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2、践量化投资具体理论及技术实践中国国际期货有限公司中国国际期货有限公司 China International Futures Co.,Ltd声明声明n由于量化投资技术是一个实物学科，以追求结果导向的复合技术，而且发展迅速前沿，在全球范由于量化投资技术是一个实物学科，以追求结果导向的复合技术，而且发展迅速前沿，在全球范围来看，有太多的门派和体系，又由于其世俗性和隐秘性，未进入正统大学的教研系统。围来看，有太多的门派和体系，又由于其世俗性和隐秘性，未进入正统大学的教研系统。n我讲到理论没有成文的规定，只是从各类学科在量化投资方面的综合整理，新增个人投资感悟和我讲到理论没有成文的规定，只是从各类学科
3、在量化投资方面的综合整理，新增个人投资感悟和探讨，不作为投资决策依据，仅供学习参考。探讨，不作为投资决策依据，仅供学习参考。n理论知识不是投资策略，只是方法论，学习理论的目的是扩展我们投资思路和识别机会视野，以理论知识不是投资策略，只是方法论，学习理论的目的是扩展我们投资思路和识别机会视野，以及评价投资方法和策略的一种考量，在遇到迷茫和选择时给予一定帮助。及评价投资方法和策略的一种考量，在遇到迷茫和选择时给予一定帮助。n每个理论都有其假设前提和适用范文，只有把握这些，才有助于我们有目的的提升和改良理论，每个理论都有其假设前提和适用范文，只有把握这些，才有助于我们有目的的提升和改良理论，促进我们
4、实践进程。促进我们实践进程。中国国际期货有限公司中国国际期货有限公司 China International Futures Co.,Ltd历朝历代、古今中外历朝历代、古今中外n人类永远在追求人类永远在追求.仙丹仙丹摆脱时间束缚摆脱时间束缚炼金术炼金术摆脱财富束缚摆脱财富束缚飞天术飞天术-摆脱空间束缚摆脱空间束缚n但实际上但实际上任何物质都存在万有引力任何物质都存在万有引力任何生命都存在生命周期任何生命都存在生命周期任何生命群都存在权力与斗争（财富及资源争夺）任何生命群都存在权力与斗争（财富及资源争夺）n所以所以世界观世界观发展及改造观发展及改造观(人定天人定天)循环论（神定天）循环论（神定天
5、）n定位定位.量化投资属于发展和改造观的范畴量化投资属于发展和改造观的范畴阶段性炼丹是可以练出来的，永恒炼丹应该不且阶段性炼丹是可以练出来的，永恒炼丹应该不且 实际实际中国国际期货有限公司中国国际期货有限公司 China International Futures Co.,Ltd量化投资范畴量化投资范畴n量化投资与程序化交易关系量化投资与程序化交易关系?n量化投资（理性投资潜台词）量化投资（理性投资潜台词）众多按确定学学科设计出来的策略统称，外延为众多按确定学学科设计出来的策略统称，外延为定价，择股定价，择股择时，定向，加减仓，择时，定向，加减仓，策略组合，策略协同策略组合，策略协同n程序化交
6、易程序化交易由多个量化策略组合一整套完整投资思路，且基本上可实现自动交易：定价由多个量化策略组合一整套完整投资思路，且基本上可实现自动交易：定价+择时择时+定向定向+加减仓加减仓各个子策略非简单相加，整体有目标，各个子策略有一定分工和协同，但结果为一个非确定性；各个子策略非简单相加，整体有目标，各个子策略有一定分工和协同，但结果为一个非确定性；“伪科学伪科学”嫌疑；嫌疑；n关系关系量化投资范畴，大于程序化交易量化投资范畴，大于程序化交易程序化交易技术是量化投资中更前沿程序化交易技术是量化投资中更前沿n投资行为是确定性学科还是非确定性学科投资行为是确定性学科还是非确定性学科?n确定性学科确定性学
7、科方法固定情况，输入值一样，结果固定且确定方法固定情况，输入值一样，结果固定且确定n非确定性学科非确定性学科方法固定情况，输入值一样，结果不确定方法固定情况，输入值一样，结果不确定经典例子：四人打牌，两次抓的牌一模一样，能确保经典例子：四人打牌，两次抓的牌一模一样，能确保中国国际期货有限公司中国国际期货有限公司 China International Futures Co.,Ltd理论分支理论分支n基于金融工程量化投资理论（被动型投资，套利投资）基于金融工程量化投资理论（被动型投资，套利投资）定价学科定价学科风险管理风险管理组合及产品组合及产品n基于数学量化投资理论：预测学科（基础方法）基于数
8、学量化投资理论：预测学科（基础方法）时间序列（找特征）时间序列（找特征）回归算法（找原因）回归算法（找原因）BP及遗传算法，神经网络及遗传算法，神经网络模式识别（拓扑学）模式识别（拓扑学）n基于物理量化投资理论：运动规律（趋势跟踪）基于物理量化投资理论：运动规律（趋势跟踪）经典力学（静态、封闭、宏观层面）经典力学（静态、封闭、宏观层面）热力学（方向问题、不可逆问题，中观层面）热力学（方向问题、不可逆问题，中观层面）量子力学（波粒二象性，非连续性、突变问题、时空统一问题，微观层面）量子力学（波粒二象性，非连续性、突变问题、时空统一问题，微观层面）中国国际期货有限公司中国国际期货有限公司 Chin
9、a International Futures Co.,Ltd理论分支（理论分支（2）n计算机学科计算机学科求速度，简单粗暴求速度，简单粗暴求应变，灵活适应求应变，灵活适应求平台，贪得无厌求平台，贪得无厌n系统论学科系统论学科系统功能性和结构系统功能性和结构系统与环境问题系统与环境问题系统测试和可靠性（系统测试，系统方法）系统测试和可靠性（系统测试，系统方法）系统生命周期系统生命周期开放系统和封闭系统开放系统和封闭系统耗散结构、线性系统和非线性系统耗散结构、线性系统和非线性系统突变、分叉、涌现、分形、混沌突变、分叉、涌现、分形、混沌中国国际期货有限公司中国国际期货有限公司 China Inte
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