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1、江西省江西省 20232023 年期货从业资格之期货基础知识考试题年期货从业资格之期货基础知识考试题库库单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、在基差（现货价格-期货价格）为+2 时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B2、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。A.波动越大B.越低C.波动越小D.越高【答案】B3、投资者可以利用利率期货管理和对冲利率变动引起的（）。A.价格风险B.市场风险C.流动性风险D.政策风险【答案】A4、通常情况下，卖出看涨期权者的收益（）。（不计交易费用）A.随着标的物价格的大幅波动而增加B.最大为
2、权利金C.随着标的物价格的下跌而增加D.随着标的物价格的上涨而增加【答案】B5、当客户的可用资金为负值时，（）。A.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓C.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓D.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓【答案】C6、某投资者开仓买入 10 手 3 月份的沪深 300 指数期货合约，卖出 10 手 4 月份的沪深 300 指数期货合约，其建仓价分别为 2800 点和 2850 点，上一交易日结算价分别为 2810 点和 2830 点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日 3
3、月和 4 月合约的结算价分别为 2840 点和 2870 点，则该交易持仓盈亏为（）元。A.-30000B.30000C.60000D.20000【答案】C7、某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为 61.95 港元和 4.53 港元，该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为 67.5 港元和 6.48 港元，此时该股票市场价格为 63.95 港元，则 A、B 的时间价值大小关系是（?）。A.A 大于B.A 小于 BC.A 等于 BD.条件不足，不能确定【答案】B8、期货头寸持有时间段与现货承担风险的时间段对应这种时间段上的对应，并不一定要求完全对应起来，通常合约月份要（）这一时间段。A
4、.等于或近于B.稍微近于C.等于或远于D.远大于【答案】C9、7 月 1 日，某交易所的 9 月份大豆合约的价格是 2000 元吨，11 月份大豆合约的价格是 1950 元吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素)，则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。A.9 月大豆合约的价格保持不变，11 月大豆合约的价格涨至 2050 元吨B.9 月大豆合约的价格涨至 2100 元吨，11 月大豆合约的价格保持不变C.9 月大豆合约的价格跌至 1900 元吨，11 月大豆合约的价格涨至 1990 元吨D.9 月大豆合约的价格涨至 2010 元吨，11 月大豆合约的价格涨至 2150 元吨【答案
5、】D10、在我国，某交易者 4 月 26 日在正向市场买入 10 手 7 月豆油期货合约的同时卖出 10 手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为 120 元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利 10000 元（豆油期货合约规模为每手 10 吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）A.40B.-50C.20D.10【答案】C11、交易者以 75200 元吨卖出 2 手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为 100元吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元吨。（不计手续费等费用）A.75100B.75200C.75300D.7540
6、0【答案】C12、在某时点，某交易所 7 月份铜期货合约的买入价是 67550 元吨，前一成交价是 67560 元吨，如果此时卖出申报价是 67570 元吨，则此时点该交易以（）元吨成交。A.67550B.67560C.67570D.67580【答案】B13、某交易者以 23300 元/吨买入 5 月棉花期货合约 100 手，同时以 23500 元/吨卖出 7 月棉花期货合约 100 手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。A.5 月 23450 元/吨，7 月 23400 元/吨B.5 月 23500 元/吨，7 月 23600 元/吨C.5 月 23500 元/
7、吨，7 月 23400 元/吨D.5 月 23300 元/吨，7 月 23600 元/吨【答案】D14、某交易者在 1 月份以 150 点的权利金买入一张 3 月到期，执行价格为10000 点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以 100 点的权利价格卖出一张执行价格为 10200 点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300 点。A.-50B.0C.100D.200【答案】B15、关于期货公司的表述，正确的是（）。A.风险控制体系是公司法人治理结构的核心内容B.主要从事融资业务C.公司最重要的风险是自有资金投资失败的风险D.不属于金融机构【答案】A16、（）不是每个交易者完成期
8、货交易的必经环节。A.下单B.竞价C.结算D.交割【答案】D17、某套利者在黄金期货市场上以 962 美元盎司的价格买入一份 11 月份的黄金期货，同时以 951 美元盎司的价格卖出 7 月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以 953 美元盎司的价格将 11 月份合约卖出平仓，同时以947 美元盎司的价格将 7 月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。A.9 美元盎司B.-9 美元盎司C.5 美元盎司D.-5 美元盎司【答案】D18、当交易者保证金余额不足以维持保证金水平时，清算所会通知经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追缴保证金以使其达到（）水平。A.维持保
9、证金B.初始保证金C.最低保证金D.追加保证金【答案】B19、某套利交易者使用限价指令买入 3 月份小麦期货合约的同时卖出 7 月份小麦期货合约，要求 7 月份期货价格高于 3 月份期货价格 20 美分/蒲式耳，这意味着（）。A.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行B.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于或小于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行C.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差等于或大于 20 美分/蒲式耳时，该指令才能执行D.只有当 7 月份与 3 月份小麦期货价格的价差大于 20 美分/蒲式耳时，该指令才
10、能执行【答案】C20、7 月初，某套利者在国内市场买入 9 月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11 月份天然橡胶期货合约，成交价分别为 28175 元吨和 28550 元吨。7 月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为 29250 元吨和29550 元吨，则该套利者（）。A.盈利 75 元吨B.亏损 75 元吨C.盈利 25 元吨D.亏损 25 元吨【答案】A21、以下关于跨市套利说法正确的是（）。A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同
11、交割月份的商品合约D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】D22、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（）。A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利【答案】B23、某日，我国黄大豆 1 号期货合约的结算价格为 3110 元/吨，收盘价为 3120元/吨，若每日价格最大波动限制为4%，大豆的最小变动价
12、为 1 元/吨，下一交易日不是有效报价的是（?）元/吨。A.2986B.3234C.2996D.3244【答案】D24、某交易者以 0.102 美元/磅卖出 11 月份到期、执行价格为 235 美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为 230 美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）A.-4.898B.5C.-5D.5.102【答案】A25、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（）。A.市场为反向市场，基差为负值B.市场为反向市场，基差为正值C.市场为正向市场，基差为正值D.市场为正向市场，基差为负值【答案】D26
13、、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。A.菱形B.钻石形C.旗形D.W 形【答案】C27、某公司于 3 月 10 日投资证券市场 300 万美元,购买 ABC 三种股票,各花费100 万美元,三只股票与 S&P500 的贝塔系数分别为 0.9、1.5、2.1。此时的S&P500 现指为 1430 点。因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。6 月份到期的 S&P500 指数合约的期指为 1450 点,合约乘数为 250 美元,公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。A.7B.10C.13D.16【答案】C28、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。A.
14、面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，含有应计利息B.面值为 100 元的国债期货，收益率为 1.335%C.面值为 100 元的国债期货价格为 101.335 元，不含应计利息D.面值为 100 元的国债期货，折现率为 1.335%【答案】C29、某组股票现值为 100 万元，预计两个月后可收到红利 1 万元，当时市场年利率为 12%，如买卖双方就该组股票签订三个月后的转让合约，则净持有成本和合理价格分别为（）元和（）元。A.199001019900B.200001020000C.250001025000D.300001030000【答案】A30、利率互换的常见期限不包括（
15、）。A.1 个月B.1 年C.10 年D.30 年【答案】A31、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地的变化，彻底改变了期货市场的格局。A.远期现货B.商品期货C.金融期货D.期货期权【答案】C32、商品市场本期需求量不包括（）。A.国内消费量B.出口量C.进口量D.期末商品结存量【答案】C33、属于跨品种套利交易的是（）。A.新华富时 50 指数期货与沪深 300 指数期货间的套利交易B.IF1703 与 IF1706 间的套利交易C.新加坡日经 225 指数期货与日本日经 225 指数期货间的套利交易D.嘉实沪深 300ETF 与华泰博瑞 300ETF 间的套利交易【答案】A34、某机构打
16、算用 3 个月后到期的 1000 万资金购买等金额的 A、B、C 三种股票，现在这三种股票的价格分别为 20 元、25 元和 60 元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为 2500 点，每点乘数为 100 元，A、B、C 三种股票的系数分别为 0.9、1.1 和 1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。A.44B.36C.40D.52【答案】A35、针对同一外汇期货品种，在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为，属于外汇期货的（）。A.跨币种套利B.跨市场套利C.跨期套利D.期现套利【答案】B36、5 月 10 日，大连商品交易所的 7 月份豆
17、油收盘价为 11220 元/吨，结算价格为 11200 元/吨，涨跌停板幅度为 4%，则下一个交易日涨停价格为()。A.11648 元/吨B.11668 元/吨C.11780 元/吨D.11760 元/吨【答案】A37、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（）。A.牛市B.熊市C.反向市场D.正向市场【答案】C38、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有()名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。A.1B.2C.3D.5【答案】A39、关于期权交易，下列表述正确的是（）。A.买卖双方均需支付权利金B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利C.买卖双方均需
18、缴纳保证金D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】B40、某股票当前价格为 63.95 港元，下列以该股票为标的期权中，时间价值最低的是（）。A.执行价格为 67.50 港元，权利金为 0.81 港元的看涨期权B.执行价格为 64.50 港元，权利金为 1.00 港元的看跌期权C.执行价格为 60.00 港元，权利金为 4.53 港元的看涨期权D.执行价格为 67.50 港元，权利金为 6.48 港元的看跌期权【答案】B41、中长期利率期货合约的标的主要为各国政府发行的中长期债券，期限在()以上。A.半年B.一年C.3 个月D.5 个月【答案】B42、某交易者 7 月 30 日
19、买入 1 手 11 月份小麦合约，价格为 76 美元蒲式耳，同时卖出 1 手 11 月份玉米合约，价格为 245 美元蒲式耳，9 月 30日，该交易者卖出 1 手 11 月份小麦合约，价格为 745 美元蒲式耳，同时买入 1 手 11 月份玉米合约，价格为 220 美元蒲式耳，交易所规定 1 手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为()美元。A.盈利 700B.亏损 700C.盈利 500D.亏损 500【答案】C43、在基差（现货价格-期货价格）为+2 时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。A.+1B.+2C.+3D.-1【答案】B44、某客户通过期货公司开仓卖出 1 月份黄
20、大豆 1 号期货合约 100 手（10 吨/手），成交价为 3535 元/吨，当日结算价为 3530 元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为 5%。该客户当日交易保证金为（）元。A.176500B.88250C.176750D.88375【答案】A45、中国金融期货交易所的会员按照业务范围进行分类，不包括（）。A.交易结算会员B.全面结算会员C.个别结算会员D.特别结算会员【答案】C46、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。A.出售美国中长期国债期货合约B.在小麦期货中做多头C.买入标准普尔指数期货和约D.在美国中长期国债中做多头【答案】A47、CIVIE 交易的大豆期货合约，
21、合约规模为 5000 蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为 18 美分蒲式耳）A.5.25B.6.25C.7.25D.8.25【答案】B48、在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入，远端卖出，则近端掉期全价等于(1。A.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商买价B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商卖价C.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价D.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价【答案】D49、某交易者 5 月 10 日在反向市场买入 10 手 7 月豆油期货合约的同时卖出 10手 9 月豆油期货合约，建仓时的价差为 120 元/
22、吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利 10000 元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为 10 吨/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B50、下列关于期权的概念正确的是（）。A.期权是一种选择的权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利B.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利C.期权是一种选择的权利，即买方必须在未来的特定时间或者一段时间内按照事先约定的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利D.期权是一种选择的
23、权利，即买方能够在未来的特定时间或者一段时间内按照未来的价格买入或者卖出某种约定标的物的权利【答案】A多选题（共多选题（共 2020 题）题）1、关于期权交易，下列说法中正确的是（）。A.卖出看涨期权可对冲标的物多头的价格风险B.买进看涨期权可对冲标的物空头的价格风险C.卖出看跌期权可对冲标的物多头的价格风险D.买进看跌期权可对冲标的物多头的价格风险【答案】ABD2、下列关于国内期货保证金存管银行的表述，正确的有（）A.是负责交易所期货交易的统一结算、保证金管理等业务的机构B.是我国期货市场保证金封闭运行的必要环节C.交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督D.是由交易所指定，协助交易所办理
24、期货结算业务的银行【答案】BCD3、期货合约和场内期权合约的共同点有（）。A.均通过结算所统一结算B.均是场内交易的标准化合约C.均是双向合约D.均可以进行双向操作【答案】ABD4、期货风险管理子公司提供的风险管理服务和产品包括（）。A.仓单质押B.做市业务C.基差交易D.分仓交易【答案】ABC5、纽约商品交易所的交易品种有（）。A.黄金B.白银C.铜D.铝 E【答案】ABCD6、下列关于期货公司业务的说法，正确的有（）。A.期货公司业务实行许可制度B.期货公司业务实行报告制度C.由国务院商务主管部门按照业务种类颁发许可证D.由国务院期货监督管理机构按照业务种类颁发许可证【答案】AD7、以下关
25、于债券久期的描述，正确的是（）。A.其他条件相同的条件下，债券的到期期限越长，久期越大B.其他条件相同的条件下，债券的息票率越高，久期越大C.其他条件相同的条件下，债券的付息频率越高，久期越小D.其他条件相同的条件下，债券的到期收益率越高，久期越小【答案】ACD8、剩余期限相同，付息频率相同，（）的债券，修正久期较大。A.票面利率较低B.到期收益率较高C.票面利率较高D.到期收益率较低【答案】AD9、对于交易型开放式指数基金(ETF)，以下说法正确的是（）。A.以蓝筹股指数为标的B.可以实现分散化投资C.可以在柜台申购与赎回D.可以在交易所公开竞价交易【答案】BCD10、交易所期权，开仓卖出期
26、权，根据建仓头寸分为（）。A.多头头寸B.空头头寸C.看涨期权空头头寸D.看跌期权空头头寸【答案】CD11、我国银行间外汇市场询价交易的特点是（）。A.交易主体以双边授信为基础B.交易双方协商确定价格C.交易主体以中国外汇交易中心为交易对手方D.交易双方自行安排资金清算【答案】AB12、在我国，会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（）。A.以交易所创办发起人身份加入B.接受发起人的转让加入C.依据期货交易所的规则加入D.由期货监管部门特批加入【答案】ABC13、目前我国内地的期货交易所包括（）。A.郑州商品交易所B.大连商品交易所C.上海期货交易所D.中国金融期货交易所【答案】ABCD14
27、、公司制期货交易所会员应当履行的义务包括（）。A.遵守国家有关法律、法规的规定B.遵守期货交易所的章程、交易规则及其实施细则C.接受期货交易所的监督管理D.按照规定缴纳各种费用【答案】ABCD15、比较典型的持续形态有（）。A.三角形态B.矩形形态C.旗形形态D.楔形形态【答案】ABCD16、面值为 100 万美元的 3 个月期国债，当指数报价为 92.76 时，以下正确的有（）。A.年贴现率为 7.24%B.3 个月贴现率为 7.24%C.3 个月贴现率为 1.81%D.成交价格为 98.19 万美元【答案】ACD17、在逐笔对冲结算单中，关于当日结存与客户权益的计算公式，描述正确的是（）。
28、A.当日结存=上日结存+当日盈亏+入金-出金-手续费B.当日结存=上日结存+平仓盈亏+入金-出金-手续费C.客户权益=当日结存D.客户权益=当日结存+浮动盈亏【答案】BD18、计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有（）等。A.持有期利息收入B.市场利率C.转换因子D.可交割国债价格【答案】ABD19、欧洲银行间拆借利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率，自 1999 年 1 月开始使用。Euribor 有（）、112 个月等各种不同期限的利率，最长的 Euribor 期限为 1 年。A.隔夜B.1 周C.2 周D.3 周【答案】ABCD20、在分析市场利率和利率期货价格时，需要关注宏观经济数据以及变化，主要包括（）等。A.工业生产指数B.消费者物价指数C.国内生产总值D.失业率【答案】ABCD