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1、证券业证券业 PEST 分析分析PEST简介PoliticalEconomicSocialTechnological证券业简介证券业指从事证券发行和交易服务的专门行业，是证券市场的基本组成要素之一，主要经营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成。我国证券业现状经过20多年的发展，中国资本市场取得了举世瞩目的成就，正逐渐从“资本大国”向“资本强国”迈进。各种有价证券业务发展很快，到目前为至，已经形成了具有相当规模的证券发行市场。股票商队伍不断壮大，股票市场看好 股
2、市走上了规范化轨道。建立起股市管理体系。我国证券业现状与国内其他金融行业相比，证券行业的整体规模和增长速度也不可同日而语。截至2011年末，我国银行业总资产规模达113.28万亿元，保险业总资产规模达6.01万亿元，信托总资产达到4.8万亿元，而我国109家券商合计总资产规模则仅为1.57万亿元，即便加上基金公司总资产净值2.1万亿元，整个证券行业的总规模也仅有3.67万亿。与国际投行相比，我国证券行业的总资产规模不到高盛的三分之一，全行业净利润与摩根士丹利相当Political Factors之政策支持中共中央关于制定国民经济和社会发展的第十一个五年计划的建议提出要“积极发展股票、债券等资本
3、市场，加强基础性制度建设，建立多层次市场体系，完善市场功能，提高直接融资比重。”证券行业的发展被纳入我国国民经济发展整体规划，将为国有企业改革、金融市场改革和发展以及促进经济结构调整和国民经济发展做出重要贡献。国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见指出，大力发展资本市场是一项重要的战略任务，有利于完善社会主义市场经济体制，实现国有经济结构调整，更是完善金融市场结构、提高金融市场效率、化解银行体系累积风险和维护金融安全的重要手段。在这样的政策背景下，我国证券市场在为国民经济发展服务的同时，自身也必将得到长足的发展。Political Factors之融资政策上市公司重组模式发生重大转
4、变，证券市场融资微观环境将大为改观。在上个世纪九十年代，中国证券市场的重组是以单个或几个上市公司之间简单的股权重组、资产置换为主的重组模式。而现在我国证券市场的重组方式则是以行业内部整合、跨行业资源配置，甚至跨国界的资源配置的新型重组。证券市场法制建设提速，融资的法制环境不断改善。Political Factors之法律环境中华人民共和国证券法 中华人民共和国公司法中华人民共和国证券投资基金法中华人民共和国刑法证券公司监督管理条例 证券公司风险处置条例 证券发行与承销管理办法 证券公司融资融券业务试点业务管理办法首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法 证券市场禁入规定服务贸易总协定CATS
5、的金融服务附录 有关金融服务承诺的谅解书协议 全球金融服务贸易协议 Political Factors之政府监管中国证券市场的形成和发展是在计划经济体制向市场经济体制转换的过程中相伴而生的，政府有必要对证券市场进行监管。监管理念落后 监管职能错位证监会法律地位模糊 Economic Factor之宏观经济我国经济长期保持持续快速增长，GDP 增速连续多年稳定在9%以上，持续快速增长的宏观经济成为我国证券市场高速发展的主要驱动因素考虑到我国现阶段较高的投资率、充足的素质不断提升的劳动力队伍、产业和消费结构提升等因素，预计未来较长一个时期内，我国宏观经济仍将保持较高的增长速度，从而继续推动证券市场
6、的发展伴随金融创新速度的加快，新的投资工具和业务类型的增加也将为中国证券行业提供更为广阔的发展空间。Economic Factor之国家政策改革开放，农村实行联产承包责任制，企业职工实行按时、按件计酬，还辅之以奖金、津贴、补助等分配形式，在经营方式上实行承包制和租赁制，这些措施使劳动收入有了较大提高。由于对企业放权让利，使企业收入也得到较大增长。Sociocultural Factors之投资情绪我国股民的过度自信情节我国股民普遍存在的赌博心理我国股民普遍存在贪婪与恐惧并存的情绪 Sociocultural Factors之投资者行为证券投资者从众行为证券投资者过度反应行为证券投资者操纵行为
7、Technological Factors之市场技术无纸化要素实名制要素席位制要素集中交易要素中央交收要素 Technological Factors之通信技术卫星通信的兴起电话委托的兴起移动炒股的出现 结论和建议我国资本市场用不足20年时间达到了其他国家上百年才得以实现的规模。中国证券市场随着未来市场环境的变化应当进行进一步变化和发展。继续加大发展国民经济，保持社会和谐，建设经济大国，使中国经济走向世界；发展全球战略，是金融证券国际化，大力引入国际资本，争做金融强国，证券市场逐步与国际标准接轨在国际竞争中采取灵活的政策；加强民主法治建设，为证券发展提供法律保障；中国证券市场必须逐步完善证券机构和上市公司内控机制和透明机制，确保投资者利益获得最大保护；加强行业监管和自律。