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1、第五章第五章 信用证信用证一、信用证基本概念一、信用证基本概念(L/C)银行应买方要求和指示向卖方开立的、在一定期银行应买方要求和指示向卖方开立的、在一定期限内凭规定的符合信用证条款的单据，即期或在限内凭规定的符合信用证条款的单据，即期或在一个可以确定的将来日期，兑付一定金额的书面一个可以确定的将来日期，兑付一定金额的书面承诺。承诺。信用证实质上是银行作出的有条件付款承诺。信用证实质上是银行作出的有条件付款承诺。从定义中把握从定义中把握3点：点：银行承担第一性的付款责任；银行承担第一性的付款责任；开证行可以自己付款，也可委托其他银行代付；开证行可以自己付款，也可委托其他银行代付；银行的付款是有
2、条件的。银行的付款是有条件的。第一节第一节 信用证及其结算程序信用证及其结算程序二、信用证业务中的契约二、信用证业务中的契约开证申请人开证申请人(进口商进口商)和信用证受益人和信用证受益人(出口出口商商)之间存在一份贸易合同之间存在一份贸易合同开证申请人和开证银行之间存在一份开证开证申请人和开证银行之间存在一份开证申请书，保证了信用证下收进的单据和付申请书，保证了信用证下收进的单据和付出的款项将由开证申请人赎还。出的款项将由开证申请人赎还。开证银行与信用证受益人之间由信用证锁开证银行与信用证受益人之间由信用证锁定。保证信用证受益人交到银行的符合规定。保证信用证受益人交到银行的符合规定的单据将必
3、定得到支付。定的单据将必定得到支付。信用证业务契约的关系信用证业务契约的关系受益人（出口商）开证申请人（进口商）开证行买卖合同买卖合同开证申请书开证申请书信用证信用证三、信用证的特点三、信用证的特点 1、信用证是一项独立文件、信用证是一项独立文件 信用证以贸易合同为依据而开立，但一经开立信用证以贸易合同为依据而开立，但一经开立就独立于贸易合同而存在就独立于贸易合同而存在2、信用证结算仅以单据为处理对象、信用证结算仅以单据为处理对象银行对于受益人履行契约的审查仅针对其交到银行对于受益人履行契约的审查仅针对其交到银行的单据进行，只要单据没问题，银行就可银行的单据进行，只要单据没问题，银行就可以付款
4、以付款 3、开证行负第一性的付款责任开证行负第一性的付款责任 开证行是主债务人，对受益人负有不可推卸的、开证行是主债务人，对受益人负有不可推卸的、独立的付款责任。独立的付款责任。四、信用证的内容四、信用证的内容 现在各开证行的开证格式已基本接近国际商会拟定的现在各开证行的开证格式已基本接近国际商会拟定的开立跟单信用证标准格式开立跟单信用证标准格式，信用证主要包括以下，信用证主要包括以下项目：项目：1、开证行名称。一般在信用证中首先标出，应为全称加、开证行名称。一般在信用证中首先标出，应为全称加详细地址。详细地址。2、信用证号码。一般不可缺少。、信用证号码。一般不可缺少。3、信用证形式。一切信用
5、证均应明确表示是可撤销还是、信用证形式。一切信用证均应明确表示是可撤销还是不可撤销的，否则视为不可撤销的信用证。不可撤销的，否则视为不可撤销的信用证。4、开证日期。必须标明开证日期，这是信用证是否生效、开证日期。必须标明开证日期，这是信用证是否生效的基础。的基础。5、受益人。受益人即出口商，它是惟一享有利用信用证、受益人。受益人即出口商，它是惟一享有利用信用证支取款项权利的人，因此，必须标明完整的名称和详支取款项权利的人，因此，必须标明完整的名称和详细的地址。细的地址。6、开证申请人。信用证为买卖合同签约双方约定的支、开证申请人。信用证为买卖合同签约双方约定的支付工具，信用证的申请人应是买卖合
6、同中的买方（进付工具，信用证的申请人应是买卖合同中的买方（进口商），应标明完整的名称和详细地址。口商），应标明完整的名称和详细地址。7、信用证金额。这是开证付款责任的最高限额，应能、信用证金额。这是开证付款责任的最高限额，应能满足买卖合同的支付。信用证金额要用大小写分别记满足买卖合同的支付。信用证金额要用大小写分别记载。载。8、有效期限。即受益人向银行交单取款的最后期限，、有效期限。即受益人向银行交单取款的最后期限，超过这一期限，开证行就不再负付款责任。超过这一期限，开证行就不再负付款责任。9、生效地点。即交单地点，、生效地点。即交单地点，UCP 500特别规定信特别规定信用证除要明确有效期外
7、还要明确一个交单地点，一般用证除要明确有效期外还要明确一个交单地点，一般为开证行指定的银行，通常为出口地。为开证行指定的银行，通常为出口地。10、汇票出票人。一般是信用证的受益人，只有可转让、汇票出票人。一般是信用证的受益人，只有可转让信用证经转让后，出票人才可能不是原证受益人。信用证经转让后，出票人才可能不是原证受益人。11、汇票付款人。信用证的付款人是开立汇票的重要依、汇票付款人。信用证的付款人是开立汇票的重要依据，汇票付款人须根据信用证的规定来确定。据，汇票付款人须根据信用证的规定来确定。12、汇票出票条款。主要表明汇票是根据某号信用证开、汇票出票条款。主要表明汇票是根据某号信用证开出的
8、。出的。13、对单据的要求。信用证中一般列明需要的单据，分、对单据的要求。信用证中一般列明需要的单据，分别说明单据的名称、份数和具体要求。别说明单据的名称、份数和具体要求。14、关于货物描述部分。、关于货物描述部分。15、装运地、装运地/目的地。一般情况下，信用证中关于运目的地。一般情况下，信用证中关于运输的项目有装货港、卸货港或目的地、装运期限输的项目有装货港、卸货港或目的地、装运期限等。等。16、分装、分装/转运。信用证还必须说明可否分批装运和转运。信用证还必须说明可否分批装运和可否转运。可否转运。17、开证行对有关银行的指示条款。包括对议付行、开证行对有关银行的指示条款。包括对议付行、通
9、知行、付款行的指示条款。通知行、付款行的指示条款。18、开证行的保证条款。开证行通过保证条款来表、开证行的保证条款。开证行通过保证条款来表明其付款责任。明其付款责任。19、开证行签章。即开证行代表签名，信开本信用、开证行签章。即开证行代表签名，信开本信用证必须极开证行有权签名人签字方能生效，一般证必须极开证行有权签名人签字方能生效，一般情况下是采取情况下是采取“双签双签”即两人签字的办法。即两人签字的办法。20、其他特别条件。其他特别条款主要用以说明一、其他特别条件。其他特别条款主要用以说明一些特别要求。些特别要求。21、根据、根据UCP 500开立信用证的文句。开立信用证的文句。五、信用证的
10、基本业务流程五、信用证的基本业务流程其中与银行关系密切的环节有：其中与银行关系密切的环节有：1、进口商申请开证、进口商申请开证 进出口双方有货物买卖合同中确定采用进出口双方有货物买卖合同中确定采用信用证结算方式后，进口商就应按合同规信用证结算方式后，进口商就应按合同规定向进口地银行申请开立信用证。申请开定向进口地银行申请开立信用证。申请开证的进口商或开证申请人应填写开证申请证的进口商或开证申请人应填写开证申请书，以作为银行开立信用证的依据。书，以作为银行开立信用证的依据。进口商对开证行申明与保证，用以明确进口商对开证行申明与保证，用以明确双方责任。双方责任。2、开证行对外开证、开证行对外开证
11、银行接到申请人完整明确的指示后，应立银行接到申请人完整明确的指示后，应立即按指示开出信用证。开立信用证的银行即为即按指示开出信用证。开立信用证的银行即为开证行。开证行一旦开出信用证，在法律上就开证行。开证行一旦开出信用证，在法律上就与开证申请人构成了开立信用证的权利与义务与开证申请人构成了开立信用证的权利与义务的关系，开证申请书也就成了两者的契约。同的关系，开证申请书也就成了两者的契约。同时，银行有权要求申请人缴纳一定金额的抵押时，银行有权要求申请人缴纳一定金额的抵押金或以其他形式作为银行执行其批示的担保。金或以其他形式作为银行执行其批示的担保。3、出口银行通知与保兑信用证、出口银行通知与保兑
12、信用证信用证的通知与转递信用证的通知与转递信用证的保兑信用证的保兑信用证的修改信用证的修改4、委托出口银行收款、委托出口银行收款 出口银行的收款方式有：出口银行的收款方式有：议付。接受出口商跟单汇票和信用证，审议付。接受出口商跟单汇票和信用证，审单后购进汇票及所附单据并付出对价。议单后购进汇票及所附单据并付出对价。议付行可能是通知行、保兑行等，议付行对付行可能是通知行、保兑行等，议付行对前手背书人和出票人用有追索权。前手背书人和出票人用有追索权。收妥结汇。出口地银行接受单据后不垫付收妥结汇。出口地银行接受单据后不垫付资金，而是向开证行指定的付款行寄单收资金，而是向开证行指定的付款行寄单收款，待
13、收到款项后向出口商付款。款，待收到款项后向出口商付款。5、付款行审单付款、付款行审单付款付款行收到议付行或受益人的单据后，应付款行收到议付行或受益人的单据后，应与信用证内容相核对，如果单证相符，则与信用证内容相核对，如果单证相符，则将款项支付给议付行或受益人。将款项支付给议付行或受益人。付款行审单付款后对议付行或受益人每有付款行审单付款后对议付行或受益人每有追索权。追索权。6、进口商付款赎单、进口商付款赎单 开证行将票款拨还议信行后，应立即通知进口商备开证行将票款拨还议信行后，应立即通知进口商备款赎单。如单证相符，进口商就应将开证行所垫票款赎单。如单证相符，进口商就应将开证行所垫票款付清，取得
14、单据，这样开证行和进口商之间由于款付清，取得单据，这样开证行和进口商之间由于开立信用证所构成的权利义务关系即告结束。如果开立信用证所构成的权利义务关系即告结束。如果进口商发现单证不符也可以拒绝赎单，此时开证行进口商发现单证不符也可以拒绝赎单，此时开证行就会遭受损失，它不能向议付行要求退款，即无追就会遭受损失，它不能向议付行要求退款，即无追索权。索权。进口商付款赎单后，即可凭货运单据提货。若发进口商付款赎单后，即可凭货运单据提货。若发现货物与合同不符，不能向开证行提出赔偿要求，现货物与合同不符，不能向开证行提出赔偿要求，只能向出口商索赔，甚至可以进行诉讼或仲裁。只能向出口商索赔，甚至可以进行诉讼
15、或仲裁。六、六、信用证的当事人信用证的当事人1、开证申请人、开证申请人 申请开出信用证的当事人，即进口商申请开出信用证的当事人，即进口商/买方，买方，也是运输单据的收货人。也是运输单据的收货人。按合同规定的时间申请开证按合同规定的时间申请开证合理指示开证合理指示开证提供开证担保提供开证担保支付开证与修改的有关费用支付开证与修改的有关费用向开证行付款赎单向开证行付款赎单2、开证行、开证行/开证人开证人接受开证申请人委托开立信用证的银行；接受开证申请人委托开立信用证的银行；开证行在验单付款之后无权向受益人或其开证行在验单付款之后无权向受益人或其它前手追索。它前手追索。遵照开证申请人指示开立和修改信
16、用证遵照开证申请人指示开立和修改信用证合理、小心地审核单据合理、小心地审核单据承担第一性、独立的付款责任承担第一性、独立的付款责任 3、受益人、受益人 出口商或卖方，受益人同时还是信用证汇票的出口商或卖方，受益人同时还是信用证汇票的出票人、货物运输单据的托运人。出票人、货物运输单据的托运人。审核信用证条款审核信用证条款及时提交正确、完整的单据及时提交正确、完整的单据要求开证行付款、承兑或议付要求开证行付款、承兑或议付4、通知行、通知行开证行在出口国的代理人开证行在出口国的代理人，责任是及时通知，责任是及时通知或转递信用证，证明信用证的真实性并及时澄或转递信用证，证明信用证的真实性并及时澄清疑点
17、。清疑点。5、付款行、付款行开证行的付款代理人，开证行在信用证中指定开证行的付款代理人，开证行在信用证中指定另一家银行为信用证项下汇票上的付款人，可另一家银行为信用证项下汇票上的付款人，可以是通知行或其它银行。以是通知行或其它银行。6、议付行、议付行议付行是根据受益人的要求和提供的单据，议付行是根据受益人的要求和提供的单据，在核实单证相符后向受益人垫款，并向付在核实单证相符后向受益人垫款，并向付款行或偿付行索回垫款的银行。款行或偿付行索回垫款的银行。议付行有权不议付。议付行有权不议付。议付行可以要求受益人将货权作抵押。议付行可以要求受益人将货权作抵押。议付行有权要求开证行、保兑行或付款行、议付
18、行有权要求开证行、保兑行或付款行、偿付行偿付已向受益人垫付的款项。偿付行偿付已向受益人垫付的款项。7、保兑行、保兑行 应开证行的要求在不可撤销信用证上加具保兑应开证行的要求在不可撤销信用证上加具保兑的银行，通常由通知行做保兑行。的银行，通常由通知行做保兑行。保兑行有权对信用证修改部分不保兑，若不同保兑行有权对信用证修改部分不保兑，若不同意保兑，必须赶快将此情况通知开证行或受益意保兑，必须赶快将此情况通知开证行或受益人；人；如果保兑行同意信用证修改内容，则自通知修如果保兑行同意信用证修改内容，则自通知修改书之时起对信用证负有不可撤销的义务。改书之时起对信用证负有不可撤销的义务。在单证相符条件下，
19、保兑行与开证行都是第一在单证相符条件下，保兑行与开证行都是第一性付款人性付款人。8、承兑行、承兑行 远期信用证如要求受益人出具远期汇票的，会指定一远期信用证如要求受益人出具远期汇票的，会指定一家银行作为受票行，由它对远期汇票做出承兑，这就家银行作为受票行，由它对远期汇票做出承兑，这就是承兑行。是承兑行。9、偿付行、偿付行偿付行是开证行指定的对议付行或付款行、承兑行进偿付行是开证行指定的对议付行或付款行、承兑行进行偿付的代理人；偿付行往往是代开证行偿付议付行行偿付的代理人；偿付行往往是代开证行偿付议付行垫款的第三国银行。垫款的第三国银行。为方便结算，开证行有时委托另一家有账户关系的银为方便结算，
20、开证行有时委托另一家有账户关系的银行代其向议付行、付款行或承兑行偿付，偿付行只有行代其向议付行、付款行或承兑行偿付，偿付行只有在开证行存有足够的款项并受到开证行的偿付指示时在开证行存有足够的款项并受到开证行的偿付指示时才付款。偿付行偿付后再向开证行索偿。才付款。偿付行偿付后再向开证行索偿。案例分析1、某出口商收到的一份信用证上只规定了货、某出口商收到的一份信用证上只规定了货物装运日期，而未规定交单日期和信用证物装运日期，而未规定交单日期和信用证的有效期。但作为开立这份信用证基础的的有效期。但作为开立这份信用证基础的商业合同上有条款规定：商业合同上有条款规定：“买方应于某日买方应于某日通过银行开
21、出不可撤销信用证通过银行开出不可撤销信用证-该信该信用证与货物装运后用证与货物装运后14天，在出口地有效。天，在出口地有效。”请问，出口方能否根据合同的上述规定，请问，出口方能否根据合同的上述规定，理解信用证的有效期为货物装运后的理解信用证的有效期为货物装运后的14天天内有效？为什么？内有效？为什么？2、我出口商向日本出口一批货物，、我出口商向日本出口一批货物，4月月20日日由日本东京银行开来不可撤销的即期跟单由日本东京银行开来不可撤销的即期跟单信用证，金额为信用证，金额为50000美元，装运期为美元，装运期为5月月份，证中规定偿付行为纽约斯特银行，份，证中规定偿付行为纽约斯特银行，4月月底公
22、司获悉进口商因资金问题频临破产，底公司获悉进口商因资金问题频临破产，分析此种情况，出口商应如何处理？分析此种情况，出口商应如何处理？3、甲国出口企业收到国外开来的不可撤销信、甲国出口企业收到国外开来的不可撤销信用证一分，由设在甲国的某外资银行通知用证一分，由设在甲国的某外资银行通知并加具保兑。该出口企业在货物装运后，并加具保兑。该出口企业在货物装运后，正拟向该保兑行办理交单结汇时，收到该正拟向该保兑行办理交单结汇时，收到该保兑行的通知，由于开证银行已宣布破产，保兑行的通知，由于开证银行已宣布破产，该保兑行不再对该信用证办理议付或付款，该保兑行不再对该信用证办理议付或付款，但可以答应办理该出口企
23、业将该笔出口结但可以答应办理该出口企业将该笔出口结算转为托收的有关手续，以便向进口商直算转为托收的有关手续，以便向进口商直接收回货款。对此，该出口企业应该如何接收回货款。对此，该出口企业应该如何应对？应对？第二节 信用证的种类信用证的种类一、不可撤销信用证和可撤销信用证一、不可撤销信用证和可撤销信用证1、不可撤销信用证不可撤销信用证信用证一经开出，在有效期内，除非得到信用证信用证一经开出，在有效期内，除非得到信用证所有当事人的同意，否则开证行不得片面撤销或所有当事人的同意，否则开证行不得片面撤销或修改信用证。修改信用证。特点：特点：（1）开证行的确定付款承诺）开证行的确定付款承诺确定付款承诺的
24、前提条件：受益人在规定的时间确定付款承诺的前提条件：受益人在规定的时间提供的单据符合信用证条款的规定，开证行就必提供的单据符合信用证条款的规定，开证行就必须履行付款责任。须履行付款责任。（2）信用证的不可撤销性）信用证的不可撤销性自开立信用证之日起，开证行就受到其条款和承自开立信用证之日起，开证行就受到其条款和承诺的约束。如遇要撤销或修改，在受益人向通知诺的约束。如遇要撤销或修改，在受益人向通知修改的银行表示接受该修改之前，原信用证的条修改的银行表示接受该修改之前，原信用证的条款对受益人依然有效。款对受益人依然有效。在征得开证行、保兑行和信用证受益人同意的情在征得开证行、保兑行和信用证受益人同
25、意的情况下，不可撤销信用证也是可以撤销和修改的。况下，不可撤销信用证也是可以撤销和修改的。这种信用证对于受益人来说是比较可靠的，这种信用证对于受益人来说是比较可靠的，在国在国际贸易中被广泛使用。际贸易中被广泛使用。根据根据跟单信用证统一惯例跟单信用证统一惯例规定，信用证必须规定，信用证必须明确注明其是明确注明其是“可撤销可撤销”的或是的或是“不可撤销不可撤销”的。的。如无此字样或文句，信用证应视为不可撤销。如无此字样或文句，信用证应视为不可撤销。2、可撤销信用证、可撤销信用证指在开证之后，开证行无需事先征得受益人同意指在开证之后，开证行无需事先征得受益人同意就有权修改其条款或者撤销的信用证。这
26、种信用就有权修改其条款或者撤销的信用证。这种信用证对于受益人来说是缺乏保障的。证对于受益人来说是缺乏保障的。虽然可撤销信用证有上述特征，但是，根据虽然可撤销信用证有上述特征，但是，根据UCP 500第八条（第八条（B）项规定，即便是可撤销信用证，）项规定，即便是可撤销信用证，只要只要受益人已经按信用证规定交单，指定银行已受益人已经按信用证规定交单，指定银行已经凭单证相符做出付款、承兑或议付，那么，信经凭单证相符做出付款、承兑或议付，那么，信用证就不可再行撤销或修改了。用证就不可再行撤销或修改了。这种信用证对出口人很不利，几乎没有什么保障，这种信用证对出口人很不利，几乎没有什么保障，平时极少使用
27、。在实际业务中，我国外贸公司原平时极少使用。在实际业务中，我国外贸公司原则上不应接受这种可撤销信用证。则上不应接受这种可撤销信用证。二、二、保兑与不保兑信用证保兑与不保兑信用证1、保兑信用证、保兑信用证除了有开证银行确定的付款保证外，还有另一家除了有开证银行确定的付款保证外，还有另一家银行确定的付款保证的信用证。银行确定的付款保证的信用证。保兑行对信用证所负担的责任与信用证开证行所保兑行对信用证所负担的责任与信用证开证行所负担的责任相当。即当信用证规定的单据提交到负担的责任相当。即当信用证规定的单据提交到保兑行或任何一家指定银行时在完全符合信用证保兑行或任何一家指定银行时在完全符合信用证规定的
28、情况下则构成保兑行在开证行之外的确定规定的情况下则构成保兑行在开证行之外的确定承诺。承诺。保兑行不能片面撤销其保兑，即使开证行倒闭或保兑行不能片面撤销其保兑，即使开证行倒闭或无理拒付，保兑行必须议付或代之付款，而且不无理拒付，保兑行必须议付或代之付款，而且不能向受益人追索。所以，在实务操作中，只有对能向受益人追索。所以，在实务操作中，只有对不可撤销信用证，银行才加以保兑不可撤销信用证，银行才加以保兑保兑行通常由通知行担任，也可以是出口地的其保兑行通常由通知行担任，也可以是出口地的其他银行或第三国银行。他银行或第三国银行。特点：特点：有开证行和保兑行双重确定的付款承诺；有开证行和保兑行双重确定的
29、付款承诺；保兑行的确定的付款承诺；保兑行的确定的付款承诺；保兑的做法：保兑的做法：(1)开证行在给通知行的信用证通知书中授权另一家开证行在给通知行的信用证通知书中授权另一家银行（通知行）在信用证上加保。银行（通知行）在信用证上加保。(2)保兑行在信用证上面加列保兑条款和保兑行名保兑行在信用证上面加列保兑条款和保兑行名称的橡皮章表示它已保兑此证。称的橡皮章表示它已保兑此证。2、不保兑信用证、不保兑信用证指未经除开证行以外的其他银行保兑的信用证，即指未经除开证行以外的其他银行保兑的信用证，即一般的不可撤销信用证。当开证银行资信好和成交一般的不可撤销信用证。当开证银行资信好和成交金额不大时，一般使用
30、这种不保兑的信用证。金额不大时，一般使用这种不保兑的信用证。特点：只有开证行一重确定的付款责任特点：只有开证行一重确定的付款责任 沉默保兑：是指虽然开证行并未授权指定银行对信沉默保兑：是指虽然开证行并未授权指定银行对信用证进行保兑，而指定银行加具了它的保兑的情况。用证进行保兑，而指定银行加具了它的保兑的情况。这种保兑代表了保兑行和受益人之间的协议，仅对这种保兑代表了保兑行和受益人之间的协议，仅对受益人和保兑行有效。受益人和保兑行有效。三、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信用三、即期付款信用证、延期付款信用证、承兑信用证和议付信用证（按照结算条件）证和议付信用证（按照结算条件）1、即期付款信
31、用证、即期付款信用证指信用证规定受益人开立即期汇票、或不需即期指信用证规定受益人开立即期汇票、或不需即期汇票仅凭单据即可向指定银行提示请求付款的信汇票仅凭单据即可向指定银行提示请求付款的信用证。用证。付款行付款后无追索权。付款行付款后无追索权。受益人可开具即期汇票，或者仅凭受益人提交的受益人可开具即期汇票，或者仅凭受益人提交的单据付款；证中一般有类似保证文句：单据付款；证中一般有类似保证文句：“我行凭我行凭提交符合信用证条款的单据即行付款。提交符合信用证条款的单据即行付款。”2、延期付款信用证、延期付款信用证指不需汇票，仅凭受益人交来单据，审核相符确定银指不需汇票，仅凭受益人交来单据，审核相符
32、确定银行承担延期付款责任起，延长一段时间，及至到期日行承担延期付款责任起，延长一段时间，及至到期日付款的信用证称为延期付款信用证付款的信用证称为延期付款信用证。在业务处理上，延期付款信用证与承兑信用证类似，在业务处理上，延期付款信用证与承兑信用证类似，所不同的是受益人不需要出具汇票，只需将符合信用所不同的是受益人不需要出具汇票，只需将符合信用证规定的单据交到指定银行；指定银行在验单无误后证规定的单据交到指定银行；指定银行在验单无误后收入单据，待信用证到期再行付款。收入单据，待信用证到期再行付款。延期付款信用证由于没有汇票，也就没有银行承兑，延期付款信用证由于没有汇票，也就没有银行承兑，对于受益
33、人来说无法向承兑信用证那样去贴现汇票。对于受益人来说无法向承兑信用证那样去贴现汇票。如果受益人急需资金而向银行贷款，银行贷款利率比如果受益人急需资金而向银行贷款，银行贷款利率比贴现率高，可见不利于企业对资金的利用。贴现率高，可见不利于企业对资金的利用。3、承兑信用证、承兑信用证信用证规定开证行对于受益人开立以开证行自己为信用证规定开证行对于受益人开立以开证行自己为付款人或以其他银行为付款人的远期汇票，在审单付款人或以其他银行为付款人的远期汇票，在审单无误后，应承担承兑汇票并于到期日付款责任的信无误后，应承担承兑汇票并于到期日付款责任的信用证。用证。具体做法是：受益人开出以开证行或指定银行为受具
34、体做法是：受益人开出以开证行或指定银行为受票人的远期汇票，连同商业单据一起交到信用证指票人的远期汇票，连同商业单据一起交到信用证指定银行；银行收到汇票和单据后，先验单，如单据定银行；银行收到汇票和单据后，先验单，如单据符合信用证条款，则在汇票正面写上符合信用证条款，则在汇票正面写上“承兑承兑”字样字样并签章，然后将汇票交还受益人并签章，然后将汇票交还受益人(出口商出口商)，收进单，收进单据。待信用证到期时，受益人再向银行提示汇票要据。待信用证到期时，受益人再向银行提示汇票要求付款，这时银行才付款。银行付款后无追索权。求付款，这时银行才付款。银行付款后无追索权。4、议付信用证、议付信用证定义：指
35、由银行有追索权的买进受益人提交的相定义：指由银行有追索权的买进受益人提交的相符单据后向付款行寄单收款的信用证。符单据后向付款行寄单收款的信用证。议付的操作方法：议付的操作方法：受益人开具汇票，连同单据一起向信用证允许的受益人开具汇票，连同单据一起向信用证允许的 银行进行议付，议付银行则在审单后扣除垫付资银行进行议付，议付银行则在审单后扣除垫付资金的利息，将余款付给受益人。然后议付行将汇金的利息，将余款付给受益人。然后议付行将汇票与单据按信用证规定的方法交与开证行索偿。票与单据按信用证规定的方法交与开证行索偿。议付行是票据的买入者和后手，如果因单据有问议付行是票据的买入者和后手，如果因单据有问题
36、，遭开证行拒付，其有权向受益人追索票款。题，遭开证行拒付，其有权向受益人追索票款。这是议付行与付款行的本质区别。这是议付行与付款行的本质区别。议付的种类：议付的种类：(1)限制议付信用证限制议付信用证 指定议付银行的信用证，在限制议付信用证中有指定议付银行的信用证，在限制议付信用证中有具体的议付行名称。具体的议付行名称。(2)自由自由议付信用证议付信用证 指任何银行均可办理议付业务的信用证，又称指任何银行均可办理议付业务的信用证，又称“公开议付信用证公开议付信用证”。四、即期信用证、远期信用证与四、即期信用证、远期信用证与假远期信用证假远期信用证根据信用证上规定的汇票兑付期限不同来划分根据信用
37、证上规定的汇票兑付期限不同来划分1、即期信用证即期信用证是指信用证规定受益人开立即期汇票。在即期信用是指信用证规定受益人开立即期汇票。在即期信用证下，开证银行或付款行在收到符合信用证要求的证下，开证银行或付款行在收到符合信用证要求的即期汇票立即付款；而在开证银行提示汇票时，进即期汇票立即付款；而在开证银行提示汇票时，进口商也必须立即向开证行付款赎单。口商也必须立即向开证行付款赎单。2、远期信用证、远期信用证是指信用证规定受益人开立远期汇票。在远期信用是指信用证规定受益人开立远期汇票。在远期信用证下，受益人向指定银行开具远期汇票并提示时，证下，受益人向指定银行开具远期汇票并提示时，指定银行即行承
38、兑，并于汇票到期日履行付款。汇指定银行即行承兑，并于汇票到期日履行付款。汇票经承兑，称为承兑汇票。票经承兑，称为承兑汇票。出口商不需要资金，则自己持有汇票到期；出口商不需要资金，则自己持有汇票到期；出口商需要资金，则将该承兑汇票在贴现市场予以贴出口商需要资金，则将该承兑汇票在贴现市场予以贴现，贴现费由卖方承担，故这种信用证又称为现，贴现费由卖方承担，故这种信用证又称为“卖方卖方远期信用证远期信用证”。3、假远期信用证、假远期信用证又称又称“买方远期信用证买方远期信用证”，指进口人在远期汇票到期，指进口人在远期汇票到期时付款给付款行，但是出口人可获得即期付款。进口时付款给付款行，但是出口人可获得
39、即期付款。进口人承担贴现费用，常用这种方式取得利用国外银行或人承担贴现费用，常用这种方式取得利用国外银行或第三方银行资金的便利。第三方银行资金的便利。属于远期汇票即期付款，所以称为属于远期汇票即期付款，所以称为“假远期信用证假远期信用证”真假远期信用证的区别见下表：真假远期信用证的区别见下表：真远期信用证真远期信用证假远期信用证假远期信用证开证基础开证基础以远期付款的以远期付款的贸易合同为基贸易合同为基础础以即期付款的贸易合同为基础以即期付款的贸易合同为基础信用证的条款信用证的条款只有利息由谁只有利息由谁负担的条款负担的条款买卖合同原定为即期付款，但来买卖合同原定为即期付款，但来证要求出口人做
40、远期汇票；同时证要求出口人做远期汇票；同时在信用证上又说明该远期汇票可在信用证上又说明该远期汇票可即期议付，贴现费用及贴现利息即期议付，贴现费用及贴现利息由开证申请人负担由开证申请人负担贴现利息的负贴现利息的负担者担者贴现利息由出贴现利息由出口商负担口商负担贴现利息由进口商负担贴现利息由进口商负担收汇时间收汇时间受益人汇票到受益人汇票到期才能收汇期才能收汇能即期收汇能即期收汇，假远期的信用证假远期的信用证第三节 信用证项下的贸易融资信用证项下的贸易融资 在信用证结算中，无论是出口银行，还在信用证结算中，无论是出口银行，还是进口银行，都能利用结算环节向客户提是进口银行，都能利用结算环节向客户提供
41、贸易融资。供贸易融资。出口融资指出口银行对出口商（信用证出口融资指出口银行对出口商（信用证受益人）的融资，融资方式有三种：信用受益人）的融资，融资方式有三种：信用证打包放款、出口押汇、卖方远期信用证证打包放款、出口押汇、卖方远期信用证融资；融资；进口融资是指银行对进口商的融资，融进口融资是指银行对进口商的融资，融资方式也有三种：免收押金、进口押汇、资方式也有三种：免收押金、进口押汇、买方远期信用证融资。买方远期信用证融资。一、一、信用证打包放款信用证打包放款简称打包放款，是指简称打包放款，是指出口商收到国外开来的信用证，出口商收到国外开来的信用证，以以“信用证正本信用证正本”和和”销售合同销售
42、合同”作为抵押品，申作为抵押品，申请此项贷款，用于该信用证项下出口商的进货、备请此项贷款，用于该信用证项下出口商的进货、备料、生产和装运。料、生产和装运。特点：特点：(1)打包放款时间是出口商接受信用证之后，发货和打包放款时间是出口商接受信用证之后，发货和交单之前；交单之前；(2)打包放款目的是向出口商提供备货、发货的周转打包放款目的是向出口商提供备货、发货的周转资金；资金；(3)打包放款金额是信用证金额的一部分，不是全部，打包放款金额是信用证金额的一部分，不是全部，由银行根据出口商资信、存款数目、抵押品及在本由银行根据出口商资信、存款数目、抵押品及在本行的业务来确定。行的业务来确定。打包放款
43、协议内容打包放款协议内容(1)借款金额及支付方式借款金额及支付方式(2)借款用途，限于备货和出运；借款用途，限于备货和出运；(3)借款期限，一般小于三个月；借款期限，一般小于三个月；(4)借款利率，参照银行同期存款利率；借款利率，参照银行同期存款利率；(5)贷款货币，一般为信用证规定的结算货币；贷款货币，一般为信用证规定的结算货币；(6)借款的偿还；借款的偿还；一般由银行直接从信用证项下货款中扣还或从一般由银行直接从信用证项下货款中扣还或从出口商在银行开立的账户中偿还；出口商在银行开立的账户中偿还；(7)保证条款；保证条款；(8)违约责任违约责任二、出口押汇（买单、买票、议付）二、出口押汇（买
44、单、买票、议付）是以出口商的汇票或单据作为押汇行的抵押品，是以出口商的汇票或单据作为押汇行的抵押品，由押汇行垫款，付给出口商，然后将抵押品的汇由押汇行垫款，付给出口商，然后将抵押品的汇票及票及/单据寄至开证行向其收取货款归垫。单据寄至开证行向其收取货款归垫。出口银行对出口商有追索权地购买货权单据的行出口银行对出口商有追索权地购买货权单据的行为；银行一般要求出口商出具质押书。为；银行一般要求出口商出具质押书。银行在出口商发货后对其提供的短期融资。银行在出口商发货后对其提供的短期融资。在信用证项下出口押汇银行的收款对象为开证行，在信用证项下出口押汇银行的收款对象为开证行，单证相符即可索回货款，收款
45、风险小；托收项下单证相符即可索回货款，收款风险小；托收项下出口押汇银行的收款对象为进口商，收款风险大。出口押汇银行的收款对象为进口商，收款风险大。三、卖方远期信用证融资三、卖方远期信用证融资是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证，主是付款期限与贸易合同规定一致的远期信用证，主要通过远期汇票的承兑与贴现来融资。要通过远期汇票的承兑与贴现来融资。风险：付款周期长，合同金额较大，风险较大。风险：付款周期长，合同金额较大，风险较大。(1)进口商面临进口货物与贸易合同及单证不符的风进口商面临进口货物与贸易合同及单证不符的风险；险；(2)开证行承兑汇票后，面临进口商拒付的风险；开证行承兑汇票后，面临进口
46、商拒付的风险；(3)寄单行面临贴入承兑汇票后开证行倒闭的风险；寄单行面临贴入承兑汇票后开证行倒闭的风险；(4)出口商面临汇票承兑前开证行出口商面临汇票承兑前开证行/进口商无理拒付的进口商无理拒付的风险；风险；四、开证授信额度四、开证授信额度开证行对在本行开户且信誉好的进口商在申请开开证行对在本行开户且信誉好的进口商在申请开立信用证时提供的免收开证保证金立信用证时提供的免收开证保证金/不要求办理反不要求办理反担保或抵押的最高资金限额。担保或抵押的最高资金限额。影响授信额度的因素影响授信额度的因素 (1)企业在银行的授信记录及信用水准；企业在银行的授信记录及信用水准；(2)企业的财务状况；企业的财
47、务状况；(3)企业管理水平；企业管理水平；(4)企业发展前景；企业发展前景；五、进口押汇五、进口押汇信用证开证行在收到出口商或其银行寄来的单据信用证开证行在收到出口商或其银行寄来的单据后先行付款，待进口商得到单据、凭单提货并销后先行付款，待进口商得到单据、凭单提货并销售后收回货款的融资活动；相当于开证行对开证售后收回货款的融资活动；相当于开证行对开证申请人的短期融资。申请人的短期融资。六、买方远期信用证融资六、买方远期信用证融资买方远期信用证：信用证项下远期汇票按即期付款办买方远期信用证：信用证项下远期汇票按即期付款办理的信用证。理的信用证。1、对进口商的影响、对进口商的影响进口商得到融资，承
48、担利息及有关费用；进口商得到融资，承担利息及有关费用；2、对出口商的影响、对出口商的影响基本不变，发货后交单议付，收回货款；基本不变，发货后交单议付，收回货款；3、对进口银行的影响、对进口银行的影响进口银行到期付款，对出口银行无追索权；进口银行到期付款，对出口银行无追索权；4、对出口银行的影响、对出口银行的影响获得利息收入；带来出口结算业务获得利息收入；带来出口结算业务第四节第四节 信用证结算分析信用证结算分析一、信用证结算的优点一、信用证结算的优点 1、出口商收款风险较小、出口商收款风险较小 由于信用证结算的信用基础是银行信用，由于信用证结算的信用基础是银行信用，银行（开证行、保兑行）取代进
49、口商成为银行（开证行、保兑行）取代进口商成为第一性付款，只要出口商能履行合同并提第一性付款，只要出口商能履行合同并提供与信用证规定相符的单据，那么开证行供与信用证规定相符的单据，那么开证行一般会付款，或者说出口商通常能收回货一般会付款，或者说出口商通常能收回货款。款。2、融资较方便、融资较方便 从前面的分析中可以看出，信用证结算从前面的分析中可以看出，信用证结算与贸易融资的关系十分密切，贸易融资已与贸易融资的关系十分密切，贸易融资已成为信用证结算的重要组成部分，进出口成为信用证结算的重要组成部分，进出口商在与银行打交道时每一个环节都可能从商在与银行打交道时每一个环节都可能从银行得到资金融资，并
50、且融资手续比较简银行得到资金融资，并且融资手续比较简单。贸易融资在很大程度上解决了贸易双单。贸易融资在很大程度上解决了贸易双方的资金周转困难，对出口商的作用尤为方的资金周转困难，对出口商的作用尤为明显。明显。二、信用证结算的缺点二、信用证结算的缺点 1、贸易风险依然存在。、贸易风险依然存在。信用证结算中存在的贸易风险包括进口商信用证结算中存在的贸易风险包括进口商的提货风险和出口商的收款风险两方面。的提货风险和出口商的收款风险两方面。2、进口商资金占用时间长。、进口商资金占用时间长。为降低开证风险，开证行通常要向进口商为降低开证风险，开证行通常要向进口商收取信用证金额一定比例的押金，增加进口收取