《财务分析修改版.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务分析修改版.ppt（28页珍藏版）》请在taowenge.com淘文阁网|工程机械CAD图纸|机械工程制图|CAD装配图下载|SolidWorks_CaTia_CAD_UG_PROE_设计图分享下载上搜索。
1、第九章第九章 财务分析财务分析一、一、财务分析的定义及作用财务分析的定义及作用 财务分析是以企业的财务报告等会计资料财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。它是对企业一定期间的析和评价的一种方法。它是对企业一定期间的财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预财务活动的总结，为企业进行下一步的财务预测和财务决策提供依据。测和财务决策提供依据。1 1财务分析的定义财务分析的定义一、一、财务分析的定义及作用财务分析的定义及作用 l 满足企业内部管理的需要满足企业内部管理的需要l 满足企业主管部门对企业进行管
2、理的需要满足企业主管部门对企业进行管理的需要l 满足企业投资人对企业盈利能力了解的需要满足企业投资人对企业盈利能力了解的需要l 满足企业债权人了解企业偿债能力的需要满足企业债权人了解企业偿债能力的需要2 2财务分析的作用财务分析的作用二、二、财务分析的基础财务分析的基础 l 资产负债表资产负债表(Balance Sheet)(Balance Sheet)l 损益表损益表(Profit and Loss Statement)(Profit and Loss Statement)l 现金流量表现金流量表(Cash Flow)(Cash Flow)二、二、财务分析的基础财务分析的基础 资产负债表是反
3、映企业一定日期内财务状况资产负债表是反映企业一定日期内财务状况的会计报表。的会计报表。它以它以“资产负债所有者权益资产负债所有者权益”这样一个这样一个会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反会计等式为依据，按照一定的分类标准和次序反应企业在某一时间点上的资产、负债以及所有者应企业在某一时间点上的资产、负债以及所有者权益的基本情况。权益的基本情况。1 1资产负债表资产负债表二、二、财务分析的基础财务分析的基础 损损益益表表也也称称为为利利润润表表，是是反反映映企企业业在在一一定定期期间间生生产产经经营营成成果果的的财财务务报报表表。损损益益表表是是以以“利利润润收收入入费费用用”这这一一会会计
4、计等等式式为为依依据据编编制制的的。通通过过损损益益表表可可以以考考核核企企业业利利润润计计划划的的完完成成情情况况，分分析析企企业业的的获获利利能能力力以以及及利利润润增增减减变变化化的的原原因因，预预测测企企业业利利润润的的发发展展趋趋势势，为投资者即管理者提供财务信息。为投资者即管理者提供财务信息。2 2损益表损益表二、二、财务分析的基础财务分析的基础 现现金金流流量量表表是是以以现现金金及及现现金金等等价价物物为为基基础础编编制制的的财财务务状状况况变变动动表表。它它为为会会计计报报表表使使用用者者提提供供企企业业一一定定会会计计期期间间内内现现金金和和现现金金等等价价物物流流入和流出
5、的信息。入和流出的信息。3 3现金流量表现金流量表三、三、财务分析技术财务分析技术 l 对比分析法对比分析法l 因素分析法因素分析法l 比率分析法比率分析法l 趋势分析法趋势分析法 绝对数比较绝对数比较 相对数比较相对数比较 比重分析比重分析四、四、财务分析的内容财务分析的内容 流流动动比比率率速速动动比比率率现现金金比比率率资资产产负负债债率率股股东东权权益益率率负负债债股股权权率率利利息息保保障障倍倍数数短期偿债能力短期偿债能力长期偿债能力长期偿债能力偿偿 债债 能能 力力1四、四、财务分析的内容财务分析的内容 流动比率流动比率流动比率流动比率流动资产流动资产流动负债流动负债企业合理流动比
6、率为企业合理流动比率为2:12:1 流动资产主要包括：现金、短期投资、应收及预付流动资产主要包括：现金、短期投资、应收及预付账款、存款、待摊销费用、一年内到期的长期债券等；账款、存款、待摊销费用、一年内到期的长期债券等；流动负债主要包括：短期借款、应付及预收款项、流动负债主要包括：短期借款、应付及预收款项、各种应交款项、一年内即将到期的长期负债等。各种应交款项、一年内即将到期的长期负债等。四、四、财务分析的内容财务分析的内容 速动比率速动比率速动比率速动比率速动资产速动资产流动负债流动负债企业合理速动比率为企业合理速动比率为1:11:1(流动资产流动资产-存货存货)流动负债流动负债四、四、财务
7、分析的内容财务分析的内容 现金比率现金比率企业合理的现金比率为企业合理的现金比率为0.6:10.6:1现金比率现金比率(现金现金等价物现金现金等价物)流动负债流动负债四、四、财务分析的内容财务分析的内容 资产负债率资产负债率 资产负债率反映了一个企业偿还债务的综合能资产负债率反映了一个企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差。力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差。资产负债率资产负债率 负债总额负债总额资产总额资产总额四、四、财务分析的内容财务分析的内容 股东权益率股东权益率 资产负债率资产负债率+股东权益率股东权益率1 1股东权益率股东权益率 股东权益总额股东权益总额
8、资产总额资产总额四、四、财务分析的内容财务分析的内容 负债股权率负债股权率负债权益率负债权益率 负债总额负债总额股东权益总额股东权益总额四、四、财务分析的内容财务分析的内容 利息保障倍数利息保障倍数 税前利润利息费用税前利润利息费用 利息费用利息费用 对于一般企业来说，利息保障倍数至少对于一般企业来说，利息保障倍数至少要大于要大于1 1。利息保障倍数利息保障倍数四、四、财务分析的内容财务分析的内容 2l 存货周转率存货周转率l 应收账款周转率应收账款周转率l 流动资产周转率流动资产周转率l 固定资产周转率固定资产周转率l 总资产周转率总资产周转率企业营运能力分析企业营运能力分析四、四、财务分析
9、的内容财务分析的内容 存货周转率存货周转率销售成本销售成本 平均存货平均存货存货周转率存货周转率平均存货平均存货 期初存货余额期末存货余额期初存货余额期末存货余额 2四、四、财务分析的内容财务分析的内容 应收账款周转率应收账款周转率 赊销净收入赊销净收入 应收账款平均余额应收账款平均余额应收账款周转率应收账款周转率应收账款平均余额应收账款平均余额 期初应收账款期末应收账款期初应收账款期末应收账款 2四、四、财务分析的内容财务分析的内容 流动资产周转率流动资产周转率流动资产平均余额流动资产平均余额 期初流动资产期末流动资产期初流动资产期末流动资产 2流动资产周转率流动资产周转率 销售收入销售收入
10、流动资产平均余额流动资产平均余额四、四、财务分析的内容财务分析的内容 固定资产周转率固定资产周转率固定资产平均净值固定资产平均净值期初固定资产净值期末固定资产净值期初固定资产净值期末固定资产净值 2固定资产周转率固定资产周转率 销售收入销售收入固定资产平均净值固定资产平均净值四、四、财务分析的内容财务分析的内容 总资产周转率总资产周转率资产平均总额资产平均总额期初资产总额期末资产总额期初资产总额期末资产总额 2总资产周转率总资产周转率 销售收入销售收入 资产平均总额资产平均总额四、四、财务分析的内容财务分析的内容 3l 资产报酬率资产报酬率l 股东权益报酬率股东权益报酬率l 销售毛利率与净利率
11、销售毛利率与净利率l 成本费用率成本费用率企业获利能力分析企业获利能力分析四、四、财务分析的内容财务分析的内容 资产报酬率资产报酬率 净利润净利润 资产平均总额资产平均总额资产报酬率资产报酬率资产平均总额资产平均总额 期初资产总额期末资产总额期初资产总额期末资产总额 2100%100%四、四、财务分析的内容财务分析的内容 股东权益报酬率股东权益报酬率 净利润净利润 股东权益平均额股东权益平均额股东权益报酬率股东权益报酬率股东权益平均额股东权益平均额 期初股东权益期末股东权益期初股东权益期末股东权益 2100%100%或或 股东权益报酬率股东权益报酬率=资产报酬率资产报酬率股东权益乘数股东权益乘数四、四、财务分析的内容财务分析的内容 销售毛利率销售毛利率销售毛利率销售毛利率 销售毛利润销售毛利润销售收入销售收入100%100%销售收入销售成本销售收入销售成本销售收入销售收入100%100%四、四、财务分析的内容财务分析的内容 销售净利率销售净利率销售净利率销售净利率净利润净利润销售收入销售收入100%100%资产报酬率总资产周转率资产报酬率总资产周转率销售净利率销售净利率四、四、财务分析的内容财务分析的内容 成本费用净利率成本费用净利率成本费用净利率成本费用净利率净利润净利润成本费用总额成本费用总额100%100%