2022年期货从业资格《期货基础知识》考试题库（含典型题）.docx

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1、2022年期货从业资格期货基础知识考试题库（含典型题）、单选题1 .道琼斯欧洲ST0XX50指数采用的编制方法是（）。A、算术平均法B、加权平均法C、几何平均法D、累乘法答案:B解析:道琼斯欧洲ST0XX50指数采用的编制方法是加权平均法。故本题答案为B。2 .某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入张执行价为360美元/盎司 的6月份黄金看跌期货期权,又以3. 5美元/盎司卖出张执行价格为360美 元/盎司的6月份黄金看涨期货期权,再以市场价格358美元/盎司买进张6 月份黄金期货合约。当期权到期时,在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者 的净收益是（）美元/盎司。A、0.5B、1.5C、

2、2解析:期权到期日时该投资者持有黄金期货多头,到期日黄金期货价格小于360 美元/盎司,则该投资者执行看跌期权且手中的看涨期权将不被执行:当到期日 黄金期货价格大于360美元/盎司,则该投资者不执行看跌期权而手中的看涨期 权将被执行。因此,投资者净收益不变，始终为（360-358） +3. 5-45 （美 元/盎司）。故本题答案为B。3 .一国在一段时期内GDP的增长率在不断降低，但是总量却在不断提高，从经济 周期的角度看，该国处于阶段。A、复苏B、繁荣C、衰退D、萧条答案：C解析：衰退阶段出现在经济周期高峰过去后，经济开始滑坡,由于需求的萎缩, 供给大大超过需求，价格迅速下跌。萧条阶段是经济

3、周期的谷底，供给和需求均 处于较低水平，价格停止下跌，处于低水平上。4 .某月份我国的豆粕期货产生开盘价时，如果最后笔成交是全部成交，且最后 笔成交的买入申报价为2173,卖出申报价为2171,前一日收盘价为2170,则 开盘价为。A、 2173B、 2171D、 2172答案:D 解析:开盘价通过集合竞价产生,本题开盘价为(2173+2171) / 2=2172。故本 题答案为Do5.1995年2月发生了国债期货“327”事件,同年5月又发生了 “319”事件, 使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在。,随 着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立,

4、中国期货市场 走向法制化和规范化,监管体制和法规体系不断完善,新的期货品种不断推出, 期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步 经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。A、初创阶段B、治理整顿阶段C、稳步发展阶段D、创新发展阶段答案：C解析：在我国期货市场的治理整顿阶段发生了一些风险事件，随后期货交易所缩 减到了 3家,且期货公司的最低注册资本金也提高到了 3000万元。经过治理整 顿后的稳步发展阶段，中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构又陆续 成立。6 .客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是。A、开户、下单、竞价、交割、结算B、开户、签订风险

5、合同、下单、竞价、结算、交割C、开户、 下单、竞价、结算、交割D、开户、签订风险合同、下单补仓、竞价、结算、交割答案:C解析:客户进行期货交易可能涉及的环节的正确流程是:开户、 下单、竞价、结 算、交割。C项为期货交易的正确流程。故本题答案为C。7 .沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。A、分B、角C、元D、点答案：D解析：沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。故本题答案为D。8 .沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的（）。A、算术平均价B、加权平均价C、几何平均价D、累加答案：A解析：沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小

6、时的算术 平均价。故本题答案为A。9 .在行情变动有利时,不必急于平仓获利,而应尽量延长持仓时间,充分获取市 场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够0。A、灵活运用盈利指令实现限制损失、累积盈利B、灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利C、灵活运用买进指令实现限制损失、累积盈利D、灵活运用卖出指令实现限制损失、累积盈利答案:B解析:在行情变动有利时,不必急于平仓获利,而应尽量延长持仓时间,充分获 取市场有利变动产生的利润。这就要求投机者能够灵活运用止损指令实现限制损 失、累积盈利。10 .中金所的国债期货采取的报价法是。A、指数式报价法B、价格报价法C、欧式报价法D、美式报价法答案：B解析：

7、我国推出的国债期货品种有5年期和10年期国债期货。中金所的国债属 于中长期国债，期货采用价格报价法。故本题答案为B。11.某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出 3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9 月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕 合约。若后来价格上涨到了 2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓,则该笔投资 的盈亏状况为（）元。A、亏损!50B、盈利150G亏损50D、盈利50答案:A解析:(2565-2545) x10x3+ (2530-2545) x10x2+ (2500-25

8、45) xl0xl=-150 元12 .支撑线和压线之所以能起支撑和压作用,很大程度是()。A、机构主力斗争的结果B、支撑线和压线的内在抵抗作用C、投资者心理因素的原因D、以上都不对答案:C解析：心理因素是指投机者对市场的预期。当人们对市场信心十足时,即使没有 利好消息,价格也可能上涨;反之,当人们对市场失去信心时,即使没有利空因 素，价格也会下跌。13 .会员收到通知后必须在内将保证金缴齐,否则结算机构有权对其持仓进 行强行平仓。A、当日交易结束前B、下交易日规定时间C、三日内D、七日内答案：B解析：会员收到通知后必须在下交易日规定时间内将保证金缴齐，否则结算机 构有权对其持仓进行强行平仓。

9、14 .期货交易所的职能不包括。A、提供交易的场所、设施和服务B、按规定转让会员资格C、制定并实施期货市场制度与交易规则D、监控市场风险答案:B解析:期货交易所一般发挥5个重要职能,包括:提供交易的场所、设施和服 务。制定并实施期货市场制度与交易规则。组织并监督期货交易,监控市场 风险。设计合约、安排合约上市。发布市场信息。15 . 是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。A、直接标价法B、间接标价法C、日元标价法D、欧元标价法答案：A解析：直接标价法是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方 法。16.7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,1

10、1月份大豆合 约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素）， 则下列选项中可使该投机者获利最大的是。A、9月大豆合约的价格保持不变,11月大豆合约的价格涨至2050元/吨B、9月大豆合约的价格涨至2100元/吨,11月大豆合约的价格保持不变 c、9月大豆合约的价格跌至1900元/吨,11月大豆合约的价格涨至I990元/吨D、9月大豆合约的价格涨至2010元/吨,11月大豆合约的价格涨至2150元/吨 答案:D解析:熊市套利策略为卖出近月合约,同时买入远月合约。17 .如果预期标的资产价格有较大的下跌可能,通过买进看跌期权持有标的资产 空头和直接卖出标的期货合约或融券

11、卖出标的资产所需要的资金相比（）。Av多Bv少Cv相等Dv不确定答案：B解析：如果预期标的资产价格有较大下跌可能,通过买进看跌期权持有标的资产 空头和直接卖出标的期货合约或融券卖出标的资产所需要的资金相比较少。故本 题答案为B。18 .关于期权的买方与卖方,以下说法错误的是。Av期权的买方拥有买的权利,可以买也可以不买Bv期权的买方为了获得权，必须支出权利金Cv期权的卖方拥有卖的权利,没有卖的义务Dv期权的卖方可以获得权利金收入答案：C解析：在期权交易时，期权的买方享有权利，而期权的卖方则必须履行义务;与 此相对应，期权的卖方要得到权利金;期权的买方付出权利金。19 .平值期权和虚值期权的时间

12、价值0零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案:B解析:平值期权和虚值期权的内涵价值等于,期权的价值不能为负,所以平值 期权和虚值期权的时间价值总是大于等于故本题答案为Bo20 .某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅,于是,他 在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价 格卖出5手9月铜合约。则当时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。A、6月铜合约的价格保持不变,9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨B、6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨,9月铜合约的价格上涨到6980美元/ 吨C、6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合

13、约的价格保持不变D、9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨,9月铜合约的价格下跌到6930美元/ 吨答案：B解析：当市场是牛市时,一般而言,较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较 远月份合约价格的上涨幅度。在这种情况下,买入较近月份的合约同时卖出远期 月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，这种套利称为牛市套利。该投资者进 行的是正向市场的牛市套利,即卖出套利,这时价差缩小时获利。在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9 月铜合约,此时价差为6950-6800=150美元/吨,B选项,6月铜合约的价格上涨 到6930美元/吨,9月铜合约的价格上涨

14、到6980美元/吨,此时价差为6980-69 50=30美元/吨,价差缩小,投资者平仓获利21 .。年,成立了结算协会,向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。A、 1865B、 1876C、 1883D、 1899答案:C解析:1883年,结算协会成立,向芝加哥期货交易所的会员提供对冲工具。22 .下列关于期权的概念正确的是。A、期权是种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照 事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利B、期权是种选择的权利,即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照 未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利C、期权是种选择的权利,即买方必须在未来的特

15、定时间或者一段时间内按照 事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利D、期权是种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照 未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利解析:期权是种选择的权利,即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按 照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利。期权给予买方购买或者 出售标的资产的权利,可以买或者不买,卖或者不卖,可以行使该权利或者放弃;而期权卖出者则负有相应的义务.即当期权买方行使权时,期权卖方必须按照 指定的价格买入或者卖出。故本题答案为A。23 .期货交易的交割,由统组织进行。A、中国期货业协会B、中国证券业协会C、期货交易所D、

16、期货公司答案:C解析：期货交易的交割，由期货交易所统组织进行。24 .上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。A、实物B、现金C、期权D、远期答案：A解析：上海证券交易所个股期权合约的交割方式为实物交割。故本题答案为A。25 .沪深300指数期货交易合约最后交易日的交易时间是A、 9:00711:30, 13:015:15B、 9： 15-11： 30,13:00715:00.C、 9:30?11:30, 13:00715:00D、 9:15711:30, 13:00715:15答案:B解析:沪深300指数期货交易合约。26.期货交易所应当及时公布的上市品种合约信息不包括0。A、持仓量

17、B、成交量C、成交价D、预测行情答案：D解析：我国期货交易管理条例规定,期货交易所应当及时公布上市品种合约 的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布 的即时行情,并应保证即时行情真实、准确。期货交易所不得发布价格预测信息。 未经期货交易所许可,任何单位和个人不得发布期货交易即时行情。期货交易 所管理办法规定,期货交易所应当以适当方式发布下列信息：（1）即时行情。（2）持仓量、成交量排名情况。（3）期货交易所交易规则及其实施细则规定的 其他信息。27.2015年，（）正式在上海证券交易所挂牌上市,掀开了中国衍生品市场产品 创新的新的一页。A、中证500股指期货B、上

18、证50股指期货C、十年期国债期货D、上证50ETF期权答案:D解析:2015年2月9日,上证50ETF期权正式在上海证券交易所挂牌上市,掀开了中国衍生品市场产品创新的新的页。28 .目前,我国各期货交易所普遍采用的交易指令是。A、市价指令B、套利指令C、停止指令D、限价指令答案:D解析：目前,我国各期货交易所普遍使用了限价指令。29 .到目前为止,我国的期货交易所不包括。A、郑州商品交易所B、大连商品交易所C、上海证券交易所D、中国金融期货交易所答案：C解析：我国目前共有四家期货交易所,即郑州商品交易所、 大连商品交易所、上 海期货交易所、中国金融期货交易所。故本题答案为C。30 .期货交易所

19、首先适用公司法的规定,只有在公司法未作规定的 情况下，适用民法的一般规定。A、合伙制B、合作制C、会员制D、公司制答案:D解析:公司制期货交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未作规定的情况 下,适用民法的一般规定。31 .套期保值是通过建立。机制，以规避价格风险的种交易方式。A、杠杆B、保证金C、期货市场与现货市场盈亏冲抵D、以小博大答案：C解析：套期保值是通过建立期货市场与现货市场盈亏冲抵机制，以规避价格风险 的种交易方式。32 .期货合约是由统制定的。A、期货交易所B、期货公司C、中国期货业协会D、中国证监会答案：A解析：期货合约,是指由期货交易所统制定的、规定在将来某特定的时间和 地

20、点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。33 .期现套利,是指利用期货市场与现货市场之间,通过在两个市场上进行 反向交易,待价差趋于合理而获利的交易。A、合理价差B、不合理价差C、不同的盈利模式D、不同的盈利目的答案:B解析:期现套利,是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差,通过在两个市 场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易。34 . 是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶（底）C、圆弧形态D、喇叭形答案：A解析：比较典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重 顶、三重底、圆弧顶圆弧底、V形形态等，比较典型的持续形态有三角形态、 矩形形态、旗形形态和

21、楔形形态等。35 .外汇远期合约诞生的时间是年。A、 1945D、 1997答案:B解析:布雷顿森林体系结束后,各国汇率风险加剧,外汇远期合约于1973年应 运而生。故本题答案为B。36 .下列关于外汇掉期的定义中正确的是0。A、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交 换B、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货 币交换C、交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货 币交换D、交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交 换答案：C解析：C为外汇掉期的定义。外汇掉期又被称为汇率掉期,是指交易双

22、方约定在 前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。故本题答案 为Co37 .会员大会由会员制期货交易所的会员组成。A、1/2B、1/3答案:D解析:会员大会由会员制期货交易所的全体会员组成。38 .标准仓单最主要的形式是。A、厂库标准仓单B、仓库标准仓单C、实物标准仓单D、通用标准仓单答案：B解析:实践中,可以有不同形式的标准仓单,其中最主要的形式是仓库标准仓单。除此之外,还有厂库标准仓单等形式。故本题答案为Bo39 . 4月份,某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料,当时铜的现货价 格为53000元/吨,因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨, 决定在上

23、海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当年7月份铜期货价格为533 元/吨。阴极铜期货为每手5吨。该厂在期货市场应。A、卖出100手7月份铜期货合约B、买入100手7月份铜期货合约C、卖出50手7月份铜期货合约D、买入50手7月份铜期货合约答案：B解析：阴极铜期货为每手5吨。该厂需要阴极铜500吨，所以应该买入100手铜 期货合约。40 .股票期权的标的是。A、股票B、股权C、股息D、固定股息答案:A解析:股票期权是以股票为标的资产的期权。故本题答案为A。41 .期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的种行为,但与普通期 货投机交易相比,风险较低。A、投资B、盈利C、经营D、投机答案：D解析：

24、期货价差套利在本质上是期货市场上针对价差的种投机行为,但与普通 期货投机交易相比,风险较低。42 .期货交易最早萌芽于。Av美洲Bv欧洲Cv亚洲Dv大洋洲解析：期货交易最早萌芽于欧洲。43 .交换两种货币本金的同时交换固定利息,此互换是0。A、利率互换B、固定换固定的利率互换C、货币互换D、本金变换型互换答案:C解析:货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换 两种货币利息的交易。44 .目前,我国各期货交易所普遍采用了。A、限价指令B、市价指令C、止损指令D、停止指令答案：A解析：目前,我国各期货交易所普遍采用了限价指令。此外,郑州商品交易所还 采用了市价指令、跨期套利

25、指令和跨品种套利指令。大连商品交易所则采用了市 价指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。 45.沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的 A、10%B、20%答案:B解析:沪深300指数期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的土 20%046 .金融期货个人投资者申请开户时,保证金账户可用资金余额的最低额度是（） 万兀A、10B、30C、50D、100答案：C解析：个人投资者在申请开立金融期货交易编码前,需先由期货公司会员对投资 者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。申请 开户时保证金账户可用资金余额

26、不低于人民币50万元;具备金融期货基础知 识.通过相关测试：具有累计10个交易日、20笔以上（含）的金融期货仿真交 易成交记录;不存在严重不良诚信记录;不存在法律、 行政法规、规章和交易所业务规则禁止或者限制从事金融期货交易的情形。故本题答案为Co47 .关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是。A、由期货公司分担客户投资损失B、由期货公司承诺投资的最低收益C、由客户自行承担投资风险D、由期货公司承担投资风险解析:资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托,根据期货公司监督管理 办法私募投资基金监督管理暂行办法规定和合同约定,运用客户资产进行 投资，并按照合同约定收取费用或者报酬

27、的业务活动。资产管理业务的投资收益 由客户享有，损失由客户承担。故本题答案为Co48 .技术分析指标不包括。A、K线图B、移动平均线C、相对强弱指标D、威廉指标答案:A解析：常见的技术分析指标包括移动平均线、 平滑异同移动平均线、 威廉指标、 随机摆动指标相对强弱指标等。49 .期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由0指定、 协助交易所办理期货交易结算业务的银行。A、期货交易所B、中国期货业协会C、中国证券业协会D、期货公司答案：A解析：期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构,是由交易所指 定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。50 . 是指同时买入和卖出两种

28、或两种以上期货合约的指令。A、长效指令B、套利指令C、止损指令D、市价指令答案:B解析:套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。51 .人民币远期利率协议于年正式推出。A、 1997B、 2003C、 2005D、 2007答案：D解析：人民币远期利率协议于2007年正式推出。52 .以本币表示外币的价格的标价方法是。A、直接标价法B、间接标价法C、美元标价法D、英镑标价法答案：A解析：直接标价法是指以本币表示外币的价格,即以一定单位的外国货币作为标 准,折算为一定数额本国货币的标价方法。53 .当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时,该期权属于。A、实值期权B、虚值期权C

29、、平值期权D、无法判断答案:B解析:当认沽期权的标的股票市场价格高于执行价格时,该期权属于虚值期权。54 .在即期外汇市场上处于空头地位的交易者,为防止将来外币汇率上升,可在 外汇期货市场上进行。A、空头套期保值B、多头套期保值C、正向套利D、反向套利答案:B解析：外汇期货买入套期保值，又称外汇期货多头套期保值，是指在现汇市场处 于空头地位的交易者为防止汇率上升，在期货市场上买入外汇期货合约对冲现货 的价格风险。55 . 10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权，看涨 期权和看跌期权的权利金分别为8. 33美元/桶和0. 74美元/桶,当日该期权标 的期货合约的

30、市场价格为92. 59美元/桶,看涨期权的内涵价值和时间价值分别 为。A、内涵价值=8. 33美元/桶，时间价值=0. 83美元/桶B、时间价值=7. 59美元/桶，内涵价值=8. 33美元/桶G内涵价值=7. 59美元/桶,时间价值=0. 74美元/桶D、时间价值=0. 74美元/桶,内涵价值=8. 33美元/桶答案:C解析:看涨期权的内涵价值:标的资产价格一执行价格=92. 59-85=7. 59 （美元/ 桶）,时间价值=权利金一内涵价值=8. 33-7. 59=0. 74 （美元/桶）。56 .企业的现货头寸属于空头的情形是。A、计划在未来卖出某商品或资产B、持有实物商品或资产C、已按

31、某固定价格约定在未来出售某商品或资,但尚未持有实物商品或资产D、已按固定价格约定在未来购买某商品或资产答案：C解析：现货头寸可以分为多头和空头两种情况：（1）当企业已按某固定价格约 定在未来出售某商品或资产,但尚未持有实物商品或资产时,该企业处于现货的 空头;（2）当企业持有实物商品或资产，或者已按固定价格约定在未来购买某 商品或资产时,该企业处于现货的多头。故本题答案为Co57 .在正向市场中,多头投机者应;空头投机者应。A、卖出近月合约，买入远月合约B、卖出近月合约，卖出远月合约C、买入近月合约,买入远月合约D、买入近月合约，卖出远月合约解析：多头投机者应买入近月合约;空头投机者应卖出远月

32、合约。58.2014年12月19日,。期货在大连商品交易所上市。A、白糖B、玉米淀粉C、PTAD、锌答案:B解析:大连商品交易所上市交易的主要品种有玉米、 黄大豆、豆粕、豆油、棕稠 油、线型低密度聚乙烯（LLDPE）、聚氯乙烯（PVC）、聚丙烯、焦炭、焦煤、铁 矿石、鸡蛋、胶合板、纤维板、玉米淀粉期货等。B选项正确,其他品种都不是 大连商品交易所的挂牌品种。59.在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买入申报价为4530元/吨,前 一成交价为4527元/吨,若投资者卖出申报价为4526元/吨,则其成交价为 元/吨。A、 4530B、 4526C、 4527D、 4528答案：C解析：国内期货

33、交易所均采用计算机撮合成交,分为连续竞价与集合竞价两种方 式。其中,集合竞价原理与一节价制相同。进行连续竞价时,计算机交易系统 一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。当买入价大于、等于 卖出价则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（叩）和前一成 交价（cp）三者中居中的个价格,4530元/吨4527元/吨4526元/吨。60 .美式期权的时间价值总是零。A、大于B、大于等于C、等于D、小于答案:B解析:对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行 权，如果期权的权利金低于其内涵价值,在不考虑交易费用的情况下,买方立即 行权便可获利。由于平值期权和

34、虚值期权的时间价值也大于,所以,美式期权 的时间价值均大于等于61 .零息债券的久期0它到期的时间。A、大于B、等于C、小于D、不确定答案：B解析：零息债券的久期等于它到期的时间。故本题答案为B。62 . 期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。A、会员制B、公司制C、注册制D、核准制答案:B解析:公司制期货交易所的盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用。63 .在期货交易中,每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的0。A、十倍B、三倍C、两倍D、整数倍答案：D解析：在期货交易中,每次报价的最小变动数值必须是最小变动价位的整数倍。64 .外汇期货跨市场套利者考虑在

35、不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时 差带来的影响，选择在交易时间（）的时段进行交易。A、重叠B、不同C、分开D、连续答案：A解析:套利者考虑在不同交易所间进行套利的时候,应该考虑到时差带来的影响, 选择在交易时间重叠的时段进行交易。故本题答案为A。65 .若债券的久期为7年,市场利率为3. 65乳则其修正久期为。B、6. 75C、y. 25D、7. 75答案:B解析:7/ (1+3.65%) =6.75。这意味着市场利率上升1%,将导致债券价格下跌约 6. 75%66 .我国10年期国债期货合约的最低交易保证金为合约价值的。A、1%B、2%C、3%D、4%答案:B解析：我国10年期国债期

36、货合约的最低交易保证金为合约价值的2%。故本题 答案为B。67.1990年10月12日,经国务院批准作为我国第一个商品期货市场开始起A、深圳有色金属交易所宣告成立B、上海金属交易所开业C、郑州粮食批发市场以现货交易为基础,引入期货交易机制D、广东万通期货经纪公司成立解析:1990年10月12日,经国务院批准,郑州粮食批发市场以现货交易为基 础,引入期货交易机制,作*我国第一个商品期货市场开始起步。68 . K线为阳线时,的长度表示最高价和收盘价之间的价差。A、上影线B、实体C、下影线D、总长度答案:A解析:当收盘价高于开盘价,K线为阳线,中部的实体一般用空白或红色表示。 其中,上影线的长度表示

37、最高价和收盘价之间的价差,实体的长短代表收盘价与 开盘价之间的价差.下影线的长度则代表开盘价和最低价之间的差距。故本题答 案为A。69 .当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下,可能会出现的局面,投 机者对此也要多加注意,避免进入交割期发生违约风险。A、近月合约涨幅大于远月合约B、近月合约涨幅小于远月合约C、远月合约涨幅等于远月合约D、以上都不对答案：A解析：当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下,可能会出现近月合约涨幅 大于远月合约的局面,投机者对此也要多加注意,避免进入交割期发生违约风险。70 .期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差,通过在两个市场上 进行交易。待价差趋于合

38、理而获利的交易。A、正向B、反向C、相同D、套利答案:B解析:期现套利是指利用期货市场和现货市场之间不合理价差,通过在两个市场 上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。故本题答案为B。71 .对于股指期货来说，当出现期价被高估时,套利者可以。A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：当存在期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票 进行套利交易，这种操作称为“正向套利”。72 .下列关于期权说法错误的是A、期权的既可以行使该权利，也可以放弃该权利B、期权的卖方在买方要履约时,卖方既可以履行的义务,也可以放弃履行的义务C、期权在交易所交易的是标准化的合约D

39、、期权也有在场外交易市场（0T交易的,它是由交易双方协商确定合同的要素, 满足交易双方的特殊需求而签订的非标准化合约答案:B解析:期权是给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利,可以在规定的 时间内根据市场状况选择买或者不买、卖或者不卖,既可以行使该权利,也可以 放弃该权利。而期权的卖出者则负有相应的义务，即当期权买方行使权利时,期 权卖方必须按照指定的价格买入或者卖出。期权在交易所交易的是标准化的合约; 也有在场外交易市场（OTC）交易的，它是由交易双方协商确定合同的要素,满 足交易双方的特殊需求而签订的非标准化合约。73 .我国5年期国债期货合约,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为年

40、 的记账式付息国债。A、 23. 25B、 45. 25C、 6. 510. 25D、 812. 25解析:我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币票面利率为3% 的名义中期国债,可交割国债为合约到期日首日剩余期限为45. 25年的记账 式付息国债。故本题答案为Bo74 .欧美国家会员以为主。A、法人B、全权会员C、自然人D、专业会员答案:C解析:在国际上,交易所会员往往有自然人会员与法人会员之分、 全权会员与专 业会员之分、 结算会员与非结算会员之分等。欧美国家会员以自然人为主。75 .我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含。A中国证监会地方派出机构B期货交易所C期货公司D中国期

41、货业协会答案:C解析:在我国境内,期货市场建立了中国证券监督管理委员会（以下简称中国证 监会） 中国证监会地方派出机构 期货交易所 中国期货市场监控中心和中国 期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。76 .下列属于外汇交易风险的是0。A因债权到期而收回的外汇存入银行后所面临的汇率风险B、由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大不确定性C、由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化D、由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响答案:C解析:交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的 风险。A项属于储备风险,BD两项属于经济风险。77 .目前在我国,某品种

42、某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是A、限仓数额根据价格变动情况而定B、限仓数额与交割月份远近无关C、交割月份越远的合约限仓数额越小D、进入交割月份的合约限仓数额最小答案：D解析：一般应按照各合约在交易全过程中所处的不同时期来分别确定不同的限仓 数额。比如,一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准设置得高;临近交割时, 持仓限额及持仓报告标准设置得低。78 .某厂商在豆粕市场中,进行买入套期保值交易,基差从250元/吨变动到32 元/吨,则该厂商。A、盈亏相抵B、盈利70元/吨C、亏损70元/吨D、亏损140元/吨解析:买入套期保值综合功能,基差从250元/吨到320元/吨,基差走强70 元/吨

43、.则该厂商每吨亏损70元。故本题答案为C。79 .蝶式套利的具体操作方法是:。较近月份合约,同时居中月份合约, 并较远月份合约,其中,居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约 数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利 和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或牛市）套利的种组合。A、卖出（或买入）卖出（或买入）卖出（或买入）B、卖出（或买入）买入（或卖出）卖出（或买入）C、买入（或卖出）买入（或卖出）买入（或卖出）D、买入（或卖出）卖出（或买入）买入（或卖出）答案：D解析：蝶式套利的具体操作方法是：买入（或卖出）较近月份合约,同时卖出（或 买入）居中月份合约,并

44、买入（或卖出）较远月份合约,其中,居中月份合约的 数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月 份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或 牛市）套利的种组合。80 .我国5年期国债期货合约标的为票面利率为名义中期国债。A、1%B、2%C、3%解析:我国5年期国债期货合约标的为面值为100万元人民币票面利率为3% 的名义中期国债。故本题答案为C。81 .开户的流程顺序是。申请交易编码并确认资金账号;申请开户; 签署“期货经纪合同书”；阅读并签署“期货交易风险说明书”。A、B、C、D、答案:B解析：开户流程：（1）申请开户;（2）阅读“期货交

45、易风险说明书”并签字确 认;（3）签署“期货经纪合同书”；（4）申请交易编码并确认资金账号。82 .我国期货合约的开盘价是在开市前分钟内经集合竞价产生的成交价格, 集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。A、30B、10C、5D、1答案：C解析：开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价。如 集合竞价未产生成交价,则以集合竞价后的第一笔成交价为开盘价。83 .下列关于套利的说法,正确的是。A、考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区B、考虑了交易成本后,反向套利的理论价格上移,成为无套利区间的上界C、当实际的期指高于无套利区间的上界时,正向套利才能获利D、当实际的期指低于无套利区间的上界时,正向套利才能获利答案:C解析:具体而言，将期指理论价格上移个交易成本之后的价位称为无套利区间 的上界，将期指理论价格下移个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界, 只有当实际的期指高于上界时,正向套利才能够获利;反之,只有当实际期指低 于下界时，反向套利才能够获利。84 .若圧1701合约在最后交易日的涨跌停