。需求，形成广大的市场。此外，规模经济带来的成本降低，将促进经济的发展此外，规模经济带来的成本降低，将促进经济的发展评价评价“唯工业化论唯工业化论”“唯资本论唯资本论”平衡增长理论平衡增长理论批评批评思考：思考：中国的大跃进是不是大推进？中国的大跃进是不是大推进？在国民经济各部门同时进行大规模投资。在国民经济各部门同时进行大规模投资。n全面、大规模在各个工业部门投入资本，全面、大规模在各个工业部门投入资本，n通过投资推动冲破经济停滞，达到经济增长。通过投资推动冲破经济停滞，达到经济增长。p1958年年5月八大二次会议认为中国正经历着月八大二
25、次会议认为中国正经历着“一天等于二十年一天等于二十年”的伟大时期。会议调整的伟大时期。会议调整“二五二五”计划指标，钢产量由计划指标，钢产量由1200万万吨提高到吨提高到3000万吨，粮食从万吨，粮食从5000亿斤上升到亿斤上升到7000亿斤。亿斤。p会后，会后，“大跃进大跃进”全面展开。农业全面展开。农业“以粮为纲以粮为纲”，工业，工业“以钢为纲以钢为纲”，将赶超英国的目标缩短为，将赶超英国的目标缩短为7年、年、5年以至年以至3年。年。1958年年8月，这些指标又进一步夸大月，这些指标又进一步夸大2倍。倍。“大跃进大跃进”错误直到错误直到1960年才得以纠正。年才得以纠正。二、二、“临界最小
26、努力临界最小努力”理论理论“临界最小努力临界最小努力”理论是美国经济学家利本斯坦理论是美国经济学家利本斯坦（Leibenstein，H.）于）于1957年提出的。这一理论的出发点年提出的。这一理论的出发点是承认是承认“贫困恶性循环贫困恶性循环”或或“低水平均衡陷阱低水平均衡陷阱”状况的存状况的存在。在。认为，要打破认为，要打破“恶性循环恶性循环”，跳出，跳出“陷阱陷阱”，发展中国家，发展中国家必须首先使投资率大到足以使国民收入的增长超过人口的必须首先使投资率大到足以使国民收入的增长超过人口的增长，从而使人均收入水平得到明显的提高，即以增长，从而使人均收入水平得到明显的提高，即以“临界临界最小努
27、力最小努力”使国民经济摆脱极度贫穷的困境。使国民经济摆脱极度贫穷的困境。需临界最小努力的四个因素需临界最小努力的四个因素第一，需要克服由于生产要素不可分性而产生的规模内在第一，需要克服由于生产要素不可分性而产生的规模内在不经济。不经济。第二，需要克服由于不具备外在的相互依存关系而产生的第二，需要克服由于不具备外在的相互依存关系而产生的外在不经济。外在不经济。第三，一个国家的投资必须大到足以使收入增长冲破最低第三，一个国家的投资必须大到足以使收入增长冲破最低均衡水平。均衡水平。第四，初期的投资努力必须达到或超过某一最低限度。第四，初期的投资努力必须达到或超过某一最低限度。三、资本形成对经济增长贡
28、献的实证分析三、资本形成对经济增长贡献的实证分析 1.麦迪森的实证结论麦迪森的实证结论 麦迪森将影响经济增长的因素分为人力资源、资源配置麦迪森将影响经济增长的因素分为人力资源、资源配置效率和资本资源三大类。他通过对效率和资本资源三大类。他通过对22个发展中国家和地区个发展中国家和地区的有关数据进行统计分析的结果是，在的有关数据进行统计分析的结果是，在19501965年的年的15年间，这些发展中国家和地区的经济增长率平均为年间，这些发展中国家和地区的经济增长率平均为5.55，其中劳动对经济增长的贡献是其中劳动对经济增长的贡献是35，资源配置效率对经济，资源配置效率对经济增长的贡献是增长的贡献是1
29、0，而资本对经济增长的贡献为，而资本对经济增长的贡献为55。2.纳迪利的实证结论纳迪利的实证结论 纳迪利在纳迪利在1971年也作了类似的研究，他把影响经济增长年也作了类似的研究，他把影响经济增长的因素分为四大类：劳动投入、资本投入，全要素生产率的因素分为四大类：劳动投入、资本投入，全要素生产率以及资源流动对全部要素生产率的贡献。结果是在发展中以及资源流动对全部要素生产率的贡献。结果是在发展中国家，对经济增长贡献最大的是资本和劳动投入量的增加，国家，对经济增长贡献最大的是资本和劳动投入量的增加，其中主要是劳动投入量的增加。由于纳迪利将劳动和资本其中主要是劳动投入量的增加。由于纳迪利将劳动和资本合
30、并为要素投入来同要素的生产率进行比较，所以他的结合并为要素投入来同要素的生产率进行比较，所以他的结果与麦迪森自然不同。但纳迪利的结论有一点与麦迪森是果与麦迪森自然不同。但纳迪利的结论有一点与麦迪森是一致的，那就是资源配置效率对经济增长的贡献在发展中一致的，那就是资源配置效率对经济增长的贡献在发展中国家要小于发达国家，而资本投入对经济增长的贡献，发国家要小于发达国家，而资本投入对经济增长的贡献，发展中国家大于发达国家。展中国家大于发达国家。3.国务院经济发展研究中心的实证结论国务院经济发展研究中心的实证结论 中国国务院经济发展研究中心利用柯布中国国务院经济发展研究中心利用柯布道格拉斯生道格拉斯生
31、产函数，对中国产函数，对中国19521982年间工业总产值增长因素进行年间工业总产值增长因素进行了分析，结果是，资本增长的作用为了分析，结果是，资本增长的作用为5057，劳动增，劳动增长的作用约为长的作用约为2731，技术进步的作用是，技术进步的作用是1619。这也说明资本增长是支撑中国这也说明资本增长是支撑中国19521982年工业发展的主年工业发展的主要因素。表要因素。表31列出中国、原苏联、美国、日本和韩国经列出中国、原苏联、美国、日本和韩国经济增长因素分析的有关数据。济增长因素分析的有关数据。四、正确认识资本形成对经济发展的作用四、正确认识资本形成对经济发展的作用 自古典经济学派开始，
32、西方经济学者特别强调物质资本积自古典经济学派开始，西方经济学者特别强调物质资本积累对经济增长和经济发展的决定性作用。累对经济增长和经济发展的决定性作用。斯密、李嘉图、穆勒、哈罗德斯密、李嘉图、穆勒、哈罗德-多马增长模型。多马增长模型。西方经济学的上述理论观点对于早期发展经济学有深刻影西方经济学的上述理论观点对于早期发展经济学有深刻影响。响。“大推进大推进”理论，理论，“临界最小努力临界最小努力”理论，理论，“起飞起飞”理论等无非是针对发展中国家物质资本稀缺特别严重这一理论等无非是针对发展中国家物质资本稀缺特别严重这一特征，换一种方式复述特征，换一种方式复述“资本决定论资本决定论”而已。而已。“
33、资本决定论资本决定论”客观的反映了发展中国家资本匮乏影响经客观的反映了发展中国家资本匮乏影响经济发展的现实。济发展的现实。“资本决定论资本决定论”存在很大局限，其理论既不能说明发展中存在很大局限，其理论既不能说明发展中国家经济发展成功与失败的原因，也不能给予经济发展实国家经济发展成功与失败的原因，也不能给予经济发展实践以理论上的指导。践以理论上的指导。第三节第三节 资本形成的来源资本形成的来源一、形成资本来源的一般公式一、形成资本来源的一般公式 IS(M-X)上上式式表表明明，一一国国的的投投资资能能力力（即即资资本本形形成成的的能能力力）决决定定于于国国内内储储蓄蓄水水平平加加上上国国外外的
34、的净净资资本本流流入入量量（进进口口大大于于出出口口是是一一国国取取得得国国外外资资本本的的唯唯一一方方式式，故故M-X等等于于国国外外的的净净资资本本流入量）。流入量）。国内储蓄包括：国内储蓄包括：民间的自愿储蓄；民间的自愿储蓄；政府储蓄；政府储蓄；国外流入资金包括：国外流入资金包括：国际机构（如世界银行）的长期贷款；国际机构（如世界银行）的长期贷款；外国政府的官方发展援助，简称外国政府的官方发展援助，简称“外援外援”；外国私人投资（直接投资和间接投资）；外国私人投资（直接投资和间接投资）；外国商业银行的中期或短期贷款；外国商业银行的中期或短期贷款；国际货币基金组织的中期或短期贷款。国际货币
35、基金组织的中期或短期贷款。二、国内民间储蓄二、国内民间储蓄（一）家庭储蓄（一）家庭储蓄1.1.家庭储蓄行为理论家庭储蓄行为理论(1)(1)凯凯恩恩斯斯的的绝绝对对收收入入假假说说家家庭庭储储蓄蓄直直接接依依赖赖于于个个人人实实际消费（储蓄）收入水平。际消费（储蓄）收入水平。（2 2）弗弗里里德德曼曼的的“永永久久收收入入”假假说说人人们们的的消消费费和和储储蓄蓄不是由人们的收入决定的，而是由所谓的永久收入决定的。不是由人们的收入决定的，而是由所谓的永久收入决定的。（3 3）卡卡尔尔多多的的阶阶级级收收入入假假说说消消费费（储储蓄蓄）习习惯惯因因阶阶级级不不同同而而具具有有很很大大的的差差异异，
36、那那些些靠靠劳劳动动收收入入生生活活的的工工人人比比靠靠财产收入的资本家储蓄倾向低得多。财产收入的资本家储蓄倾向低得多。2.2.影响家庭储蓄因素影响家庭储蓄因素（1 1）收入分配的平均程度；（）收入分配的平均程度；（2 2）家庭规模；（）家庭规模；（3 3）风俗习）风俗习惯；（惯；（4 4）宗教信仰；（）宗教信仰；（5 5）通货膨胀）通货膨胀（二）企业储蓄（二）企业储蓄 特特点点：1 1、发发展展中中国国家家企企业业利利润润是是企企业业储储蓄蓄与与再再投投资资的的主主要要源源泉泉；2 2、商商业业银银行行贷贷款款利利率率高高；3 3、非非单单一一利利率率制制；4 4、实际利率比发达国家利率低、
37、实际利率比发达国家利率低三、资本形成的过程三、资本形成的过程由自然经济向商品经济过渡，主要障碍不是缺乏储蓄；而是由自然经济向商品经济过渡，主要障碍不是缺乏储蓄；而是制度存在某些环节，或不容许投资，或投资风险大。制度存在某些环节，或不容许投资，或投资风险大。资本形成资本形成不愿投资：不愿投资：u文化传统（如轻视经商）文化传统（如轻视经商）u对投资风险的估计对投资风险的估计投资的意愿和能力投资的意愿和能力必要条件必要条件储蓄储蓄生产剩余生产剩余p不能投资：不能投资：p投资环境缺乏为某种有利可投资环境缺乏为某种有利可图的资本形成所必需的生产要图的资本形成所必需的生产要素的供应。素的供应。四、资本形成的四、资本形成的3个阶段个阶段u将资金贷给厂商，将资金贷给厂商，u购置机器设备、建设厂房、购置机器设备、建设厂房、基础设施等，以增加资本存基础设施等，以增加资本存量量通过使零星的储蓄汇集起来通过使零星的储蓄汇集起来把产出的一部分节省下来，不用于消费把产出的一部分节省下来，不用于消费金融金融机构机构真正形真正形成资本成资本