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1、云南省云南省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识高分题年期货从业资格之期货基础知识高分题库附精品答案库附精品答案单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、对卖出套期保值而言，基差走弱，套期保值效果是（）。（不计手续费等费用）A.不完全套期保值，且有净损失B.期货市场和现货市场盈亏相抵，实现完全套期保值C.不完全套期保值，且有净盈利D.套期保值效果不能确定，还要结合价格走势来判断【答案】A2、我国锌期货合约的最小变动价位是（）元吨。A.1B.5C.2D.10【答案】B3、某日我国 3 月份豆粕期货合约的结算价为 2997 元/吨，收盘价为 2968 元/吨，若豆粕期货合约的每日价格
2、最大波动限制为4%，豆粕期货的最小变动价位是 1 元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元/吨。A.3117B.3116C.3087D.3086【答案】B4、买入看涨期权的风险和收益关系是（）。A.损失有限，收益无限B.损失有限，收益有限C.损失无限，收益无限D.损失无限，收益有限【答案】A5、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为 10210 元/吨，空头开仓价格为 10630 元/吨，双方协议以 10450 元/吨平仓，以 10400 元/吨进行现货交收。若棉花交割成本 200 元/吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易（）。A.节省 180 元/吨B.多支付 50
3、元/吨C.节省 150 元/吨D.多支付 230 元/吨【答案】C6、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了期货市场的格局。A.远期现货B.商品期货C.金融期货D.期货期权【答案】C7、在国际外汇市场上，大多数国家采用的外汇标价方法是（）。A.英镑标价法B.欧元标价法C.直接标价法D.间接标价法【答案】C8、某投资者二月份以 300 点的权利金买进一张执行价格为 10500 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 200 点的权利金买进一张执行价格为 10000 点 5 月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。A.10200；10300B.10300；105
4、00C.9500；11000D.9500；10500【答案】C9、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化A.将来某一特定时间B.当天C.第二天D.-个星期后【答案】A10、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（）。A.卖出套利B.买入套利C.买入套期保值D.卖出套期保值【答案】D11、（）是负责期货交易所日常经营管理工作的高级管理人员。A.董事长B.董事会C.秘书D.总经理【答案】D12、9 月 1 日，某证券投资基金持有的股票组合现值为 1.12 亿元，该组合相对于沪深 300 指数的系数为 0.
5、9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深 300 指数期货进行套期保值，此时沪深 300 指数为 2700 点。12 月到期的沪深 300 指数期货为 2825 点，该基金需要卖出（）手 12 月到期沪深 300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。A.138B.132C.119D.124【答案】C13、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。A.加权平均法B.几何平均法C.算术平均法D.比率分析法【答案】D14、现汇期权（又称之为货币期权）和外汇期货期权是按照（）所做的划分。A.期权持有者的交易目的B.产生期权合约的原生金融产品C.期权持有者的交易时间D.期权持有者可行使
6、交割权利的时间【答案】B15、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。A.标的物价格上涨且大幅波动B.标的物市场处于熊市且波幅收窄C.标的物价格下跌且大幅波动D.标的物市场处于牛市且波幅收窄【答案】B16、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是()。A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大【答案】C17、当股指期货价格被高估时，交易者可以通过（），进行正向套利。A.卖出股指期货，买入对应的现货
7、股票B.卖出对应的现货股票，买入股指期货C.同时买进现货股票和股指期货D.同时卖出现货股票和股指期货【答案】A18、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)1+(r-d)(T-t)365=3000 1+(5-1)312=3030(点)，其中：T-t 就是 t 时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用 1 年的 365 天去除，(T-t)365 的单位显然就是年了；S(t)为 t 时刻的现货指数；F(t，T)表示 T 时交割的期货合约在 t 时的理论价格(以指数表示)；r 为年利息率；d 为年指数股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.24
8、03【答案】C19、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（）。A.相关期货的空头B.相关期货的多头C.相关期权的空头D.相关期权的多头【答案】B20、上证 50ETF 期权合约的开盘竞价时间为（）。A.上午 09：1509：30B.上午 09：1509：25C.下午 13：3015：00D.下午 13：0015：00【答案】B21、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。A.买入交割月份较近的合约B.卖出交割月份较近的合约C.买入交割月份较远的合约D.卖出交割月份较远的合约【答案】C22、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。A.6B.0C.3D.4【答案】C23、受聘于商品基金
9、经理(CPO)，主要负责帮助 CP0 挑选商品交易顾问(CTA)，监督 CTA 的交易活动的是()。A.介绍经纪商（TB）B.托管人（Custodian）C.期货佣金商（FCM）D.交易经理（TM）【答案】D24、以下不属于权益类衍生品的是（）。A.权益类远期B.权益类期权C.权益类期货D.权益类货币【答案】D25、（）是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。A.持仓量B.成交量C.卖量D.买量【答案】A26、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。A.期货交易无价格风险B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损C.能够消灭期货市场的风险D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案
10、】D27、修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的，用于表示（）变化引起的债券价格变动的幅度。A.票面利率B.票面价格C.市场利率D.期货价格【答案】C28、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。A.得到部分的保护B.盈亏相抵C.没有任何的效果D.得到全部的保护【答案】D29、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。A.全价交易B.净价交易C.贴现交易D.附息交易【答案】A30、某投资者在国内市场以 4020 元/吨的价格买入 10 手大豆期货合约，后以4010 元/吨的价格买入 10 手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免
11、损失（不计交易费用）。A.4015B.4010C.4020D.4025【答案】A31、根据以下材料，回答题A.2.875B.2.881C.2.275D.4【答案】B32、某投资者在 2 月份以 500 点的权利金买进一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看涨期权，同时又以 300 点的权利金买入一张执行价格为 13000 点的 5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。A.12800 点；13200 点B.12700 点；13500 点C.12200 点；13800 点D.12500 点；13300 点【答案】C33、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第二
12、部分数值的范围是（）。A.00 到 15B.00 至 31C.00 到 35D.00 到 127【答案】B34、会员如对结算结果有异议，应在下一交易日开市前 30 分钟内以书面形式通知（）。A.期货交易所B.证监会C.期货经纪公司D.中国期货结算登记公司【答案】A35、下列不属于反转形态的是()。A.双重底B.双重顶C.头肩形D.三角形【答案】D36、CBOT5 年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。A.交割月份的最后营业日B.交割月份的前一营业日C.最后交易日的前一日D.最后交易日【答案】A37、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。A.买入日元期货买权B.卖出欧
13、洲美元期货C.卖出日元期货D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权【答案】C38、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内B.无效，不能成交C.无效，但可申请转移至下一个交易日D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】B39、风险管理子公司提供风险管理服务或产品时，其自然人客户必须是可投资资产高于（）的高净值自然人客户。A.人民币 20 万元B.人民币 50 万元C.人民币 80 万元D.人民币 100 万元【答案】D40、中国金融期货交易所已将沪深 300 指数期货合约最低保证金标准下调至（）.A.6%B.8%C.10%D.20%【答案
14、】B41、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为 850 美分的大豆看涨期权，权力金为 14 美分，同时卖出敲定价格为 820 美分的看涨期权，权力金为 18 美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D42、某交易者卖出 4 张欧元期货合约，成交价为 EUR/USD=1.3210（即 1 欧元兑1.3210 美元），后又在 EUR/USD=1.3250 价位上全部平仓（每张合约的金额为12.50 万欧元），在不考虑手续费的情况下，该笔交易（）美元。A.盈利 2000B.亏损 500C.亏损 2000D.盈利 500【答案】C
15、43、为规避利率风险，获得期望的融资形式，交易双方可（）。A.签订远期利率协议B.购买利率期权C.进行利率互换D.进行货币互换【答案】C44、期货合约是由（）统一制定的。A.期货交易所B.期货业协会C.期货公司D.证监会【答案】A45、期货投机交易以()为目的。A.规避现货价格风险B.增加期货市场的流动性C.获取现货标的价差收益D.获取期货合约价差收益【答案】D46、如果进行卖出套期保值，则基差（）时，套期保值效果为净盈利。A.为零B.不变C.走强D.走弱【答案】C47、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为 20 万元，当日开仓买入 3 月铜期货合约 20 手，成交价为 2310
16、0 元/吨，其后卖出平仓 10 手，成交价格为 23300 元/吨。当日收盘价为 23350 元/吨，结算价为 23210 元/吨（铜期货合约每手为 5 吨）。该投资者的当日盈亏为（）元。A.盈利 10000B.盈利 12500C.盈利 15500D.盈利 22500【答案】C48、某机构持有一定量的 A 公司股票，当前价格为 42 港元股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以 2 港元股的价格买入执行价格为 52 港元股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）A.42 港元股B.43 港元股C.48 港元股D.55 港元股【答案】D4
17、9、会员制期货交易所专业委员会的设置由（）确定。A.理事会B.监事会C.会员大会D.期货交易所【答案】A50、某投资者在 10 月份以 80 点的权利金（每点 10 美元）买进一张 12 月份到期、执行价格为 9500 的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是 12 月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时 12 月道?琼斯指数期货升至 9550 点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）A.80B.300C.500D.800【答案】B多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、技术分析的理论假设有（）。A.市场行为反应一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.价
18、格随机变动【答案】ABC2、以下关于 K 线的说法，正确的有（）。A.当收盘价高于结算价时，形成阳线B.当收盘价低于开盘价时，形成阴线C.当收盘价低于结算价时，形成阴线D.当收盘价高于开盘价时，形成阳线【答案】BD3、期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到（）的作用。A.避免损失B.限制损失C.减少利润D.累积盈利【答案】BD4、下列款项中，（）属于每日结算中要求结算的内容。A.交易盈亏B.交易保证金C.手续费D.席位费【答案】ABC5、宏观经济政策对汇率的影响主要通过()。A.产出水平B.就业能力C.通货膨胀D.突发事件【答案】ABC6、以下采用现金交割的利率期货品种有（）。A.芝加哥期货
19、交易所(CBOT)长期国债期货B.芝加哥期货交易所(CBOT)10 年期国债期货C.芝加哥商品交易所（CME）3 个月欧洲美元期货D.芝加哥商品交易所（CME）3 个月国债期货【答案】CD7、某食用油压榨企业，为保证其原料大豆的来源和质量，选择了期货市场实物交割，这是由于（）。?A.期货交割的品种质量有严格规定B.期货交易与现货交易的交易对象不同C.期货交易履约有保证D.期货价格低于现货价格【答案】AC8、下列关于芝加哥商品交易所(CME)人民币期货套期保值的说法，不正确的有（）。A.拥有人民币负债的美国投资者适宜做多头套期保值B.拥有人民币资产的美国投资者适宜做空头套期保值C.拥有人民币负债
20、的美国投资者适宜做空头套期保值D.拥有人民币资产的美国投资者适宜做多头套期保值【答案】CD9、世界上的金融中心主要有()。A.奥克兰B.悉尼C.东京D.苏黎世【答案】ABCD10、在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定亏损的情形有（）。A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间B.标的物价格在执行价格以上C.标的物价格在损益平衡点以下D.标的物价格在损益平衡点以上【答案】AC11、支撑线与阻力线并不是固定不变的，两者随价格的运动会发生转化。下列说法中正确的有()。A.当买方强过卖方，致使价格突破先前的阻力价格，阻力可以变成支撑B.当卖方强过买方，致使价格跌破先前的支撑价格，支撑可以变成阻力C
21、.当卖方强过买方，致使价格突破先前的阻力价格，阻力可以变成支撑D.当买方强过卖方，致使价格跌破先前的支撑价格，支撑可以变成阻力【答案】AB12、由于股指期货具有（）的特点，因此它常常被用来作为组合管理的工具。A.交易成本低B.可消除风险C.流动性好D.预期收益高【答案】AC13、导致经常项目出现逆差的表现有()。A.经济增长率高B.国民收入增加C.国内需求水平提高D.进口增加【答案】ABCD14、商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的()等方面的特点影响。A.生产B.使用C.储藏D.流通【答案】ABCD15、1 月初，3 月和 5 月玉米现货合约价格分别是 2340 元/吨和 237
22、0 元/吨，该套利者以该价格同时卖出 3 月，买入 5 月玉米合约。等价差变动到（）时，交易者平仓是亏损的。（不计手续费等费用，价差是用价格较高的期货合约减去价格较低的期货合约）A.10B.20C.80D.40【答案】AB16、对于商品期货合约而言，当交易所调整交易保证金比率时，考虑的因素有（）。A.距离交割月份的远近B.合约持仓量的大小C.是否连续出现涨跌停板D.是否出现异常交易情况【答案】ABCD17、下列关于期货投机交易和套期保值的描述，正确的有（）。A.期货投机交易目的通常为博取价差收益而主动承担相应的价格风险B.套期保值交易的目的是利用期货市场规避现货价格波动的风险C.期货投机交易是
23、在期货市场上进行买空卖空，从而获得价差收益D.套期保值交易则是在现货市场与期货市场同时操作，以期达到对冲现货市场的价格波动风险【答案】ABCD18、国际上，期货结算机构的职能包括（）A.担保交易履约B.结算交易盈亏C.控制市场风险D.提供交易场所、设施和相关服务【答案】ABC19、我国甲醇期货合约上一交易日的收盘价和结算价分别为 2930 元/吨和 2940元/吨，若该合约每日价格最大波动限制为正负 6，最小变动价位为 1 元/吨。则以下有效报价是（）元/吨。A.2760B.2950C.3106D.3118【答案】BC20、技术分析的理论假设有（）。A.市场行为反应一切信息B.价格沿趋势变动C.历史会重演D.价格随机变动【答案】ABC